5月21日消息，由清華大學(xué)主辦的“2023清華五道口全球金融論壇”于5月20日至21日在京舉行，主題是“堅定信心，高質(zhì)量金融發(fā)展服務(wù)中國式現(xiàn)代化”。

　　長城人壽保險股份有限公司總經(jīng)理王玉改表示，養(yǎng)老金融看上去是客戶和金融機構(gòu)的行為，但是它背后也可以提高金融投資者的入場。目前國家第二支柱、第三支柱在資本市場的占比為1%，對于繁榮資本市場、提高資本市場的穩(wěn)定性還不足。

　　“當(dāng)未來更多的機構(gòu)投資者進入到資本市場以后，無論是對長期的股權(quán)，還是對養(yǎng)老的產(chǎn)業(yè)基金都會有非常好的幫助。目前養(yǎng)老領(lǐng)域更多的還是集中在募資服務(wù)領(lǐng)域，但是養(yǎng)老是一個很大的產(chǎn)業(yè)，除了這個以外，醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域、器械方面，包括在未來的數(shù)字化、智能化的時代里面，我們怎么通過可穿戴設(shè)備給客戶更好地管理風(fēng)險，以及提供服務(wù)，都是未來我們要特別關(guān)心的一個命題?！蓖跤窀恼f。

　　王玉改指出，未來的保險行業(yè)需要去做好養(yǎng)老金的頂層設(shè)計，并且要做差異化的服務(wù)，同步做好“產(chǎn)品+服務(wù)”的整合。

　　以下為嘉賓發(fā)言實錄：

　　特別感謝五道口的邀請。剛剛周主席和曹會長的講話給了我們很多啟示，后續(xù)我們還會繼續(xù)認真學(xué)習(xí)貫徹落實。我匯報的題目叫做《家庭風(fēng)險保障助力養(yǎng)老金融》。今天匯報三個方面的內(nèi)容，第一來看保險在養(yǎng)老金融中的作用，第二部分來看家庭風(fēng)險保障體系是如何構(gòu)建的，第三方面對未來做一個展望。

　　首先像周主席提到的，國家當(dāng)前在養(yǎng)老方面面臨特別大的挑戰(zhàn)，除了老齡化以外，伴隨的少子化使得撫養(yǎng)比出現(xiàn)了失衡，同時財富的積累還沒有到，但是人已經(jīng)老了，以上都是整體的社會面臨養(yǎng)老挑戰(zhàn)的最主要的原因。

　　之后我們會看到從全球的經(jīng)驗來看，應(yīng)對老齡化的主要方式都是建立三支柱。我們國家也是走過了三個階段，目前我們也已經(jīng)基本上建立了這樣的多層次三支柱的格局。但是我們國家的三支柱如果拿它和美國、日本做一個對比，我們會發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)這樣的特點。首先三支柱總量占整個GDP的比例不到10%，跟美國超過160%和日本超過60%相比，我們會看到總量還是非常小的。另外，在三支柱中第一支柱占比超過50%。在這個問題背后，居民儲蓄余額占GDP的比例超過了90%，這個為我們未來第三支柱的建設(shè)提供了非常好的資金方面的支持。

　　從國家的角度來看，對三支柱無論在稅收、產(chǎn)品和服務(wù)方面都給了很多的政策支持。我們怎么去理解客戶的養(yǎng)老？大家都在談養(yǎng)老，我們是這么理解客戶的養(yǎng)老需求的。首先，從狹義的方面來看，我們認為養(yǎng)老集中在三個方面，第一個是集中于個人。第二個是集中于我們未來希望滿足可能的風(fēng)險的情況，養(yǎng)老的風(fēng)險，護理的風(fēng)險和疾病風(fēng)險，我們所必須要做的籌資的行為。提前要做資金方面的支持。第三方面，就是未來我們在進入養(yǎng)老和疾病這個過程中，我們所必須有的這種服務(wù)，這三個方面是認為狹義養(yǎng)老所包含的內(nèi)容。但是廣義的養(yǎng)老從個人的視角轉(zhuǎn)向家庭領(lǐng)域，也就是說除了滿足個人前述的需求以外，還要關(guān)心整個家庭，乃至整個家族的財富安全方面的基于傳承、稅收等等的一些需求。

　　對于狹義和廣義的養(yǎng)老，我們認為保險在這個過程中有一個特別獨特的競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在三個方面：

　　第一，我們會看到保險的產(chǎn)品都是長期的產(chǎn)品，它可以跨越長生命周期。保險的資金也是唯一的一個可以跟生命等長的資金來源。第二，保險通過獨特的投保人、被保險人和受益人的設(shè)計，可以使我們的資產(chǎn)定向傳承和轉(zhuǎn)移。第三，保險在風(fēng)險轉(zhuǎn)移方面，我們可以通過大數(shù)法則，以及精算的原則，實現(xiàn)長壽風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。我們認為在這三個優(yōu)勢使得保險跟其他的金融資產(chǎn)相比，在滿足客戶的養(yǎng)老需求方面具備特別獨特的優(yōu)勢。

　　另外一個方面，我們也會看到現(xiàn)在的保險行業(yè)大家都在積極布局生態(tài)圈，這些生態(tài)圈也可以滿足客戶去享受養(yǎng)老服務(wù)場景下所必需的服務(wù)方面的支持。

　　基于以上，如果我們要解決客戶的養(yǎng)老需求，我們需要聚焦于家庭，需要聚焦于家庭的風(fēng)險。除了養(yǎng)老本身是一個家族的概念以外，我們也會看到家文化也是中國保險行業(yè)獨特的文化，而且保險產(chǎn)品從繳費到過程，到最后的支付，它具有特別鮮明的家庭屬性。如果我們要更好地服務(wù)于家庭養(yǎng)老，我們得回到家庭風(fēng)險的維度去滿足客戶以上的需求。

　　我們看一下客戶在需求層次上，七普的數(shù)據(jù)顯示，目前老年人家庭占到整體家庭戶數(shù)的35%以上，其中獨居老人和空巢老人占比40%。我們未來的預(yù)期壽命是在逐漸增加的，隨著預(yù)期壽命的逐漸增加，一定會帶來三個方面的需求。第一個養(yǎng)老金的儲備越來越多。第二慢性病的積累越來越強，我們對慢性病的治療也需要相關(guān)資金的支持。隨著壽命增長，失能、失智老人的比例會增多。我們認為老齡化時代的到來，其實客戶在保險端是有非常好的需求的。

　　從資金支持上，在最近十年家庭資產(chǎn)中金融資產(chǎn)的占比從10%提高到了16%，這個也對未來的養(yǎng)老儲備提供了資金方面的支持。我們最近對一萬名以上的客戶做了調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)客戶無論在疾病端、養(yǎng)老端、財富安全、財富增值保值方面都是有足夠認知的，反映客戶是有這樣的消費意愿的。

　　我們看客戶關(guān)于養(yǎng)老儲備方面，無論在第一支柱、第二支柱、第三支柱，乃至在整個的信托房產(chǎn)和金融理財方面也都是有行動方面的支持的。但是我們回到現(xiàn)實來看，我們還是有特別大的缺口。所以根據(jù)瑞再研究院的調(diào)查，我們在死亡保障的缺口對應(yīng)的保費超過了1600億。健康方面，目前我們國家個人在衛(wèi)生支出中的占比超過了27%，但是OECD國家這個比例在18%左右，這個方面我們還是有一個醫(yī)療險領(lǐng)域很大的缺口。在養(yǎng)老保障方面，剛剛周主席和曹會長提到了個人養(yǎng)老金領(lǐng)域，我們還相對發(fā)展比較滯后，高凈值人群里面接近60%是儲備不足的。服務(wù)保障領(lǐng)域，整個慢性病的推出使得我們在治療的過程中對慢性病的防治方面需要有更多的治療設(shè)備。我們目前有27%的病人集中在0.3%的三甲醫(yī)院，我們的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的供給方面也有這樣的訴求。經(jīng)濟面臨不確定性，我們怎么在這樣的不確定的時代里面去確保確定性？（財富增值保值）也是一個缺口。對于高凈值人群，無論在資產(chǎn)隔離、稅務(wù)等等風(fēng)險方面也需要有一些保障。

　　我們就會看到在客戶層面是有需求的，也有資金方面的支持，客戶也有這樣的意愿，同時也已經(jīng)開始在行動。但是跟我們對美好生活的向往還有巨大的缺口。所以作為一個專業(yè)的金融機構(gòu)，我們怎么指導(dǎo)客戶在這個過程中去做資產(chǎn)配置呢？我們覺得首先最重要的一步是客戶一定要厘清自己的風(fēng)險到底是什么，在這個基礎(chǔ)上去做配置才是一個最佳的選擇。我們把客戶的風(fēng)險劃分為四個類型，第一類風(fēng)險是基本風(fēng)險，里面包含了意外、身故、疾病、死亡這些風(fēng)險。第二類風(fēng)險是我們的養(yǎng)老風(fēng)險，第三類風(fēng)險是資產(chǎn)的保值增值，第四是財富安全風(fēng)險。這四類風(fēng)險我們匹配了三類賬戶。首先第一類賬戶是基本風(fēng)險，我們稱之為杠桿型賬戶，這個是保險產(chǎn)品獨有的，也就是說只有在保險的領(lǐng)域里面可以用一個比較低的保費去撬比較高的杠桿。第二個領(lǐng)域是養(yǎng)老和財富的保值增值，我們認為是保值型的賬戶，這個賬戶里面的養(yǎng)老產(chǎn)品中保險可以提供生命等長的屬性，也是具備它獨特的競爭優(yōu)勢。在資產(chǎn)的保值增值領(lǐng)域，我們覺得這個領(lǐng)域更多地反映了客戶的選擇，所以保險的資金安全穩(wěn)健也是有它特別的優(yōu)勢的。最后一部分財務(wù)安全，這個更多地還是要通過法律的屬性，同時保險和其他的領(lǐng)域要結(jié)合在一起，能夠?qū)崿F(xiàn)客戶關(guān)于財富安全這個方面的需求。

　　保險在所有的金融產(chǎn)品里面，它的主要核心是為了分散風(fēng)險，但是在面對家庭風(fēng)險的過程中，保險這個金融工具只是其中的一種手段。

　　基于上述的四大類風(fēng)險，我們把客戶的家庭結(jié)構(gòu)也按照兩個維度分類，一個是家庭的收入水平，第二個是家庭的生命周期，劃分了20種類型。我們特別希望未來每個客戶在做選擇的時候，根據(jù)你所對應(yīng)的類型去選擇風(fēng)險優(yōu)先級，根據(jù)風(fēng)險的優(yōu)先級去匹配產(chǎn)品。這個才是一個理性的消費。

　　以上就是我們在人民銀行學(xué)術(shù)指導(dǎo)下，益普索調(diào)研支持下，長城人壽與清華五道口發(fā)布的《中國家庭風(fēng)險保障體系白皮書》，我們希望使得我們的客戶能夠回歸風(fēng)險作為他選擇產(chǎn)品的第一要素，他在風(fēng)險識別的前提下去選好產(chǎn)品，這個是客戶理性選擇的關(guān)鍵。

　　最后，我們對前景做一個展望。養(yǎng)老看上去是客戶和金融機構(gòu)的行為，但是它背后也可以提高金融投資者的入場。目前國家第二支柱、第三支柱在資本市場的占比為1%，對于繁榮資本市場、提高資本市場的穩(wěn)定性還是有不足的。當(dāng)未來更多的機構(gòu)投資者進入到資本市場以后，無論是對長期的股權(quán)，還是對養(yǎng)老的產(chǎn)業(yè)基金都會有非常好的幫助。剛剛提到的養(yǎng)老領(lǐng)域更多的還是集中在我們提到的募資服務(wù)領(lǐng)域，但是養(yǎng)老是一個很大的產(chǎn)業(yè)，除了這個以外，我們的醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，我們在器械方面，包括在未來的數(shù)字化、智能化的時代里面，我們怎么通過可穿戴設(shè)備給客戶更好地管理風(fēng)險，以及提供服務(wù)，都是未來我們要特別關(guān)心的一個命題。

　　未來的保險行業(yè)，我們需要去做好養(yǎng)老金的頂層設(shè)計，并且我們會做差異化的服務(wù)，同步做好“產(chǎn)品+服務(wù)”的整合。當(dāng)然我們做好對于長資金的投資管理，給客戶提供更好的回報率，也是我們的訴求。

　　再次感謝大家！

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：王進和