日前，工行廣東分行新推出“票財通”短期法人理財產品。本期“票財通”法人理財產品規模2.8億元，期限44天，預期收益率達4%，大幅高于3個月期定期存款利率。由于規模有限，該行將采取“規模發行，先到先得”的發行模式。

　　此項理財產品的推出，為不同風險與收益偏好的法人客戶提供了理想的選擇。該產品主要投向中國工商銀行已貼現(轉貼現)的銀行承兌匯票所對應的票據資產，其產品特點：

　　一是期限短。由于銀行承兌匯票期限一般在6個月以內，因此“票財通”產品期限主要以1-3個月產品為主，期限較短，以滿足客戶的短期流動性需求。

　　二是風險低。產品投資標的為工行已貼現(轉貼現)的銀行承兌匯票所對應的票據資產，客戶的本金和收益有銀行信用作為保障，風險較低。

　　三是收益高。目前銀行承兌匯票的貼現率水平較高，投資到對應的票據資產可以大幅提高客戶資金的收益率。

　　銀聯信分析：

　　公司理財業務實現公司業務增值

　　一、銀行類公司理財業務概念

　　公司理財業務，是指商業銀行以公司客戶為中心，以資金使用、服務為杠桿手段，充分利用銀行內、外部資源優勢，創造理財工具，向企業提供決策建議，融資策劃及相關金融服務，促進客戶資源合理配置，實現價值創造。按照財務管理的基本理念，公司理財主要分為三大部分：

　　第一，投資決策分析。商業銀行擔當公司客戶的投資顧問，為公司客戶的投資決策提供咨詢，是公司理財業務的一項重要業務。主要有項目可行性分析、項目評估、投資方案設計。

　　第二，籌資決策分析。商業銀行利用自身優勢，為公司客戶籌資提出咨詢方案。

　　第三，分配決策分析。商業銀行為客戶提供最佳的分配決策方案，避免分配風險，這也是代客理財的重要內容之一。

　　二、工行廣東分行法人理財業務步入加速軌道

　　2007年度，面對國內外資本市場火爆和人民幣加速升值的預期，工行廣東分行堅持“以客戶為中心，以市場為導向”的經營理念，認真貫徹落實整體發展戰略，積極調整和優化資產負債結構和收益結構，大力拓展法人理財市場，全年銷售法人理財產品48.3億人民幣，法人理財業務逐漸步入加速軌道。

　　在外幣法人理財方面，該行發售的外幣理財產品大都是超短期的“中小企業集合理財”產品，產品最長期限不超過兩周，既保證了客戶外幣資金的流動性，又有利于客戶靈活辦理。由于其產品與外匯匯率掛鉤，100%保障客戶本金及保底收益率，同時客戶有機會獲得最高收益率。全年累計發行116筆，其中98筆客戶獲得最高收益率，獲取率高達85%，客戶加權收益率高達4%，大幅高于同期外幣存款利率。

　　在人民幣法人理財方面，除2006年發售的“傳統型”及“超短期”法人理財產品外，2007年該行發行了“信托型”、“新股申購型”、“信托增強型”、“支支打”、“新股申購法人優先份額”、“東方之珠”、“四周滾動”、“無固定期限”、“專戶型”等新產品，產品期限從超短期到一年，收益率最高上不封頂，較大程度上滿足了客戶的不同需求。尤其是新股申購類產品，由于其具有期限短、收益高、保障系數高等特點，既保障了客戶的資金流動性，又可以使客戶獲得高收益率，深受市場追捧。

　　2008年，工行廣東分行成功代理某大型外資企業客戶敘做1.1億港幣的外幣法人理財產品，實現2008年外幣法人理財產品“開門紅”。

　　根據雙方簽訂的理財協議，工行廣東分行為客戶提供的“中小企業集合理財產品”期限為一周，100%保證客戶理財本金及保底收益率，而且客戶還有機會獲得最高收益率。

　　三、目前的現狀和未來趨勢

　　目前我國商業銀行公司理財產品主要集中在投資決策方面，且偏重產品的銷售，這點和個人理財產品的銷售有很多相似之處。這部分產品掛鉤方向主要是票據類、債券類、股票型、信托型、結構性人民幣理財和簡單的結構性外匯理財等。主要的變化在于期限和利率的調節上。

　　籌資決策分析因為和投行業務緊密掛鉤，大部分銀行仍然是依靠簡單的信貸產品結構設計來獲取一定的中間業務收入，尚未有能力根據客戶的財務杠桿水平等指標數據的實際情況為客戶設計直接融資(股票、公司債)、間接融資、信托融資混合型融資方案。

　　分配決策分析在我國公司理財業務更是很少開展，且我國商業銀行缺乏這方面的人才儲備。

　　隨著金融市場的發展與產品創新日新月異，公司理財以前所未有的速度走進企業領導的視野。尋求資金安全、規避資金風險、最大程度地追求收益正是企業財務與公司理財業務共同的目標。

　　銀聯信認為，目前在我國商業銀行中，工行、招行的公司理財產品從設計到銷售等環節做的比較出色。首先，商業銀行應該立足于自身的客戶定位，將公司理財業務分為高端和低端兩部分，為不同類型的客戶設計不同的產品套餐；其次，公司理財離不開先進的快捷的電子平臺，商業銀行應該加強電子銀行建設；再次，商業銀行應加強和金融同業的合作，在混業經營的趨勢下，從不同的渠道為客戶提供綜合的一攬子理財服務解決方案；最后，商業銀行應加強公司理財人員培訓和儲備。

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