本報記者 陳家運 北京報道

　　受光伏、鋰電等產品需求增長影響，純堿市場上行，多家企業的利潤呈現大幅增長態勢。

　　近日，遠興能源（000683.SZ）發布的2021年年報顯示，報告期內，該公司實現營業收入121.49億元，同比增長57.81%；實現歸母凈利潤49.51億元，同比增長7171.11%。

　　此外，在純堿板塊中，和邦生物（603077.SH）、三友化工（600409.SH）等多家上市公司2021年利潤均出現較大漲幅。其中，漲幅最大的和邦生物2021年實現凈利潤30.23億元，同比增長7284.28%。

　　對此，中研普華研究員張星在接受《中國經營報》記者采訪時表示，在碳達峰、碳中和的大趨勢下，新能源賽道受到熱捧，光伏玻璃市場需求提升，各地對光伏玻璃新建項目的建設逐漸開始加速，這也加大了對純堿的需求。目前來看，純堿企業檢修將迎來高峰期，企業的開工率、供應能力將會下降，行業預計仍將維持高景氣度，將會處于供小于需的態勢。

　　市場需求提升

　　純堿是玻璃、肥皂、紡織、冶金等工業的重要原材料。其中，玻璃工業是純堿的主要消費領域，占比接近60%。

　　除上述傳統行業需求外，近年來，隨著光伏產業的快速發展，光伏玻璃對純堿的需求量保持較快增長；此外，高端純堿產品還應用于碳酸鋰等鋰電池產業，新能源汽車行業的發展也拉升了純堿的市場需求。

　　受益于下游需求增長，縱觀2021年，國內純堿企業大部分時間均處于盈利狀態，整體盈利情況相對樂觀。

　　金聯創數據顯示，自2021年8月中旬起，純堿企業利潤整體處于500元/噸以上。至11月底，企業利潤達到年內高點1600元/噸。截至2021年年底，國內聯產企業純堿平均利潤408.9元/噸，同比2020年的8.92元/噸上調399.98元/噸。氨堿企業的純堿平均利潤372.2元/噸，同比2020年的-80.36元/噸上調452.56元/噸。

　　對此，金聯創純堿分析師吳玉嬌在接受記者采訪時表示，2021年純堿行業利潤同比2020年大幅增加，主要是因為2020年國內純堿行業經歷了“寒冬”。首先，在高庫存以及新冠肺炎疫情的雙重影響下，純堿價格跌至近10年來最低水平，企業基本處于虧損狀態。其次，國內產能整合，部分企業純堿裝置長時間停車，經過多月低開工消耗庫存，市場內庫存減量明顯，給純堿企業上調價格帶來契機，企業漲價心態強勢，利潤也相應提高。再次，下游浮法玻璃需求支撐明顯。截至2021年底，全國浮法玻璃生產線在產261條，較當年年初增加9條。同時，受益于下游需求拉動，純堿價格支撐較強。光伏玻璃、碳酸鋰等產品需求高速增長，同樣拉動純堿需求上行。

　　遠興能源年報顯示，2021年，我國純堿在產產能2988萬噸，聯堿法、氨堿法、天然堿法純堿產能比重分別為49.4%、45.6%、5.0%。2021年全年純堿產量2873萬噸，同比增長3.0%。

　　事實上，2021年3月1日，內蒙古自治區印發《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施（征求意見稿）》，提出從2021年起，不再審批包含純堿等多種化工產品的新增產能項目，確有必要建設的，須在區內實施產能和能耗減量置換。

　　在吳玉嬌看來，未來隨著各地相關政策的陸續出臺以及碳中和目標的逐步達成，純堿行業大概率將進入高質量穩定增長的階段。

　　吳玉嬌分析認為，預計2022年國內純堿行業將會持續高景氣度，維持供需緊平衡。另外，金聯創預計2022年國內純堿產能變化幅度不大，產能增減基本維持平衡。

　　同時，金聯創研報指出，純堿行業未來幾年的新增裝置主要有遠興能源阿拉善天然堿項目（該項目建設產能包括年產780萬噸純堿、80萬噸小蘇打），以及江西晶昊二期（100萬噸）、河南金山玻璃生產配套以及傳統鹽化工升級改造項目（300萬噸聯堿）項目。由于新增純堿項目一般具有1~3年的建設周期，因此政策落地仍有一定時滯。預計2022年基本上以企業裝置技術改造或升級為主，總體產能變化不大。

　　另外，在碳達峰、碳中和目標背景下，2021年全國新增了多條光伏玻璃生產線。

　　和邦生物方面表示，預計兩年內，純堿新增需求約 150萬噸；隨著新能源汽車行業發展以及光、風、水綠色能源的電力供應占比增加，調峰系統對儲能電池需求量也將逐步增大，每噸碳酸鋰大約需消耗純堿2噸。根據公開信息，2022 年度，新投產的碳酸鋰項目約55萬噸，純堿新增需求達110萬噸以上。

　　下游新能源火熱

　　在新能源火熱的背景下，多數純堿公司也在布局下游光伏項目。

　　3月15日，和邦生物在投資者互動平臺上表示，該公司投資的重慶光伏封裝材料及制品項目已完成廠房建設及大部分設備安裝，將按計劃于3月27日點火，預計6月陸續投產。

　　據了解，2021年初，重慶光伏封裝材料及制品項目啟動實施，于 2022 年 3 月 27 日至 2023 年 1月，逐步進入試生產、投產；2021年下半年，和邦生物在安徽阜陽還投資了阜興科技，實施 10GW N+型超高效單晶太陽能硅片項目。

　　另外，3月15日晚，三友化工（600409.SH）披露，為加快發展特色海洋經濟，壯大循環經濟規模，構建“三鏈一群”產業布局（即“兩堿一化”循環經濟產業鏈、有機硅新材料產業鏈、精細化工產業鏈、新能源新材料“雙新”戰略產業集群），擬打造河北省沿海經濟帶鹽化工、化工新材料領域的領軍企業，計劃總投資規模約570億元。

　　張星告訴記者，純堿行業產業鏈較長，下游產業較多，企業向下游延伸存在更高的利潤空間，能夠提高產品的議價空間，同時也能提高企業的核心競爭力及品牌影響力。

　　據中國光伏行業協會方面披露的數據，2022年新增光伏裝機規模或將增至75GW以上，大約在75-90GW左右。預計2022-2025年，我國年均新增光伏裝機將達到83-99GW。

　　西南證券研報指出，未來光伏板塊增長確定性高，短期看，隨著硅料新產能持續釋放，供給端逐漸充裕有望帶動下游需求增長；長期看，2022年全球光伏新增裝機有望同比增長30%以上。

　　張星認為，近年來光伏產業發展較好，新增裝機容量逐漸增長，光伏發電量也呈現良好的增長態勢，新舊企業的競爭，將會逐漸激烈。

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責任編輯：李桐