來源：中國銀行保險報

　　記者：李林鸞

　　8月13日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》（以下簡稱《半年報》）。

　　《半年報》數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達25.80萬億元，同比增長5.37%，上半年累計為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元。另外，《半年報》還為銀行理財投資者畫出詳細“畫像”，個人投資者仍是理財市場主力。

　　累計兌付客戶收益超4000億

　　2021年上半年，銀行理財產(chǎn)品的收益率保持穩(wěn)定?！栋肽陥蟆凤@示，2021年1-6月份理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益4137.51億元。其中，銀行機構累計兌付投資者收益3358.18億元，理財公司累計兌付投資者收益779.33億元，同比增長8.74倍。

　　銀行機構和理財公司產(chǎn)品兌付客戶收益情況

　　2021年6月份，理財產(chǎn)品加權平均收益率為3.52%，較年初減少37BP，但較去年同期增加7BP，高出10年期國債收益率42BP。上半年，理財產(chǎn)品加權平均收益率最高為3.97%、最低為2.96%，收益率波動相對平穩(wěn)。

　　《半年報》認為，隨著產(chǎn)品結構的改善與機構管理能力的逐步提升，銀行理財產(chǎn)品將進一步發(fā)揮其自身特點，在為投資者提供更加專業(yè)化服務的同時，培育金融投資深度，普及長期理性和價值投資理念，為投資者財富實施跨時期、跨市場的優(yōu)化配置，不斷引導投資者樹立長期穩(wěn)定投資理念。

　　凈值化轉型進入沖刺階段

　　2021年上半年，監(jiān)管部門在資管新規(guī)確立的行業(yè)頂層管理框架下，制定完善了一系列補充與細化的銀行理財監(jiān)管制度，今年上半年先后出臺《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關事項的通知》，符合國家戰(zhàn)略、金融規(guī)律與理財特色的監(jiān)管制度體系不斷完善。同時完善ESG有關監(jiān)管政策框架，引導推動銀行保險機構發(fā)展綠色金融。強化消費者保護，加大對違規(guī)展業(yè)機構的通報與處罰力度，并持續(xù)開展定期通報，嚴監(jiān)管強監(jiān)管成為常態(tài)。

　　在監(jiān)管政策引領下，銀行理財業(yè)務轉型進展顯著，大幅壓縮老產(chǎn)品規(guī)模，產(chǎn)品結構明顯改善，產(chǎn)品體系進一步豐富。

　　《半年報》顯示，一是理財產(chǎn)品凈值化進程有序推進，截至6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模20.39萬億元，占比近八成，同比提高23.90個百分點；二是存量資產(chǎn)處置有序推進，理財業(yè)務規(guī)范化轉型效果明顯。保本型產(chǎn)品持續(xù)壓降，截至6月末，存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%；三是長期限產(chǎn)品發(fā)行力度穩(wěn)步提升，6月份，全市場新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權平均期限281天，同比增長39.99%；四是開放式產(chǎn)品規(guī)模及占比不斷上升，上半年，開放式產(chǎn)品募集金額占比93.90%，募集資金同比增長10.09%。

　　凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模和占比情況

　　不同運作模式理財產(chǎn)品募集資金及占比情況

　　機構方面，理財公司異軍突起。上半年，共有2家外資控股理財公司和2家銀行理財公司獲批籌建，截至6月末，理財公司已籌建28家，較去年同期增加8家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10.01萬億元，占理財市場比例達38.80%，已成為理財市場存續(xù)規(guī)模最大的機構類型。

　　理財公司產(chǎn)品規(guī)模及占比變化情況

　　ESG主題理財產(chǎn)品募資超100億

　　在產(chǎn)品、機構、市場有序發(fā)展的基礎上，銀行理財產(chǎn)品有效支持實體經(jīng)濟。截至6月末，銀行理財產(chǎn)品大力支持實體經(jīng)濟，其中投向債券類資產(chǎn)19.29萬億元、非標準化債權類資產(chǎn)3.75萬億元、未上市企業(yè)股權等權益類資產(chǎn)1.17萬億元，實現(xiàn)理財資金與實體經(jīng)濟融資需求有效對接，持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置情況

　　值得注意的是，今年以來，銀行理財市場通過認購綠色債券等方式，積極踐行社會責任，參與塑造和完善ESG投資體系，助力我國碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)。

　　《半年報》顯示，上半年理財市場新發(fā)ESG主題理財產(chǎn)品18只，累計募集資金超100億元。截至6月末，全市場ESG主題理財產(chǎn)品存續(xù)余額超400億元，較年初增長約50%，同比增長超2.14倍；全市場理財產(chǎn)品投向綠色債券超800只，投資規(guī)模超2000億元，較年初增長16.79%，同比增長26.46%，為我國綠色經(jīng)濟轉型提供有力的資金支持，在實現(xiàn)財務回報投資目標外，兼具社會責任和可持續(xù)發(fā)展等多層目標。

　　銀行理財投資者畫像明晰

　　伴隨著銀行理財市場日益成熟，投資者隊伍繼續(xù)壯大，投資收益保持穩(wěn)定。

　　《半年報》顯示，截至6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達到6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%。其中，個人投資者達到6114.09萬人，占比99.61%，較年初增加1965.99萬人；機構投資者23.64萬家，占比0.39%，較年初增加9.26萬家?？梢钥闯觯壳袄碡斒袌鐾顿Y者的絕對主力仍是個人投資者。

　　持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量變化趨勢

　　（2019.12-2021.06）

　　從投資產(chǎn)品風險偏好來看，中低風險產(chǎn)品更受投資者歡迎，產(chǎn)品風險等級越高投資者平均持有金額普遍越多。其中，個人投資者風險偏好集中在二級（穩(wěn)健型）和三級（平衡型）。2021年上半年，各月末持有理財產(chǎn)品的投資者中，各類風險偏好投資者的數(shù)量占比整體保持穩(wěn)定，投資風格相對保守。從數(shù)據(jù)來看，風險偏好為二級（穩(wěn)健型）和三級（平衡型）的投資者數(shù)量最多，月平均占比分別為32.49%和33.14%。

　　銀行理財、公募基金、信托、保險資管規(guī)模趨勢（2017 年-2021 年 6 月）

　　從投資產(chǎn)品期限偏好來看，T+0產(chǎn)品較受投資者青睞，1年以上期限的理財產(chǎn)品平均持有金額較高。

　　另外，投資者理財資產(chǎn)分布較為集中，近八成投資者僅同時持有一家機構發(fā)行的理財產(chǎn)品。截至2021年6月底，78.69%的投資者會將理財資產(chǎn)放在同一家機構中，14.71%的投資者同時持有2家機構發(fā)行的理財產(chǎn)品，僅6.60%的投資者會選擇同時持有3家及以上機構發(fā)行的理財產(chǎn)品。

　　單一投資者持有理財產(chǎn)品的資產(chǎn)分布占比

　　堅定不移地推進理財業(yè)務轉型

　　2021年是資管新規(guī)過渡期延長后的最后一年，目前過渡期只剩下不到5個月時間。

　　《半年報》表示，下半年，理財市場將嚴格落實監(jiān)管部門要求，充分利用資管新規(guī)過渡期收官的關鍵時期，持續(xù)堅定不移地推進理財業(yè)務轉型，規(guī)范理財業(yè)務發(fā)展，履行誠信盡責的受托責任，強化消費者保護，加強合規(guī)建設，加大對社會責任投資的支持力度，更好為實體經(jīng)濟服務。

　　“下一步，銀行理財應努力推進業(yè)務轉型，加快存量資產(chǎn)處置，用好金融科技，提升服務能力，并加強投資者教育?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼建議。

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責任編輯：戴菁菁