文/楊希

　　“碳達峰、碳中和”目標的確立，使得綠色金融成為了行業(yè)內(nèi)外關(guān)注的焦點，關(guān)于這一話題的討論也日趨深入。

　　最近的一場高規(guī)格討論發(fā)生在剛剛閉幕的博鰲亞洲論壇2021年年會上。4月20日下午，央行前行長周小川、央行行長易綱、國開行行長歐陽衛(wèi)民、農(nóng)發(fā)行副行長張文才、工行首席經(jīng)濟學(xué)家周月秋等中外金融監(jiān)管者、金融機構(gòu)資深業(yè)者齊聚金融支持碳中和圓桌，共同探討綠色金融的未來走向與當下痛點。

　　周小川：從碳配額所收取的費用應(yīng)該全部用于減排的經(jīng)濟活動

　　博鰲亞洲論壇副理事長、中國央行前行長周小川在本次論壇上探討了怎樣設(shè)計和論證中國建立的碳市場。周小川表示，碳市場的設(shè)計應(yīng)該涉及到以下幾個方面。

　　一是碳價格能夠產(chǎn)生有效的、中長期的激勵并保持相對穩(wěn)定，對長期投資科技創(chuàng)新起到引導(dǎo)作用。

　　二是從碳配額所收取的費用應(yīng)該全部用于減排的經(jīng)濟活動，全部使用可能還不夠。由于未來可能涉及上百萬億的投資量，因此需要吸引更多公眾、私人投資。要將全部的錢用于激勵減排，特別是激勵投資方面。

　　“投資是需要激勵的，如果真正做到減排或者零排放的生產(chǎn)和消費活動肯定還是比有排放的生產(chǎn)和消費活動中便宜很多。因此一定要增加一種補賞機制。”他說，“在全球赤字大幅度上升的情況下，特別要防止碳市場的錢被用作別的方面，否則會有更大的碳赤字。”

　　三是碳達峰、碳中和是一個過渡過程，就過度減排補償問題，可能需要設(shè)計一些金融產(chǎn)品。在此過程中，還可能存在一些沒有達到零排放，也沒有能夠真正吸收到碳，但是減少了很多碳的情況。因此，碳市場需要相應(yīng)的補賞機制，而且不同階段激勵機制的設(shè)計也應(yīng)該不同。

　　四是中長期科技發(fā)展，科技項目前期需要大量投入，后期的投資回報程度是能否吸引投資的一大因素。因此，碳市場應(yīng)該提供相應(yīng)的產(chǎn)品，能夠計算未來的定價和過程中的風(fēng)險管理帶來的投資回報，如期貨等，才能激勵投資。

　　此外周小川指出，碳市場的基礎(chǔ)框架也非常重要。“碳市場定價要好、交易機制要好、衍生功能要好，要考慮好有限的資金怎樣加以利用。”周小川說道。

　　易綱：未來將分步建立強制信息披露制度

　　央行行長易綱為本次會議發(fā)表視頻致辭，并就如何更好地動員資金支持低碳轉(zhuǎn)型、如何管理好因氣候變化引起的金融風(fēng)險和加強國際協(xié)調(diào)與合作三方面，分享了他對金融支持碳中和的思考。

　　易綱表示，在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，人民銀行聯(lián)合相關(guān)部門不斷完善綠色金融頂層設(shè)計。梳理下來可以發(fā)現(xiàn)，具體到促進資金流入綠色行業(yè)和領(lǐng)域方面，主要有以下三個重點：

　　首先是完善綠色金融標準體系。易綱透露，央行即將完成修訂《綠色債券支持項目目錄》，刪除化石能源相關(guān)內(nèi)容；

　　其次是強化信息報告和披露。金融機構(gòu)目前需要披露銀行間市場綠色金融債、報告綠色信貸的資金使用情況和投向，易綱表示“未來我們還將分步建立強制的信息披露制度，覆蓋各類金融機構(gòu)和融資主體，統(tǒng)一披露標準”。

　　三是構(gòu)建激勵機制。易綱指出，央行已將綠色債券和綠色貸款納入央行貸款便利的合格抵押品范圍，并將創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具，激勵金融機構(gòu)為碳減排提供資金支持。人民銀行還將通過商業(yè)銀行評級、存款保險費率、宏觀審慎評估等渠道加大對綠色金融和碳減排的支持力度。

　　易綱表示，與發(fā)達國家相比，中國等亞洲發(fā)展中國家仍處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程中。目前中國宣布的從碳達峰到碳中和的時間較歐美發(fā)達地區(qū)要短得多，碳中和曲線斜率更陡峭，因此要付出更加艱苦的努力、提前做好應(yīng)對，也要督促金融機構(gòu)盡早轉(zhuǎn)型。

　　易綱透露，央行將及時評估氣候變化對金融穩(wěn)定和貨幣政策的影響。央行正研究在對金融機構(gòu)的壓力測試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素。此外，還將在外匯儲備中繼續(xù)增加對綠色債券的配置，控制投資高碳資產(chǎn)，在投資風(fēng)險管理框架中納入氣候因素。

　　歐陽衛(wèi)民：強化與產(chǎn)業(yè)、財稅等政策的協(xié)同配合

　　國家開發(fā)銀行行長歐陽衛(wèi)民表示，正在推動實現(xiàn)的“碳達峰、碳中和”目標，是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會系統(tǒng)性變革，意味著從根本上轉(zhuǎn)向低碳發(fā)展模式，必將對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式、空間格局產(chǎn)生深遠影響。

　　歐陽衛(wèi)民指出，推動綠色低碳發(fā)展，資金需求巨大，僅靠政府資金遠遠不夠，很多綠色項目具有較強的正外部性，往往面臨資本金不足、缺少現(xiàn)金流等問題。未來，應(yīng)推動有效市場和有為政府更好結(jié)合，大力發(fā)展綠色金融。

　　一是要推動政策制度更加完善協(xié)同。“目前，中國已經(jīng)建立一系列綠色金融基礎(chǔ)制度，包括相關(guān)標準、統(tǒng)計規(guī)范、信息披露和評估認定等，下一步要繼續(xù)完善有關(guān)制度，強化與產(chǎn)業(yè)、財稅、土地、環(huán)保等政策的協(xié)同配合。”歐陽衛(wèi)民表示。

　　二是要著力增加綠色金融供給。健全優(yōu)化綠色金融激勵約束機制，適應(yīng)綠色項目長周期特點，創(chuàng)新金融工具，豐富金融產(chǎn)品，引導(dǎo)金融資源向綠色低碳項目傾斜。

　　三要探索可持續(xù)的融資模式。深化政府、銀行、企業(yè)、社會等各方合作，發(fā)揮貨幣金融對生產(chǎn)要素的粘合劑、財富創(chuàng)造的催化劑作用，把資源變資產(chǎn)，把資產(chǎn)變資本，把資本變財富和收益、利潤，探索有效的融資模式，促進融資成本更低、融資效率更高、資金更可持續(xù)。

　　張文才：加快推進綠色金融管理體系建設(shè)

　　中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行副行長張文才表示，氣候變化對農(nóng)業(yè)活動影響巨大，同時農(nóng)業(yè)也是重要的溫室氣體排放源，農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展意義重大。

　　張文才表示，作為農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)，農(nóng)發(fā)行持續(xù)加大對重點領(lǐng)域綠色信貸資源投入，積極拓寬綠色金融籌資渠道，深入推進國際合作。

　　“在人民銀行分類統(tǒng)計的六大綠色產(chǎn)業(yè)中，農(nóng)發(fā)行支持的生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)貸款余額超過3600億元，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)貸款余額超過4400億元。到2020年末，農(nóng)發(fā)行綠色信貸項目余額8484億元，約占全部貸款的14%。”張文才介紹。

　　具體到下如何圍繞“30·60目標”，創(chuàng)新綠色金融支持模式、拓寬綠色金融服務(wù)范圍、完善綠色金融管理體系，張文才稱，農(nóng)發(fā)行將加快推進綠色金融管理體系建設(shè)，完善綠色信貸政策與標準，統(tǒng)籌推進全行綠色金融發(fā)展，形成全行助綠的動力機制。

　　除此之外，農(nóng)發(fā)行還將聚焦重點領(lǐng)域，加大綠色金融支持力度；大綠色金融產(chǎn)品研發(fā)力度，加快補充完善服務(wù)“三農(nóng)”及小微企業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品，積極探索排污權(quán)、用能權(quán)、碳排放權(quán)等綠色權(quán)益擔(dān)保方式；加快推動農(nóng)發(fā)行綠色債券品種創(chuàng)新；加強對投資項目環(huán)境與社會風(fēng)險的管理，進一步精準識別和認定綠色信貸項目等。

　　周月秋：用技術(shù)手段加大綠色金融創(chuàng)新力度

　　工行首席經(jīng)濟學(xué)家、現(xiàn)代金融研究院院長周月秋表示，“低碳”已成為全球金融業(yè)共識，工行與各國金融機構(gòu)一起做了很多探索，也參與到低碳發(fā)展的平臺和倡議之中。

　　目前，工行圍繞落實碳中和、碳達峰目標，在綠色信貸、綠色債券等金融工具的運用和推動綠投融資結(jié)構(gòu)的低碳轉(zhuǎn)型方面，做了不少工作。周月秋表示，工行希望在為全球客戶提供綠色金融服務(wù)的過程中，能夠為可持續(xù)發(fā)展做出更加積極的貢獻。

　　具體來說，主要有以下三個方面：

　　一是優(yōu)化綠色金融的整體布局。完善綠色金融的體系，把碳中和目標融入到公司治理、政策制度、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)控流程、業(yè)績考核等方面。“我們希望在做好我們自己的低碳轉(zhuǎn)型的同時，能夠為低碳經(jīng)濟的發(fā)展來提供更多的融資這樣的支持和服務(wù)。”周月秋說道。

　　二是加大綠色金融創(chuàng)新力度。周月秋表示，工行希望更多地用到新的方式、新的手段和新的渠道來推進綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，包括運用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段。

　　三就是更加積極的和綠色金融國際合作。在環(huán)保應(yīng)對氣候變化、資源節(jié)約高效利用、減少貧困等等一系列的議題下面，利用好工行建立起來的“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機制平臺，和更多國際金融同業(yè)在綠色可持續(xù)金融領(lǐng)域分享及合作。

　　姚江濤：應(yīng)設(shè)立專委會，自上而下推動

　　中航資本黨委書記、董事長、總經(jīng)理姚江濤表示：金融機構(gòu)應(yīng)積極助力碳中和目標，并要做到戰(zhàn)略先導(dǎo)、研究先行、實踐先鋒、披露先試。

　　在戰(zhàn)略先導(dǎo)層面，姚江濤認為，金融機構(gòu)要將30·60目標和ESG理念貫徹到公司戰(zhàn)略，例如通過設(shè)立專委會，自上而下推動，提升戰(zhàn)略定位。實踐先鋒則是指開展綠色金融業(yè)務(wù)需要綜合運用多元金融工具，通過綠色信貸、綠色債券、綠色信托、綠色保險、綠色基金等多種方式合力創(chuàng)新，豐富供給。

　　姚江濤表示，金融機構(gòu)應(yīng)當主動開展環(huán)境信息披露，在監(jiān)管部門指導(dǎo)和規(guī)范下，通過主動參與試點單位方式，開展科學(xué)有效的碳信息披露，在機構(gòu)自身做到低碳零碳基礎(chǔ)上，影響交易伙伴和投資者，達成共識，形成可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)圈。

責(zé)任編輯：潘翹楚