吸取美日經(jīng)驗 催生綜合經(jīng)營

　　向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，擴大服務(wù)行業(yè)

　　DT:在商業(yè)銀行無力化解匯率風(fēng)險的情況下，中國的商業(yè)銀行是否會重蹈日本的覆轍，也就是大量的商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉，或者由政府重組？

　　郭田勇：這正是我一直考慮的問題。我認(rèn)為中國的商業(yè)銀行必須要借鑒日本的教訓(xùn)，同時學(xué)習(xí)美國的經(jīng)驗。

　　日本的商業(yè)銀行迅速從頂峰走向衰落的真正原因是，日元的升值，并沒有讓日本商業(yè)銀行改變此前單純依靠存貸差賺取利潤的傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。特別是在日本企業(yè)大量海外擴張時，日本各商業(yè)銀行還一如既往地提供資金支持，連購買奢侈品都提供貸款。這種在日元還未升值到日本經(jīng)濟能夠忍受的極點時，并沒有危險。但隨著日元的過度升值，日本經(jīng)濟基本面發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，大批日本企業(yè)經(jīng)營窘迫，甚至倒閉。此時，商業(yè)銀行貸出的資金一筆筆的成為呆壞賬，而銀行資本金的損失，使得及時日本實施零利率，也無法提振日本經(jīng)濟。這種惡果一直延續(xù)到現(xiàn)在。

　　對于銀行來說，這肯定不是一個好消息。

　　因此，我認(rèn)為，中國應(yīng)該學(xué)習(xí)美國，迅速改變分業(yè)經(jīng)營的體制，加快綜合經(jīng)營的步伐。美國從1933年開始實施分業(yè)經(jīng)營，但二戰(zhàn)后的時間讓政策制定者和商業(yè)銀行家意識到，分業(yè)經(jīng)營的弊端：商業(yè)銀行贏利點的單一。因此，從二戰(zhàn)后，美國就開始了很多混業(yè)經(jīng)營的嘗試。而此前，花旗銀行與旅行者保險公司合并，形成巨無霸型金融機構(gòu)，表明美國的商業(yè)銀行綜合經(jīng)營道路得到了確定。

　　因此，我國銀行業(yè)應(yīng)盡快推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，擴大服務(wù)行業(yè)，綜合集團方向，擴大收入，參與其他行業(yè)。這方面當(dāng)然需要政策的配合。而目前宏觀緊縮政策業(yè)將增加銀行內(nèi)部的改革動力。

　　海外擴張的三大原則保障理性

　　三個原則保障理性，目標(biāo)由低及高、靈活選擇并購方式、有效整合當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)

　　DT：我們注意到，中國銀行業(yè)的海外擴張非常踴躍，而按照銀行的慣例，銀行應(yīng)該采取追隨策略，也就是跟著自己的客戶的足跡，發(fā)展自己的網(wǎng)點。您對此有何看法？

　　郭田勇：你說的沒錯。特別是在人民幣升值的現(xiàn)在，中國銀行業(yè)的海外擴張成本將大大降低。不僅如此，海外擴張，還有助于銀行利潤來源的分散，從而化減本幣帶來的負(fù)面影響。

　　花旗銀行的利潤中的50%以上來自美國本土以外。而中國銀行業(yè)的利潤目前還集中在中國內(nèi)地。如果能夠迅速擴展中國以外的市場，無疑可以改變這些銀行的利潤構(gòu)成，從而規(guī)避掉一些風(fēng)險。

　　DT：但海外投資畢竟是要進入一個新的領(lǐng)域，中國銀行業(yè)能否適應(yīng)水土，特別是有了中投公司此前的投資失利。

　　郭田勇：所以我一直強調(diào)要理性出海。首先目標(biāo)市場的選擇要由近及遠(yuǎn)，由低及高，即從發(fā)展中國家開始，比如工商銀行在南非用并購方式開設(shè)分行，由于南非的中國企業(yè)客戶很多，因此風(fēng)險度會低一些。其次要靈活選擇并購方式，設(shè)分支、參股、股權(quán)互換等。最后銀行“出海”以后，要真正的把中資銀行業(yè)務(wù)和國外當(dāng)?shù)氐你y行業(yè)務(wù)進行有效的整合。

　　DT:我注意到，民生銀行等一些銀行對推出了網(wǎng)上商城等電子商務(wù)業(yè)務(wù)，比如銷售高端奢侈品，您認(rèn)為這是否是擴大中間業(yè)務(wù)的一種探索。

　　郭田勇：這些當(dāng)然是一種中間業(yè)務(wù)的探索，盡管和我們通常理解中間業(yè)務(wù)有所不同。但我想說的是，在綜合經(jīng)營方面，銀行其實有很多空間。我剛從韓國回來，韓國銀行的做法讓我深有感觸。在韓國，乘坐公交車都使用信用卡，由此可見韓國商業(yè)銀行在韓國國內(nèi)的深度。如此廣泛的滲透，就是韓國銀行也對中間業(yè)務(wù)和新盈利點的爭取。我舉這個例子是想說，中國的商業(yè)銀行在國內(nèi)有很多的騰挪空間。