2020年的消費金融市場好不熱鬧。

　　先是建行籌備消費金融公司的傳言得到了官方證實，再是平安消金、小米消金和陽光消金先后開業(yè)，昨日市場又傳出正在沖刺IPO的螞蟻集團(tuán)也將申請消金牌照的消息。

　　疫情帶來的消費增長斷崖尚未完全恢復(fù)，市場卻已提前躁動了起來。

　　今年，消費金融公司在我國的發(fā)展進(jìn)入第10個年頭。十年不過彈指一瞬，消金公司的發(fā)展早已分化。去年以來，消費金融牌照審批明顯提速，行業(yè)也迎來了新的“入局者”。

　　不可否認(rèn)的是，消金牌照依然較為“珍稀”，具有較高的設(shè)立門檻。復(fù)盤消金市場，多年發(fā)展之后已是資本林立。但在消費場景化的大趨勢下，如何突圍，仍需更多思考。

　　持牌消金擴容提速

　　消金市場今年迎來了三家入局者：平安消費金融有限公司（以下簡稱平安消金）、重慶小米消費金融公司（以下簡稱小米消金）和北京陽光消費金融股份有限公司（以下簡稱陽光消金）。在發(fā)展十年后，國內(nèi)持牌消費金融公司擴容至27家。

　　陽光消金是光大銀行的控股子公司，8月17日在北京正式揭牌開業(yè)。陽光消金注冊資本10億元人民幣，股東為光大銀行、中青旅和臺灣王道銀行，持股比例分別為60%、20%和20%。作為銀行系消金公司，陽光消金自然攜帶客戶、風(fēng)控、資金等方面的優(yōu)勢，也可從中青旅和王道銀行獲取流量。

　　小米消金于今年5月30日掛牌開業(yè)。小米消金設(shè)立在重慶，注冊資本15億元。其主要出資人是小米和重慶農(nóng)商行，其中小米出資7.5億元，占比50%；重慶農(nóng)商行出資4.5億元，占比30%。據(jù)介紹，小米消金僅用4個半月的時間就完成了開業(yè)各項工作。

　　平安消金于4月23日在上海正式開業(yè)，其注冊資本是今年開業(yè)的三家消金公司中最大的，為50億元人民幣。天眼查信息顯示，中國平安對平安消金的持股比例為30%。

　　作為龐大的金融集團(tuán)，中國平安手握多張牌照，涉及借貸業(yè)務(wù)的就有平安銀行、平安普惠、平安汽車消費金融等。平安消金的成立曾被市場認(rèn)為是陸金所網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型舉措，但相信對中國平安來說，補齊消金牌照，無疑是拓展新市場的又一可能。

　　從我國首批放開四張消金牌照以來，消金牌照的審批在經(jīng)過一段快速發(fā)展期后，因監(jiān)管對金融亂象的治理而有所放緩。2018年至2019年，行業(yè)新增的消金公司僅有兩家。2020年年中剛過，就已有三家擁有強大股東的消費金融公司入局，監(jiān)管對消費金融牌照的審批明顯提速。

　　行業(yè)將至者誰？

　　除了已開業(yè)的三家消金公司外，今年還有巨頭明確了將要加入消金市場的消息。年初市場有消息稱，建設(shè)銀行在準(zhǔn)備申請消費金融牌照的相關(guān)事宜，計劃初始注冊資本為100億元，注冊地或在深圳。

　　建行對這一傳言沒有回避。在3月30日的2019年度業(yè)績發(fā)布會上，建行副行長紀(jì)志宏表示，發(fā)起設(shè)立消金公司，建行已經(jīng)籌劃了一段時間。

　　紀(jì)志宏表示，中國未來的經(jīng)濟發(fā)展必然會轉(zhuǎn)向以內(nèi)需為主導(dǎo)，消費在促進(jìn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長的作用進(jìn)一步凸顯。中國大型銀行的消費信貸占比普遍偏低，建行會繼續(xù)在消費金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域加強探索，擴大消費金融覆蓋的范圍，更好地銜接民生消費、消費升級的需求，推進(jìn)消費金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

　　在建行之后，螞蟻集團(tuán)也成了傳言對象。昨日外媒報道稱，螞蟻集團(tuán)計劃在接下來的幾周內(nèi)與南洋商業(yè)銀行、北大千方科技、寧德時代組建一家消費金融公司。該公司將在重慶注冊成立，注冊資本為80億元人民幣。此外，還有報道稱，螞蟻集團(tuán)將持有新公司50%股權(quán)。對此，螞蟻集團(tuán)相關(guān)人士表示“不予置評。”

　　值得注意的是，此前曾有消金行業(yè)知情人士對新浪金融研究院透露，未來消金市場將會迎來“非常有實力”入局者。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會年初公布的《非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法（征求意見稿）》，監(jiān)管對消費金融公司的主要出資人均設(shè)置了較高的行業(yè)門檻，如具有金融企業(yè)需具有5年以上消費金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗、總資產(chǎn)不低于600億等。監(jiān)管還明確了不得作為消費金融公司的出資人的十一條具體條件，為申請消金牌照明確設(shè)限。

　　行業(yè)將至者誰？答案尚有待觀察。但無論是建行或者螞蟻，無疑都是攜帶超大流量和資金的“實力玩家”。因為無論是網(wǎng)傳的100億或者80億注冊資本，均高于行業(yè)現(xiàn)有的所有消金公司。消費金融市場的競爭格局將進(jìn)一步加劇，現(xiàn)存的行業(yè)姣姣者的擴張速度或面臨挑戰(zhàn)。

　　對此蘇寧金融研究院副院長薛洪言指出了另一個觀察角度。薛洪言認(rèn)為，我國消費市場規(guī)模足夠大，即使未來的擴張速度降下來，消金公司也有完全足夠的施展空間。“所以更多的機構(gòu)進(jìn)入是好事，良幣驅(qū)逐劣幣，利好借款人。同時，激烈的競爭也是金融科技繼續(xù)創(chuàng)新的催化劑”，薛洪言對新浪金融研究院表示。

　　消金市場資本林立

　　目前，持牌消金公司分布在全國多地，統(tǒng)計來看存在著明顯的區(qū)域分布差異，且十年發(fā)展后，消金市場已是資本林立。

　　華東地區(qū)擁有的消費金融公司數(shù)量最多，分別為中銀消金、華融消金、蘇寧消金、興業(yè)消金、杭銀消金、海爾消金、尚誠消金和金美信消金，總計8家消金公司。此外，還有一直未能成功設(shè)立的永贏消金。

　　華東地區(qū)的消金公司背后，擁有著眾多實力雄厚的股東。如中國銀行、中國華融、南京銀行、興業(yè)銀行、杭州銀行、海爾集團(tuán)、上海銀行、國美控股等。而屢屢受挫的永贏消金此前擬由寧波銀行等發(fā)起籌建。

　　華北地區(qū)目前擁有6家消金公司。分別是捷信消金、北銀消金、晉商消金、包銀消金、幸福消金和今年開業(yè)的陽光消金。捷信消金、北銀消金均位列我國首批四家消金公司，晉商消金、包銀消金、幸福消金則成立于消金公司快速擴容的2016年前后。捷信消金很長一段時間內(nèi)都是消金行業(yè)的“王者”，不過2019年已痛失“王冠”，盈利被招聯(lián)消金超越。

　　華北地區(qū)的消金公司背后同樣資本云集。捷信集團(tuán)，北京銀行、聯(lián)想控股、晉商銀行、張家口銀行、神州優(yōu)車等，都是消金公司的背后股東。

　　位于東北地區(qū)的消金公司有兩家，盛銀消費金融和哈銀消費金融，股東分別包含了盛京銀行和哈爾濱銀行。

　　華中和華南總計擁有5家消費金融公司，長銀五八消金、中原消金、湖北消金、招聯(lián)消金和中郵消金。此外還有目前未能成功設(shè)立的易生華通消金。在這些消金公司背后，分別“站著”長沙銀行、中原銀行、湖北銀行、中國聯(lián)通、招商銀行、郵儲銀行等實力股東。

　　相對來說，廣袤的西部地區(qū)擁有的消金公司并不多。總計4家，分別為長銀消金、錦程消金、馬上金融和小米消金，背后的銀行系股東有長安銀行、成都銀行和重慶銀行。

　　猛地看去，消費金融市場可謂資本云集，強者林立。單看每家消金公司，似乎都有著足夠粗的“大腿”。但事實上，消金市場的業(yè)績分化長期存在，十年間的盈利排位也總在變化之中，而各家的盈利模式也逐漸分化。

　　如部分公司堅持以線上獲客為主，譬如招聯(lián)、馬上和蘇寧消金；部分公司則堅持線下獲客，如中銀、捷信和興業(yè)，據(jù)了解，這些消金公司的線下業(yè)務(wù)占業(yè)務(wù)總規(guī)模的比例在8成以上。

　　目前在消費領(lǐng)域，場景金融的爭奪正在加劇，體系化、個性化的消費場景正成為行業(yè)的發(fā)展方向。消金公司如何在新環(huán)境中突圍發(fā)展，正考驗著更多除股東之外的能力。

責(zé)任編輯：陳鑫