二、銀行業之市場環境惡化

　　新聞回放：

　　2006年8月25日在西寧召開的股份制商業銀行行長聯席會議。這個會議在前面提到的金融市場大背景下召開,本應是百業待興,積極迎接新時期的到來。可從不完全公開資料來看,會議只在銀團貸款這一個項目達成共識。

　　袁飏點評：

　　正在銀行業謀求發展轉型的關鍵時期，外部市場環境的惡化傾向卻日益嚴重，不能不引起人們的重視。試析之。

　　第一，流動性風險不斷加大，給銀行業的資產管理、對公和對私三大業務開展均甚為不利。流動性產生的一個主要原因是針對“雙順差”的貨幣政策。為了維持貨幣發行目標，央行勢必提高金融機構的存款準備金率及發行央行票據。由于這些收益較低的資產據說已經占銀行資產的近20%，影響了銀行業本來就不高的收益。銀行因此被迫冒險經營，不僅擴大信貸，甚至違規信貸，變相流入房市、股市。過度投機比如干擾正常的工商業發展，進而抑制其正常的貸款需求。這引起人們對“日本故事”的擔憂。如果真能不斷改進匯率機制，或許才是解決的根本所在。另一個原因是居民儲蓄利息遲遲不加。此舉并不能刺激消費，而只能是助長投機。投機帶來通貨膨脹的風險，進一步抑制居民消費。特別在加息預期普遍形成之后，早加息早安定。遲遲不肯加息使得居民消費計劃遲遲不能確定，同樣抑制消費。這對銀行業開展個人業務必然存在牽制作用。

　　第二，由于經濟增長放緩預期已經成為共識，投機市場的興旺或已成定局。總量上，對信貸需求被壓制，結構上，比較大的企業陸續上市，導致銀行業客戶結構輕型化、小型化和膨脹化，質量下降、數量增加、成本增加、難度增加和風險增加。

　　第三，全面開放后主體數量劇增。不僅外資已經可以全面進入，內資方面

　　第四，資本約束減少市場機會，增加管理成本。資本約束條件下，一些原來可以成交的業務必須放棄，銀行要嘗試學習營銷和商業化經營管理，學習難度不小，學習成本較高。在銀行戰略真正形成之前，這些工作的大部分甚至要靠客戶經理們的個人力量來實現，而這些努力又隨時會被上級的改變所取消。此其一。按照西方的觀點，開發六個新客戶的努力，相當于維護一個老客戶，開發成本之高昂略見一斑。此其二。

　　第五，新的宏觀調控方式正在形成過程中，具有一定的探索性。銀行業要想很好地予以掌握，還是有一定難度的。

　　第六，混業經營之悖論。一些人曾經寄希望于混業經營能給銀行業一些機會。但是，銀行業目前能進入的主要在金融領域。且不論這些領域的真實情況如何，僅憑這些領域的企業急沖沖要進入銀行業的狀態，就可以想見其困難程度。這樣的領域，銀行業又為什么還要進入？看到他們連銀行業都要進入，其經營水平也就不難想見，還要與之共事嗎？