A、外匯市場：人民幣國際化過程中，匯率市場如果受到外來攻擊，匯率產生不正常的大起大伏，將對經濟發展的各個方面產生重大影響。在資本項目實現可自由兌換、人民幣實現國際化的背景下，隨著國際資本大規模地進入中國市場，實行浮動匯率制度的人民幣很可能出現一定幅度的升值。人民幣升值對資本市場的積極影響主要體現在匯率變化通過乘數效應能夠促進資本市場均衡、人民幣的現實升值通過利率的傳導作用可以平抑資本市場的價格波動、以及匯率變化最終將推動資本市場深化這幾個方面。同樣，人民幣升值會給中國資本市場帶來由于貨幣錯配導致的市場風險以及在升值預期作用下由資本流動引發的泡沫隱患等不利影響。

　　B、資本市場：資本市場面臨到最主要的風險之一就是資本的大規模流進流出，尤其是國際熱錢的炒作，將對資本市場乃至整個經濟產生巨大的影響。在資本項下可自由兌換的情況下，中國必然面對更大規模熱錢沖擊的可能。而一旦中國資本市場受到沖擊并出現較大波動，就會影響人民幣的匯率以及整個中國經濟穩定，使市場上的資產持有者面臨損失，進而削弱人民幣作為國際儲備貨幣的地位。

　　C、貨幣市場：人民幣國際化以及中國金融市場的發展都需要完善并確保市場化利率形成機制的良好運行，這并不是簡單的放松管制，而是建立一個以貨幣市場利率為基準，市場供求及發揮基礎性作用，中央銀行如何通過各種市場化的政策工具調控貨幣市場利率，并通過它來對利率水平和結構施以有效影響的體系，并確保這一體系的良好運行，是人民幣國際化過程中需要面對的問題。

　　(2)特里芬難題

　　人民幣國際化后，作為儲備貨幣，人民幣必然會面臨美元面臨的特里芬難題。即一國貨幣作為最主要國際儲備資產的體系有一種內在的不可克服的矛盾：美國以外的成員國必須依靠美國國際收支持續保持逆差,不斷輸出美元來增加它們的國際清償能力(即國際儲備),這勢必會危及美元信用從而動搖美元作為最主要國際儲備資產的地位；反之，美國若要維持國際收支平衡穩定美元,則其他成員國國際儲備增長又成問題,從而會發生國際清償能力不足進而影響到國際貿易與經濟的增長。

　　人民幣完全實現國際化后，作為國際儲備貨幣，也必然在一定程度上面臨特里芬難題。在開放經濟的條件下，人民幣穩定的基礎是我國國際收支平衡，實質是經濟增長和綜合經濟實力。一方面，在未來的國際分工體系下，如果我國繼續像現在保持經常項目順差，則資本項目逆差是否足以滿足國際收支平衡的要求成為必須面對的問題，也就是中國需要大規模的對外投資；如果我國像現在的美國一樣，經常項目保持較大的逆差，資本項目需要保持順差，需要投資者通過購買我國金融資產為我國的赤字提供資金支持，而這就正契合了前文所提出的吸引國際投資者成為我國資本市場的超級需求者，中國資本市場演變成全球最重要的人民幣資產交易中心，繼而成為全球多極金融中心之一。然而上述只是維持人民幣國際收支平衡，穩定人民幣的理想狀態。另一方面，其他國家，尤其是周邊的亞洲國家將人民幣作為主要儲備貨幣，其必然要求不斷增加人民幣作為儲備貨幣。人民幣要維持國際收支平衡，則其他國家的貨幣儲備增長又成為問題，從而發生國際清償能力不足等問題。如果保證了其他國家的貨幣儲備，確保國際清償能力充足，那么可能面臨的人民幣國際收支不平衡問題又將影響中國經濟的發展，不僅對中國資本市場的發展，進而對中國整體的經濟增長都會帶來影響，進而影響投資者的信心，人民幣作為儲備貨幣的地位將面臨衰落。