摘要：在貨幣緊縮時期，部分銀行貸款利率開始水漲船高。對于大企業信貸目前還不會貿然提高貸款利率，但銀行憑借對中小企業的高議價能力，將根據銀行資金多少、中小企業所處行業等，適當提高利率水平。中小企業融資成本有多高?某中資行上海分行高層表示，目前該行針對中小企業法人代表發放的無抵押信用貸款，利率上調幅度已達100%。中小企業信貸環境益發嚴峻。

　　目前，一年期貸款基準利率已達7.47%。據了解，自去年10月監管部門收緊銀行信貸新增規模后，對中小企業信貸提價已經成為普遍現象。一般而言，中小企業銀行信貸(1年期)利率接近10%，信托貸款則在15%左右，民間借貸成本則達20%以上。

　　某中資行上海分行高層透露，目前該行針對中小企業法人代表發放的無抵押信用貸款，利率上調幅度已達100%，即一年期貸款利率為14.94%！上述銀行產品貸款總額不超過50萬，主要針對微型企業，無需抵押和擔保。但根據銀行要求，貸款人(企業實際掌控人)必須有2年以上行業經驗，同時銀行信貸人員會根據對企業的了解及各項指標進行打分分析，對于得分在60以下的企業不予貸款，而有資格貸款企業承受的利率水平，最低也要在央行基準利率基礎上上浮30%。目前銀行只接受客戶按季或按月還款，但對于客戶續貸，則可以給予到期一次性還清本息的選擇。同時，如果企業將其結算業務放至本行并達到一定標準，銀行也可以在利率上做出相應調整。

　　業內人士分析，銀行新增貸款額有限，在贏利壓力下，提高單位資金的使用效率，是其對中小企業信貸提價的主要原因。但幅度一般在30%以上，提價100%的現象并不常見。除去信貸額度受控制的原因之外，銀行對產品的提價，還會遵循一個原則，即本行產品是否屬市場唯一產品。目前，滬上用于企業經營的信用貸款產品并不豐富，這或許也成為其最高提價幅度達100%的原因。對此，上述銀行高層也表示，其擔心在資金面普遍緊張的時期，有很多中小企業的信貸需求會在他行遇阻，這對本行提供了新的機遇。

　　目前，銀行對中小企業信貸已比較普遍，但對于中小企業而言，如果一年期銀行融資成本接近15%，意味著其資金使用效率至少要達到20%以上，才基本能保證正常償還貸款。對此，滬上某外資行人士曾表示，今年在雙重壓力下，銀行更多會考慮低風險產品，如保理等業務。而對于中資行而言，推廣高風險、高收益產品最終效益如何，還有待市場檢驗。

　　銀聯信分析：

　　金融風險分析

　　從宏觀環境看，信貸緊縮政策直接沖擊中小企業。

　　中央經濟會議明確提出了2008年執行貨幣從緊的信貸政策，包括繼續上調存款準備金率、加息、擴大國債、提高貸款門檻、加大發行央行票據、擴張股市直接融資等，都會給銀行資金帶來很大壓力，按照當前銀行75%的存貸比率，14.5%的準備金率、還有4%左右的庫存現金和備付金的規定，銀行2008年信貸規模會大幅萎縮，這將給中小企業造成直接沖擊。

　　在貨幣緊縮政策的指導下，銀行向企業發放貸款將更加謹慎，中小企業要想從銀行得到貸款扶持將會更加困難。

　　從微觀環境看，中小企業違約風險明顯上升。

　　因為整個資金面比較緊，中小企業在有些銀行融資會受到阻礙，任何一個企業現金流出現了狀況的話，都是一件非常危險的事情。雖然中小企業銀行業務存在市場空間，亦有較大違約風險。

　　一是中小企業面臨與日俱增的財務困難。在信貸市場持續關閉的情況下，它們難以對自己的借貸進行再融資。企業無法借貸，增加了債務違約的可能性，尤其是舉債比重最大的房地產等行業的公司，經濟前景不明已使這些行業受到最沉重的打擊。

　　二是中小企業經營的未知性較大，再加上以出口型為主的中小企業，今年還將面臨歐美市場增長放緩的預期，這也意味著銀行發放單筆貸款面臨的風險也在提高。

　　因此，銀行在爭奪中小企業客戶的同時，恰恰不能非理性擴張中小企業信貸。