新浪法問 李詩韻 （王茜對此文亦有貢獻）

　　年關在即，又到了上市公司交報表秀業績之時，可謂是幾家歡喜幾家愁。近日，沉寂一段時間的ST慧球（下稱慧球科技）又被上交所發函關注，皆因其出售資產被質疑系為了避免公司連續虧損。因信披違規未落實整改要求，慧球科技被戴帽成“ST慧球”，相關人士如鮮言、顧國平也受到證監會頂格處罰。公司目前看似回歸常態，但在背后卻仍有大量受損投資者處在維權索賠階段，等待法律的幫助……

　　風波未止：受損投資者仍在維權道路

　　在遭遇2016年的信披多次違規、實控人不明、股權之爭等重挫后，慧球科技同年營業收入及凈利潤同比出現大幅度下降，凈利潤從2015年的盈利500萬到2016年虧損約3千萬。

　　然而直至2017年前三季度，公司歸母凈利仍虧損900萬，是否能扭虧為盈尚未可知。慧球科技在年底出售資產時，遭上交所發函問詢是否存在通過資產處置收益避免公司連續虧損的交易動機。但慧球科技方面予以否認。

　　2016年的風波豈止為上市公司帶來不可忽略的損失，更讓千千萬萬的投資者利益受損。廣東奔犇律師事務所主任劉國華律師向【法問】表示，2017年9月復牌以來，ST慧球二級市場股價已近腰斬。慧球科技、鮮言等違法主體多次虛假陳述，甚至挑戰監管權威，造成了及其惡劣的社會影響，雖然受到了頂格處罰，但做為他們虛假陳述的最大受害方——投資者，其損失卻并未得到相應的彌補。

　　“投資者如欲挽回自身損失，唯有訴訟一途。根據《證券法》及最高人民法院司法解釋等法律法規，投資者可要求虛假陳述行為人賠償投資差額損失以及投資差額損失部分的傭金、印花稅等。”

　　據劉國華律師介紹，在處罰出臺后，已有數百名投資者咨詢索賠事宜，第一批起訴金額為68萬多，部分投資者正在準備起訴材料，后期將代理其他受損投資者陸續提起訴訟。

　　上海創遠律師事務所許峰律師也表示，目前索賠人數至少有五六十個，甚至更多，但損失一月才進入計算。“目前已正式啟動索賠，符合條件的投資者可積極關注并發起索賠。從慧球科技公告被證監會處罰之日起三年內，投資者可發起索賠，三年后訴訟時效屆滿”，許峰律師建議。

　　風波前奏：顧國平的高調入主與黯然離場

　　因2016年的一場風波，慧球科技已然成為A股史上的“奇葩”，而此次風波最早可追溯至2014年。2014年的11月10日，顧國平對外宣布正式進入慧球科技董事會。在此后的一年間，顧國平及其一致行動人通過資管計劃加杠桿或者直接買入等方式，披露稱其于2016年1月9日正式成為公司的控股股東以及實際控制人。

　　但后來據證監會調查，顧國平實際上不晚于2014年12月29日成為慧球科技實際控制人，而慧球科技2014年年報、2015年半年報以及2014年12月至2016年1月期間的22份臨時公告均披露稱不存在實際控制人，披露與事實不符，為虛假記載。

　　在2014年入主慧球科技之時，顧國平應該無法預測兩年后的他竟只能黯然離場。2016年1月，顧國平通過資管計劃增持的公司股票被平倉，同年7月，二度爆倉。經歷了兩輪“爆倉”，顧國平及其一致行動人實際持有慧球科技的股份比例從8.79%降至1.8%，他也于當月辭去了慧球科技董事長的職務。

　　失控的慧球科技

　　辭任董事長讓外界認為顧國平系“急甩包袱”，失去掌舵人的慧球科技同時被鮮言與瑞萊嘉譽盯上。

　　在2016年4月26日至27日，鮮言安排其實際控制的上海躬盛網絡科技有限公司與顧國平簽訂《經營權和股份轉讓協議書》等系列協議。通過該協議，在顧國平辭任后，鮮言暗中當家ST慧球，但明面上卻以證券代表身份入局，制造出諸多亂局。

　　數月后經證監會查明，鮮言其實在2016年7月18日至2017年1月10日已為慧球科技實際控制人。鮮言，被業界稱為資本大玩家，曾一手主導多倫股份更名匹凸匹的資本大戲。自鮮言登場，再加上瑞萊嘉譽的介入，慧球科技在信披路上“徹底失控”。

　　8月15日，上交所通報，在7月28日瑞萊嘉譽增持慧球科技股份達4.999978%，觸發權益變動披露義務，慧球科技未按規定披露權益變動報告書，公司實際控制人狀態不明，且在多次要求后仍未落實相關監管要求，對慧球科技相關情況予以通報。

　　8月17日晚間，慧球科技拒絕按照上交所公司監管部門要求補充購買房屋資產公告中的相關事項，并在尚未對外披露的情況下全文泄露，上交所稱自8月18日起對公司股票實施強制停牌。

　　8月25日，上交所稱慧球科技涉嫌信息披露違法違規，已被證監會立案調查。

　　截至9月9日17點，慧球科技因仍然沒有提交整改報告，沒有在限期內完成其本應主動落實的整改要求，公司股票被實施ST處理，公司股票簡稱也由“慧球科技”變更為“ST慧球”。

　　慧球科技的“八宗罪”

　　本以為至此，慧球科技的董監高們能有所收斂，然而2017年1月6日慧球科技的1001項“奇葩”議案及其提前泄露再一次挑戰了監管底線。內容包括不限于《關于公司建立健全員工戀愛審批制度》、《關于公司堅決擁護共產黨領導的議案》、《關于堅持釣魚島主權屬于中華人民共和國的議案》；甚有前后矛盾的議案，如《關于公司員工每月加薪1000元的議案》、《關于公司員工每月減薪1000元的議案》等。

　　慧球科技的鬧劇紛紛擾擾持續數月，至2017年2月，證監會通告，對慧球科技信披違法等8宗案件作出行政處罰。對慧球科技涉嫌信息披露違法違規系列案件處以943萬元罰沒款、對鮮言涉嫌信息披露違法違規及操縱股價案處以約34.7億元罰沒款；同時對鮮言、顧國平等11名當事人采取終身證券市場禁入措施。

　　附錄：律師認為，根據一系列公告、行政處罰決定書和相關法律法規等材料，下列投資者符合索賠條件：

　　1、在2014年12月1日至2016年1月8日期間買入慧球科技股票，并且在2016年1月9日之后賣出或繼續持有股票的投資者。

　　2、2016年7月18日至2017年1月10日期間買入慧球科技股票，并且在2017年1月10日之后賣出或繼續持有股票的投資者。

　　3、2016年4月27日至2016年8月25日期間買入慧球科技股票，并且在2016年8月26日之后賣出或繼續持有股票的投資者。