新浪法問 王茜

　　一起涉案金額高達21億元的“老鼠倉”內幕，隨著廣東省高級人民法院近日公開刑事裁定書而浮出水面。

　　值得一提的是，該案的主犯并非是像馬樂、陳志民這樣的基金經理，而是中國證券登記結算有限公司（簡稱“中登公司”）的前員工，后者利用職務便利“窺探”各個明星私募的交易細節并復制獲利。

　　前員工利用查詢權限 復制明星私募交易

　　中登公司是依據《公司法》和《證券法》組建，為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以盈利為目的的法人，上海、深圳證券交易所分別持有該公司50%的股份。

　　案件被告涂健于1993年3月進入原深圳證券登記公司工作，2007年5月，輪崗至賬戶管理及客戶服務部的代理機構（實時開戶）稽核崗工作，2011年7月，調整至證券賬戶管理崗，2014年4月16日，因個人原因離職。

　　在證券賬戶管理崗期間，涂健獲得了賬戶查詢權限，他隨之將目光投向了各個明星基金經理管理的賬戶，開始“抄襲”。

　　經法院查明，2011年6月至2014年3月，涂健在中登公司深圳分公司證券賬戶管理崗位工作期間，利用其具有的證券賬戶查詢權限，知悉了相關信托產品、金融機構資管產品的股票擁有及變動情況等未公開信息。

　　在查詢前述未公開信息后，涂健通過購買數張不記名手機卡逃避監管，以電話短信等方式將有關信息告知其弟弟涂欣，后者按照其指令以實際由涂健控制的數個證券賬戶進行交易操作。

　　判決書顯示，自2011年6月3日以來，涂健共計查詢私募基金、券商資管計劃賬戶400多個，其中查詢15次以上的賬戶70個。

　　查詢頻率較高的有——“某潤深國投信托有限公司-展博1期證券投資集合資金信托”227次，“中國對外經濟貿易信托有限公司-某灃證券投資集合資金信托計劃”185次，“中國對外經濟貿易信托有限公司-某道3期”116次，“山東省國際信托有限公司-某道1期集合資金信托”108次，“山東省國際信托有限公司-某道2期集合資金信托”99次。

　　法院指出，前述“某灃”、“某道”分別為華夏基金離職基金經理管理的私募基金。經梳理，前述資管產品當時正是由明星基金經理王亞偉、孫建冬、陳鋒等人掌管的賬戶，王亞偉和孫建冬都曾在華夏基金任職。

　　根據判決書，法院經審理查明，涂健、涂欣控制的賬戶與相關私募基金、券商資管計劃趨同交易股票237只，累計趨同買入金額人民幣約21.4億元，趨同交易盈利347.5萬元。

　　一審法院最后認定，涂健和涂欣犯利用未公開信息交易罪，分別判處前者有期徒刑三年、罰金200萬和后者有期徒刑兩年、罰金150萬，沒收違法所得。

　　不滿一審量刑上訴 終審法院維持原判

　　一審法院判決后涂欣提出上訴，其辯護人認為涂欣“有自首情節、原判量刑過重，要求改判減輕處罰并適用緩刑”。

　　在法庭供述時，涂欣稱自己并不知道涂健的信息來源情況，“涂健沒有告訴我買賣股票的信息來源情況，我也沒問他。我原來以為他在深圳證券交易所工作，后來才知道他在中登公司工作，我確實不清楚他在中登公司的具體崗位。”

　　同時，他還進一步表示自己與涂健關系不和，不愿意為其操作股票，“我兩從小就不和，我大學畢業來到深圳本來想找他幫忙找工作，他幫他自己小舅子找工作也不幫我找，我找不到工作沒地方住，在他家也是住客廳，而且沒住二十天就被他老婆趕出去了……

　　……我們之間關系一直不好，他讓我代其操作股票，如果不是父母跟我說……我才不會代涂健操作股票，而且幫涂健操作股票過程中，涂健還問我操作的如何，還對我操作水平很不滿意，為此我跟我父母吵過很多次，也表示不愿意幫涂健操作股票。”

　　然而，涂欣的陳述未能說服法院。

　　終審法院認為，“根據涂欣本人的供述，其長期從事股票買賣，知道其哥哥涂健因其工作崗位不得進行股票交易，其買賣股票是根據涂健提供的信息并按照涂健的指令進行下單操作；

　　同時，為逃避監管，二人通過無記名電話卡傳遞信息并不斷更換、銷毀使用過的電話卡以及使用他人名下賬戶進行交易等，其上述供認結合在案其他證據，依法應認定其對涂健利用未公開的信息給其提供操作指令是明知的。”

　　據此，終審法院認為，涂欣雖主動到案，但到案后并未如實供述自己的罪行，不能認定自首。一審法院判罰并無不當，因此駁回上訴，維持原判。