“在今年抗疫的特殊時(shí)期，宏觀杠桿率有所上升，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會(huì)更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當(dāng)平滑宏觀杠桿率波動(dòng)，使之在長期維持在一個(gè)合理的軌道上。”中國人民銀行行長易綱這樣說道。

　　今天下午，中國人民銀行行長易綱、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清、中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿共同出席2020金融街論壇。堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策、抓緊數(shù)字化轉(zhuǎn)型、構(gòu)建更加成熟定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系……監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)重磅發(fā)聲，為金融市場運(yùn)行發(fā)展“劃重點(diǎn)”。

　　易綱：穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向

　　2020年以來，新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重沖擊，各國積極應(yīng)對(duì)，及時(shí)推出了有力的宏觀對(duì)沖措施。中國人民銀行行長易綱表示，中國貨幣政策響應(yīng)及時(shí)有力，總量合理適度，為保市場主體穩(wěn)就業(yè)營造了適宜的貨幣金融環(huán)境。

　　2020年以來央行3次降準(zhǔn)，加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率下降約1個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性1.75萬億元。在貨幣政策方面，今年央行通過降低存款準(zhǔn)備金率、再貸款再貼現(xiàn)、創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具等方式，出臺(tái)了規(guī)模可觀的宏觀對(duì)沖措施。

　　易綱表示，今年貨幣政策根據(jù)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)恢復(fù)發(fā)展的階段性特征，分層次、有梯度地出臺(tái)，有內(nèi)在的邏輯。總的看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長，有力支持了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)。

　　中國前三季度GDP增長0.7%，預(yù)計(jì)全年正增長。全球經(jīng)濟(jì)從最低點(diǎn)有所恢復(fù)，但疫情發(fā)展仍高度不確定，IMF預(yù)測今年全球經(jīng)濟(jì)增速為-4.4%，恢復(fù)至疫情前水平仍需時(shí)日。易綱表示，堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持和完善應(yīng)對(duì)疫情中一些行之有效的結(jié)構(gòu)性金融政策，助力完成全年發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。具體來看，易綱重點(diǎn)談及以下兩點(diǎn)：

　　一是貨幣政策更好適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要。“貨幣政策應(yīng)與高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)，更加注重金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效益，提高金融機(jī)構(gòu)長期支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極性，為涉農(nóng)、小微企業(yè)、民營企業(yè)等提供持續(xù)支持。”易綱說道：“特別是，習(xí)近平總書記在9月22日聯(lián)合國大會(huì)上指出，‘中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和’。金融政策要圍繞這一重大戰(zhàn)略部署，深入貫徹新發(fā)展理念，積極完善政策框架，與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、科技等政策密切配合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇和發(fā)展。”

　　二是穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向。易綱表示，貨幣政策要把握好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，既不讓市場缺錢，也不讓市場的錢溢出來，保持貨幣供應(yīng)與反映潛在產(chǎn)出的名義國內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。盡可能長時(shí)間實(shí)施正常貨幣政策，保持正常的、向上傾斜的收益率曲線，為經(jīng)濟(jì)主體提供正向激勵(lì)，總體上有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，有利于人民幣資產(chǎn)的全球競爭力，幫助利用好兩個(gè)市場、兩種資源。

　　易綱表示：“在今年抗疫的特殊時(shí)期，宏觀杠桿率有所上升，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會(huì)更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當(dāng)平滑宏觀杠桿率波動(dòng)，使之在長期維持在一個(gè)合理的軌道上。”

　　郭樹清：重視已經(jīng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)隱患、違法違規(guī)問題

　　在本屆論壇上，郭樹清重點(diǎn)談及了全面增強(qiáng)金融普惠性、努力促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)健康發(fā)展、堅(jiān)定不移推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放、充分發(fā)揮科技進(jìn)步對(duì)提升金融效率的巨大作用等金融行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

　　郭樹清指出，目前，我國金融供給不平衡、不充分，與金融多層次、多樣化的矛盾仍然比較突出，實(shí)現(xiàn)普惠性的金融目標(biāo)還需要做很多工作，必須堅(jiān)定推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，既要發(fā)揮大型、超大型金融企業(yè)，也要培育中小企業(yè)機(jī)構(gòu)；既要有綜合性、一站式的金融機(jī)構(gòu)，也要有特色化的專業(yè)機(jī)構(gòu)。不同類型的金融主體堅(jiān)守定位，取長補(bǔ)短，相互應(yīng)和，共同構(gòu)筑茂盛的“金融森林”。

　　“國有金融機(jī)構(gòu)都要抓緊數(shù)字化轉(zhuǎn)型，唯有如此才能切實(shí)提高我們服務(wù)大眾的本領(lǐng)。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部改革仍然十分深刻，我們必須重視已經(jīng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)隱患違法違規(guī)問題，堅(jiān)決懲治貪腐問題，盡最大可能挽回國家和人民的損失。”郭樹清這樣說道：“無論大中小金融機(jī)構(gòu)包括城商行、農(nóng)信社、信托公司和租賃公司，都要借鑒現(xiàn)代企業(yè)制度，關(guān)鍵是強(qiáng)化公司治理結(jié)構(gòu)，更好地發(fā)揮黨組織的領(lǐng)導(dǎo)核心和政治核心作用，嚴(yán)格選派專業(yè)、廉潔、務(wù)實(shí)的工作人員。進(jìn)一步加強(qiáng)改善監(jiān)管，引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的薄弱領(lǐng)域。”

　　在談及“第三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)健康發(fā)展方面，郭樹清表示，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)職業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老在內(nèi)的養(yǎng)老保障三個(gè)支柱，第一支柱已覆蓋近10億城鄉(xiāng)居民；但第二支柱功能較小，只有幾千萬人；第三支柱長期處于起步階段，與許多國家相比，第三支柱發(fā)展較為緩慢，占比過低，對(duì)養(yǎng)老的支撐明顯不足。

　　郭樹清認(rèn)為，隨著我國人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切，金融業(yè)可以也應(yīng)該能發(fā)揮重要作用，發(fā)揮金融優(yōu)勢，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，可以有效緩解我國養(yǎng)老保險(xiǎn)支出壓力，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，同時(shí)也可以集中長期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，成為資本市場長期投資和價(jià)值投資的重要力量，從根本上促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，滿足基礎(chǔ)建設(shè)和科技創(chuàng)新的資金需要。

　　在科技創(chuàng)新方面，郭樹清表示，將繼續(xù)支持金融科技的發(fā)展，優(yōu)化客戶服務(wù)體驗(yàn)，提升服務(wù)效率，密切關(guān)注和評(píng)估科技革命對(duì)金融業(yè)的影響趨勢，并做好前瞻性的部署安排。在監(jiān)管方面也要加大科技應(yīng)用，提升監(jiān)管效能，當(dāng)然金融科技發(fā)展也帶來了一些問題，必須高度重視網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)隱私、寡頭壟斷等風(fēng)險(xiǎn)，確保市場公平和金融穩(wěn)定。

　　易會(huì)滿：構(gòu)建更加成熟、定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系

　　易會(huì)滿表示，完善資本市場基礎(chǔ)制度，對(duì)于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展和助力形成新發(fā)展格局意義重大。完善資本市場基礎(chǔ)制度，是促進(jìn)暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的迫切需求，是全面深化資本市場改革的主題主線，是打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的治本之策，是科學(xué)處理政府與市場關(guān)系的必然要求。

　　易會(huì)滿指出，完善資本市場基礎(chǔ)制度，有利于全面增強(qiáng)資本市場樞紐功能，動(dòng)員和引導(dǎo)各類要素資源向更高效率更具活力的領(lǐng)域協(xié)同聚集，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，提高經(jīng)濟(jì)金融循環(huán)效率。會(huì)上，易會(huì)滿提出了構(gòu)建更加成熟、定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系的六大工作重點(diǎn)。

　　一是以注冊制改革為龍頭，帶動(dòng)資本市場關(guān)鍵制度創(chuàng)新。證監(jiān)會(huì)將在總結(jié)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)按照尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段三個(gè)原則，穩(wěn)步在全市場推行注冊制。完善以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露規(guī)則體系；設(shè)立多元包容的發(fā)行上市條件，健全發(fā)行承銷機(jī)制；打造權(quán)責(zé)清晰、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、透明高效的發(fā)行審核注冊機(jī)制。積極穩(wěn)妥優(yōu)化交易結(jié)算制度，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通制度，穩(wěn)步推進(jìn)貨銀對(duì)付（DVP）結(jié)算制度改革。完善常態(tài)化、多渠道退市制度安排。

　　二是完善更具包容性適應(yīng)性的多層次資本市場體系，不斷強(qiáng)化直接融資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。堅(jiān)持突出特色、錯(cuò)位發(fā)展，完善各市場板塊的差異化定位和相關(guān)制度安排。進(jìn)一步深化新三板改革，研究出臺(tái)精選層公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則，提升對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)能力。完善私募基金差異化監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范制度，發(fā)揮私募股權(quán)投資支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極作用。推進(jìn)債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，擴(kuò)大公募REITs試點(diǎn)范圍，積極穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場創(chuàng)新。

　　三是優(yōu)化推動(dòng)各類市場主體高質(zhì)量發(fā)展的制度機(jī)制。以貫徹落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》為契機(jī)，會(huì)同地方政府、有關(guān)部門進(jìn)一步完善上市公司規(guī)范運(yùn)作和做優(yōu)做強(qiáng)的制度安排，推動(dòng)上市公司整體質(zhì)量實(shí)現(xiàn)大的躍升。健全促進(jìn)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)適度相容的內(nèi)生機(jī)制，鼓勵(lì)和支持業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)、組織和技術(shù)創(chuàng)新，完善行業(yè)機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)的配套措施，推動(dòng)發(fā)展國際一流投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。完善審計(jì)、評(píng)估、法律服務(wù)、資信評(píng)級(jí)規(guī)則體系，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，構(gòu)建權(quán)責(zé)匹配的資本市場中介體系。

　　四是加強(qiáng)投資端制度建設(shè)。在加快融資端改革的同時(shí)，協(xié)同推進(jìn)投資端改革。壯大公募基金管理人隊(duì)伍，完善投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)則，著力提升各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)專業(yè)能力；推動(dòng)優(yōu)化第三支柱養(yǎng)老金等中長期資金入市的政策環(huán)境；完善權(quán)益投資的會(huì)計(jì)、業(yè)績評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制等制度安排，培育和壯大資本市場長期投資的意愿和能力。加快推動(dòng)證券集體訴訟制度落地，完善投資者權(quán)利行使、保障和救濟(jì)的制度機(jī)制，積極倡導(dǎo)長期投資、價(jià)值投資和理性投資文化。

　　五是健全資本市場法治保障和配套支持制度。積極做好刑法修改、期貨法立法以及相關(guān)司法解釋出臺(tái)的配合工作，推動(dòng)制定資產(chǎn)支持證券發(fā)行、交易的行政法規(guī)，逐步構(gòu)建符合資本市場發(fā)展規(guī)律的法律法規(guī)體系，推動(dòng)完善行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的監(jiān)管執(zhí)法體系。深化“放管服”改革，推行權(quán)責(zé)清單制度，激發(fā)市場創(chuàng)新活力。

　　六是穩(wěn)步推動(dòng)資本市場制度型開放。擴(kuò)大資本市場高水平雙向開放是構(gòu)建雙循環(huán)發(fā)展新格局的內(nèi)在要求。證監(jiān)會(huì)將研究逐步統(tǒng)一、簡化外資參與中國資本市場的渠道和方式，深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，拓展交易所債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道，拓寬商品和股指期貨期權(quán)品種開放范圍和路徑。加強(qiáng)跨境審計(jì)和國際監(jiān)管執(zhí)法合作，積極參與國際金融治理。

責(zé)任編輯：張緣成