在互聯(lián)網(wǎng)拍賣平臺(tái)上，不乏中小銀行的身影，其中以城商行、農(nóng)商行為主。近日，又有多家銀行加入到了股權(quán)拍賣的隊(duì)伍之中。

　　據(jù)阿里拍賣網(wǎng)，中原銀行1.8億內(nèi)資股將于2月14日進(jìn)入變賣；寧夏銀行1.08億股股份將于2月21日起拍，約占其總股權(quán)的4.98%，若競(jìng)拍成功，寧夏銀行或?qū)⒂瓉?lái)新的大股東；同時(shí)，溫州銀行也有近2000萬(wàn)股份被拍賣。

　　銀行股權(quán)被拍賣通常與銀行股東涉及司法糾紛有關(guān)，背后也反映了銀行股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，股權(quán)拍賣帶來(lái)的影響主要視拍賣規(guī)模而言，若涉及前幾位大股東的變動(dòng)，無(wú)疑將影響銀行的經(jīng)營(yíng)管理。

　　不過(guò)，在當(dāng)前銀行股權(quán)拍賣市場(chǎng)中，流拍已成為一個(gè)明顯現(xiàn)象。接受第一財(cái)經(jīng)采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行股權(quán)“遇冷”反映了其投資價(jià)值的降低，這背后是市場(chǎng)對(duì)中小銀行發(fā)展不確定性增加的預(yù)期。業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，隨著銀行業(yè)分化加劇，部分實(shí)力較弱的中小銀行日子將會(huì)越來(lái)越難過(guò)。

　　多家銀行股權(quán)遭拍賣

　　對(duì)中原銀行來(lái)說(shuō)，這并非是它首次股權(quán)拍賣。自去年12月以來(lái)，阿里拍賣網(wǎng)上就上架了多筆待拍賣的中原銀行股權(quán)，其中最高一筆拍賣股權(quán)數(shù)量達(dá)5億股，不過(guò)，平臺(tái)最新信息顯示，該筆拍賣已經(jīng)流拍。

　　如今，中原銀行又將有1.8億股內(nèi)資股迎來(lái)“變賣”。根據(jù)司法拍賣程序，兩次流拍后，第三次就要變賣，這意味著在前兩次的拍賣中，中原銀行這部分股權(quán)無(wú)人問(wèn)津。

　　中原銀行1.8億內(nèi)資股主要分為四部分來(lái)進(jìn)行變賣，變賣份額分別為5000萬(wàn)股、5000萬(wàn)股、4000萬(wàn)股和4000萬(wàn)股，變賣價(jià)格相較評(píng)估價(jià)均打了八折，按此計(jì)算，每股價(jià)格約為0.73元，低于中原銀行最新收盤價(jià)0.83港元/股。

　　一位行業(yè)資深從業(yè)者接受記者采訪時(shí)稱，從價(jià)格上看，中原銀行這部分股權(quán)成交的可能性并不大，畢竟拍賣價(jià)格高于二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格，除非有投資者愿意溢價(jià)購(gòu)買。

　　但記者發(fā)現(xiàn)，在拍賣平臺(tái)上，目前駐馬店南方鋼鐵有限責(zé)任公司所持有的2711萬(wàn)中原銀行內(nèi)資股股份正在變賣，當(dāng)前價(jià)為2253.73萬(wàn)元，每股價(jià)格約為0.83元。平臺(tái)顯示，此次變賣有7087次圍觀，23人設(shè)置了提醒，但無(wú)一人報(bào)名。以此類推，中原銀行1.8億內(nèi)資股的變賣情況或許并不樂(lè)觀。

　　除了中原銀行外，寧夏銀行的股權(quán)拍賣也備受關(guān)注。據(jù)悉，此次拍賣的1.08億股由新華聯(lián)控股有限公司”）持有，評(píng)估價(jià)格為6.15億元，起拍價(jià)格為4.30億元，即起拍價(jià)格相當(dāng)于評(píng)估價(jià)格的七折。

　　公開(kāi)信息顯示，寧夏銀行成立于1998年10月，是由寧夏回族自治區(qū)、銀川市兩級(jí)政府及企業(yè)入股組建的一家股份制商業(yè)銀行。

　　另在股東構(gòu)成上，該行前六位股東依次為：寧夏回族自治區(qū)財(cái)政廳，持股比例為26.32%；新華聯(lián)（000620）控股，持股比例為12.47%；寧夏興俊實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，持股比例為5.68%；浙江海亮股份（002203）有限公司，持股比例為5.63%；寧夏電力投資集團(tuán)有限公司，持股比例為5.19%；西部（銀川）融資擔(dān)保有限公司，持股比例為4.63%。

　　按照寧夏銀行總股本21.68億股計(jì)算，本次將公開(kāi)司法拍賣的股份數(shù)約占寧夏銀行股權(quán)的4.98%，若該標(biāo)的成功競(jìng)拍，寧夏銀行或?qū)⒂瓉?lái)新的第六大股東。目前拍賣平臺(tái)顯示，截至2月13日，該筆拍賣已有1078次圍觀，22人設(shè)置提醒，也尚無(wú)一人報(bào)名。

　　溫州銀行方面，某房地產(chǎn)公司和某混凝土集團(tuán)持有的該行1500萬(wàn)股股份將于2月24日進(jìn)行拍賣；浙江木子貿(mào)易有限公司持有的該行476萬(wàn)股股份將于3月10日進(jìn)行拍賣。

　　不僅如此，還有泉州農(nóng)村商業(yè)銀行、哈爾濱農(nóng)村商業(yè)銀行、曲靖市商業(yè)銀行等多家銀行的股權(quán)將被密集拍賣。

　　比如，根據(jù)天眼查，截至目前，寧夏銀行共有25條有效股權(quán)出質(zhì)信息，累計(jì)出質(zhì)股權(quán)數(shù)額約為6.86億股，約占寧夏銀行總股本的31.64%。股權(quán)凍結(jié)信息涉及23條，累計(jì)約4.72億股股權(quán)被凍結(jié)。

　　上述行業(yè)資深從業(yè)者對(duì)記者稱，銀行股權(quán)質(zhì)押比例較高會(huì)使得銀行經(jīng)營(yíng)管理處于不穩(wěn)定之中，而且一些股東通過(guò)股權(quán)質(zhì)押獲取的貸款若出現(xiàn)違約，也會(huì)對(duì)銀行造成影響；再加上，如果因股東經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)司法凍結(jié)等情況，銀行將會(huì)受到來(lái)自監(jiān)管方面的壓力。

　　2021年10月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》，明確股權(quán)質(zhì)押比例超過(guò)50%的大股東不得行使表決權(quán)，禁止銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買大股東非公開(kāi)發(fā)行的債券或?yàn)槠涮峁?dān)保、與大股東直接或間接交叉持股等。

　　流拍現(xiàn)象越發(fā)明顯

　　在當(dāng)前銀行股權(quán)拍賣市場(chǎng)中，流拍已成為一個(gè)明顯現(xiàn)象。記者根據(jù)拍賣平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，2月以來(lái)，共有92筆銀行股權(quán)被拍賣，其中，流拍的占比近六成，一定程度上反映中小銀行受投資人的歡迎程度有所下降。

　　光大銀行（601818）金融市場(chǎng)部分析師周茂華曾對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，銀行股權(quán)拍賣出現(xiàn)流拍主要有三方面原因，其中最主要的還是與銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況、前景有關(guān)。

　　當(dāng)前，受經(jīng)濟(jì)周期、外部沖擊及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力較大，部分中小銀行存在資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)水平不高等問(wèn)題。

　　前述行業(yè)資深從業(yè)者也稱，從風(fēng)險(xiǎn)收益的角度分析，目前中小銀行投資價(jià)值正在下降，一方面，中小銀行資本回報(bào)率不如以往；另一方面，中小銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏。

　　北京大學(xué)金融學(xué)博士后駱振心也曾發(fā)文稱，從2011年開(kāi)始，銀行業(yè)資本回報(bào)率連續(xù)8年呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2019年的資本回報(bào)率為10.96%，只有2011年高點(diǎn)20.40%的一半左右，與大型商業(yè)銀行相比，中小銀行資本回報(bào)率整體上降幅更大，持有銀行股權(quán)的收益急劇下降。

　　其次，周茂華還稱，部分中小銀行拍賣金額較大，再加上監(jiān)管層對(duì)銀行股東要求較高，一定程度上也縮小了中小銀行股權(quán)投資人范圍；同時(shí)，中小銀行內(nèi)部治理與股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜也使得投資者偏向謹(jǐn)慎，如一些中小銀行股權(quán)質(zhì)押比例過(guò)高等。

　　“再加上近年來(lái)監(jiān)管部門加大中小銀行治理，推動(dòng)其高質(zhì)量發(fā)展，引導(dǎo)中小銀行夯實(shí)資本、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、注重資產(chǎn)質(zhì)量，也對(duì)中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓構(gòu)成一定影響。”周茂華說(shuō)道。

　　而在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)趨勢(shì)下，隨著銀行業(yè)分化加劇，業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，實(shí)力較弱的中小銀行如果不能及時(shí)找到增長(zhǎng)動(dòng)力，日子會(huì)越來(lái)越難過(guò)，不確定性也越大。這種不確定性也會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)銀行股權(quán)價(jià)值的判斷，亦不排除部分中小行被兼并清算的可能。

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責(zé)任編輯：張文