上周國際市場風(fēng)云變幻，巴以沖突引發(fā)地緣政治風(fēng)險擔(dān)憂，風(fēng)險資產(chǎn)波動加劇。

　　市場方面，美股表現(xiàn)分化，道指周漲0.79%，納指周跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)周漲0.45%。歐洲三大股指全線走弱，英國富時100指數(shù)周跌0.59%，德國DAX 30指數(shù)周跌1.55%，法國CAC 40指數(shù)周跌1.42%。

　　本周看點頗多，中東局勢將繼續(xù)吸引各界目光。美聯(lián)儲將公布褐皮書，最新零售銷售數(shù)據(jù)或影響其對經(jīng)濟判斷。英國9月就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)同樣對央行決策十分關(guān)鍵。財報季進入第二周，特斯拉、奈飛將發(fā)布業(yè)績。

　　外交部網(wǎng)站信息，第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇將于10月17日至18日在北京舉行，主題為“高質(zhì)量共建‘一帶一路’，攜手實現(xiàn)共同發(fā)展繁榮”。目前已有來自130多個國家、30多個國際組織的代表確認與會。本屆論壇不僅是紀(jì)念“一帶一路”倡議提出10周年最隆重的活動，也是各方共商高質(zhì)量共建“一帶一路”合作的重要平臺。

　　美國消費韌性面臨考驗

　　國際貨幣基金組織（IMF）最新的《世界經(jīng)濟展望》報告預(yù)計，美國經(jīng)濟今年將增長2.1%，較此前預(yù)期上調(diào)0.3個百分點，同時明年經(jīng)濟增長率上修0.5個百分點至1.5%。IMF表示，修改預(yù)測是因為二季度美國商業(yè)投資和消費增長強勁。

　　美國財長耶倫上周稱：“我仍然認為，美國的基線情境是軟著陸。失業(yè)率依然處于低位，可能導(dǎo)致高通脹持續(xù)存在的工資壓力已經(jīng)緩解，而通脹本身也在下降。”不過耶倫稱，美國經(jīng)濟仍面臨風(fēng)險，全球外部沖擊就是其中之一，近期巴以局勢帶來了額外的擔(dān)憂。

　　美國汽車工人聯(lián)合會（UAW）罷工將進入第五周。罷工造成了供應(yīng)鏈的瓶頸迫使福特汽車、通用汽車和克萊斯勒母公司Stellantis休假并解雇了數(shù)百名工人，美聯(lián)儲也將此事件視為經(jīng)濟前景不確定性的新來源。隨著肯塔基州福特汽車皮卡工廠加入罷工，形勢有所升級。UAW主席費恩（Shawn Fain）表示，工會可能會呼吁三大工廠的額外工人“隨時”罷工。

　　本周美聯(lián)儲主席鮑威爾將在紐約經(jīng)濟俱樂部發(fā)表講話，并回答主持人的提問。多位美聯(lián)儲官員也將發(fā)表例行講話，有關(guān)通脹和美債收益率的看法以及政策路徑的潛在線索為外界關(guān)注。美聯(lián)儲也將發(fā)布經(jīng)濟狀況褐皮書，展示8月下旬以來美國經(jīng)濟的運行情況。

　　數(shù)據(jù)方面，9月零售銷售月率成為焦點。今年以來美國消費者支出保持韌性，主要是由強勁的勞動力市場和低失業(yè)率推動的。不過汽油價格的上漲無疑會導(dǎo)致可自由支配支出的放緩，市場預(yù)計9月零售將回落至0.2%。最近消費者信貸數(shù)據(jù)顯示，美國消費者開始縮減支出，這增加了數(shù)據(jù)意外下行的風(fēng)險。此外，制造業(yè)或繼續(xù)延續(xù)弱勢，工業(yè)產(chǎn)出繼續(xù)放緩，房地產(chǎn)市場可能受到抵押貸款利率上行影響，營建許可月率和成為銷售數(shù)據(jù)料顯示行業(yè)重新降溫的跡象。

　　財報季進入第二周，美銀、高盛、摩根士丹利等大行將發(fā)布業(yè)績，特斯拉、奈飛等科技股財報成為市場焦點。其他值得關(guān)注的企業(yè)包括美聯(lián)航、寶潔、臺積電、美國運通、斯倫貝謝等。

　　原油與黃金

　　中東緊張局勢的升級推高了國際油價。WTI原油近月合約周漲5.92%，報87.69美元/桶，布倫特原油近月合約周漲7.46%，報90.89美元/桶。

　　在12日以色列軍方警告加沙地區(qū)民眾撤離后，外界擔(dān)心以色列即將發(fā)動地面進攻，這增加了中東地區(qū)石油供應(yīng)中斷的風(fēng)險。FXTM市場分析經(jīng)理奧圖努加（Lukman Otunuga）表示：“全球近三分之一的石油供應(yīng)來自中東，這使油價保持了上漲，而美國收緊了對俄羅斯原油出口的制裁也對油價提供了支持。”

　　奧圖努加表示，供應(yīng)問題仍然普遍存在，人們越來越擔(dān)心以色列和哈馬斯之間的沖突蔓延，導(dǎo)致本已緊張的市場出現(xiàn)重大中斷。不過需要注意的是，需求方面的因素可能會在未來產(chǎn)生不利影響，尤其是全球經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。

　　國際金價創(chuàng)三周新高，地緣政治風(fēng)險也激發(fā)了避險需求。紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格周漲5.2%，收于1941.50美元/盎司。

　　SPI資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理因尼斯（Stephen Innes）表示：“我認為對沖突的恐懼推動了黃金，所以交易員并不想在周末做空石油或黃金，以防多個地區(qū)火藥桶爆炸。”

　　世界黃金協(xié)會10月9日發(fā)布報告表示，進入四季度后，全球央行年度黃金儲備總量將保持強勁增長態(tài)勢。年初至今的購金節(jié)奏也足以表明，2023年全年的央行購金需求將再一次迎來強勁增長。

　　關(guān)注英國就業(yè)市場

　　歐洲央行行長拉加德上周表示，她相信歐央行將實現(xiàn)將通脹率降至2%的目標(biāo)，并對歐洲的天然氣儲備狀況相對有信心，“我們希望將通脹率恢復(fù)到2%，我們會實現(xiàn)這一目標(biāo)”。

　　目前，歐央行內(nèi)部對是否需要進一步收緊政策依然分歧明顯。歐央行管委卡薩卡斯認為，通脹回到2%的“道路狹窄”，這意味著不能排除史無前例的一連串加息行動繼續(xù)延長的可能性。歐央行管委、比利時央行行長溫施表示，雖然歐元區(qū)最新的通脹數(shù)據(jù)令人欣慰，但油價構(gòu)成的風(fēng)險可能促使歐洲央行再次加息。不過歐洲央行管委維勒魯瓦表示，歐元區(qū)核心通脹已經(jīng)達到峰值，現(xiàn)在的利率水平是適當(dāng)?shù)模瑢ω泿耪弑３帜托母匾?/p>

　　本周歐央行行長拉加德將繼續(xù)亮相并發(fā)表講話，歐元區(qū)9月消費者物價指數(shù)（CPI）終值也值得關(guān)注。

　　英國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，受服務(wù)業(yè)產(chǎn)出推動，8月經(jīng)濟溫和反彈0.2%，從上月萎縮0.6%后復(fù)蘇，這表明英國有望擺脫衰退泥潭。英國8月核心CPI從6.9%放緩至6.2%，而總體CPI則下滑至6.7%，令英國央行上月決定暫停加息。最新利率期貨顯示，英國央行年內(nèi)繼續(xù)加息的可能性為22%，不過高利率可能維持更長時間，首次降息的節(jié)點指向明年下半年。

　　本周英國將公布8月就業(yè)報告，9月CPI和零售銷售月率等重要指標(biāo)。現(xiàn)在最讓英國央行關(guān)注的是薪資增速，在過去的兩個月里，英國小時工資增長一直處于7.8%的歷史新高，高通脹和高利率意味著消費者將繼續(xù)與生活成本危機斗爭。

　　本周看點

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責(zé)任編輯：郭明煜