中國銀行原副行長：如何看待俄羅斯被剔出SWIFT的影響

　　美國時間2月26日，美國白宮宣布其與歐盟、美國、加拿大領導人的聯合聲明，決定確保將選定的俄羅斯銀行從“環球銀行同業金融電訊協會（SWIFT）”的信息系統刪除（注意，這里還不是將所有在SWIFT注冊的俄羅斯銀行全部刪除）。這被很多人解釋為：美歐已經對俄羅斯啟用“金融核彈”、“金融殺手锏”，將全面封殺俄羅斯的對外貿易與國際金融交易，對俄羅斯的經濟發展和社會穩定將造成毀滅性打擊。

　　對此還需要仔細推敲。

　　一、首先需要明確的是，SWIFT只是國際支付清算體系中的一部分，而并非全部

　　國際支付清算體系包括支付清算貨幣選擇、支付指令報文體系、清算資金賬戶體系、支付清算實際處理等組成部分，SWIFT只是其中的支付指令報文體系。

　　支付清算貨幣選擇：擁有不同貨幣的國家之間發生經濟往來，首先需要確定經濟往來的計價與清算貨幣。這可能是經濟往來中話語權更強一方的貨幣，也可能是更具國際化的他國貨幣。在全球廣泛的選擇過程中，就形成了不同國家的貨幣在國際支付和外匯儲備中的份額或地位。這種選擇的背后，則是不同國家綜合國力和國際影響力的比較，只有國際影響力最為強大國家的貨幣才能成為最主要的國際貨幣（國際硬通貨）。目前，美元是頭號國際貨幣，其在國際支付這份額在40%上下，在國際外匯儲備中的份額在60%上下；歐元排名第二，其在國際支付這份額接近40%，在國際外匯儲備中的份額在25%左右。其他國家貨幣則遠遠落后于美元和歐元。

　　支付指令報文體系：發生經濟往來的國家之間要進行實際的支付清算，需要由付款方向其清算機構（開戶銀行）發出支付指令，清算機構據以扣減其支付的款項，同時轉入收款方開戶銀行的賬戶或減少自己在收款方開戶銀行的存款，并向收款方開戶銀行發出支付通知；收款方開戶銀行收到指令后，登記增加自己在付款方開戶銀行的存款或扣減付款方在本銀行的存款，同時轉入收款方的賬戶，并向收款方發出收妥款項的通知。所以，要實現跨國支付清算，就需要連接各國的支付指令報文規范和處理體系。用于不同國家的語言文字不同、法律體系不同、時間標準不同等等，如果每個國家都分別與其他國家建立獨立的支付指令報文體系，是非常麻煩和不經濟的，其高成本、低效率甚至會阻礙相互之間經濟往來的開展，能夠搭建全球標準統一、安全共享、便捷高效的支付指令報文體系才是最佳選擇。目前，SWIFT就是全球用戶最為廣泛的支付指令報文體系。

　　支付資金賬戶體系：國際支付清算，涉及到清算機構資金賬戶的開立并擁有足夠的資金余額（包括透支限額）以保證支付清算的資金需要。由于國際支付清算可能涉及多種國際貨幣，需要清算機構在很多國家的銀行開立很多的清算賬戶，并加強清算賬戶資金（頭寸）管理。由于國際支付清算涉及不同的幣種、文字等，遠比國內單一的貨幣、文字更復雜，為規避國際支付清算對國內支付清算體系的影響，很多國家都建立相對獨立的國際支付清算賬戶體系，形成風險隔離墻，并與國內支付清算體系保持一定的資金聯系。比如，美國境內是美元體系Fedwire，跨境的是Chips。中國境內是人民幣大額實時支付清算體系HVPS，跨境清算的是CIPS。各國支付清算賬戶體系具有很強的主權特征，需要接受所在國家的嚴密監管。世界范圍內，各國貨幣最終的支付清算賬戶都在其本國（美元最終的支付清算賬戶是CHIPS；人民幣最終的支付清算賬戶是CIPS；如此等等），因為貨幣的供應，最終是由貨幣發行國管控的。

　　需要明確的是，CHIPS、CIPS等主要是資金賬戶體系，并且主要是其本國貨幣資金賬戶體系，主要解決的是國際支付清算的“資金流”，并不等于可以完全替代支付指令報文體系，它們基本上還需要與SWIFT連接才能完成國際支付清算業務。而SWIFT屬于支付指令報文體系，本身并不涉及到成員單位的資金賬戶，主要解決的是國際支付清算的“信息流”。

　　支付清算實際處理：對一筆跨國經濟往來的支付清算，需要確定具體的清算機構和清算賬戶，由此確定清算指令發送和處理的具體路徑，清算機構相應進行清算賬戶處理，扣減付款方存款，并最終轉入收款方賬戶后才算完成。如果出現問題，還要進行差錯查找和處理。

　　由上可知，SWIFT作為支付指令報文標準制定和指令傳送與處理的基礎設施，在國際支付清算中屬于非常重要的一環，但也只是其中的一個環節，并不是國際支付清算的全部。同時，SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報文體系，但并不是離開SWIFT，跨國經濟往來就絕對沒有辦法進行。實際上，SWIFT于1973年才宣告成立，并且經過很長時間才成為覆蓋全球的支付指令報文體系，在沒有SWIFT之前，跨國經濟往來同樣存在，只是在SWIFT出現后，更好地促進了跨國經濟往來的發展。同樣，在蘇聯和美國尖銳對立，東方社會主義陣營難以得到SWIFT服務的情況下，其內部跨國間的經濟往來依然存在，可以選擇本陣營最強大國家的貨幣作為計價清算貨幣，并通過加密電報、郵件等進行支付清算，甚至無需逐筆進行支付清算，而是采取“記賬清算”方式，即在協議范圍內，對發生的經濟往來采取雙方先記賬，定期（如每年）再進行匯總軋差，只對余額進行清算等。現在，如果一國被SWIFT踢除，這個國家仍然可以模仿SWIFT的報文規則，通過互聯網等渠道與其他國家建立新的支付指令報文體系進行經濟往來的支付清算，在技術上并不是難題，只是其運行成本和效率可能無法與SWIFT相比。所以，把SWIFT說成是“金融核彈或殺手锏”，其實是有點夸張。

　　二、更需要明確的是支付清算與經濟往來、切斷SWIFT與實施經濟制裁的關系

　　支付清算是為經濟往來服務的，沒有跨國經濟往來，也就不需要國際支付清算；安全高效便捷的國際支付清算，會積極促進跨國經濟往來的發展；阻斷SWIFT的使用，也會對一國發展對外經濟往來產生很大影響，但阻斷SWIFT的使用，只是經濟制裁的一種手段，對一國切斷SWIFT的信息系統，前提是美歐對該國實施嚴厲的經濟制裁，沒有經濟制裁，美歐單方面阻斷SWIFT對俄的連接，也會使其對該國的經濟往來受阻。所以，美歐陣營對俄的經濟制裁才是主角，切斷SWIFT服務只是配角，不能將主次顛倒。

　　由此，那種廣泛流傳的“2012年美國推動SWIFT切斷對伊朗的連接，導致伊朗損失了近一半的石油出口收入和大量的對外貿易”的說法實際上是本末倒置，伊朗石油出口等對外貿易大幅減少的根本原因是美歐等對伊朗石油出口等對外貿易進行嚴厲封鎖，包括其自身斷絕進口伊朗石油，而不是單純的因為SWIFT切斷對伊朗的連接。

　　目前，SWIFT注冊在比利時，主要受歐盟的控制，同時因美元在國際支付中占據最重要的位置，美國對其影響也很大，所以，歐盟與美國聯合，就對SWIFT具有決定性控制力。美歐宣布將選定的俄羅斯銀行從SWIFT中刪除，甚至有可能完全切斷俄羅斯所有銀行與SWIFT的連接，意味著這些俄羅斯銀行將不能使用SWIFT這一基礎設施。而美歐英加等一旦宣布將俄羅斯銀行徹底剔除SWIFT，也意味著這些國家將全面斷絕與俄羅斯的經濟往來，而且也使得其他國家難以通過SWIFT辦理與俄羅斯的支付清算。其他國家要與俄羅斯發生經濟往來，只能另外建立與俄羅斯的支付指令傳送體系，但也面臨被美歐陣營制裁的風險。美歐陣營已宣布還將對那些為俄國烏克蘭戰爭和俄羅斯政府提供便利的人和實體采取行動，即要求其他國家控制或斷絕與俄羅斯的經濟往來，這就會逼迫其他國家在美歐等發達國家陣營與俄羅斯之間選邊站隊。這不僅會對俄羅斯產生很大影響，而且也會對很多與美歐及俄羅斯都存在較大經濟往來的國家產生重大的利益權衡問題。如果選擇俄羅斯，就可能得罪甚至脫離美歐陣營，面臨著發達國家斷絕經濟往來、封鎖先進技術、阻斷人員交流等，給自己的經濟社會發展帶來很大傷害。如果選擇與美歐發達國家陣營為伍，就會因此而斷絕與俄羅斯的經濟往來，由于俄羅斯是世界上能源、糧食、礦產等出口大國，也是具有國際影響力的聯合國常任理事國，封鎖俄羅斯的對外貿易與金融交易，也會對相關產品的國際價格產生沖擊，對全球產業鏈供應鏈及金融市場產生影響，包括對歐洲目前的能源危機，以及美國超出預期的通貨膨脹等產生影響。如果由此引發SWIFT切斷對很多與俄羅斯保持交易與資金往來國家的服務，也會催生對SWIFT的替代品，加快其他貨幣的國際化，對SWIFT的業務開拓以及美歐陣營對外經濟往來的發展，對美元、歐元等貨幣的國際流通與國際地位產生深刻影響；如果由此推動世界嚴重分裂，形成尖銳對立的兩大陣營，也會對經濟全球化發展，對世界和平穩定產生極大威脅。

　　所以，被SWIFT切斷服務本身并不是根本問題，真正需要關注的問題是被美歐陣營實施嚴厲的經濟制裁甚至與其全面脫鉤可能產生的影響。觀察SWIFT將俄羅斯剔除可能產生的影響，不能僅僅看到對俄羅斯的影響，更要看到可能對世界經濟和政治格局的廣泛影響。

　　（作者王永利為中國銀行原副行長。經作者授權刊發。）

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責任編輯：張玫