意見領袖 | 王洪章

　　近日，中國國家創新與發展戰略研究會學術委員會副主席，中國建設銀行原黨委書記、董事長王洪章在2024中國中小企業知識產權金融大會上就“科技金融的改革與發展”發表演講。

　　王洪章認為，金融支持知識產權，是推動科技型中小企業創新發展的根本，提高認識是關鍵。

　　對于推動知識產權金融良性發展，王洪章提出了自己的觀點：1、加快金融改革，特別是融資機制和體制改革；2、提高知識產權價值評估的科學性；3、完善知識產權交易市場建設；4、加大對知識產權金融的政策支持力度。

　　以下為發言全文：

　　各位嘉賓，上午好！ 11月初，習近平總書記來到湖北孝感考察時特別指出，湖北科教人才優勢突出、科技創新能力較強，要在推進科技創新和產業創新上開拓進取。

　　講幾點學習總書記指示的感受：

　　一、金融支持知識產權，是推動科技型中小企業創新發展的根本，提高認識是關鍵

　　中小企業協會在這里召開知識產權金融服務中小企業高質量發展大會，是貫徹習近平總書記湖北視察講話的重要舉措。

　　過去講，知識就是力量。今天知識就是價值已成為共識，知識在嫁接科技、產業和經濟形態中，不斷地推動經濟形態的裂變和社會文明的巨大進步。金融作為經濟發展的重要支撐，也必將對知識和技術產生巨大的推動作用，知識產權與金融結合是科技與金融發展中的必然，

　　我們需要探討的是，如何改變金融，使金融在推動科技型中小企業創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈融合中發揮哪些作用。

　　科技型中小企業由于存在技術迭代快、風險高、輕資產的特點，傳統融資模式存在的“融資難、融資貴”比其他中小企業的問題更為突出。根據央行數據，截至2023年，獲得貸款支持的科技型中小企業26.2萬家，獲貸率46.8%。但與6200萬戶的普惠小微貸款已得到授信相比，數量是不夠的，獲貸率目前高于普惠貸款，但比科技型企業對今后經濟增加的重要性來講，獲貸率也是不高的。其中有多少是通過知識產權來獲取融資支持的，質押貸款額8500億，惠及企業3.7萬家，我想由于知識產權的特征，這個比例不會很高。

　　所以知識產權金融是當前金融面臨的重要課題，特別是對中小企業來講，這個題并未破解，需要我們提高戰略認識，即知識產權制度與金融服務業的有機融合，是發展新質生產力，經濟高質量發展時期的重要創新業態，是重要的金融創新。

　　二、知識產權金融是有可為的

　　金融支持科技是從1985年全國科技工作會議上提出的，要求銀行開展科技開發貸款，當時有專門的“科技開發貸款規定”，后來隨著金融體制改革的深入和市場化改革的推進，這些貸款制度沒有了，被納入普通貸款的原則和流程審查當中。

　　盡管目前獲得貸款支持的科技型中小企業20多萬戶，但對科技屬性，融資管理仍具有不確定性，所以由于對科技項目沒有專門的審貸技術和管理規則，在某種程度也制約了對科技企業的支持程度。

　　其實現有科技企業和知識產權的法律制度，市場形態盡管不很健全，但在已經制定的制度中，總體上是相對成熟的。問題在于，我們傳統的金融機構無法把知識產權用作風險緩釋手段。在傳統貸款模式中，是以房地產等有價值的固定物以及可登記的應收賬款、票據為抵質押物，作為第二還款來源，從這個角度把握，對于銀行來講，無疑是相對安全的。

　　但從金融支持科研近四十年的經驗中，應該看到，知識產權是銀行支持新質生產力的可選項，是把握企業科創屬性更為可依靠的抓手。

　　科創企業未來市場份額的成長軌跡和產品收益前景，直接取決于其知識產權的技術突破性和用戶普及性，是鞏固科創企業市場地位最可靠的“護城河”，現有知識產權能夠折射出企業未來創新的潛力。從金融融資實踐看，早在 1995 年頒布的《擔保法》中，就已規定專利、商標、著作權等可質押，很多金融機構已經嘗試這種融資模式的有效性，因為企業依托知識產權申請質押融資，一旦無法償債，金融機構可處置變現、抵減風險。

　　當然，在解決這些問題的同時，我們還需要市場做進一步的努力。

　　比如提高知識產權轉化率，現在在知識產權領域，存在著知識產權技術價值與商業價值分層的情況。而知識產權的商業價值是在質押過程中金融機構所看重的條件。我國雖然知識產權存量規模較大，但其中大量知識產權并不具備顯著的商業應用價值，約僅8.4%被投入商業應用，所以在市場方面，需要大力提高知識產權轉化率。

　　那么又帶來另外一個需要重視和解決的問題，知識產權的價值評估就顯得非常重要，現有的市場法、收益法、成本法不足以準確界定其價值存在。因為它還要受到技術前景、市場變化以及客戶接受程度等非定量因素的影響，同時評估立場、技術、方法、模型及參數的選擇，都直接影響知識產權資產的市場評估價值，現有機構的評估成果差異大。目前，國際上也尚未有權威的知識產權評估方法，如果轉化程度低，較低的市場交易量就難以為評估結論提供一個公允的參考值，質押貸款額度難以精準適配知識產權價值。

　　另外，銀行關注的是知識產權的價值對企業經營商業模式應具有相關性，能夠評估分析出知識產權與基于知識產權的企業盈利能力之間的關系，判別出企業知識產權對經營改善的貢獻度，當然，限于銀行對科技知識的缺乏，這在實踐操作中存在很大難度。

　　還有一個是“看不懂”問題，知識產權相關信息披露并非簡明易懂，大量專業性描述使得一般投資者難以發現其真正價值，產生過質押物處置難、價值貶損多的情況。

　　上述這些問題都需要監管部門、市場、企業主體和金融機構等各方面付諸努力。

　　三、推動知識產權金融良性發展的幾點想法

　　1．加快金融改革，特別是融資機制和體制改革

　　中央在提出做好“五篇大文章”中，第一個就是科技金融，中央又提出大力發展新質生產力，進一步說明了科技金融發展方向。落實中央要求，現在已經過了“談婚論嫁”的時期，應該到了需要“娶妻生子”的時候了，從八十年代初的“中關村電子一條街”到深圳2000年左右的以科技轉型發展為標志的第二次經濟轉型，再到上海、安徽的綜合性國家科學中心，我們的科技發展和技術創新已經如火如荼，并帶來了一系列體制機制的創新和改變，相對應，金融在支持科技方面，缺乏成熟的理論，甚至還缺乏相應的科技金融制度和服務科技的金融機制。

　　目前，比較成熟的科技園區、科技中心地區，比如上海、安徽合肥、深圳、中關村，如果有一個專司科技金融的金融機構，將會總結出成熟的金融支持科技事業的金融制度，可能會更快地產生出科技金融發展的理論，為此，也會帶動市場解決科技企業和知識產權融資管理中的一些問題。

　　目前，大型商業銀行的綜合化經營已漸入佳境，這類綜合性的大型商業銀行可以為科技企業提供綜合金融服務方案。主營的商業銀行業務、私人銀行和財富管理中心，資本投資子公司，還有境外投資子公司，在組織架構上可以分立出相應的部門和人員，專司科技金融業務。美國硅谷等已有成熟的科技與金融深度融合的經驗，盡管硅谷銀行倒閉，但緣于美聯儲的激進貨幣政策，而非硅谷銀行的經營模式。

　　在服務方式上，比較成熟的“投貸聯動”可以進一步總結經驗，其資本公司對初創企業的知識產權轉移和采用以評估價值為基準，進行股權投資或風險投資，為企業成長期的“早期”提供服務。商業銀行業務中也可直接為各類PE/VC提供融資支持。對處于成熟成長期企業提供信貸資金。其收益可以從IPO、股權分紅、企業經營收入、處置資產中取得，這個還款面還是寬泛的。

　　當然風險管控很重要，在風險管理方面，需要嚴格區分不同業務領域之間的風險隔離，設立“防火墻”墻，對已進入的風險投資、天使投資的科技企業，在制度管理上更加嚴謹和規范。要堅持“看得懂”原則，掌握充分信息，積極提供綜合金融服務，實現雙贏，另外，降低信息不對稱程度，關注現金流，嚴格合同契約管理。

　　在科技金融人才選用儲備上，是當務之急。要大力儲備理工科的科技人員，充實到科技金融崗位。金融機構近年招聘許多IT科技員工，可能還需要擴大視野，從招收IT人員擴大到整個理工畢業生。從單純用于銀行IT系統開發，擴大到銀行各業務條線，金融業務崗位，形成強有力的科技金融人才服務體系。

　　2．提高知識產權價值評估的科學性。需要加快培育高水平、高質量的知識產權評估機構，切忌走會計師事務所的老路，統一知識產權價值評估的標準流程，制定標準化的知識產權價值評估指南，提高市場認可度。

　　3．完善知識產權交易市場建設。知識無疆界，建立全國統一知識產權交易平臺，建立具有社會公信力的交易主體信用制度，實現以信用為基礎的分級分類監管。借助大數據、云計算等技術，建立有利于知識產權流轉的管理機制，降低交易風險。

　　4．加大對知識產權金融的政策支持力度，加大知識產權金融投入力度，增加對知識產權質押貸款利息及評估、保險、擔保等多類政策支持。提高金融機構科技金融和知識產權金融風險容忍度。

　　(本文作者介紹：中國建設銀行原董事長)