●?本報記者?胡雨

　　上周A股市場延續(xù)回調(diào)態(tài)勢，不過機構調(diào)研上市公司依然熱情不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，剛剛過去的一周（11月18日至11月24日），A股共有314家上市公司獲機構調(diào)研，這些公司較為密集地分布在電子、基礎化工、電力設備、機械設備等行業(yè)；從二級市場表現(xiàn)看，被調(diào)研的上市公司中有103家逆勢取得正收益，占比近三分之一。

　　被機構密集調(diào)研的行業(yè)板塊，當前涌現(xiàn)出不少結構性布局機遇。在業(yè)內(nèi)人士看來，半導體行業(yè)景氣度向上趨勢得以維持，具備AI性能的芯片不斷推陳出新有望驅動新一輪換機需求；對電力設備行業(yè)而言，出海、電改、數(shù)字配網(wǎng)等方向投資機會值得把握。

　　湯姆貓最受機構青睞

　　從單家公司被調(diào)研情況看，上周湯姆貓共接待包括10家證券公司、31家基金公司在內(nèi)的84家機構調(diào)研，是機構最為青睞的上市公司。作為一家全棲IP運營商，AI相關話題在調(diào)研中被機構頻繁問及，例如公司AI語音機器人的主要玩法、AI產(chǎn)品有哪些以及計劃何時上線、AI機器人產(chǎn)品與市面上主流智能音箱主要有哪些區(qū)別等，對此湯姆貓一一作出回應。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周合計有314家上市公司獲得機構調(diào)研，除湯姆貓外，周大生、工業(yè)富聯(lián)同樣受到機構關注，前來調(diào)研的機構分別有76家、73家；硅寶科技、奧普特、香飄飄、南極電商、雅化集團、模塑科技等公司，上周均獲得超過40家機構調(diào)研。除滬深上市公司外，并行科技、迅安科技、則成電子、硅烷科技4家北交所上市公司，上周也獲得機構調(diào)研。

　　從前述被調(diào)研上市公司披露的調(diào)研紀要看，隨著2024年即將落幕，不少上市公司2024年四季度業(yè)績展望、2024年全年經(jīng)營情況以及2025年發(fā)展前景等內(nèi)容備受機構關注，明年新產(chǎn)品計劃、后續(xù)分紅規(guī)劃、業(yè)務未來增長點等相關話題也被機構所提及；部分上市公司前三季度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)波動，背后原因同樣受到關注。

　　從前述被調(diào)研上市公司行業(yè)分布情況看，電子行業(yè)繼續(xù)拔得頭籌，有37家公司上周接待機構調(diào)研，漫步者、佰維存儲、蘇州天脈、億道信息、視源股份等公司受到機構重視；基礎化工行業(yè)有43家公司上周接待機構調(diào)研，雅化集團、海達股份、云南能投、阿拉丁等公司受到機構重視；電力設備、機械設備等行業(yè)也有不少公司上周接待機構調(diào)研。

　　從二級市場表現(xiàn)看，不少被機構調(diào)研的上市公司，上周在A股市場調(diào)整的情形下，股價逆勢上漲：威力傳動上周接待19家機構調(diào)研，公司股價上周累計漲幅高達41.23%；南極電商上周接待45家機構調(diào)研，公司股價上周累計漲幅超過30%；硅寶科技、湯姆貓、雅化集團等公司，上周接待機構調(diào)研頻次居前，其股價上周累計漲幅同樣位居前列。

　　震蕩市掘金投資機遇

　　11月25日，A股市場三大股指高開低走，臨近尾盤反彈，跌幅明顯收窄；從行業(yè)板塊看，社會服務、紡織服飾、綜合等行業(yè)漲幅居前。立足機構視角，在上周被機構密集調(diào)研的行業(yè)板塊中，涌現(xiàn)出不少結構性布局機遇。

　　以電子行業(yè)為例，平安證券計算機、電子行業(yè)首席分析師付強認為，當前半導體制造出現(xiàn)改善跡象，半導體設備企業(yè)訂單充裕，行業(yè)景氣度向上趨勢得以維持；此外，各大廠家在AI終端方面持續(xù)投入，具備AI性能的芯片不斷推陳出新，有望驅動新一輪換機需求，相關標的建議關注。

　　對于電力設備行業(yè)，華福證券電力與新能源行業(yè)分析師鄧偉看好三個投資方向：一是出海，受益于海外電網(wǎng)建設加速，建議關注擁有渠道優(yōu)勢和海外產(chǎn)能的國內(nèi)變壓器出海廠商，以及具備出海能力的零部件龍頭；二是電改，建議關注受益于短期迎峰度夏電力容量不足的虛擬電廠，以及受益于源網(wǎng)荷儲及企業(yè)節(jié)能的微電網(wǎng)、能源管理相關標的；三是數(shù)字配網(wǎng)，建議關注配網(wǎng)數(shù)字化軟件及平臺、巡檢機器人及無人機、配用電終端廠商等。

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