現(xiàn)場(chǎng)觀眾：中國金融市場(chǎng)有哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？

　　謝國忠：我來稍微說兩句，借錢炒股、炒土地就是最大的風(fēng)險(xiǎn)。中國銀行的體系是抵押貸款，很多發(fā)展中國家都有這個(gè)問題，就是抵押貸款。抵押貸款的資產(chǎn)價(jià)格，我碰到一個(gè)印尼做生意的人，他早上借錢說我股票給你做抵押，你借給我一百萬，那個(gè)銀行說你的股票值兩百萬，要股票達(dá)到三百萬我才可以借給你一百萬。

　　謝國忠：后來他炒到三百萬，然后銀行就借了。所以在這個(gè)里面風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。我在中國碰到的人，這些人都是做金融的，他們都說我有很多公司，這個(gè)公司里面是錢賺來賺去，這不是管公司，是做金融的。我覺得這個(gè)在資產(chǎn)價(jià)格大幅度上升的時(shí)候，這是風(fēng)險(xiǎn)非常高的一件事情。

　　謝國忠：這一次中國銀監(jiān)會(huì)這幾年管得很嚴(yán)。從04年開始，中國銀監(jiān)會(huì)就卡住，如果這一次不出金融危機(jī)的話，中國政府早就注意這個(gè)了，所以管得比較早。因此我們銀行體系才安全度過了這個(gè)難關(guān)。

　　魯里埃爾·魯比尼：我覺得中國面臨最大的金融風(fēng)險(xiǎn)是中國現(xiàn)在的匯率固定，就是固定匯率這樣的一個(gè)制度。如果說它的這個(gè)匯率不是固定的，那這樣的話，至今流動(dòng)性、靈活性就會(huì)更大。

　　魯里埃爾·魯比尼：對(duì)于中國這樣一個(gè)有著大量經(jīng)常項(xiàng)目盈余的國家來說，它應(yīng)該對(duì)這個(gè)資本流入、流出或者說資金的靈活性有更好的安排。當(dāng)然了，現(xiàn)在中國的匯率你不能說是固定匯率，是有管理的浮動(dòng)匯率。但問題在于貨幣的當(dāng)局，或者外匯的當(dāng)局他們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這樣的問題。

　　魯里埃爾·魯比尼：現(xiàn)在在這個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)展得非常蓬勃，也帶來了金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。我們看到在股票市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了泡沫。可以看到這個(gè)股價(jià)波動(dòng)得非常厲害，而且最近跌得也非常厲害，這個(gè)市盈率好象已經(jīng)到了70的高水平。

　　魯里埃爾·魯比尼：我覺得可能中國的貨幣總量的增加現(xiàn)在有一點(diǎn)過度，我想當(dāng)局已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問題，并且采取措施來控制這個(gè)通貨膨脹，來控制貨幣總量的增加。但如果說我們匯率的機(jī)制還是那么的僵硬，還是類似于固定匯率的制度安排，我想它的這個(gè)平衡是不大容易實(shí)現(xiàn)的，對(duì)于資金的靈活性管理也不是那么容易實(shí)現(xiàn)。

　　魯里埃爾·魯比尼：我想補(bǔ)充一點(diǎn)，整個(gè)金融體系，可以說這個(gè)改革措施還沒有完全到位。銀行業(yè)的比重有一點(diǎn)過重。所以，很重要的是，中國銀行一定要在管理風(fēng)險(xiǎn)控制方面有很好的措施。我想不同的金融部門他們對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的影響比例也是失衡的，所以要解決這樣一個(gè)問題。

　　韋弈禮：我覺得在市場(chǎng)上最主要的風(fēng)險(xiǎn)，就是一定不能夠讓市場(chǎng)的發(fā)展和基本面脫鉤，不能夠兩者隔離。不管你采取什么樣的措施，比如說你的期貨，或者是其他的措施，你不能夠讓市場(chǎng)的發(fā)展和基本面脫離。這樣才能保證發(fā)展的勢(shì)頭有保證，它要有基本面作為一個(gè)基礎(chǔ)。

　　韋弈禮：現(xiàn)在有一些措施，他們已經(jīng)出臺(tái)來確保市場(chǎng)的發(fā)展，不是至于離脫離基本面太遠(yuǎn)。在A股市場(chǎng)上的價(jià)格，目前是10到50倍的溢價(jià)。

　　現(xiàn)場(chǎng)觀眾：我是一個(gè)上海證券報(bào)的記者，現(xiàn)在金融市場(chǎng)發(fā)生這么大的變化，因?yàn)槊绹�的利率在減少，次貸的危機(jī)，中國過去一年時(shí)間里面利率不斷的增加，人們開始擔(dān)心了，會(huì)不會(huì)進(jìn)入進(jìn)出很多的熱錢進(jìn)出中國。您對(duì)這個(gè)有什么想法？能不能給中國政府提供一些建議，就是針對(duì)這個(gè)問題。