近日，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱“交易商協(xié)會(huì)”）接連發(fā)布6條自律處分信息公告，涉及交通銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行六家銀行。

　　公告顯示，作為債務(wù)融資工具主承銷商及簿記管理人，交行、招行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行在承銷發(fā)行工作開展中，存在違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為，被予以警告處分，并被要求對(duì)暴露出的問題進(jìn)行全面深入整改。

　　與此同時(shí)，作為相關(guān)債務(wù)融資工具聯(lián)席主承銷商，平安銀行則因未按發(fā)行文件約定，取利率區(qū)間上限開展余額包銷等原因，遭通報(bào)批評(píng)及責(zé)令整改的處分。

　　影響市場(chǎng)正常秩序，

　　六家銀行存在債券承銷違規(guī)行為

　　從交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的六則自律處分信息看，交行、招行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行均因作為債務(wù)融資工具主承銷商及簿記管理人，在承銷發(fā)行工作開展中存在部分違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為而被處分。

　　具體來看，交行的違規(guī)行為包括：一是多期債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，個(gè)別債務(wù)融資工具擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率，對(duì)市場(chǎng)正常秩序造成了一定不良影響；二是多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

　　招行的違規(guī)行為包括：一是多期債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，個(gè)別債務(wù)融資工具擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率；二是低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具，影響了市場(chǎng)正常秩序；三是債務(wù)融資工具承銷協(xié)議的簽訂不規(guī)范；四是多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

　　興業(yè)銀行的違規(guī)行為包括：一是低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具，影響了市場(chǎng)正常秩序；二是多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

　　江蘇銀行的違規(guī)行為包括：一是個(gè)別債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率；二是低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具，影響了市場(chǎng)正常秩序；三是多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

　　廣州農(nóng)商行的違規(guī)行為包括：一是未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率，對(duì)市場(chǎng)正常秩序造成了一定不良影響；二是簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

　　與上述銀行違規(guī)行為有所不同，平安銀行作為相關(guān)債務(wù)融資工具聯(lián)席主承銷商，未按發(fā)行文件約定，取利率區(qū)間上限開展余額包銷，相關(guān)行為擠占了其他市場(chǎng)投資人的份額，損害了其他投資人權(quán)益，并影響了發(fā)行利率，對(duì)市場(chǎng)正常秩序造成了一定不良影響。

　　六家銀行被警告或通報(bào)批評(píng)，

　　興業(yè)銀行曾因債券承銷違規(guī)被罰150萬

　　根據(jù)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的六則自律處分信息公告，上述六家銀行皆被予以警告或通報(bào)批評(píng)，并被責(zé)令整改。

　　其中，交行、招行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行均被交易商協(xié)會(huì)處以警告，并被責(zé)令進(jìn)行全面深入的整改處罰。平安銀行則被予以通報(bào)批評(píng)，并被責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。

　　此外，據(jù)上述公告顯示，交行、招行的相關(guān)處分信息上，均注明了“自律處分會(huì)議充分考量了該行針對(duì)上述違規(guī)事項(xiàng)的積極整改情況”字樣。

　　同時(shí)，興業(yè)銀行的處分信息則標(biāo)明“自律處分會(huì)議還考量了興業(yè)銀行曾于2020年5月因承銷環(huán)節(jié)違規(guī)受到自律處分的情況”字樣。

　　值得注意的是，去年11月，興業(yè)銀行曾因債券承銷業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被罰150萬元；榮益民（時(shí)任興業(yè)銀行合肥分行行長）以及許捷（興業(yè)銀行合肥分行副行長）因?qū)εd業(yè)銀行債券承銷業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負(fù)有責(zé)任，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)其均處以警告。

　　3家銀行涉低價(jià)包銷、

　　5家銀行涉簿記建檔不規(guī)范問題

　　2022年9月2日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《交易商協(xié)會(huì)對(duì)多家主承銷商啟動(dòng)自律調(diào)查》。

　　上述調(diào)查顯示，交易商協(xié)會(huì)高度重視債務(wù)融資工具市場(chǎng)化定價(jià)，不斷規(guī)范承銷報(bào)價(jià)、簿記建檔等相關(guān)工作，維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。根據(jù)日常監(jiān)測(cè)情況，交易商協(xié)會(huì)對(duì)未嚴(yán)格落實(shí)自律規(guī)則要求的相關(guān)機(jī)構(gòu)及時(shí)予以約談，但仍然有個(gè)別機(jī)構(gòu)未能恪守公平競(jìng)爭(zhēng)基本原則，通過低價(jià)包銷以及不規(guī)范的簿記建檔操作等方式，干擾正常的發(fā)行定價(jià)，影響了市場(chǎng)秩序。

　　從處分信息看，招行、興業(yè)銀行、江蘇銀行均涉及“低價(jià)包銷”問題。公開資料顯示，低價(jià)包銷是指銀行為代表的主承銷商，在債券一級(jí)發(fā)行時(shí)，以顯著低于二級(jí)市場(chǎng)收益率的票面利率發(fā)行債券，目前在市場(chǎng)短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行過程中常見。

　　此外，除平安銀行外，交行、招行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行均涉及“不規(guī)范的簿記建檔”問題。具體來看，不規(guī)范的簿記建檔行為包括但是不限于：1、主承銷商隨意調(diào)整簿記時(shí)間，包括提前截標(biāo)或者延長截標(biāo)時(shí)間；2、主承銷商暗示投資人發(fā)行火爆，需要向下調(diào)整投標(biāo)利率占坑保量；3、發(fā)行人和主承銷商對(duì)價(jià)格不滿意，隨意取消發(fā)行。

　　交易商協(xié)會(huì)于2020年發(fā)布了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷機(jī)構(gòu)自律公約》，該公約第七條明確規(guī)定，締約機(jī)構(gòu)不得出現(xiàn)“未經(jīng)合法合規(guī)進(jìn)行信息披露，就發(fā)行文件確定的時(shí)間安排、利率（價(jià)格）區(qū)間等內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整”的行為。

　　值得注意的是，上述公約簽署機(jī)構(gòu)名單中目前已有144家承銷機(jī)構(gòu)參與簽訂。

　　交易商協(xié)會(huì)方面表示，下一階段，其將繼續(xù)在人民銀行指導(dǎo)下，持續(xù)關(guān)注并嚴(yán)肅查處重要主體、重點(diǎn)領(lǐng)域的違規(guī)事項(xiàng)，積極配合推進(jìn)統(tǒng)一執(zhí)法，并以案為鑒做好市場(chǎng)教育，推動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

責(zé)任編輯：王婉瑩