原標題：多家中小銀行評級被下調 非標之困亟待突圍
[ 非標資產帶來的困擾，并非天府銀行一家所獨有。包括該行在內，今年以來，已有五家銀行被下調評級，或評級展望被降為負面，多家銀行評級被下調，在一定程度上都與非標、非信貸資產質量、流動性風險有一定關系。 ]
占比過高、消化困難的非標、非信貸資產，正在成為中小銀行信用“貶值”的潛在誘因。
中誠信近日披露的一份評級報告，在仍然維持AA+主體信用等級的同時，將四川天府銀行的評級展望，從此前的穩定下調為負面，并提示未來12~18個月內，該行的信用水平可能下降。
究其根本，是在持續息差收窄、資產質量惡化、減值準備壓力加大等共同因素下，天府銀行去年凈利潤同比大降42%以上。同時，該行的非標投資風險不斷暴露，減值壓力、流動性管理難度加大。
數據顯示，截至去年底，天府銀行信托、資管計劃合計314.64億元，非標占比82.39%，已出現較大減值跡象和流動性管理壓力。
非標資產帶來的困擾，并非天府銀行一家所獨有。包括該行在內，今年以來，已有五家銀行被下調評級，或評級展望被降為負面，多家銀行評級被下調，在一定程度上都與非標、非信貸資產質量、流動性風險有一定關系。
“貶值”的信用
無論是資產規模，還是經營水平，在四川地區的城商行中，天府銀行一向都名列前茅。但由于區域信用環境變化，該行運營和盈利、資產質量、存款穩定性、流動性管理等方面，都面臨諸多較大挑戰。
數據顯示，2020年末，天府銀行凈息差1.77%，同比下降0.13個百分點，全年利息凈收入36.88億元，同比下降3.75%；非利息凈收入6.36 億元，同比減少32.63%。
受上述因素共同影響，天府銀行去年實現營業凈收入43.24億元，同比小幅下降了9.46%，但8.46億元的凈利潤，不僅同比大幅下降42.11%，而且已經低于2018年的水平。
資產質量下降、不良貸款持續上升，吞噬了大量利潤。2020年，該行母行口徑新增不良貸款20.02億元，全年處置不良貸款16.2億元，年末不良貸款余額26.12億元，同比上升3.41億元；去年年末，不良率2%，比年初上升0.02個百分點；全年計提貸款損失準備達11.54億元，在撥備前利潤中的占比達到55.04%，同比上升17.57個百分點。
另外，為加強以前的非標資產處置力度，天府銀行去年還計提了非信貸資產減值損失2.48億元，同比大幅增加2.42億元，年末計提的投資資產減值準備達6.05億元。
資產質量之外，由于自身業務結構因素，在監管政策變化的背景下，天府銀行的業務開展也面臨一定壓力。
評級報告顯示，截至去年底，天府銀行房地產業、建筑業和個人住房貸款等涉房貸款合計占比20.07%，其中住房按揭貸款余額84.91億元，同比大幅增長51.91%。
而就在去年底，監管出臺規定，將銀行類金融機構的涉房貸款分為五檔管理，天府銀行屬于第三檔，對應的房地產貸款占比上限和個人住房貸款占比上限為22.5%和17.5%。雖然天府銀行的住房按揭貸款占比與監管底線尚有距離，但其涉房貸款占比已經逼近監管紅線。
收益較高的民營中小微企業貸款，則面臨資產質量下遷風險。截至2020年底，該行展期貸款同比上升42.42 億元，達到151.82 億元，占全部貸款的11.63%，其中劃入關注類的15.11億元，劃入不良的7.38億元。
“考慮到信托和資管計劃中房地產行業融資項目占比較高，該行整體房地產業風險敞口較大。”中誠信在評級報告中表示，天府銀行存量不良貸款以省內民營中小微企業為主，經濟下行的環境下易轉化成不良貸款，需密切關注其遷徙趨勢。
非標風險暴露
截至2020年末，天府銀行證券投資余額較年初下降12.68%至547.85億元，在總資產中占比24.38%，安全性較好的國債、地方債、金融債、同業存單合計占比32%；信托及資管計劃合計314.64億元，占投資資產的57.43%。
天府銀行的資管、信托資產，主要投向貨幣市場工具、債券、資產支持證券、非標債權等資產。去年底，該行非標投資余額259.24億元，占比82.39%。
中誠信在評級報告中表示，該行歷史上通過資管計劃轉讓信貸資產，近年來監管要求趨嚴，該行陸續將出表資產列入自營投資核算，比照信貸業務管理。僅去年上半年，就通過核銷、打包轉讓處置剩余14.7億元信貸資產。
評級報告還顯示，截至去年底，天府銀行非標投資中無不良余額，但關注類余額達62.13億元，占比23.97%。去年底計提的投資資產減值準備余額為6.05億元。中誠信認為，該行非標債權投資占比較大，已出現減值跡象，面臨較大的減值準備計提壓力。
更重要的是，規模不小的非標資產增加了流動性風險。天府銀行的非標投資期限多集中在1至3年，產品期限較長、即時變現能力較弱， 加大了該行的流動性管理難度。
不僅是非標，天府銀行還存在整體流動性缺口。截至2020年底，該行一年內到期的資產在總資產中占比39.58%，一年內到期負債在總負債中占比60.86%，年末2~7日內到期期限缺口為62.70億元，流動性壓力較為明顯。
非標占比較高，擠占流動性的同時，天府銀行的存款穩定性也不理想。去年以來，該行通過壓降同業資金改善負債結構，截至當年底，客戶存款在總融資中的占比，較年初上升1.54個百分點至75.95%，但同期563.95億元的公司存款，卻比年初大幅下降25.94%；保證金存款余額226.08億元，比年初大幅增長128.77億元，在總存款中占比提升7.63個百分點至14.37%。
中誠信認為，非標投資占比較高，加大了該行信用風險、流動性風險管理難度；存款穩定性較弱，流動性管理壓力較大，需對該行公存款穩定性密切關注。
中小銀行信用“貶值”誘因？
在銀行業資產質量承壓、盈利能力下行的大環境下，在銀行業中處于弱勢群體的區域中小銀行，所受影響更為明顯，多家中小銀行信用評級因此受到影響。
在天府銀行之前，中誠信已在今年5月將山西榆次農商行的主體評級從A+降至A-，兩只債券的債項評級從A調降至BBB-，同時將主體、債項信用等級列入可能降級的觀察名單。而H股上市的廣州農商行，也在4月被中誠信將評級展望由穩定降為負面。
此外，遵義匯川農商行、安徽阜南農商行等五家中小銀行，被評級機構降低評級，或評級展望下調為負面。而山東廣饒、鄒平兩家農商行，因多次延遲后仍未按規定披露2018年至2020年三年年報，而在今年5月26日被東方金誠終止評級。
根據廣州農商行披露，該行去年凈利潤52.77億元，同比減少33.3%，其中重要原因之一，就是加大對表外理財存量歷史包袱的計提力度，導致當年信用減值損失同比增加10.93%，達到78.52億元。
山西榆次農商行被下調評級，也與非信貸資產風險有一定關系。受撥備計提大幅上升影響，該行去年全年凈虧損324.25萬元，核心一級資本充足率已降至-3.14%，資本充足率則降為-0.07%。
中誠信認為，山西榆次農商行盈利能力大幅下降，且減值準備計提缺口仍然較大，資本已嚴重不足，因此決定下調該行主體和債項信用等級。
年報數據顯示，該行去年計提貸款、非信貸資產損失減值準備分別為2.39億元、2533萬元。但審計機構根據會計記錄，對其年報出具了保留意見，原因是如果按照監管要求嚴格計提，其信貸資產減值準備應計提22.95億元，非信貸資產減值準備應計提12.87億元，未足額計提金額合計33.17億元，缺口巨大。
不僅是城、農商行，即便是大中型銀行，也同樣面臨表外資產質量壓力。平安銀行年報顯示，2020年，該行核銷理財回表等非信貸不良資產315.76億元、同比增加306.82億元。計提非信貸資產減值損失272.7億元，同比增加210.31億元。
責任編輯：張玫
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