國(guó)聯(lián)分紅增利混合型投資基金基金合同摘要(11)

　　二、風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　證券市場(chǎng)價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致基金收益水平變化而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：

　　1)政策風(fēng)險(xiǎn)。因國(guó)家宏觀(guān)政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場(chǎng)的收益水平也呈周期性變化。基金投資于債券和上市公司的股票，收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　3)利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)。基金投資于債券和股票，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。

　　4)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。基金的利潤(rùn)將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。

　　5)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營(yíng)好壞受多種因素影響，如行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)前景、公司管理能力、財(cái)務(wù)狀況、人員素質(zhì)等，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。雖然基金可通過(guò)投資多樣化來(lái)分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。

　　6)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)放程度的提高，上市公司的發(fā)展必然要遭遇到國(guó)際市場(chǎng)同類(lèi)技術(shù)或同類(lèi)產(chǎn)品公司的強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)，部分上市公司有可能不能適應(yīng)新的行業(yè)形勢(shì)而業(yè)績(jī)下滑。尤其是中國(guó)加入WTO以后，中國(guó)境內(nèi)公司將面臨前所未有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，上市公司在這些因素的影響下將存在更大不確定性。

　　2、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　指基金在交易過(guò)程中發(fā)生交收違約或者基金所投資債券的發(fā)行人出現(xiàn)違約、無(wú)法支付到期本息，從而造成基金資產(chǎn)損失。

　　3、管理風(fēng)險(xiǎn)

　　在基金管理運(yùn)作過(guò)程中，基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平，如果基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤，都會(huì)影響基金的收益水平。基金托管人的管理水平對(duì)基金收益水平也存在影響。

　　4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　指基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者不能應(yīng)付可能出現(xiàn)的投資者大額贖回的風(fēng)險(xiǎn)。在開(kāi)放式基金交易過(guò)程中，可能會(huì)發(fā)生巨額贖回的情形。巨額贖回可能會(huì)產(chǎn)生基金倉(cāng)位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響基金單位凈值。

　　5、操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　在開(kāi)放式基金的各種交易行為或者后臺(tái)運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金管理公司、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等等。

　　6、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　　指基金管理或運(yùn)作過(guò)程中，違反國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者基金投資違反法規(guī)及基金合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　7、其他風(fēng)險(xiǎn)

　　1)隨著符合本基金投資理念的新投資工具的出現(xiàn)和發(fā)展，如果投資于這些工具，基金可能會(huì)面臨一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)；

　　2)因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　3)因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)幕交易、欺詐行為等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　4)對(duì)主要業(yè)務(wù)人員如基金經(jīng)理的依賴(lài)而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

　　5)戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；

　　6)其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十、基金的財(cái)產(chǎn)

　　(一)基金財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成

　　1、銀行存款及其應(yīng)計(jì)利息；

　　2、清算備付金及其應(yīng)計(jì)利息；

　　3、根據(jù)有關(guān)規(guī)定繳納的保證金；

　　4、應(yīng)收證券交易清算款；

　　5、應(yīng)收申購(gòu)款；

　　6、股票投資及其估值調(diào)整；

　　7、債券投資及其估值調(diào)整和應(yīng)計(jì)利息；

　　8、其它投資及其估值調(diào)整；

　　9、其它財(cái)產(chǎn)等。

　　基金財(cái)產(chǎn)減去負(fù)債為基金財(cái)產(chǎn)凈額。

　　(二)基金財(cái)產(chǎn)的賬戶(hù)

　　本基金資產(chǎn)使用按規(guī)定開(kāi)立的基金托管專(zhuān)戶(hù)，以基金托管人名義開(kāi)立的證券交易資金賬戶(hù)，并以基金托管人和基金聯(lián)名的方式開(kāi)立基金證券賬戶(hù)、以基金的名義開(kāi)立債券托管乙類(lèi)賬戶(hù)并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。開(kāi)立的基金專(zhuān)用賬戶(hù)與基金管理人、基金托管人、基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及基金注冊(cè)與過(guò)戶(hù)登記人自有的資產(chǎn)賬戶(hù)以及其他基金資產(chǎn)賬戶(hù)相獨(dú)立。

　　(三)基金財(cái)產(chǎn)的保管及處分

　　本基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人和基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)，并由基金托管人保管，基金管理人、基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。基金管理人、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入基金財(cái)產(chǎn)。基金管理人、基金托管人和基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)以其自有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)其自身的法律責(zé)任，其債權(quán)人不得對(duì)本基金財(cái)產(chǎn)行使請(qǐng)求凍結(jié)、扣押或其它權(quán)利。除依法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定處分外，基金資產(chǎn)不得被處分。非因基金資產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對(duì)基金資產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。

　　十一、基金資產(chǎn)的估值

　　(一)估值目的

　　基金資產(chǎn)的估值目的是客觀(guān)、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。依據(jù)經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值，是計(jì)算基金申購(gòu)與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。

　　(二)估值日

　　本基金的估值日為相關(guān)證券交易場(chǎng)所的正常營(yíng)業(yè)日。

　　(三)估值方法

　　1、股票估值方法

　　(1)上市流通證券按估值日其所在證券交易所的收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；

　　(2)未上市股票的估值：

　　(a)送股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)等方式發(fā)行的股票，按估值日在交易所掛牌的同一股票的收盤(pán)價(jià)估值；

　　(b)首次發(fā)行的股票，按成本價(jià)估值。

　　(3)配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，若收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)，則按收盤(pán)價(jià)和配股價(jià)的差額進(jìn)行估值；若收盤(pán)價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零。

　　(4)在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第(1)、(2)、(3)小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ā５�是，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第(1)、(2)、(3)小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀(guān)反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

　　(5)國(guó)家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進(jìn)行估值。

　　2、債券估值辦法：

　　(1)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤(pán)價(jià)估值，估值日沒(méi)有交易的，按最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值。

　　(2)證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值，估值日沒(méi)有交易的，按最近交易日債券收盤(pán)價(jià)計(jì)算得到的凈價(jià)估值。

　　(3)未上市債券按其成本價(jià)估值；

　　(4)在銀行間債券市場(chǎng)交易的債券按其成本價(jià)估值；

　　(5)在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第(1)-(4)小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ā５�是，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第(1)-(4)小項(xiàng)規(guī)定的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀(guān)反映其公允價(jià)值的，基金管理人在綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性、收益率曲線(xiàn)等多種因素基礎(chǔ)上形成的債券估值，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值；

　　(6)國(guó)家有最新規(guī)定的，按其規(guī)定進(jìn)行估值。

　　根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，開(kāi)放式基金的基金會(huì)計(jì)責(zé)任方由基金管理人擔(dān)任。因此，就與本基金有關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，按照基金管理人對(duì)基金凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布。

　　(四)估值對(duì)象

　　基金所擁有的股票、債券、股息紅利、債券利息和銀行存款本息等資產(chǎn)。

　　(五)估值程序

　　基金日常估值由基金管理人與基金托管人同步進(jìn)行。基金管理人完成估值后將估值結(jié)果加蓋業(yè)務(wù)公章傳真至基金托管人，基金托管人按法律法規(guī)、《基金合同》規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序進(jìn)行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無(wú)誤后加蓋業(yè)務(wù)公章返回給基金管理人。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。

　　(六)估值差錯(cuò)的確認(rèn)與處理

　　基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算采用四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后4位。當(dāng)基金估值出現(xiàn)影響基金單位資產(chǎn)凈值的錯(cuò)誤時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)立即公告、予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大；估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)基金托管人并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。因基金估值錯(cuò)誤給投資者造成損失的應(yīng)先由基金管理人承擔(dān)，基金管理人對(duì)不應(yīng)由其承擔(dān)的責(zé)任，有權(quán)向過(guò)錯(cuò)人追償，本合同的當(dāng)事人應(yīng)將按照以下約定處理：

　　1、差錯(cuò)類(lèi)型

　　本基金運(yùn)作過(guò)程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或注冊(cè)與過(guò)戶(hù)登記人、或代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、或投資者自身的過(guò)錯(cuò)造成差錯(cuò)，導(dǎo)致其他當(dāng)事人遭受損失的，過(guò)錯(cuò)的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對(duì)由于該差錯(cuò)遭受損失的當(dāng)事人(“受損方”)按下述“差錯(cuò)處理原則”給予賠償承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　上述差錯(cuò)的主要類(lèi)型包括但不限于：資料申報(bào)差錯(cuò)、數(shù)據(jù)傳輸差錯(cuò)、數(shù)據(jù)計(jì)算差錯(cuò)、系統(tǒng)故障差錯(cuò)、下達(dá)指令差錯(cuò)等。

　　對(duì)于因技術(shù)原因引起的差錯(cuò)，若系同行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)水平無(wú)法預(yù)見(jiàn)、無(wú)法避免、無(wú)法抗拒，則屬不可抗力。因不可抗力原因出現(xiàn)差錯(cuò)的當(dāng)事人不對(duì)其他當(dāng)事人承擔(dān)賠償責(zé)任，但因該差錯(cuò)取得不當(dāng)?shù)美�的�?dāng)事人仍應(yīng)負(fù)有返還不當(dāng)?shù)美�的義務(wù)。

　　2、差錯(cuò)處理原則

　　(1)差錯(cuò)已發(fā)生，但尚未給當(dāng)事人造成損失時(shí)，差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)及時(shí)協(xié)調(diào)各方，及時(shí)進(jìn)行更正，因更正差錯(cuò)發(fā)生的費(fèi)用由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān)；由于差錯(cuò)責(zé)任方未及時(shí)更正已產(chǎn)生的差錯(cuò)，給當(dāng)事人造成損失的由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān)；若差錯(cuò)責(zé)任方已經(jīng)積極協(xié)調(diào)，并且有協(xié)助義務(wù)的當(dāng)事人有足夠的時(shí)間進(jìn)行更正而未更正，則其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)對(duì)更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)，確保差錯(cuò)已得到更正。

　　(2)差錯(cuò)的責(zé)任方對(duì)可能導(dǎo)致有關(guān)當(dāng)事人的直接損失負(fù)責(zé)，不對(duì)間接損失負(fù)責(zé)，并且僅對(duì)差錯(cuò)的有關(guān)直接當(dāng)事人負(fù)責(zé)，不對(duì)第三方負(fù)責(zé)。

　　(3)因差錯(cuò)而獲得不當(dāng)?shù)美�的�?dāng)事人負(fù)有及時(shí)返還不當(dāng)?shù)美�的義務(wù)。但差錯(cuò)責(zé)任方仍應(yīng)對(duì)差錯(cuò)負(fù)責(zé)，如果由于獲得不當(dāng)?shù)美�的�?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美�造成其他�?dāng)事人的利益損失(“受損方”)，則差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內(nèi)對(duì)獲得不當(dāng)?shù)美�的�?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美�的�?quán)利；如果獲得不當(dāng)?shù)美�的�?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美�返還給受損方，則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美�返還的總和超過(guò)其實(shí)際損失的差額部分支付給差錯(cuò)責(zé)任方。

　　(4)差錯(cuò)調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯(cuò)的正確情形的方式。

　　(5)差錯(cuò)責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時(shí)，如果因基金管理人過(guò)錯(cuò)造成基金資產(chǎn)損失時(shí)，基金托管人應(yīng)為基金的利益向基金管理人追償，如果因基金托管人過(guò)錯(cuò)造成基金資產(chǎn)損失時(shí)，基金管理人應(yīng)為基金的利益向基金托管人追償。除基金管理人和托管人之外的第三方造成基金資產(chǎn)的損失，并拒絕進(jìn)行賠償時(shí)，由基金管理人負(fù)責(zé)向差錯(cuò)方追償。

　　(6)如果出現(xiàn)差錯(cuò)的當(dāng)事人未按規(guī)定對(duì)受損方進(jìn)行賠償，并且依據(jù)法律、行政法規(guī)、本《基金合同》或其他規(guī)定，基金管理人自行或依據(jù)法院判決、仲裁裁決對(duì)受損方承擔(dān)了賠償責(zé)任，則基金管理人有權(quán)向出現(xiàn)過(guò)錯(cuò)的當(dāng)事人進(jìn)行追索，并有權(quán)要求其賠償或補(bǔ)償由此發(fā)生的費(fèi)用和遭受的損失。

　　(7)按法律法規(guī)規(guī)定的其他原則處理差錯(cuò)。

　　3、差錯(cuò)處理程序

　　差錯(cuò)被發(fā)現(xiàn)后，有關(guān)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行處理，處理的程序如下：

　　(1)查明差錯(cuò)發(fā)生的原因，列明所有當(dāng)事人，根據(jù)差錯(cuò)發(fā)生的原因確定差錯(cuò)責(zé)任方；

　　(2)根據(jù)差錯(cuò)處理原則或當(dāng)事人協(xié)商的方法對(duì)因差錯(cuò)造成的損失進(jìn)行評(píng)估；

　　(3)根據(jù)差錯(cuò)處理原則或當(dāng)事人協(xié)商的方法由差錯(cuò)的責(zé)任方進(jìn)行更正和賠償損失；

　　(4)根據(jù)差錯(cuò)處理的方法，需要修改基金注冊(cè)與過(guò)戶(hù)登記人的交易數(shù)據(jù)的，由基金注冊(cè)與過(guò)戶(hù)登記人進(jìn)行更正，并就差錯(cuò)的更正向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)；

　　(5)基金管理人及基金托管人基金資產(chǎn)凈值計(jì)算錯(cuò)誤偏差達(dá)到基金資產(chǎn)凈值0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)基金托管人并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　(七)暫停估值的情形及處理

　　1、與本基金投資有關(guān)的證券交易場(chǎng)所遇法定節(jié)假日或因其它原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；

　　2、因不可抗力或其它情形致使基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；

　　3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

　　(八)特殊情形的處理

　　1、管理人按估值方法的第1-(4)項(xiàng)和第2-(5)項(xiàng)進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為基金資產(chǎn)計(jì)價(jià)差錯(cuò)處理；

　　2、由于證券交易所或登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或戰(zhàn)爭(zhēng)、火災(zāi)、地震、洪水等不可抗力原因，基金管理人和基金托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但未能發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的，由此造成的基金資產(chǎn)計(jì)價(jià)及收益率計(jì)算錯(cuò)誤，基金管理人和基金托管人可以免除賠償責(zé)任。但基金管理人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

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