東方精選混合型開放式投資基金招募說明書(6)

　　九 基金的投資

　　(一)投資目標

　　深入研究中國經濟高速增長的根本動力，重點投資于高速成長的優質上市公司，努力使基金份額持有人最大限度的分享中國經濟的高速增長。

　　(二)投資方向

　　本基金的投資方向為具有良好流動性的金融工具，主要包括國內依法發行、上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。

　　本基金的重點投資對象為經過嚴格篩選的卓越的成長性公司。本基金投資這類公司股票的比例將不低于基金股票資產的60%。

　　(三)投資策略

　　本基金的投資管理由自上而下的大類資產配置和自下而上的精選個股、行業優化組成。

　　在大類資產配置環節，本基金在綜合宏觀因素分析、

　　在實際管理過程中，本基金管理人將依據市場的階段性變化，動態調整三類資產的配置比例，其中現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例不低于5%。本基金的資產類別配置范圍如下表所示：

　　表　　基金資產類別配置范圍

　　本基金的行業配置是為了避免精選出來的股票在單一行業集中度過高而造成系統風險過高的一種優化手段，主要工具是本基金管理人開發的行業投資價值評級體系。

　　在個股選擇環節，本基金以定量選股模型進行初選，然后通過定量和定性分析精選出那些卓越的成長性公司，并將這類公司的股票作為投資的重點。我們將成長型公司分成兩類，一類是持續穩定成長型公司，另一類是周期性成長的公司。在實際投資過程中，對持續穩定成長類公司的股票采取“長期持有”的策略，對周期性成長公司的股票采取“動量投資”的策略。

　　(四)業績比較基準

　　根據本基金的特征，我們選擇新華富時A600成長指數作為本基金股票部分的業績比較基準，選擇新華富時中國國債指數作為債券及貨幣市場工具的比較基準。

　　對于權重配置，作為一只混合型基金，股票最低倉位為30%，最高為95%，　一般情況下為60%，因此本基金的業績比較基準為：

　　本基金業績比較基準＝新華富時A600成長指數×６0%＋新華富時中國國債指數×４0%

　　本基金選擇新華富時A600成長指數作為股票投資部分的業績比較基準是基于以下幾個原因：

　　1、只有將所評價的基金與其風格相似的組合進行比較才能正確衡量基金業績；

　　2、該指數遵循富時指數一致的基本編制方法，保證全球范圍內的可比性；

　　3、該指數編制方法的透明度高；

　　4、該指數遵循全球行業分類標準(GICS)，容易被全球投資者廣泛接受。

　　如果今后法律法規發生變化，或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出，本基金可以變更業績比較基準。

　　(五)投資限制

　　1、基金財產不得用于下列投資或者活動：

　　(1)承銷證券；

　　(2)向他人貸款或者提供擔保；

　　(3)從事承擔無限責任的投資；

　　(4)買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外；

　　(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券；

　　(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券；

　　(7)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

　　(8)依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。

　　2、本基金投資組合比例限制

　　(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產凈值的10%；

　　(2)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；

　　(3)基金財產參與股票發行申購，所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

　　(4)股票、債券和現金的投資比例應符合本基金合同規定的投資比例限制；

　　(5)法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定。

　　基金的投資組合應在基金合同生效之日起6個月內達到規定的標準。

　　因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述規定的比例或者基金合同約定的投資比例的，基金管理人應當在10個交易日內進行調整。

　　(六)基金管理人代表基金行使股東權利的處理原則及方法

　　1、處理原則：

　　(1)不謀求對所投資企業的控股或者進行管理；

　　(2)所有的參與均在合法合規的前提下維護基金投資者利益并謀求基金資產的保值和增值。

　　2、方法

　　投資部門人員代表公司出席被投資上市公司股東會議時，應以支持以股東利益最大化為目標的企業經營管理為原則。若涉及重大決策時，如擬對上市公司公司提出的預案投反對票時，應事先召開有投資總監參加的會議討論，并將討論結果報備總經理辦公會后，指派適當人員代表基金出席，行使決議事項，并填寫會議記錄。

　　(七)基金投資組合報告

　　本基金按照《基金法》、《信息披露辦法》及中國