11月25日，公眾期待已久的個人養老金制度正式落地，目前已在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市或地區推開試點。

　　消息一出便掀起了公眾開戶熱情。當天下午，家住北京市豐臺區西羅園街道的張女士馬上行動起來，她在工商銀行APP開通了個人養老金資金賬戶，并購買了1000元的基金，成為北京市第一位購買個人養老金的市民。據媒體報道，截至12月8日，蘇州已有24.56萬參保人員開立個人養老金賬戶，23.97萬人開立個人養老金資金賬戶。其中，5.5萬戶繳納個人養老金，總額達5685.2萬元，現已購買金融產品1130.45萬元。廣發銀行則表示，自該行個人養老金業務正式上線以來，截至12月6日，個人養老金已開戶28.56萬戶。

　　不過，盡管民眾對個人養老金十分關注，但由于相關制度的專業性、復雜性，仍有諸多問題需要厘清。新京報貝殼財經記者收集了群眾比較關注的個人養老金熱點話題，并邀請權威專家進行解答，從多個角度助你了解個人養老金問題。

　　1 我有必要買個人養老金嗎？

　　簡單理解，個人養老金就是個人為了養老做準備而提前繳存的錢，是個人自愿參與的。這筆錢進入個人養老金資金賬戶后，可以用來買基金、保險等產品，但須自負盈虧，到退休之后（比如60歲）才可以領取出來，為老年生活補充資金動力。

　　要注意，并不是所有人都能繳存個人養老金，目前僅有36個城市納入試點，試點城市及轄區農村居民，且參加城鎮職工基本養老保險或城鄉居民基本養老保險的人員才可以繳存。

　　繳存個人養老金的主要好處是可以享受稅收優惠，按照相關規定，每人每年有1.2萬元的稅收優惠額度。新京報貝殼財經記者采訪繳存個人養老金的陸先生了解到，按照他的收入，每年享受滿1.2萬元的稅收優惠額度，可以省兩三千元的個稅，可謂超值。不過，個人養老金也不是完全無需交個稅，在領取時還是需要交3%的稅，但當下能省下這么多稅也不錯。

　　中國養老金融50人論壇秘書長、清華大學社會科學學院特聘教授董克用表示，目前，個人養老金制度取得了稅收優惠政策的支持，從長遠來看，個人養老金制度是一個積累型的養老金制度，與現收現付制度不一樣，是鼓勵大家早積累，這樣“利滾利”才能實現養老金保值增值，哪怕每個月交的錢不多，但交的時間比較久，且錢存在賬戶上不取，還能享受投資收益，多年下來總額也會頗為可觀。

　　2 已有基本養老保險還需要個人養老金嗎？

　　董克用表示，個人養老金賬戶與基本養老保險個人賬戶完全不同。基本養老保險由個人及單位強制繳納，且原先設想要做成完全積累型賬戶，但在實際運作中，從整個制度的角度而言，已經是一個現收現付型賬戶，積累功能沒有那么大了，這與個人養老金賬戶的積累型性質并不同。

　　據了解，基本養老保險是我國養老體系的第一支柱。目前，我國養老金體系呈現第一支柱“一支獨大”的特點。據人社部數據，截至2021年末，我國養老金第一支柱占比65.76%，第二支柱占比34.23%，第三支柱占比0.01%。但從官方數據來看，2021年社保養老金的平均替代率僅有43.6%。也就是說，不少人退休后領的養老金還不到原月薪的一半，而世界銀行建議，養老金替代率在70%~80%才能基本維持原有生活水平。同時，根據中國社會科學院世界社保研究中心2019年出版的《中國養老金精算報告2019-2050》預測，我國城鎮職工基本養老保險當期收入和支出的缺口將最早出現在2028年，未來十年歷年缺口加總大約2.5萬億元。

　　這時，個人養老金的作用就體現出來了，因為個人養老金是專款專用，有強制儲蓄的作用，一般要到退休時才能領取，平時無法取出，如果趁年輕能賺錢時在賬戶里存下一點錢，并投資一些收益不錯的產品，即便每年存的錢不多，積累十幾年或幾十年下來也是一筆可觀的養老錢。

　　3 購買個人養老金劃算嗎？

　　劃算不劃算，要算節稅賬、長期賬。

　　在今年4月份的一場國務院政策例行吹風會上，時任人社部養老保險司司長聶明雋（現為國民養老保險擬任監事會主席）表示，個人參加個人養老金制度最直接的好處，就是可以享受國家稅收優惠政策。

　　比如，按照現行政策，某人年收入減去五險一金、專項附加扣除以及6萬元的額度后，仍有20萬元需要交稅，若未扣除1.2萬元的個人養老金稅收優惠額度，則需繳納23080元的個稅，但若繳存1.2萬元的個人養老金，需要繳稅的收入就變成了18.8萬元，最終需繳納20680元的稅。也就是說，享受個人養老金的稅收優惠政策后，每年可少繳稅2400元，是一個不錯的福利。

　　那么，對于一些因收入低、扣除多等，無需繳納個稅的人員，繳存個人養老金是否劃算？這也要看如何理解，個人養老金賬戶不僅能節稅，還是一種強制儲蓄的手段，有專款專用的作用，引導大家把錢放在賬戶中長期投資，最終十幾年或幾十年積累下來的數額還是比較可觀的。

　　董克用表示，按照過往經驗，我們應該先把個人養老金制度搭建起來，后續再慢慢擴大覆蓋面。據了解，下一步會考慮如何讓更多中低收入人群參與這一制度，且能獲得不錯的收益。

　　此外，聶明雋在上述國務院政策例行吹風會上還表示，第一支柱基本養老保險是保基本生活的，第二支柱企業年金和職業年金是單位建立的，起補充養老作用。現在增加了個人養老金，不僅為參加第二支柱的人員再增加了一條補充養老的渠道，對沒有參加第二支柱的人員而言，也增加了一條補充養老的渠道，豐富了參加人對未來養老保險多樣化的需求。

　　4 存入個人養老金一定能保本并有收益嗎？

　　首先要區分一個概念，繳存個人養老金與用個人養老金賬戶中的錢去投資是不一樣的。如只是單純將錢存入個人養老金賬戶，并不進行投資，這部分資金將按照商業銀行與個人約定的存款利率及計息方式計算利息，在這種情況下，個人養老金內的資金的確是保本保收益的。但如果要用個人養老金賬戶里的錢去投資，那么，投資行為是自負盈虧的，比如投資基金，的確有虧損的可能。

　　新京報貝殼財經記者從業內人士處了解到，目前個人養老金能投資的產品主要有4類，分別是個人養老儲蓄產品、個人養老金理財產品、個人養老金基金產品和個人養老金保險產品。其中，個人養老儲蓄產品提供5年、10年、15年和20年四檔儲蓄存款產品，收益率較為穩健；個人養老金理財產品主要期限都在3年以上，具有“穩健性、長期性、普惠性”三個顯著特征，一般不承諾保本；個人養老金基金產品有129只，收益率會有所波動；個人養老金保險目前主要有7款專屬商業養老保險，一些產品會有2%~3%的保底收益。

　　5 這些理財產品不通過個人養老金渠道能否購買？

　　根據要求，通過個人養老金賬戶，可以投資儲蓄存款、理財產品、商業養老保險及公募基金等產品。目前，監管公布了129只個人養老金基金名單及7只個人養老金保險名單，不通過個人養老金渠道也可以購買這些產品。比如個人養老金基金，主要是在此前已有的基金中挑選出一部分，單獨設置面向個人養老金的Y份額，以與A/C份額區分開，但在投資運作上，同一只基金的Y份額與A/C份額并無區別，所以，也可在個人養老金體系之外投資這些基金產品。并且，在個人養老金體系之外投資這些基金，并沒有資金提取的限制，只需符合基金合同的要求即可。又比如個人養老金保險，目前在支付寶等渠道均可購買，也無需開通個人養老金賬戶。

　　不過，需要提醒的是，在個人養老金體系之外，無論是投資基金還是保險抑或其他理財產品，都無法享受1.2萬元/年的稅收優惠額度。

　　國務院發展研究中心公共管理與人力資源研究所研究員馮文猛告訴新京報貝殼財經記者，個人養老金體系對理財產品有篩選作用，因為養老是一種特殊的理財，需要為未來的老年生活增加穩定的收入來源，需要投資的長期性及穩健性，而不是短期內的高風險高回報，這對產品屬性有特殊要求。

　　馮文猛進一步表示，通過參加個人養老金可以享受稅收優惠，其次，對產品會產生一定的黏性，引導長期投資，第三，提供個人養老金產品的主體有較高的資質要求。目前，我國在個人養老金產品方面的經驗不多，還在探索過程中，需要投資者具備一定的風險承受能力，特別是外部資本市場還比較復雜，很考驗投資主體的能力。

　　6 個人養老金能不能提前支取和繼承？

　　個人養老金賬戶是封閉式管理的，也就是說，如果沒有到達法定退休年齡，通常情況下是無法提前支取的。這也是為了讓參加人更好地“專款專用”，不至于將養老的資金提前花掉，有助于“管住手”。不過，這并不意味著個人養老金賬戶中的資金只有在退休之后才能取出。如出現了以下兩種情況，資金也可提前支取。一是當參加人處于完全喪失勞動能力時，養老金賬戶中的資金可提前支取。二是，有如出國（境）定居等其他政策規定的相關情形時，亦可提前支取。對大多數年輕人而言，投資個人養老金可能要長達幾十年后才能提取使用。領取時，參加者可以選擇按月領取、按年領取、按次領取等多種方式，直到個人養老金賬戶中的資金領取完畢為止。

　　個人養老金屬于個人賬戶，是參加人自愿交進賬戶，且不在全國養老基金統籌賬戶中，因此，其權益是歸參加人所有的，這筆錢也不會被國家征用。而當參加人身故之后，只要養老金賬戶中還有余額就可以被繼承。

　　此外，有律師認為，個人養老金賬戶與住房公積金有相似之處，因個人債務而強制執行住房公積金已受嚴格限制。因此，因個人債務而強制執行個人養老金資金賬戶內的資產也應受到嚴格限制，即只有當被執行人已經符合領取個人養老金的條件時，執行法院才可對被執行人個人養老金資金賬戶內的資產強制執行。

　　7 為何要推廣個人養老金？

　　目前我國的養老途徑比較單一，絕大多數都是依靠第一支柱的國家社保退休金。

　　馮文猛表示，從國際經驗來看，全球各國基本形成共識——構建多層次的養老保障體系。早在上世紀90年代初，我國就已經提出了養老保障體系多層次發展的思路。目前的現狀是以第一支柱為主體，二、三支柱發展相對緩慢。他指出，居民滿足“基本生活”具有一定的標準線，人社部數據顯示，截至2022年我國退休人員基本養老金已實現“18連漲”，全國職工的月均養老金超過3700元。“從這個角度來說，對個人基本生活的維持具備了一定的支撐能力。”

　　隨著人均壽命的延長，生育意愿的下降，勞動力的減少導致逐漸交錢的人越來越少，領錢的人越來越多，我國的基本養老金收支壓力逐步增加。他指出，在此背景下，居民對于養老的需求進一步增加，更多居民在經濟上富裕起來后，希望自己的養老保障更加充實。所以居民選擇個人養老金的需求進一步釋放。

　　“養老金替代率”一直在業內受到較大爭議。國際上通常認為養老金替代率是70%可以生活得比較好，而我國2021年城鎮職工的養老金平均替代率為40%左右，低于國際50%的警戒線。不過，馮文猛認為，從人的消費能力和不同生命周期看，需要維持多高的養老金替代率，值得進一步研究。“老人的消費主要是放在醫療上，如果我們的社會保障中醫療保障能夠提供更大的支持，老人的其他消費并不算高，從現實看，目前一部分保障水平高的老人，很多是拿錢來反哺下一代，并不是用在自己的個人開銷上。”

　　所以基礎養老金（退休金）只能給予退休后的基本生活保障，要想老年生活更好，需要提前為養老做一些準備，第三支柱個人養老金就要提上日程。退休后，一方面可領取退休金，另一方面，可領取自己存的個人養老金，雙重保障下老齡生活更幸福。

　　8 個人養老金能給家人存嗎？

　　繳存個人養老金之后，是按照相關要求抵扣參加人當年的稅費額度，即目前并無子女為父母存入個人養老金可享受父母稅收優惠額度的政策，每個人都只能享受自己的稅收優惠額度。目前，個人所得稅APP已上線個人養老金扣除信息管理頻道，進入APP后點擊辦稅即可看到相關選項，通過“掃碼錄入”功能掃描個人養老金繳費憑證上的二維碼，完成信息確認后導入個人養老金扣除信息，便可在個人所得稅預扣預繳或匯算清繳階段進行稅前扣除。

　　業內人士提醒，如果想參加個人養老金業務，最好在今年內開通賬戶，并存入一定的資金，這樣才能更好地享受政策紅利。

　　在申報個稅扣除時，需要提供個人養老金繳費憑證，而這個憑證并不是繳費后馬上就能生成的，需要銀行與人社部門的信息系統完成數據核對后生成。

　　9 個人養老金產品進展如何？

　　個人養老金制度已啟動實施，目前個人養老金產品體系的框架也已初步搭建。業內認為，公募基金、理財公司、保險機構三類機構提供的個人養老金產品各具特色，預計將在養老金融領域走出差異化發展之路。

　　從產品體系來看，主要劃分為養老儲蓄、養老理財、養老保險和養老基金四大類金融產品。除銀行理財產品目前還沒有公布具體名錄外，其他三大類產品名錄已經出爐并逐步上線。具體來看，合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市率先開展特定養老儲蓄試點，首批參與試點的工、農、中、建四家大型銀行均已開始發行特定養老儲蓄產品，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

　　養老基金產品則包括40家基金管理人的129只養老目標基金，主要形式是公募FOF。截至目前，多家基金公司旗下的養老基金產品新增了Y份額，并且開通了直銷模式在逐步上線中，代銷渠道也在逐漸落實，券商、銀行也專門開辟了“個人養老金”專欄，上線了部分產品。

　　Wind數據顯示，截至12月12日，129只入列的公募基金產品中，90只養老FOF成立以來年化回報為正增長，其中，18只產品成立以來年化回報超過20%，工銀瑞信基金、中歐基金、興業基金旗下4只產品成立以來年化回報超過30%。個人養老金保險產品則來自6家保險公司的總計7款產品，根據首批6家試點公司披露的專屬商業養老保險首期結算利率來看，穩健型賬戶2021年年化結算利率均在4%-6%之間，進取型賬戶結算利率在5%-6.1%之間，收益可觀。

　　業內普遍看好未來個人養老金產品類型的進一步豐富和發展。比如，多家公募基金公司表示，下一步將持續加強投資能力建設，完善產品布局，不斷研究與客戶養老投資需求相匹配的養老產品、投資與服務機制，滿足個人對養老產品的多樣化需求。

　　10 目前落地推進如何？未來還有哪些調整？

　　個人養老金自11月25日起落地不足一個月，目前首批23家試點銀行正在加大力度進行推廣。有銀行人士指出，已有用戶完成了全額繳存，但更多用戶仍對個人養老金相關政策不了解。不少投資者對個人養老金的相關投資產品依然保持觀望態度，因此目前購買產品的人并不算多。

　　“未富先老”是我國面對老齡化時的重要問題之一。有業內人士指出，“錢不夠”是“老后憂慮”的最主要的憂慮之一。讓老后不再“缺錢”的解決辦法是讓百姓盡早可以為老后做財富準備。不過，當前個人養老金仍處于試點階段，僅在部分地區展開相關業務。有業內人士預計，隨著個人養老金試點的經驗積累，未來除了試點地區將不斷擴容之外，稅制、每年限額亦有可能有所調整。

　　董克用表示，個人養老金制度是一個補短板制度，是從無到有的過程，不可能一開始就很完美，現在政府已選定先在一些地方試行，后續看看情況再討論如何完善，比如，是否要推出EET（繳費環節免個稅，投資收益免個稅，在領取環節繳個稅）和TEE（在繳納環節繳個稅，在投資收益及領取環節免個稅）。等稅制。如果財政允許，一些有余力的地方財政也可以考慮對中低收入人群繳納個人養老金進行一些補貼，這些在國外都有先例，總而言之，不能指望個人養老金制度一步到位，要先把制度框架做起來。另有業內人士指出，每年12000元的限額設置對于一些地區而言較高，但對一些較為發達地區而言又相對較低，因此未來限額上是否會進行因地制宜的調整，亦值得期待。

　　B02-B03版采寫/新京報貝殼財經記者 潘亦純 姜樊 胡萌

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李琳琳