戴姆勒-克來斯勒被一家名為特拉琴達(TRACINDA)的美國私人投資公司指控在1998年的合并時有欺騙行為,并觸犯了美國股票法。
當初是敵意的兼并?還是對等的合并?
大股東控告戴姆勒—克萊斯勒
特拉琴達(TRACINDA),這家公司屬于美國億萬富翁科克·科寇里安(KIRK KERKORIAN)。科的律師在11月27日星期一美國當地時間下午三點,向德拉沃爾地方法院(DELAWAR)遞交了長達三十頁的控告書?馗鏁Q戴姆勒-奔馳有意欺騙股東,兩年前戴姆勒與克萊斯勒的合并,從來就沒有對等過,F年77歲的科克-科寇里安擁有一個賭場和好萊塢的一家電影公司。他的公司指控戴姆勒-克萊斯勒現任總裁于根-施仁普就想把克萊斯勒變成他的一個子公司,“令人不能原諒的是,在1998年的合并時,他們美其名約地把合并稱為對等合并”。
戴姆勒-克萊斯勒的發言人反駁了這種說法,“1998年的交易是在對等合并的前提下進行的。至于說今天克萊斯勒的處境,那是因為情況后來發生變化”。在這起引人注目的“官司”里,第一被告人為戴姆勒-克萊斯勒總裁于根·施仁普(JUEGEN SCHREMP);次被告人是曼伏雷德·根慈(MANFRED GENTZ),財政董事,以及荷爾瑪·考波爾(HILMAR KOPPER),德意志銀行監視會主席,德意志銀行擁有戴姆勒-克萊斯勒12%的股份。
于根·施仁普在接受《金融時報》德國版采訪時毫不諱言地表示,他一開始就想把戴姆勒-克萊斯勒造就成現在的模樣,即克萊斯勒為戴姆勒-克來斯勒公司的一個企業。這句話在美國立刻引起軒然大波。一周前,克萊斯勒總裁被解職,由德國人底特·蔡徹(DIETER ZETSCHE)接任。
科克-科寇里安不僅索賠20億美元的財產損失,而且要求60億美元的處罰,并要求法院解除合并,把克萊斯勒恢復為獨立企業。
大股東科寇里安擁有戴姆勒-克來斯勒3%的股份,1995年他本人也想收購克萊斯勒公司,但沒有成功。據科寇里安的律師透露,他的股份跌了50%,他們認為股票下跌的原因有二,首先施仁普解雇了多個高級管理,其次雇員和銷售商工作信心大受傷害。
戴-克兩大股東——德意志銀行和科威特官方投資公司對此沒有發表看法。
11月28日,德意志銀行重申了對汽車制造商戴-克的信任,聲明中說,盡管戴-克在美國的虧損很大,同時還纏上了被索賠幾十億美元的官司,但他們仍然堅持認為合并是正確的,他們將繼續支持戴-克的戰略。這位發言人沒有圈點美國人的指控。在這個至關重要的聲明中,他還有針對性地引用了德意志銀行現任總裁前些時候講過的話——戴-克將解決目前美國的問題,確信合并是正確的。也是這個星期二,戴姆勒-克萊斯勒發言人第二次發表聲明稱:科寇里安公司的指控是毫無根據的,他們已收到了控告書,法律專家們正在審查。
11月30日星期四最新報道,原克萊斯勒兩位股東也因同樣的原因對戴姆勒-克萊斯勒總裁提出了指控,同時還對這兩家公司1998年的年度報告數據提出了質疑。
總部位于德國斯圖加特的戴姆勒-克來斯勒公司對這兩起指控還沒有發表看法。斯圖加特州級法院準備對戴姆勒-克萊斯勒公司合并事宜請評估師重新審評,原因是,部分當地股民認為1998年與克萊斯勒合并時換股代價太高。當時,克萊斯勒股價在40美元之上。兩家公司合并后,股價曾上升至100美元左右,如今跌至50美元上下,股價下跌是克萊斯勒總裁換人的原因。
似乎風云突變。當年戴姆勒-奔馳與克萊斯勒令人矚目的大合并再一次成為焦點。
戴姆勒—克萊斯勒的合并故事
合資失敗,兩家公司決定合并
1997年9月,在日內瓦汽車沙龍博覽會上,施仁普和博普·盧茨(BOB LUT),克萊斯勒副總裁,用餐時正巧坐在一起,施仁普問道:“上次到底為什么沒有談成?”博普盧茨回答道:“當時談判的結果是要建立一個新公司,但這個新公司又不經營北美和歐洲的業務,這對我們來說,比建一個合資公司工作量要大要復雜。但離合并又差得太遠!
施仁普說:“如果建一個合資公司無法運作的話,是否應該認真考慮合并呢?”
博普盧茨聽了這話很驚訝“這事得跟總裁談。”
博普盧茨回到底特律后,立刻把這個消息告訴給總裁博普·易通(BOP EATON)。第二天,施仁普辦公室打來電話,預約談判時間。最早的時間定在1998年底特律的汽車沙龍。但博普*易通并沒有在意此事,當日期臨近時,他才注意到工作日程里,有一個和施仁普的約會,他已經忘記了具體內容,還以為只是禮節性的工作拜訪。
但這次拜訪并非工作拜訪,在過去的三個月當中,戴姆勒公司和阿萊克斯·第博琉斯(ALEX DIBELEUS,高盛駐法蘭克?偨浝)對克萊斯勒公司進行了一系列的分析,完成了許多份報告。施仁普帶著這些資料去拜訪易通,用堅定的語氣告訴易通,“世界汽車工業的競爭非常激烈,戴姆勒-奔馳需要一個伙伴,克萊斯勒也同樣需要一個伙伴。戴姆勒-奔馳和克萊斯勒的市場占有率和投放的產品可以優勢互補!闭麄說明僅用了三分鐘!叭绻馕业目捶ǎ旅嫖覀內フ鞯秒p方董事會的同意。如果您有不同意見,我們就沒有必要浪費時間了!
“我們也考慮過,也有報告作出來,”易通回答道,“我想您是對的!币淄ㄏ胙堖@個德國人喝杯水或是茶,但施仁普謝絕了,他擔心在喝茶的閑聊功夫,會減弱他剛才一番話的效力。事后有人說這兩個巨頭的談話持續了17分鐘,事實上,他們的談話很短暫,估計不會超過十分鐘。
午餐時,施仁普和他的助手談及上午會談時的結果,他很滿意。但必須有另一手準備。所以,他們已經和福特公司約好,準備下午前去“拜訪”。盡管福特只是一個籌碼。
施仁普組成一個臨時工作班子。艾克哈德-科德斯擔任首席談判,他負責公司未來發展戰略,他具有知識分子的快速理解力,同時又有實干家的作風,律底格-格盧伯是另外一個談判成員,他主要負責談判中出現的技術及法律工作。他總能在談判之前,把可能遇到的問題提前想到,而且,能用清晰的畫面語言,對一些細節問題一一進行說明。還有一個談判成員是阿萊克斯-第博琉斯,他是一個工作狂,因為成功地完成了這次合并而成為高盛的合伙人。最后一個人是呂蒂雅-戴寧格爾,她負責施仁普的工作日程安排,同時要確保所有的談判工作保密,她還充當了禮儀大使的角色。現在,她成了總裁的生活伴侶,施仁普在結束了和夫人35年的婚姻生活之后,與他的這位辦公室主任正式同居,生活在一起。
1998年2月11日,易通和施仁普走進了日內瓦湖畔的酒店。這是一次開誠布公的意見交流,大家得出的結論是:應該大膽嘗試合并公司。協議達成了——先談大的框架,至于細節,可以在以后談。他們約定下周在紐約,進行三天最關鍵的談判。此次會晤不到一個小時,他們把合并計劃命名為——GAMA。
德國還是荷蘭?易通將在兩年后離職
在三天紐約談判的日程表中,最重要的問題莫過于決策層位置的分配,當然,還有合并后的企業名稱。
三天之后,一個“協議”達成:鑒于雙方都有讓他們的總裁出任合并企業新總裁的愿望,雙方必須從一開始就向公眾說明,雙頭領導會維持一段時間,但僅僅是只持續一段時間。最終,易通離去。
接下來一個棘手的問題順理成章地出現了,雙頭領導究竟多長時間?討價還價之后,雙方達成協議:就兩年!昂冒,我同意!币淄ㄎ⑿χf。
分歧似乎統一得過于容易,談判的氣氛寬松起來。這時,易通犯了一個戰術上的錯誤,他不經意地說:“如果一切進展順利的話,我還可以比約定的時間離職更早!
當順利解決了棘手的人事問題后,轉而談判另外的問題:
一、公司總部的地址:合并后的公司駐扎在德國還是美國?或者選一個中立的第三國,比如荷蘭?盧森堡?或者大不列顛?
二、如何實現雙贏?讓合并后的公司最終出現1+1大于2的奇跡?
三、如何保證兩個企業股東利益都能充分得到保障?
四、如何組建新的董事會?誰將得到最重要的幾個位置。談判雙方一致認為這些問題都比較難解決,每個問題都微妙到足以導致交易失敗!叭绻皆碌走不能解決這些問題,就放棄吧!币淄ㄕf。在舉世矚目的大談判中,這些問題解決得越快越好,否則,夜長夢多,知道此事的人越多,談成的可能性就越小。
直到四月底,兩大公司的項目負責人才陸續參與到談判的細節中來。所有參與者都簽下了書面保證:保證對談判事宜守口若瓶,否則,將會受到處罰。
施仁普雄心勃勃,他是帶著要把企業建成德國股份公司的理想來的,有一點是肯定的,這家德國最大的企業,無論如何也不可能把總部遷到國外。
“企業以一個股份公司存在并不是大問題”,易通說:“問題在于德國股份對美國或亞洲投資者來講,吸引力略顯不足!
易通的話讓談判中的德國人明白了對手的立場,對美國人來講,企業股份,也就是說投資者的利益最為重要。
純粹從經營的角度來講,德國股份公司這種法律形式是最有意義的一種設計,如果兩個公司合并的話,將要交納150億馬克的稅收,雙方的顧問一致認為,這個要避免。
美國人開始想把公司總部放在比較自由的荷蘭。但德國反對,他們調整了戰略,用提高克萊斯勒股票的方式,作為把總部放在德國的交換條件。
最后的名稱之爭
4月9日在倫敦的一家賓館里,他們完成了公司合并具體技術細節的基礎合約,即公司合并后的法律形式和股票交換比率。克萊斯勒股票與戴姆勒—克萊斯勒股票的兌換比率雙方都會接受,萬事具備只欠東風,讓雙總裁簽字就是。
雙方總裁駕到,被帶入一間小房間。他們倆也許會客套一下,但應該很快就會塵埃落定。半個小時過去了,然后又是一小時,又是半小時,大家開始不安起來。當兩個總裁要計算器時,這種不安簡直變成了驚慌。事先,誰也沒想到總裁會討論細節問題。如果他們開始討論具體的股票交換比率的話,談判還可能失敗。人們百思不得其解,施仁普原本不是金融專家,他怎么可能看懂那些合同中的具體細節呢?
“等等,我們有個小問題!毙》块g的氣氛緊張起來。易通堅持克萊斯勒股票交換值不少于50.50美元,也就是說整個企業價值371億美元。德方知道,這是一個億萬富翁當時要買斷克萊斯勒的開價,易通一直沒有吐口。,以此推斷,他從道義上講,至少也得把克萊斯勒賣到這個價碼。施仁普說:“我對股票交換比率不感興趣。但是,我要做成這樁交易,告訴我,還有多大余地?”
助手們給他一張小紙條,上面寫著:30%
施仁普先開價了:“百分之二十五”。
“百分之三十。”易通表示。
后來,施仁普提高到28%。易通堅持克萊斯勒的交換值為57.5美元?巳R斯勒的當天市值為43.50美元,施仁普只答應多付給28%,就算再加上28%,也只有55.68美元,這對美國人來講,是不可能接受的。鑒于雙方的差距不算太大,他們決定再觀察克萊斯勒股票兩周,期望著施仁普的28%能達到易通的57.50美元。
克萊斯勒的一個顧問向高盛公司的一個專家詢問:“您可以解釋一下,他們為什么要多付28%嗎?”得到的回答是“年輕人,你們被吞掉了。”
公司名字問題依然沒有解決。當施仁普問起易通名字時,易通回答道:“我們不是已經講過用克萊斯勒-戴姆勒嗎?”“不,不,不!笔┤势湛棺h道,“還是讓我們用戴姆勒-奔馳-克萊斯勒這個名字吧!你知道我的董事會是不會同意把克萊斯勒放在名字前面的,或者用戴姆勒-克萊斯勒-奔馳如何?”易通回答道:“這不是我們的約定。”
“好吧,我可以放棄一些對我們公司很重要的東西,你知道我們公司有兩個創建人,一個叫高特立普·戴姆勒(Gottlieb Daimler)生于斯圖加特附近的士瓦本區,另外一個是卡爾·奔馳(Karl Benz)生于曼海姆的巴登地區,我來人也出生在那里,我放棄奔馳的名字!笔┤势照f道!昂鼙,我不能同意。”易通說。雙方爭執不下,名字問題無法解決。
回到德國,施仁普很沮喪,他已做了很大的讓步,把很有傳統的奔馳名字都放棄了,他決心不再做任何讓步。
5月6日,易通由底特律飛抵法蘭克福,準備中轉去倫敦,參加簽字儀式,在賓館洗浴后,他走進了德意志銀行總部大樓,來到了29層,施仁普在等他。在他們用餐之前,易通和施仁普走到窗邊,他請求施仁普增加一個美國董事名額,以此為條件接受“戴姆勒”在前的公司名字。
“于根,我可以和您說一會兒話嗎?”易通問。
“你買好雪茄了嗎?”施仁普笑著問。
“你是否可以給我個人情,幫我解決這個問題!币淄ㄕf道。
“我不知道你在講什么?”施仁普狡猾地說。
“我們非常希望再增加一個董事!币淄ㄕf。“只是暫時的,直到我們解決所有的問題。”
施仁普沒有回答問題,而是從公文包里拿出了設計好的公司標志——戴姆勒-克萊斯勒股份公司,藍字灰底,戴姆勒-奔馳的原色,非常漂亮。
資訊:
戴姆勒-克萊斯勒合并大事記
1995年,施仁普在企業報虧57億德國馬克的背景下,取代ETSWARD REUTER成為戴母勒-奔馳總裁。走馬上任后,他實施大膽改建集團計劃,摔掉了一些不贏利的企業,提出應當集中主要力量加強核心工作——造汽車。
1997年,在與奔馳總裁HELMUT WERNER的競爭中取勝,成功收回子公司奔馳。
1998年,在底特律與克萊斯勒商談合并的可能性,1998年五月,在倫敦向媒介宣布了兩公司合并的超級交易。戴母勒-克來斯勒成為世界第三大汽車制造商。
1999年,計劃進入日本尼桑(NISSAN)公司,未果。
2000年,戴姆勒-克來斯勒購入韓國最大的汽車商大宇(DEWOO)10%的股份。在日本經濟低迷時,購入三菱重工(MISUBISHI)34%的股份。
合并別人,或者被別人合并
1996年底,施仁普在美國紐約四季賓館與負責企業未來發展董事艾克哈德·科德斯(ECKHARD CORDES)和負責企業計劃董事的律底格·格盧伯(RUEDIGER GRUBE)討論企業現狀和未來發展。他們對戴姆勒-奔馳機制不滿意,董事會對子公司奔馳的管理受到限制,有關汽車業務的決定過程太長,太耗時,現行機制使得企業無法決定一樁交易。
1997年7月1日,在一年一度的集團發展絕密戰略會議上,負責企業計劃的格盧伯董事作了題為“公司發展計劃”的報告,“公司到2002年發展將達到極限,我們還有五年時間!泵總到會的成員都明白,這意味著什么,要么公司倒閉,要么公司采取新措施。
董事會請格盧伯調查繼續發展的可能性,分析結果顯示:世界上獨立的汽車制造商由1962年的42個降到1980年的28個,1997年只剩18家。下一輪較量后也許只剩十家或許更少。誰將是汽車工業發展的勝利者?也許將來只有三、四個大制造商組成超級聯盟:美國通用摩托,福特和豐田已占有三席,第四個位子還沒有盟主。施仁普把他最密切的同事及顧問召集在一起研究這一結論。戴姆勒作為獨立的高檔汽車制造商是可以生存的,可這就意味著將出現停滯局面。當他們聽到福特公司已向高勝(GOLDMAN-SACHS)公司詢問是否可以收購奔馳公司時,能否生存的問題顯得越來越重要和緊迫了。
而經施仁普改造,企業已經開始贏利了,可企業的市值只有300億美元,這對汽車界巨人豐田、福特、通用摩托來講,簡直是就肥肉一盤。
這時,施仁普首先想到了本田(HONDA),它是日本汽車商中最國際化的一個企業,在美國市場有7.5%的占有率,特別在中檔市場卓有成效,若戴姆勒-本田合作可以彌補他們在亞洲的不足,提高在美國的市場占有率,同時兩個企業在文化上也可以兼容。可這個想法有些一相情愿,第一次和日本資方接觸時,本田明確表示對合作不感興趣。
美國的克萊斯勒便成了戴姆勒的種子選手。況且兩公司合并以后,規模還將超過豐田,排在通用摩托、福特之后,位居世界第三,這使得戴姆勒-克來斯勒有可能將成為效益最好的企業之一,在汽車市場的很多方面都會領先,事實上,1995年到1996年間,這兩家公司陸續進行七次有關合作的談判,但都是以失敗告終。