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　　近期，A股大盤(pán)回暖，幾大主要指數(shù)從4月底的階段性低點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)反彈。

　　就板塊而言，新能源是當(dāng)仁不讓的最火賽道之一。多位基金經(jīng)理親自上陣，對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了深度調(diào)研。

　　具體來(lái)看，道氏技術(shù)的調(diào)研吸引了崔宸龍、董晗、楊棟，聞泰科技的調(diào)研吸引了楊銳文、任相棟、喬遷，國(guó)軒高科的調(diào)研則吸引了魏曉雪、孫浩中等。與此同時(shí)，基金經(jīng)理們也就新能源板塊及其細(xì)分賽道后續(xù)的走勢(shì)進(jìn)行了研判。

　　崔宸龍、楊棟、董晗調(diào)研道氏技術(shù)

　　道氏技術(shù)近期舉辦了多場(chǎng)線上會(huì)議，吸引了大量投資者的參與。富國(guó)基金的楊棟、前海開(kāi)源基金的崔宸龍、景順長(zhǎng)城基金的董晗分別于6月13日、6月6日、5月17日參加了道氏技術(shù)的調(diào)研會(huì)議。

　　其他參與調(diào)研的投資者中也不乏知名機(jī)構(gòu)，包括頭部公募匯添富基金、廣發(fā)基金，知名投資公司紅杉資本等。

　　道氏技術(shù)是國(guó)內(nèi)唯一的陶瓷產(chǎn)品全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)提供商。此前，方正證券研究所指出，2016年，該公司投資和并購(gòu)控股了青島昊鑫，通過(guò)控股該公司切入了新能源產(chǎn)業(yè)鏈中，此后又通過(guò)并購(gòu)介入鈷原料上游。目前，該公司形成了“陶瓷材料+新能源鋰電材料”的雙線布局，在維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)地位的同時(shí)不斷拓展新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

　　公募機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，截至今年一季度末，華夏基金的鄭澤鴻、信達(dá)澳亞基金的馮明遠(yuǎn)等持倉(cāng)了該公司。

　　對(duì)于碳材料業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)格瑞芬被比亞迪入股一事，道氏技術(shù)在接受調(diào)研時(shí)表示，比亞迪一直是該公司核心客戶，此次引入比亞迪戰(zhàn)略增資格瑞芬，不僅是比亞迪對(duì)該公司產(chǎn)品和整體實(shí)力的認(rèn)可，未來(lái)該公司將和比亞迪在整個(gè)戰(zhàn)略層面進(jìn)行全方位的合作，雙方將就電池業(yè)務(wù)展開(kāi)深入研究，對(duì)該公司未來(lái)發(fā)展起著極大的推動(dòng)作用。

　　華鑫證券研究所認(rèn)為，道氏技術(shù)2016年收購(gòu)青島昊鑫，進(jìn)入鋰電導(dǎo)電劑領(lǐng)域。比亞迪作為全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池+汽車領(lǐng)先品牌，此次引入比亞迪戰(zhàn)投將進(jìn)一步深度綁定大客戶，并積極開(kāi)拓寧德、中航、億緯等優(yōu)質(zhì)客戶，中長(zhǎng)期產(chǎn)能消化有望得到保障。

　　崔宸龍于近期指出，從當(dāng)前的基本面情況來(lái)看，未來(lái)新能源行業(yè)大概率會(huì)保持快速增長(zhǎng)。在沒(méi)有其他突發(fā)利空因素的影響下，預(yù)計(jì)反彈的持續(xù)性會(huì)比較好。他看好新能源中的鋰電、光伏和新能源運(yùn)營(yíng)商細(xì)分賽道。

　　楊銳文、任相棟、喬遷調(diào)研聞泰科技

　　5月31日，景順長(zhǎng)城基金的楊銳文、興證全球基金的任相棟、喬遷等知名基金經(jīng)理參加了聞泰科技的視頻會(huì)議。

　　此次調(diào)研共吸引了74家機(jī)構(gòu)投資者，其中不乏知名機(jī)構(gòu)，包括頭部公募南方基金、興證全球基金、富國(guó)基金等，知名投資公司景林資產(chǎn)、紅杉資本，以及知名外資富達(dá)、高盛、老虎全球等。

　　聞泰科技主營(yíng)半導(dǎo)體IDM、光學(xué)模組、通訊產(chǎn)品集成三大業(yè)務(wù)板塊，已經(jīng)形成從半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試，到光學(xué)模組、通訊終端、服務(wù)器、筆記本電腦、IoT、汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。旗下的安世半導(dǎo)體是全球知名的半導(dǎo)體IDM公司，是原飛利浦半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部。

　　公募機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，截至今年一季度末，興證全球基金的謝治宇、喬遷、任相棟、童蘭、景順長(zhǎng)城基金的楊銳文、董晗、萬(wàn)家基金的李文賓等持倉(cāng)了該公司。值得注意的是，國(guó)內(nèi)首家已經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品的外商獨(dú)資公募貝萊德基金也持倉(cāng)了聞泰科技的部分股份。

　　聞泰科技在接受調(diào)研時(shí)表示，2021年該公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的44%來(lái)自于汽車產(chǎn)業(yè)鏈，在汽車應(yīng)用領(lǐng)域表現(xiàn)突出。自去年起，新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)快速增長(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)尤為迅猛。從半導(dǎo)體需求量來(lái)看，相較于傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車對(duì)半導(dǎo)體的需求量是傳統(tǒng)燃油汽車的4-5倍。安世半導(dǎo)體在汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)突出，每年都在投入研發(fā)、創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足汽車系統(tǒng)功能不斷增長(zhǎng)的需求。

　　國(guó)聯(lián)證券研究所表示，聞泰科技是手機(jī)ODM行業(yè)龍頭企業(yè)，近年來(lái)通過(guò)外延并購(gòu)安世半導(dǎo)體、廣州得爾塔介入半導(dǎo)體和光學(xué)模組業(yè)務(wù)，形成了三位一體的業(yè)務(wù)格局。2021年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為354.5/352.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均在1.6倍左右。2021年安世半導(dǎo)體約有44%收入來(lái)自于汽車領(lǐng)域，將長(zhǎng)期受益于電動(dòng)汽車滲透率的快速提升。

　　楊銳文在近期的發(fā)言中表示，在烏克蘭危機(jī)和實(shí)施雙碳目標(biāo)的背景下，能源的短缺和變革是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間無(wú)法繞開(kāi)的全球性問(wèn)題。“我們更為關(guān)注‘風(fēng)光車儲(chǔ)’這類型的新能源資產(chǎn)，尤其是新能源車。站在當(dāng)下，我們認(rèn)為有必要更為樂(lè)觀看待新能源車的發(fā)展。”

　　孫浩中、魏曉雪調(diào)研國(guó)軒高科

　　中信保誠(chéng)基金的孫浩中、光大保德信基金的魏曉雪分別于6月13日、5月18日參加了國(guó)軒高科的調(diào)研會(huì)議。其他參與調(diào)研的投資者中也不乏知名機(jī)構(gòu)，包括頭部公募匯添富基金、嘉實(shí)基金，以及知名投資公司景林資產(chǎn)、瓴仁投資等。

　　國(guó)軒高科是國(guó)內(nèi)最早從事新能源汽車用動(dòng)力鋰離子電池組自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)之一。該公司動(dòng)力鋰離子電池（組）產(chǎn)品是新能源汽車的關(guān)鍵零部件，產(chǎn)品應(yīng)用于純電動(dòng)、混合動(dòng)力等新能源汽車領(lǐng)域。此外，該公司產(chǎn)品還可廣泛應(yīng)用于儲(chǔ)能電站、通訊基站、風(fēng)光互補(bǔ)、移動(dòng)電源等領(lǐng)域。

　　公募機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，截至今年一季度末，匯添富基金的過(guò)蓓蓓、前海開(kāi)源基金的崔宸龍等持倉(cāng)了該公司。

　　國(guó)軒高科在接受調(diào)研時(shí)表示，該公司從技術(shù)端切入，建立了良好的動(dòng)力電池市場(chǎng)布局，與眾多海內(nèi)外客戶建立了良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。國(guó)軒高科2021年先后與大眾汽車集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作，與越南Vinfast合作開(kāi)拓東南亞市場(chǎng)，以及與美國(guó)一上市車企簽訂200GWh的戰(zhàn)略合作。該公司將持續(xù)推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，不斷開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶，攻占B級(jí)及以上車型市場(chǎng)，從而不斷提升中高端市場(chǎng)份額。

　　國(guó)金證券研究所認(rèn)為，國(guó)軒高科整合上下游資源，一方面，不斷加強(qiáng)新材料布局和研發(fā)建設(shè)；另一方面，引入大眾中國(guó)，完善供應(yīng)鏈管理，切入國(guó)際主流車企供應(yīng)鏈，在向上布局資源的同時(shí)，也向下綁定了龍頭車企。

　　孫浩中近日表示，自己近期更為關(guān)注新能源車和風(fēng)電板塊。細(xì)分來(lái)看，新能源車的投資邏輯在于匹配國(guó)家戰(zhàn)略。近期新能源車雖然已有所反彈，但預(yù)計(jì)仍有空間，整車、零部件、新技術(shù)方向仍然值得關(guān)注，新能源車的電動(dòng)化和智能化也一直是重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。而風(fēng)電的投資邏輯在于風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)量超預(yù)期。風(fēng)機(jī)價(jià)格下行，帶來(lái)國(guó)內(nèi)招標(biāo)量顯著提升，今年招標(biāo)量同比增幅超過(guò)20%，顯著超預(yù)期，且估值相對(duì)便宜。

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責(zé)任編輯：王涵