摘要：雖然星展銀行在中國成立法人銀行不到一年，但是顯然，該行對亞洲區(qū)乃至中國區(qū)的經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)有了清晰的思路。星展銀行5年前就已經(jīng)擬定專注做中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在亞洲區(qū)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)是公司鎖定的必須發(fā)展的業(yè)務(wù)；在中國，星展銀行希望能夠以中小企業(yè)帶動星展的發(fā)展，并在未來五年內(nèi)實現(xiàn)3-5倍的增長。

　　20日，星展銀行(中國)有限公司副董事長兼行政總裁劉淑英面對媒體時表示，星展銀行5年前就已經(jīng)擬定了要專注做中小企業(yè)業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)。在亞洲區(qū)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)是公司鎖定的必須發(fā)展的業(yè)務(wù)；在中國，星展銀行希望能夠以中小企業(yè)帶動星展的發(fā)展，并在未來五年內(nèi)實現(xiàn)3-5倍的增長。

　　劉淑英介紹說，星展銀行最主要的三塊業(yè)務(wù)企業(yè)銀行、個人銀行、財資業(yè)務(wù)中，中小企業(yè)業(yè)務(wù)是星展最賺錢的業(yè)務(wù)。星展在中小業(yè)務(wù)中積累了多年豐富的經(jīng)驗，在貿(mào)易融資、保理業(yè)務(wù)和設(shè)備融資方面都有出色表現(xiàn)。其中貿(mào)易融資業(yè)務(wù)反面，星展在新加坡和香港市場分別位列第一和第二的市場份額。

　　在劉淑英看來，雖然中小企業(yè)業(yè)務(wù)一直被認(rèn)為是高風(fēng)險業(yè)務(wù)，但是卻有獨特的吸引力。如果對行業(yè)和企業(yè)有足夠的了解，完全能夠選擇到好的中小企業(yè)客戶。在中國，中小企業(yè)的質(zhì)素比新加坡、香港等地更好，關(guān)鍵在于做出規(guī)模、控制風(fēng)險、提高管理能力。不同地區(qū)的中小企業(yè)有著成長的相似性，星展銀行強調(diào)以客戶為中心，推行全方位的服務(wù)。特別是當(dāng)客戶不了解產(chǎn)品的時候，銀行會幫助客戶做出選擇。

　　就產(chǎn)品而言，銀行業(yè)內(nèi)沒有秘密，完全可以快速復(fù)制。劉淑英認(rèn)為，銀行的競爭力在于人才而不在產(chǎn)品，人可以改變一切，通過了解客戶需求提供一籃子的金融服務(wù)，這是星展要做的。

　　目前，星展銀行已經(jīng)在上海、北京、廣州、蘇州、深圳五地設(shè)立分行，年內(nèi)將陸續(xù)開展業(yè)務(wù)。劉淑英表示，中國的發(fā)展趨勢不容懷疑，無論宏觀政策怎樣進(jìn)行，星展銀行都將現(xiàn)有信貸額度超過50%的份額留給中小企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)將得到最大的支持。

　　銀聯(lián)信分析：

　　日前，國內(nèi)一些商業(yè)銀行開始高調(diào)進(jìn)入中小企業(yè)貸款，紛紛推出小企業(yè)信貸新產(chǎn)品或新政策。這除了與信貸緊縮大環(huán)境下急需開拓新的信貸市場有關(guān)外，也是監(jiān)管部門最近出臺的新政策壓力使然。

　　目前，中小企業(yè)貸款利率達(dá)到了15%至18%，比以往有大幅提高。不過，在中小企業(yè)貸款能帶來持續(xù)利潤增長的預(yù)期下，銀行在此領(lǐng)域?qū)嶋H操作中的風(fēng)險也不能忽視。

　　中小企業(yè)信貸市場巨大

　　從銀行的角度看，中小企業(yè)的信貸市場巨大，而且能給銀行帶來持續(xù)利潤增長的高預(yù)期。更重要的是，監(jiān)管部門在小企業(yè)貸款方面出臺了實質(zhì)性利好政策，更進(jìn)一步刺激了銀行對中小企業(yè)貸款的放貸。

　　近日，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于在從緊貨幣政策形勢下進(jìn)一步做好小企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》，小企業(yè)貸款將在全年信貸總規(guī)模中單辟規(guī)模，且小企業(yè)貸款增幅不低于放貸機(jī)構(gòu)全年貸款的平均增速。這意味著，在今年新增貸款總量不變的前提下，小企業(yè)貸款額度被強制固定，其他貸款的規(guī)模控制將更加嚴(yán)格。

　　根據(jù)慣例，即使在從緊的貨幣政策下，銀行首先要考慮的一是長期客戶，二是盈利的主要來源，這兩個因素決定了銀行必須要維持和大企業(yè)關(guān)系，把有限的信貸資源盡可能多地分配給大企業(yè)，即使利率并不是很高。

　　銀行無論在什么時候都不能得罪大企業(yè)，因為宏觀調(diào)控總是暫時的，而與大企業(yè)的關(guān)系是長期的。而且，有一些大企業(yè)與銀行間總會有一些借新還舊的貸款關(guān)系，銀行不給貸款，會導(dǎo)致企業(yè)資金面更緊張，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量也不利。

　　不過，今年的宏觀調(diào)控措施與去年不同，在對待中小企業(yè)貸款問題上，無論是央行還是銀監(jiān)會，都多次表示要給予傾斜。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，表面上看是鼓勵銀行積極有效地發(fā)放對中小企業(yè)的貸款，但從另一視角看，等于從緊的貨幣政策被撕開了一個口子，給銀行提供了一個信貸資源騰挪的空間，尤其是像中國銀行這樣新增信貸額度被縮減的銀行。

　　2006年，中國銀行某縣級支行貸款余額為19.5億元，中小企業(yè)貸款8.98億元，占比為46.05%。這對于中小企業(yè)密集的縣級支行來說，不足50%的比例不能算高。而據(jù)了解，到總行一級的中小企業(yè)貸款比例更低，一般不會超過10%，而中國銀行去年年底零售貸款的比例則為23%。

　　這就有可能造成實際上是貸給大企業(yè)的貸款，最后被計入了中小企業(yè)貸款規(guī)模。這樣，管理層將中小企業(yè)貸款單列的目標(biāo)就會落空，而一些銀行卻有可能借此逃避管理層對信貸指標(biāo)額度的調(diào)控。

　　中小信貸等于高利率

　　此前，銀行的一年期貸款利率是7.29%，信用卡透支貸款年利率為18%，一般中小企業(yè)貸款的利率比基準(zhǔn)利率稍高，多在10%上下。而進(jìn)入2008年，各銀行推出的中小企業(yè)貸款利率均有大幅上升，甚至達(dá)到了15%至18%的水平。

　　比如，專注于中小企業(yè)信貸的寧波銀行正準(zhǔn)備在年內(nèi)推出“賬戶透支”業(yè)務(wù)，類似于個人信用卡業(yè)務(wù)，只要在寧波銀行進(jìn)行開戶、結(jié)算，銀行就可根據(jù)客戶狀況，設(shè)定授信額度，小企業(yè)在授信范圍內(nèi)可以即時透支，無須再向銀行申請。

　　不同于信用卡的是，該業(yè)務(wù)透支之時即開始計息，利率不高于信用卡透支利率，但高于基準(zhǔn)利率，基本確定在15%左右。

　　在嚴(yán)控信貸投放規(guī)模的情況下，中國銀行也開始重視起中小企業(yè)貸款。截至2007年底，該行中小企業(yè)客戶數(shù)已接近3萬戶。目前，中國銀行也提高了中小企業(yè)貸款利率，基本上在10%以上，最高在15%左右，整體利率比去年提高了約30%。

　　以前銀行之所以更熱衷于大客戶，是因為一個大客戶只需要一個客戶經(jīng)理去維護(hù)，而且一個項目的絕對收入也多。而在從緊的調(diào)控政策下，中小企業(yè)客戶比大客戶更具持續(xù)性和穩(wěn)健性。

　　雖然每個中小企業(yè)貢獻(xiàn)的絕對利潤額較小，但是客戶群龐大，風(fēng)險分散，穩(wěn)定性強，即使今天失去幾十個客戶，明天可能又會進(jìn)來幾十個客戶。而且，這個市場實在太大，即使銀行間的業(yè)務(wù)有所重合，也有足夠的空間供大家開拓。

　　不過，中國銀行對中小企業(yè)貸款的熱情可能與其新增信貸規(guī)模被縮減200億元有一定的關(guān)系。根據(jù)機(jī)構(gòu)對銀行貸款和盈利增長彈性系數(shù)的研究，中國銀行貸款總額變化1個百分點，將會影響利潤1.02個百分點，但中國銀行只要將息差提高6個基點，就可以彌補200億元的信貸額度規(guī)模下降帶來的影響。

　　在目前各股份制銀行的存貸比普遍比較緊張的情況下，管理層卻給了中小企業(yè)貸款具有特色的各銀行支行以更優(yōu)惠的政策，如浙商銀行、寧波銀行的一些特色支行在中小企業(yè)貸款方面，存貸比被放寬到125%，而銀監(jiān)會規(guī)定的存貸比一般不能超過75%。

　　管理層出臺政策允許小企業(yè)貸款單列，又提高了中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的存貸比，會有更多的資金投向中小企業(yè)領(lǐng)域，這些資金往往是銀行的資本金或其他低成本資金，能提高銀行的資產(chǎn)收益率。

　　高利率背后的風(fēng)險

　　盡管中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)能獲得較高的利息收入，但銀行對中小企業(yè)貸款也是有一定要求的。例如，銀行普遍采用的一個原則是傾向于在本行開戶及有存款的中小企業(yè)，一般先要求中小企業(yè)把主要結(jié)算放在本行，通過3至6個月的監(jiān)控，觀察企業(yè)每月的資金進(jìn)出情況，以此判斷企業(yè)的業(yè)務(wù)情況及是否需要資金。

　　由于中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，如果是初創(chuàng)型企業(yè)，更難通過資產(chǎn)抵押來控制風(fēng)險，因此，銀行在實際操作中摸索出這樣一個風(fēng)控的方法，即通過關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流管理，來規(guī)避信用風(fēng)險。

　　而且，中小企業(yè)財務(wù)制度往往比較混亂，一般有三套財務(wù)報表:一套給銀行看，利潤特別高，各方面情況良好;一套給稅務(wù)機(jī)構(gòu)看，虧損的，為了避稅;另一套則是給自己看的。因此，如果銀行不注重評價現(xiàn)金流，風(fēng)險就無法控制。

　　然而，中小企業(yè)能否承受如此高的貸款利率卻是一個疑問。2月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國出口貿(mào)易增速出現(xiàn)大幅回落，如果外部經(jīng)濟(jì)無法改善，出口前景不容樂觀。而我國許多中小企業(yè)都是出口型企業(yè)，這將對它們的盈利能力產(chǎn)生了負(fù)面影響，如果其盈利能力無法覆蓋15%或者更高的資金成本，對銀行來說，就意味著大量壞賬的產(chǎn)生和資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。

　　此外，有關(guān)法律規(guī)定，民間借貸利率不能超過同期銀行貸款利率的4倍，超出的部分將不受法律保護(hù)。即，如果民間借貸利率超過29.16%，超出部分就不受法律保護(hù)。

　　上述數(shù)字只是理論上的利率，現(xiàn)實中目前民間借貸利率最高也就在20%左右，某些銀行給中小企業(yè)貸款的利率上限與此已比較接近。銀行開出的利率多在15%至18%，但加上其他成本，就跟民間借貸的成本差不多了。這樣的話，不如直接在民間借貸，能省去與銀行打交道的調(diào)查、詢問等各種煩瑣的程序，還能節(jié)省不少額外的成本。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在如此高的利率下，即使銀行有很多控制風(fēng)險的措施，但對銀行能否安全收回貸款本息仍是一個不小的考驗，這就是銀行在中小企業(yè)貸款中面臨的最大風(fēng)險。

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