來源：鹽財經(jīng) 

　　作者 | 閏然

　　今年5月，一則“李嘉誠進軍越南”的消息曾登上熱搜。一時間，越南成了全球最炙手可熱的市場。

　　但最近，10月份，曾高調(diào)和李嘉誠合作的越南女富豪、萬盛發(fā)集團董事長——張美蘭，被正式批捕了。

　　半年前還風(fēng)風(fēng)光光地聲稱和李嘉誠合作的地產(chǎn)大亨，怎么突然就被捕了？

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　　財大氣粗的神秘女人

　　在去年越南嚴峻的疫情形勢下，一位神秘女富豪緊急捐贈了2萬億越南盾（約合5.7億元人民幣），曾受到了極大的關(guān)注。

　　但沒想到，一年后，這位名為“張美蘭”的越南女富豪就被越南警方抓捕，理由是涉嫌股市財務(wù)欺詐，在越南再次引發(fā)軒然大波。

　　張美蘭是誰？

　　張美蘭

　　關(guān)于她的公開信息并不多。鹽財經(jīng)查閱到，在越南富豪榜上不見其人，但她最為人熟知的稱號就是“越南華人女首富”。

　　她在1992年創(chuàng)立了萬盛發(fā)有限公司，公司以貿(mào)易起步，后來延伸至餐廳、酒店等領(lǐng)域，并從事房地產(chǎn)已經(jīng)有30多年歷史，如今發(fā)展為越南知名的私營企業(yè)集團。

　　但萬盛發(fā)并未上市，只知道是“地產(chǎn)界的頭部企業(yè)”“越南納稅大戶”，至于其實控人張美蘭真正的財富到底有多少，沒有人清楚。

　　關(guān)于張美蘭的公開報道，最多的就是今年5月與李嘉誠聯(lián)手的消息。可以說，這也是她人生的高光時刻。

　　張美蘭是越南第四代華人，祖籍廣東省汕頭市濠江區(qū)葛洲社區(qū)。她的丈夫朱立基，出生于香港，祖籍是廣東順德大良升平社區(qū)，也是搞房地產(chǎn)的，現(xiàn)任越南時代廣場集團董事長。

　　張美蘭與丈夫朱立基

　　夫婦二人曾在越南市場的開拓中相識，并在越南和香港都積累了廣泛的政商人脈。因此，今年5月與李嘉誠長江實業(yè)的會面，被看作是萬盛發(fā)發(fā)展“水到渠成”之舉。

　　從當(dāng)時的表態(tài)來看，無論是日本歐力士，還是李嘉誠的長江實業(yè)，對萬盛發(fā)在胡志明市的項目和商業(yè)中心都給予了高度評價，稱它是當(dāng)?shù)刈罹邇r值的合作伙伴。

　　從某種程度上來說，成就張美蘭的、在短短10年間將她從一名貿(mào)易從業(yè)者推向越南華人女首富寶座的，正是房地產(chǎn)這一產(chǎn)業(yè)。

　　2004年，張美蘭建成了當(dāng)時胡志明市最高檔的溫莎酒店。該酒店在2006年被評為五星級酒店，并被越南政府確定為2006年APEC峰會的舉辦地。

　　溫莎酒店外景

　　2006年，張美蘭夫婦瞄準了香港樓市，二人花了8億多港元拿下新鴻基地產(chǎn)開發(fā)的、位于香港施勛道8號的倚巒多個豪宅單位。這是香港的頂級路段，區(qū)域內(nèi)的業(yè)主基本上都是香港黃金時代的大企業(yè)家。

　　依靠雄厚的資金實力，萬盛發(fā)雖然沒有成功在香港借殼上市，但順利挺過了后來的金融危機，締造了屬于自己的財富神話，并在越南房地產(chǎn)行業(yè)成為舉足輕重的巨頭。 

　　抓住了房地產(chǎn)紅利期的張美蘭，趁機拿下了大量黃金土地，尤其是在越南發(fā)展最快、土地價值最高的胡志明市。

　　胡志明市的地標建筑——西貢時代廣場，就是張美蘭旗下公司開發(fā)的。阮惠大道兩旁的許多標志性建筑，也都是萬盛發(fā)名下的財產(chǎn)。

　　時代廣場位于西貢最負盛名的阮惠大道和東桂街之間

　　在2021年亞太地區(qū)房地產(chǎn)投資最好的城市名單中，胡志明市位列其中。這是越南首次有一座城市被列入亞太地區(qū)房地產(chǎn)投資最好的前10座城市名單。

　　這樣實力雄厚的企業(yè)家，自然會受到不少贊譽，在巨大光環(huán)的籠罩下，張美蘭夫婦還獲得過越南頒發(fā)的勞動勛章。

　　但2022年10月8日，張美蘭的風(fēng)光戛然而止了，她因發(fā)行債券涉嫌詐騙身陷囹圄。

　　溫莎房地產(chǎn)管理集團股份有限公司總經(jīng)理、其親侄女張惠文也被以同樣的罪名被起訴并拘留。被捕的還有38歲的Nguyen Phuong Hong，萬盛發(fā)股份有限公司助理；Ho Buu Phuong，50歲，曾任新越證券股份有限公司董事長、萬盛發(fā)股份有限公司負責(zé)財務(wù)的副總經(jīng)理。 

　　張美蘭、張惠文、Nguyen Phuong Hong、Ho Buu Phuong（從左到右，從上到下）

　　越南公安部辦公廳的調(diào)查結(jié)果顯示，各名疑犯因于2018–2019年在發(fā)行、買賣債券方面呈現(xiàn)詐騙，有侵吞民眾上萬億越南盾財產(chǎn)的違法行為。目前，越南公安部調(diào)查警察機關(guān)正集中調(diào)查核實疑犯的犯罪行徑，擴大案件調(diào)查范圍，并徹底收回財產(chǎn)。

　　資料顯示，萬盛發(fā)主要通過成立兩家大規(guī)模集團來拓展經(jīng)營，分別是萬盛發(fā)投資集團與安東投資集團。此次調(diào)查警察機關(guān)就是根據(jù)安東投資集團及相關(guān)機構(gòu)、單位的“詐騙侵吞財產(chǎn)”行為，作出起訴決定。

2

　　越南樓市不平穩(wěn)

　　房地產(chǎn)屬于資金密集型行業(yè)，與銀行搭檔，一個出力，一個輸血。一直以來，張美蘭拿地豪橫，財富牽連甚廣。坊間傳聞，萬盛發(fā)集團海量的資金就來源于間接參股的國內(nèi)外銀行。張美蘭被捕消息傳出后，疑與其關(guān)聯(lián)的西貢商業(yè)銀行（SCB）也被進行“特別審查”。

　　其銀行的存款客戶開始變得不冷靜了，短時間內(nèi)發(fā)生了擠兌。對此，越南國家銀行行長阮氏紅立即出來解釋，“關(guān)于這一事件，西貢商業(yè)銀行（SCB）審查并確認安東公司不是SCB的股東，張美蘭女士不在SCB擔(dān)任管理和行政職務(wù)。因此，不影響西貢商業(yè)銀行的正常業(yè)務(wù)活動”。

　　西貢商業(yè)銀行（SCB）

　　今年，作為越南第一大城市的胡志明市，房價已達到越南近10年來的歷史高點。外資在越南的投資非常集中，排在第一的是加工制造業(yè)，第二就是房地產(chǎn)業(yè)。

　　在外貿(mào)繁榮、內(nèi)需提振的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)自然有它的重要意義。越南的房企們正處于一個瘋狂的時代，每一個人都想被裹挾進這史無前例的財富饕餮盛宴之中。但在越南做房地產(chǎn)開發(fā)商的成本還挺高，除了地皮成本，還有開發(fā)的時間成本。

　　據(jù)越南華商的介紹，在中國開發(fā)一個地產(chǎn)項目，六到七個月就能辦完所有手續(xù)；但在越南，理論上要超過一年，而實際的開發(fā)手續(xù)周期常常達兩到三年。

　　越南的行政審批十分冗長，房企最終拿到建筑牌后，銀行的授信才開始跟進。在房地產(chǎn)發(fā)展早期階段，銀行的支持力度是非常大的。

　　不過，房地產(chǎn)過熱已經(jīng)引起了越南政府的警覺，他們對信貸的收緊力度也開始加大。

　　近年來，越南房地產(chǎn)市場大熱

　　比如，越南國家銀行胡志明市分行在今年5月就要求市區(qū)各信貸機構(gòu)須嚴管房地產(chǎn)領(lǐng)域的信貸審批，包括越南外貿(mào)銀行、越南科技及商業(yè)股份銀行等，多家銀行也宣布，限制發(fā)放給房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的貸款。

　　一直以來，發(fā)行債券都是越南房地產(chǎn)企業(yè)中長期融資的主要渠道。其中，張美蘭就是被指控在2018年至2019年期間非法發(fā)行債券，向投資者籌集了數(shù)萬億越南盾。

　　根據(jù)越南《投資報》的消息，近5年來，債券已成為越南房地產(chǎn)企業(yè)重要的融資渠道，年均發(fā)行量近100萬億越盾（約合43.5億美元），占企業(yè)債券發(fā)行總值的30%-40%，并且，房地產(chǎn)公司債券的利率也處于最高水平，高達每年12%-13%。

　　但現(xiàn)在，這條籌集資金的路也不好走了，監(jiān)管變得愈發(fā)嚴格。今年8月，越南副總理黎文成在一份關(guān)于促進房地產(chǎn)市場增長措施的指令中表示，越南政府下令加強對房企債券銷售的監(jiān)督，以避免投機和價格操縱。

　　現(xiàn)在的越南房企，只能找其他渠道籌集資金。

　　比如，引入戰(zhàn)略投資者，正如萬盛發(fā)集團想要與李嘉誠的長實集團合作。長實集團當(dāng)時表示，將通過萬盛發(fā)集團，盡快向越南注入大量資金，在胡志明市開發(fā)高端房地產(chǎn)項目。

　　2022年4月，長實集團與日本歐力士集團，通過萬盛發(fā)集團會見胡志明市市長潘文邁，商討投資事宜

　　不過，如今看來，這一合作應(yīng)該沒有后續(xù)了。

3

　　地產(chǎn)證券大爆雷

　　快速發(fā)展，往往會暴露一系列違法犯罪問題，張美蘭在越南并不是唯一被抓的富豪。如今，越南已展開了一次超大力度的違規(guī)行為打擊行動。

　　越南總理范明政曾下令監(jiān)管嚴厲打擊股票、債券和房地產(chǎn)市場的違規(guī)行為，試圖提高越南股票市場的國際地位，獲得更多投資者信心。

　　比如，早在今年4月，越南的著名企業(yè)新皇明集團就率先倒下了。

　　2021年底，越南胡志明市的守添新區(qū)組織了一場土地拍賣，新皇明集團以245000億越南盾中標，當(dāng)時的匯率約合人民幣超過68億元，比起拍價高出8.3倍，刷新了胡志明市有史以來最高地價。

　　中標之后，新皇明又要退出該土地的投標，宣稱“我們嚴肅的自我檢討之后，認為中標之事將在房地產(chǎn)行業(yè)乃至整個經(jīng)濟方面帶來大的動蕩”。其實，新皇明沒錢，旗下的公司都處于虧損狀態(tài)，而它最擅長的就是“空手套白狼”。

　　新皇明集團拍下的為3-12土地

　　2021年7月到2022年3月，新皇明旗下的三家公司——越南之星房地產(chǎn)投資有限公司、冬季宮股份公司、索萊爾酒店服務(wù)和投資股份公司，非法發(fā)行9次債券，總價值10.03萬億越南盾。

　　新皇明向投資者募集資金，但并未用于債券發(fā)行檔案中的經(jīng)營活動，而是流向了多年沒有動工的地產(chǎn)項目，致使被高利率所吸引的投資人損失慘重。

　　2022年4月4日，越南國家證券委員會以公示信息與實際不符、隱藏發(fā)行信息為由，取消了這9只債券的發(fā)行。第二天，4月5日，越南公安部調(diào)查機構(gòu)以“詐騙侵占他人財產(chǎn)罪”為由，對新皇明集團董事長杜英勇及相關(guān)6人進行起訴、拘留。

　　事實上，杜英勇是“慣犯”，“空手套白狼”的故事已經(jīng)上演多次。他曾多次以高出起拍價的價格，拍下土地，事后便做出希望能取消結(jié)果的姿態(tài)，最終拖著荒置多年再轉(zhuǎn)手賣掉。

　　在拍賣會上的杜英勇

　　買了地，但是不開發(fā)、坐等升值——這套玩法聽上去是不是很熟悉，其實李嘉誠和張美蘭都很擅長。

　　越南債券市場一直比較混亂，新皇明事件成了一個導(dǎo)火索，令越南財政部、河內(nèi)證券交易所等機構(gòu)開始全面審查各債券發(fā)行企業(yè)，張美蘭被捕正是在這一背景下發(fā)生的。

　　此外，房地產(chǎn)開發(fā)商FLC集團董事長鄭文決和相關(guān)人員也陸續(xù)被拘捕，他們涉嫌操縱證券市場。

　　2022年1月10日，F(xiàn)LC集團股份公司董事長鄭文決拋售了7480萬股FLC股票，但未按規(guī)定在進行交易前報告或發(fā)布通告，造成了股市震動。一周后，1月18日，國家證券委員會對鄭文決處以15億越盾的行政罰款，同時暫停其證券交易活動5個月，并且，這也不是鄭文決第一次非法出售股票。

　　FLC集團董事長鄭文決

　　總的來說，近期被捕的，都是些“越南老油條”。

　　當(dāng)越南正處于人口紅利的高速發(fā)展階段時，越南政府對地產(chǎn)和金融的監(jiān)管，可能會進一步對短期市場造成一定影響，但從長期來看，必定是件好事。

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責(zé)任編輯：劉萬里 SF014