文/徐巧

　　郵儲銀行回A漸行漸近。

　　10月15日，中國證監會披露郵儲銀行A股招股書（申報稿）。此次，郵儲銀行A股擬在上交所發行。據招股書，在符合上市地最低發行比例等監管規定的前提下，郵儲銀行A股發行數量不超過5，172，164，200股（即不超過A股發行后總股本的6%），且不包括根據超額配售選擇權可能發行的任何股份。

　　從控股股東和實控人來看，郵政集團持有該行55，847，933，782股內資股股份，占本次A股發行前總股本的68.92%。從戰略投資者來看，瑞銀、中國人壽、中國電信、加拿大養老基金投資公司、螞蟻金服、摩根大通、淡馬錫、國際金融公司、星展銀行及深圳騰訊在列。

　　透過招股說明書，郵儲銀行的盈利能力、業務經營和風險管控看等情況也浮出水面。

　　上半年凈賺374億 ！

　　5.89億個人客戶+近4萬網點齊發力

　　從資產負債來看，截至2019年6月30日，郵儲銀行的資產總額、貸款總額和存款總額分別為10.07萬億元、4.70萬億元和9.10萬億元，這三項數據分別在中國商業銀行中位居第5位、第6位和第5位。

　　值得注意的是，從2016年至2018年，郵儲銀行的資產總額、貸款總額、存款總額、手續費及傭金凈收入的年均符合增長率分別為7.3%、19.19%、8.81%、12.04%，均高于其他大型商業銀行平均水平。

　　從盈利能力來看，郵儲銀行近幾年也是保持穩步增長。2019年1-6月，該行營業收入和凈利潤分別1416.06億元和374.22億元。往前回溯三年，2016年至2018年，該行的營業收入與凈利潤的年均符合增長率分別達到17.57%與14.76%。

　　進一步分解郵儲銀行的營收結構，發現零售端個人銀行業務貢獻了半壁江山。

　　招股書顯示，截至今年上半年末，郵儲銀行的個人客戶數量為5.89億戶，覆蓋超過中國人口總量的40%。而在2018年度及2019年1-6月，該行營業收入中分別有62.67%和61.33%來自個人銀行業務。

　　郵儲銀行零售業務持續發力，離不開其背后強大的網點支撐。依托中國銀行業獨一無二的“自營+代理運營模式，該行擁有大型商業銀行中數量最多的營業網點。2019年6月30日，該行共有39680個營業網點，其中包括7945個自營網點和31735個代理網點，營業網點覆蓋中國99%的縣（市）。

　　不良率連續三年均未超過1%

　　撥備覆蓋率達396%

　　在信貸業務快速發展的同時，控制資產質量的能力顯得尤其重要。

　　從不良率來看，郵儲銀行近些年在同業中表現也是位居前列，過去三年不良率均未超過1%。截至2019年6月30日，該行不良貸款余額為383.72億元，不良貸款率為0.82%，遠低于銀行業不良率1.81%的平均水平。

　　再往前回溯三年，截至2018年、2017年、2016年底，該行不良貸款余額分別為368.88億元、272.70億元及262.91億元，不良貸款率分別為0.86%、0.75%及0.87%。

　　郵儲銀行表示，該行逾期90天以上貸款全部納入不良貸款；對于分期償還的貸款，若一期逾期，逾期和未逾期部分全部納入逾期貸款。

　　從撥備覆蓋率來看，截至2019年6月30日，郵儲銀行撥備覆蓋率為396.11%，遠高于其他大型商業銀行207.90%的平均水平。在過去的三年，截至2018年、2017年及2016年底，該行波被覆蓋率分別為346.80%、324.77%及271.69%。

責任編輯：陳鑫