繼續推進增值稅改革，支持實體經濟發展 3月28日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，其中一項內容是確定深化增值稅改革的措施。會議決定了三項與增值稅有關的措施，從2018年5月1日開始實施。第一項是降稅率，將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。另外兩項是統一增值稅小規模納稅人標準、對部分企業未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。實施這三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。 今年政府工作報告提出，改革完善增值稅制度，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率，提高小規模納稅人年銷售額標準。全年再為企業和個人減稅8000多億元，減輕非稅負擔3000多億元。3月28日國務院常務會議已經落實了其中部分內容，包括減稅超過4000億元。可以預見，今年還將出臺進一步的減稅減負措施，使總額達到1.1萬億元；增值稅改革還將繼續深入，例如稅率從三檔變成兩檔。 增值稅改革是這些年稅制改革的重頭戲，主要內容包括，2012年開始試點營改增改革，2016年5月1日營改增改革全面推開，2017年7月1日起增值稅稅率由四檔減至三檔。通過實施營改增，五年來累計減稅2.1萬億元，其中，2016年5月1日全面推開營改增試點之后減少約1.5萬億元。今年，增值稅改革仍將起到大規模減稅的效果。 增值稅是我國收入最多的稅種，因而我國的減稅也主要體現在增值稅改革之中。美國的稅收結構與我國不同，所得稅收入占比超過一半以上，因而特朗普的減稅措施主要在企業所得稅和個人所得稅方面。特朗普的減稅引起了叫好和反對兩種聲音，原因在于，減稅對不同行業、不同群體的影響是不同的，一些行業、群體得利多，而另一些行業、群體得利少，甚至可能會因為赤字擴大、債務增加而在后期受損，得利少甚至可能受損的群體就會表示反對。這啟示我們，我國在制定實施減稅措施時，需要評估對不同行業、不同群體的影響，切實使減稅措施能夠支持實體經濟發展，惠及廣大人民群眾。這樣的原則應該在繼續推進增值稅改革中得到體現。 增值稅以增值額作為計稅依據，“增值”的過程就是生產的過程，這與資產“估值”或“升值”的過程不同，因此，增值稅本身是與實體經濟緊密相關的。我國1994年開始征收增值稅，中央和地方七三分成，當時主要適用于制造業。在增值稅占稅收收入比例非常大（接近40%）時，增值稅是地方主要財政收入來源，因此地方政府非常重視工業，熱衷于招商引資。這是我國先發展起來的地區工業化程度高于城市化程度的原因之一。但隨著服務業和房地產業的發展，營業稅、與房地產相關稅收的增長更快，地方政府對城市建設的積極性顯著提高，通過基礎設施建設抬升地價，增加土地出讓收入，于是城市化慢慢趕上了工業化的步伐。但新的問題又出現了，那就是地方政府過于依賴土地出讓收入、房地產相關稅收，因此積極發展房地產、金融業等“高端產業”（從業人員收入高、購買力強），而對制造業等“低端產業”興趣不大（尤其是層級較高的政府），這是經濟脫實向虛的原因之一。 經濟脫實向虛的趨勢必須得到抑制，制造業的運營環境需要得到改善，城市化和工業化應該平衡發展，這有賴于多方面的措施，增值稅改革就是其中之一。首先，增值稅在稅收中的地位不能繼續減弱，而應該適度增強。這在營改增改革中得到了實現，2017年增值稅占全部稅收收入的比例為39%。增值稅涉及更多行業，抵扣范圍擴大。同時，地方政府的分成比例也提高到了50%，從長遠看，這能提高地方政府對生產與增值的熱情。其次，通過降低增值稅稅率，使實體經濟的運行成本降低，這是降成本的措施之一。目前，17%和11%兩檔較高的稅率都降低了1個百分點，之后還會通過減少一檔稅率使增值稅稅率繼續降低。其三，合理設置不同行業、不同市場主體增值稅稅率水平，支持實體經濟的發展。這將在繼續推進增值稅改革中逐漸得到體現。[詳情]

　　這4000億減稅紅包，李克強說：中外企業一視同仁！ 新一屆中央政府剛剛成立，減稅政策再出重招。李克強總理3月28日主持召開國務院常務會議，確定深化增值稅改革的措施，進一步減輕市場主體稅負。會議決定實施的三項減稅措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元。 “要向全社會釋放一個明確信號：這次減稅政策對制造業企業全面開放！”李克強強調，“只要在中國注冊的企業，不管是中企還是外企，我們一視同仁對待，都能同樣享受此次減稅紅利！” 過去五年通過實施營改增累計減稅2.1萬億元 按照黨中央、國務院部署，為進一步完善稅制，支持制造業、小微企業等實體經濟發展，持續為市場主體減負，當天會議決定，從2018年5月1日起，一是將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。二是統一增值稅小規模納稅人標準。將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。三是對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 “這是我們為促進制造業升級，推動制造業企業減負的一個重要措施。”李克強說，“營改增改革，最早就是從部分地方、部分行業開始試點，最后逐步擴大鋪開的。現在要進一步深化增值稅改革，也要從具體行業開始，在探索中逐步拓展前進?！?從在上海針對交通運輸業和部分現代服務業啟動營改增試點，到2016年在所有行業推開試點，再到2017年將增值稅原有四檔稅率簡并為三檔，有關部門負責人在匯報中表示，過去五年通過實施營改增累計為市場主體減稅2.1萬億元。 李克強強調，營改增是一項重大的稅制改革，不僅宏觀層面減輕了企業負擔，同時對推動構建統一稅制和消除重復征稅、有效拉長產業鏈條并擴大稅基、促進新動能成長和產業升級等具有一舉多得的積極成效。 “通過取消營業稅，統一改為增值稅，并按50：50的比例實現中央、地方共享，這是稅制的重大變革。”總理說，“改革的實踐證明，營改增不僅有利于減輕企業稅負和稅制公平，更有利于調結構、促進經濟的長遠健康發展。” 守住一個基本目標：所有行業稅負只減不增！ “今天我們深化增值稅改革，仍然要守住一個基本目標：所有行業稅負只減不增！”李克強在會上特別強調。 李克強表示，幾年前我國經濟下行壓力大、財政收入十分困難。但我們咬緊牙關，不斷擴大營改增試點范圍和領域，并堅持一個目標，就是要做到所有行業稅負只減不增。 “當時有許多聲音擔心我們‘做不了’。但我們的相關部門堅持不懈認真做、扎實做，最終成功實現這個目標：所有行業稅負只減不增?！笨偫碚f，“今天我國經濟增長、財政收入都出現穩中向好勢頭，只要我們繼續認真做、扎實做，就一定能夠完成這個目標，要讓各個行業有切實的獲得感！”[詳情]

　　制造業利潤將出現兩位數回升——增值稅改革深度報告 來源：李迅雷金融與投資 3月28日，國務院常務會議確定深化增值稅改革措施，會議決定，從2018年5月1日起，將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 李迅雷發文稱，根據測算，此次降稅有望推動制造業利潤總額彈升11.2%，有色冶煉、化學纖維、鐵路船舶三個行業利潤彈升幅度最大，達28． 9%、18.5%、17.5%。 以下是李迅雷點評全文： 主要觀點： 【1】制造業降稅符合預期。2018年政府工作報告已明確提出，“改革完善增值稅，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率”，本輪降稅早已箭在弦上，并有望開啟后續降稅大幕。 【2】制造業降稅超千億。根據定量測算，剔除增值稅下降引發應納稅所得額增加的影響，前三季度制造業有望降稅783億元，折合全年約1044億元，其中上游降稅約309.1億元，中游降稅約420.3億元，下游降稅約 314.7億元，汽車制造業、計算機通信和其他電子設備制造業實際降稅最多，分別達到169.3億元、111.7億元。 【3】上游利潤彈性最為明顯。根據測算，此次降稅有望推動制造業利潤總額彈升11.2%。受利潤基數影響，上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%，有色冶煉、化學纖維、鐵路船舶三個行業利潤彈升幅度最大，達28． 9%、18.5%、17.5%。 【4】后續降稅影響如何？若增值稅率后續下降至13%，有望推動制造業企業凈利潤總額彈升44.8%，其中上、中、下游分別彈升62.8%、44.9%、35.1%，有色冶煉、化學纖維、鐵路船舶三個行業利潤彈升幅度達到115.6%、74.0%、70.1%。 2018年政府工作報告明確提出，“進一步減輕企業稅負。改革完善增值稅，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率，提高小規模納稅人年銷售額標準。大幅擴展享受減半征收所得稅優惠政策的小微企業范圍。大幅提高企業新購入儀器設備稅前扣除上限?！?因此，本輪降稅早已箭在弦上，并有望開啟后續降稅大幕。本文重在對制造業降稅總額以及各行業降稅幅度進行測算，并推算降稅后企業利潤的彈升幅度。 1制造業實際稅負水平 從財務角度看，企業稅負由增值稅、企業所得稅、稅金及附加三部分構成。稅金及附加包括消費稅、城市維護建設稅、教育費附加、資源稅、房產稅、城鎮土地使用稅、車船稅、印花稅等，即增值稅和企業所得稅以外的各項稅費。 1.1增值稅測算 由于稅費數據為企業內部資料，外界難以獲得，上市公司披露財報中一般只列示所得稅和稅金及附加兩項，對于增值稅并不直接列示，因此企業增值稅負需要單獨測算。 本文參考盧立宇等（2012）、楊志銀（2016）等的方法，從投入產出的角度大致估算各個行業的增值稅額。基本方法是從投入產出表中測算出制造業各個子行業主營成本的來源和構成比例，并匹配各個部分所對應的增值稅進項稅率，從而估算出各個行業主營成本中進項稅額可抵扣的比例。研究對象為中國A股中2244家制造業（證監會分類）上市公司。時間為2017年前三季度。 圖1：A股制造業上市公司分布 數據來源：WIND，中泰證券研究所 圖2：制造業行業中間投入構成 數據來源：WIND，中泰證券研究所 圖3：增值稅進項稅在主營成本中可抵扣的比例 數據來源：WIND，中泰證券研究所 另外，由于絕大部分制造企業適用17%的增值稅銷項稅率，因此，假定除農產品相關行業以外所有行業均執行此稅率。結合企業財務數據，可估算出2017年前三季度制造業各行業承擔的增值稅總額。 從絕對規?？矗嫌沃圃鞓I中化學原料及化學制品制造業、黑色金屬冶煉及壓延加工業兩個行業增值稅額最高，達到4500億左右；中游制造業中，計算機、通信和其他電子設備制造業，電氣機械及器材制造業兩個行業最高，分別達到7450億、6430億元，遠高于中游其他制造業；下游制造業中汽車制造業承擔了所有制造業行業中最高增值稅額，達8970億元，其次為醫藥制造業，近4600億元。 將增值稅與主營業務收入的比例作為稅負率，以反映企業實際稅收負擔的輕重。上游制造業中，其他制造業（主要包括日用雜品制造、煤制品制造、核輻射加工等）稅負率最高，約7.3%，其次為化學原料及化學制品制造業；中游制造業中，儀器儀表制造業和廢棄資源利用業增值稅稅負率最高，均達到9.8%以上；下游制造業中的醫藥制造業、酒飲料和精茶制造業稅負率在所有制造業行業中最高，分別達10.2%、11.3%。 平均來看，上游、中游、下游稅負率分別為6.2%、7.4%、9.0%，表明處于越下游的制造業企業平均而言承擔的增值稅也越重。 圖4：2017年前三季度制造業各行業增值稅額估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 圖5：2017年前三季度制造業各行業增值稅稅負率估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 1.2考慮增值稅需要兼顧所得稅 由于降低增值稅會增加應納所得稅額，因此，考慮增值稅需要兼顧考慮所得稅。由于所得稅是上市企業的公開項，可直接用來測算制造業企業的相關稅費負擔。 按照現行的《企業所得稅法》規定，我國企業所得稅率主要分為三檔，即一般企業適用的25%稅率，非居民企業及符合條件的小型微利企業適用的20%稅率，國家重點扶持的高新技術企業適用的15%稅率。此外還有個別地區和行業的企業適用9%、10%及12.5%等特殊稅率。從企業財報等公開數據來看，中國A股上市公司絕大部分適用于25%和15%兩檔稅率。 圖6：2016年末制造業企業所適用的所得稅率分布 數據來源：WIND，中泰證券研究所 從絕對規模上看，上游制造業中化學原料及化學制品業所得稅規模最高，約130億元，遠高于上游其他制造業；中游制造業中同樣以電氣機械及器材制造業，計算機通信和其他電子設備制造業兩個行業最高，分別約為144億元、126億元；下游制造業中，酒飲料和精茶制造業、醫藥制造業、汽車制造業所得稅費最高，分別約為162億、148億和141億元。 從稅負率來看，各行業分布相對均勻，上游行業普遍維持在1%-2%之間，中游制造業中電氣機械及器材制造業、廢棄資源利用業稅負率接近3%，下游制造業中酒飲料和精茶制造業、醫藥制造業稅負率較高，分別約為4.8%、3.4%。 圖7：2017年前三季度制造業各行業所得稅額估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 圖8：2017年前三季度制造業各行業所得稅稅負率估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 1.3其他稅費負擔 除增值稅和所得稅以外，企業經營活動還要承擔包括消費稅、城市維護建設稅、教育費附加、資源稅、房產稅、城鎮土地使用稅、車船稅、印花稅等在內的其他稅費，在財務報表上以“稅金及附加”科目來反映，與企業營業收入和利潤并不存在明顯配比關系。 規模上看，汽車制造業、酒飲料和精茶制造業、石油加工煉焦及核燃料加工業等行業稅額較高。 圖9：2017年前三季度制造業各行業稅金及附加估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 從稅負率來看，酒、飲料和精茶制造業稅負率遠遠高于所有其他制造業行業，達9.4%，其他制造業分布在0.5-1.5%區間內。 圖10：2017年前三季度制造業各行業稅金及附加稅負率 數據來源：WIND，中泰證券研究所 1.4綜合稅費負擔 綜合增值稅、所得稅及其他稅費，2017年前三季度中國A股2245家制造業企業總共所負擔的稅費大小為8620億元左右，增值稅所占比重基本在70-80%，所得稅占比10-20%，近10%由其他稅費構成。 分上中下游看：上游制造業2035億元，占23.6%；中游制造業3420億元，占39.7%，下游制造業3165億元，占比36.7%。 圖11：2017年前三季度制造業各行業綜合稅負估算 數據來源：WIND，中泰證券研究所 分行業來看：上游行業中，化學原料及化學制品業、黑色金屬冶煉及延壓業稅負總額最高，分別為657億、595億元；中游行業中，計算機通信和其他電子設備制造業、電氣機械及器材制造業最高，分別為937億元、859億元；下游行業差異較為明顯，其中汽車制造業綜合稅負明顯高于其他制造業部門，稅負總額高達1240億元，其次為醫藥制造業，酒飲料和精茶制造業，綜合稅負分別為659億元、581億元。 從稅負率來看：上、中、下游平均稅負率分別為8.7%、10.2%、13.5%，稅負率較高的行業為酒飲料和精茶制造業、醫藥制造業、廢棄資源綜合利用業、電氣機械及器材制造業、紡織服裝服飾業。 圖12：2017年前三季度制造業各行業綜合稅負率 數據來源：WIND，中泰證券研究所 2本次降稅效果估算 2.1不考慮所得稅因素影響的降稅幅度 此次增值稅率由17%下降至16%，根據前三季度數據測算，制造業全行業增值稅下降約970.8億元，折合全年下降約1294.4億元。其中上游下降約396.7億元，中游下降約515億元，下游下降約383.6億元。下降絕對值最大的行業分別為汽車制造業、計算機通信和其他電子設備制造業，分別下降204億元、150.1億元。 圖 13：制造業企業增值稅下降總額（前三季度） 數據來源：WIND，中泰證券研究所 2.2考慮所得稅因素影響的降稅幅度 由于增值稅降稅將使應納稅所得額增加、提高所得稅額，考慮到所得稅的影響，前三季度制造業全行業有望實際降稅783億元，折合全年約1044億元，其中上游制造業309.1億元，中游制造業420.3億元，下游制造業314.7億元，汽車制造業、計算機通信和其他電子設備制造業實際最終降稅最多，分別為169.3億元、111.7億元。 圖 14：制造業企業實際可降稅總額（前三季度） 數據來源：WIND，中泰證券研究所 降稅后，綜合稅負率下降0.83個百分點為10.0%，其中專業設備制造業、儀器儀表制造業綜合稅負率下降最多，為0.84個百分點。 圖 15：綜合稅負率下降幅度 數據來源：WIND，中泰證券研究所 此次降稅總共有望推動制造業企業利潤總額回升11.2%，受利潤基數影響，上、中、下游分別回升15.7%、11.2%、8.8%，有色金屬冶煉及延壓加工，化學纖維制造業，鐵路船舶航空航天利潤回升幅度最大，達28． 9%、18.5%、17.5%。 圖 16：可增加凈利潤比例 數據來源：WIND，中泰證券研究所 3若增值稅率降至13%如何影響？ 根據測算，前三季度制造業全行業增值稅將下降約3883.4億元，折合全年約5177.8億元。其中上游制造業1582.9億元，中游制造業2060.4億元，下游制造業1534.5億元。汽車制造業、計算機通信和其他電子設備制造業增值稅下降最大，分別為817.9億元、601.3億元。 考慮所得稅因素影響，制造業全行業上市公司實際共可降稅4175.1億元，其中上游制造業1236.1億元，中游制造業1680.1億元，下游制造業1258.1億元，汽車制造業和計算機、通信和其他電子設備制造業實際最終降稅最多，分別為675.7億元、500.1億元。 圖 17：制造業企業增值稅下降總額 來源：WIND，中泰證券研究所 圖 18：制造業企業實際可降稅總額 數據來源：WIND，中泰證券研究所 降稅以后的綜合稅負率平均為7.53%，下降近3.3個百分點，其中上游制造業下降3.26%，中游制造業3.33%，下游制造業3.27%。 圖 19：綜合稅負率下降幅度 數據來源：WIND，中泰證券研究所 若增值稅率下降至13%，有望推動制造業企業凈利潤總額回升44.8%，其中上、中、下游分別彈升62.8%、44.9%、35.1%，有色金屬冶煉及延壓加工，化學纖維制造業，鐵路船舶航空航天利潤彈升最大，分別達到115.6%、74.0%、70.1%。 圖 20：可增加凈利潤總額比例 數據來源：WIND，中泰證券研究所 從增值稅改革推出的時間看，此時減稅恰到好處，因為正值美國挑起貿易爭端，在大家對今年的出口形勢不太樂觀的情況下，通過減稅方式來刺激內需，改變預期，從而實現投資增速的平穩。 總之，通過增值稅減稅政策有望提升制造業和建筑業的投資增速回升，以此來對沖基建和房地產投資增速回落。從而能基本確保今年中國經濟增速的目標完成。[詳情]

　　稅務專家： 增值稅改革將減稅超4000億元 李旭紅 3月28日召開的國務院常務會議確定了深化增值稅改革的措施，進一步減輕市場主體稅負。筆者預計全年將減輕市場主體稅負超過4000億元。具體包括以下三個方面，內外資企業都將同等受益。 制造業、建筑業、交通運輸業等行業增值稅稅率下調 經過2017年的增值稅兼并稅率改革，我國目前的增值稅稅率已主要剩下三檔，分別為17%、11%及6%。3月，在今年的政府工作報告中，透露了“改革完善增值稅，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平”的改革方向。但在兼并稅率至兩檔之前，此次增值稅改革率先把標準稅率進行了全面降低。其中，制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，而交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 這是一項影響面非常廣的稅率調整。17%的增值稅稅率由來已久，主要對貨物及修理修配勞務征收，屬于我國傳統增值稅范圍。此次將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，雖稅率僅下降了1個百分點，但由于涉稅范圍較廣，稅基龐大，因此對整體的增值稅產生較大的影響。據2017年的中國統計年鑒數據顯示，2012年制造業的經濟增加值與國內生產總值的占比為31.42%，2013年為30.55%，2014年為30.38%，2015年為29.38%，即意味著我國至少有約三分之一的經濟增加值受此次制造業增值稅稅率下降的影響。從規模上看，2015年我國制造業的經濟增加值為202420.1億元，稅率下降1個百分點，減稅已達2000多億元。因此我國預計全年可減稅2400億元是比較保守的估計，因為僅制造業一項下降稅率估計便可接近該減稅規模。 此外，涉及17%稅率的行業并不局限于制造業，例如有形動產租賃。據商務部發布的《中國融資租賃業發展報告（2016-2017）》的數據顯示，截至2016年底，全國融資租賃企業資產總額21538.3億元，排在前五位的有四大行業為設備租賃，分別為能源設備租賃、交通運輸設備租賃、通用機械設備租賃及工業設備租賃，資產總額占比為30%，同年，全行業融資租賃實現營業收入1535.9億元。由于設備租賃行業是上游企業，而承租人是下游企業，因此，假設有形動產租賃的稅率也可以從17%的稅率下降為16%，將大范圍惠及實體經濟。 另一項降低稅率的政策為交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。據2017年的中國統計年鑒數據顯示，2015年建筑業的經濟增加值為46626.7億元，交通運輸、倉儲和郵政業的經濟增加值為30487.8億元。此外，房地產業的稅率也是11%，其經濟增加值的規模也達到41701億元。此三個產業相加，稅率下降1個百分點，減稅規模也達到千億元。雖然，房地產行業是否下降稅并未明確，但交通運輸業的減稅對于降低實體經濟的運輸成本是有利的。而建筑業的減稅對于其發展來說也是十分有利的，該行業承擔了我國基礎設施建設等重要職能，并且解決了大量的初級勞動力就業，可是長期以來行業利潤空間較少，此次給予其減稅有利于幫助建筑企業降負。 當然，由于稅率的調整，發票、納稅申報、企業的稅務系統以及企業的報價及核算等也必須隨之而調整，納稅人要適用新的稅率需要有個過程。此外，降低稅率僅是一方面，三檔稅率兼并為兩檔稅率是真正的改革方向，因此，還涉及到16%、10%兩檔稅率與17%、11%兩檔稅率的過渡問題，以及16%、10%兩檔新稅率與現存的6%稅率的銜接問題。這都留待下一步深化增值稅改革中去解決。 小規模納稅人的標準上調至500萬元 此次會議提到的第二項增值稅改革為統一增值稅小規模納稅人標準。將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。 此項改革對于小微企業是利好。根據國家統計局2017年的數據顯示，2016年末，全國規模以上中小工業企業370000戶，其中，小型企業316000戶，占中小企業戶數的85.4%。同年，規模以上的工業企業總數為378599戶，其中，小型企業為316287戶，小型企業數量占比為84%，小型企業是我國企業的主力軍。以年銷售額標準50萬元和80萬元作為判定小規模納稅人的標準，此項政策是我國在頒布增值稅暫行條例的時候制定的，但當時是上世紀90年代初期，小微企業的生產規模及經營業績尚無法達到今天的水平，所以當時的政策是合理的?？?0多年過去之后，中國的經濟發展水平突飛猛進，目前依然以原有的標準來規定小規模納稅人簡易稅率的適用范圍，顯然已成為制約其發展的因素之一了。尤其是2016年我國全面實施營改增之后，服務類小規模納稅人的標準為年銷售額500萬元，更凸顯出原有政策無法適應當前的經濟發展情況。因此，此次改革，既擴大了銷售貨物類小規模納稅人的范圍，給小微企業減負，又統一了服務及貨物類小規模納稅人的標準，是一項具有積極意義的稅制改革。 此外，在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，也是一項制度創新。因為根據我國現有的增值稅相關規定，一旦認定為一般納稅人的企業是不允許再改為小規模納稅人的。現政策允許變更，意味著有更多的小微企業獲利。 先進制造業、研發、電網等行業增值稅留抵退稅 在三項增值稅稅制改革安排中，最容易被忽視的是留抵額退稅。事實上，此項改革影響深遠。所謂的留抵額形成是由于增值稅采用的是抵扣法來進行計算，銷項稅額指銷售收入所產生的增值稅金，而進項稅額指采購各種貨物、勞務及不動產所產生的增值稅金，抵扣法指企業用當期的銷售稅金減去進項稅金從而得到應納的增值稅額。但是，每一納稅期限企業的銷售情況及采購情況是不一的，難以找到直接的對應關系，當期進項稅金大于銷項稅金時便形成了增值稅的留抵額。其實，留抵額是購買方所承擔的稅款，因此，世界上許多國家的增值稅制度是允許增值稅的留抵額給予退稅的。 但是，我國現行的稅法并不允許退稅，而是允許企業將留抵額無限期結轉至未來的納稅期限去抵扣銷項稅額，直至企業破產，也無法退稅，僅允許被收購方企業的留抵額結轉至收購方的企業抵扣。因此，留抵額占用了企業的貨幣資金。之前，筆者的調研已發現此類問題普遍存在，甚至一家科技型企業的留抵額達到了10億元，規模巨大。 雖然，此次增值稅改革僅對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還，也就是并非所有行業均允許增值稅留抵額退稅，僅是對先進制造業、研發和電網等特定行業給予退稅，并且并非馬上實現退稅，而是在規定的期限內給予一次性退還，但允許留抵退稅是完善增值稅制度的重要舉措。未來，在國家財政能力可承受的范圍內，有望有更多的行業獲得留抵退稅。 當然，留抵退稅還有賴于我國征管手段先進性以及社會納稅誠信度的提高，否則，良好的留抵退稅制度會演繹成為部分不良納稅人的騙稅途徑。 總而言之，自2018年5月1日開始的以上三項增值稅制度改革，均以落實企業減稅為目標，具有積極的現實意義。同時，也預示著我國正式拉開了新一輪進一步深化增值稅改革的序幕。 （作者系國家稅務總局稅收科學研究所特聘研究員，北京國家會計學院財稅政策與應用研究所所長）[詳情]

　　昨夜4000億減稅改革定了，這些人受益前所未有 | 小巴問大頭 文/巴九靈（微信公眾號：吳曉波頻道） 全國兩會才結束沒幾天，就迎來了增值稅改革的措施，小巴忍不住要給個大大的贊。 昨天，國務院常務會議確定深化增值稅改革措施，實施的時間則跟去年“營改增”全面推廣的時間一致，都是從5月1日開始。 小巴摘錄了此次稅改的重點如下： ① 將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。 ② 統一增值稅小規模納稅人標準。將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元。并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人。 ③ 對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 ④ 實施上述三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。 稅改的到來，無疑是個大福利。不過，也有人表示有些失落，說好的三檔并兩檔呢？因為今年政府工作報告對增值稅的表述是“按照三檔（17%、11%、6%）并兩檔方向調整稅率水平”。 那么，這次稅改的力度到底大不大？將對企業和行業帶來怎么樣的影響？小巴緊急采訪了幾位大頭，來聽聽他們的分析。 陳叔軍 中國注冊會計師、稅務師、國家法律職業資格 此次改革有驚喜也有不解 三檔并兩檔何時并，拭目以待 意料之中的驚喜 “統一增值稅小規模納稅人標準”這一條是國務院常務會議落實政府工作報告中的“提高小規模納稅人年銷售額標準”措施，是意料之中，但不再區分行業統一提高到500萬元，幅度如此之大卻是一個驚喜，確實為小微企業減稅讓利，值得點贊！ 不過，此項措施有可能異化為大中型企業化整為零，分解成多個小規模納稅人按3%納稅而逃避高稅率16%或者10%降低稅負，畢竟16%、10%的可抵扣稅率和3%稅率差距誘惑實在太大了。 意料之外的驚喜 對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。這項措施是政府工作報告中沒有的，應該算是意料之外的驚喜，是政府給予的大禮包。 意料之外的不解 將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。這項措施是落實降低制造業、交通運輸等行業稅率。但幅度僅5.88%、9.09%，令那些充滿減稅期待的納稅人，幅度之低多少讓人失望。 還有令人不解的是，政府工作報告中的三檔并兩檔怎么落實？本次國務院常務會議沒有提。降稅之后，不包括零稅率和征收率，還是三檔17%、11%、6%變三檔16%、10%、6%，并沒有并兩檔。 三檔并兩檔方向，“方向”兩字，預示“并”可能需要一段時間。何時并，試目以待！ 盤和林 中國不良資產行業聯盟首席經濟學家 受益最大的是小微企業 幅度之大前所未有 此次減稅具有以下特點： ① 圍繞制造業等實體經濟進行“定向”減稅。對交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等減稅，實際上也是從降低制造業等實體經濟成本的角度出發，因為減稅有助于這些行業的發展，進而更好地服務實體經濟。假如僅僅針對實體經濟減稅，而相關賴以生存的交通等不改善的話，會沖減實體經濟的減稅效果。 ② 擴大了小微企業減稅范圍，讓更多小企業享受減稅福利，幅度之大遠遠超過市場預期。在界定小規模納稅人標準上，一下子把工業企業和小微企業的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，最關鍵的是，這種福利是追溯到既往，即允許在一定期限內的一般納稅戶進行轉登記。換言之，在一定時期內，上調后在500萬范圍內的企業被定義為小規模納稅人。 ③ 減稅體現了內外資同等待遇，同等受益將有助于吸引外資，也是一種稅收公平。 這是在歷年減稅的基礎上，進一步減稅，預計減稅額度超過4000億，同時減稅范圍、幅度很大，可以用大刀闊斧改革來形容。 這必將對我國小微企業、實體經濟、吸引外資產生積極影響，進而對宏觀上的就業、經濟穩增長產生經濟影響。小微企業、實體經濟是宏觀經濟的基石，這是在夯實經濟社會基礎。影響最大的還是在實體經濟、小微企業，因為此次直接受益最大的還是小微企業，幅度之大前所未有。 黃志龍 蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任 4000億減稅力度 相當于特朗普減稅力度的一半 要討論中國此次稅改力度，必然需要與特朗普今年通過的歷史性減稅政策對比。據統計和預測，特朗普歷史性改革未來十年的減稅規模是1.5萬億美元，簡單平均折合到每年的減稅規模是1500億美元，折合人民幣大約是9000~10000億人民幣。 如果僅就減稅規模，此次4000億的減稅力度相當于特朗普減稅力度的一半。 但是，按照今年兩會的政府工作報告承諾，全年將為企業和個人減稅8000多億元，促進實體經濟轉型升級，著力激發市場活力和社會創造力。因此，預計后期還將會有一系列包括個稅改革等減稅政策出臺，而這一減稅規模將與特朗普減稅的力度基本相當。 肖颯颯 獨立投資人、財經評論家 減稅措施低于市場預期 更大降稅措施預計下半年推進 減稅措施雖然推出快，但是是低于市場預期的。在前面的幾次“吹風”當中，市場期盼最大的是增值稅率三檔并兩檔。也就是之前的17%、11%、6%合并為兩檔，這樣一來，降幅就不止1%了。 從今天國常會的措施來看，三檔并兩檔并未實現，而是小幅降低了1個點。 從這次的措施來看，政府把更大的降稅措施留在了下半年。因為如果下半年真正地實現了三檔并兩檔，那么至少平均降幅將達到4個點以上。 為什么要把更大的改革放到下半年推進，我認為主要是考慮到下半年財政收入情況比較明朗，力度大一點也不至于影響全年的財政收入。 無論如何，政府工作報告中的承諾迅速兌現，體現了政府的高效。但是要把這種美好的愿望轉變為對企業實實在在的利好，我覺得還需要有更多實打實的政策出臺。 本篇作者 | 李夢清 | 劉若蘭 推薦閱讀： 國務院確定深化增值稅改革措施 全年減負超4000億元 國金策略：4000億中國版減稅帶來哪些投資機會 [詳情]

　　國金策略：4000億中國版減稅帶來哪些投資機會 本文原載于策略李立峰與行業配置筆記，作者為國金策略李立峰團隊，李立峰，艾熊峰，魏雪 事件：3月28日，國務院常務會議確定深化增值稅改革措施：5月1日起，制造業等增值稅稅率從17%降至16%；交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。 主要觀點 一、這次增值稅減稅意味著今年政府工作報告提出的減稅任務正在加快落地 今年的政府工作報告明確提出：“要進一步減稅降費，促進實體經濟轉型升級，激發市場活力和社會創造力。2018年全年將減稅8000多億元，減輕非稅負擔3000多億元”。其中，增值稅作為我國第一大稅種，是減稅的重頭戲。今年政府工作報告明確指出“按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率，提高小規模納稅人年銷售額標準等?！钡紤]到財政的可承受能力，第一大稅種增值稅改革預計會采取分步調整的辦法。 二、在這次增值稅減稅方案中，三大舉措將減輕企業稅負超過4000億 這次增值稅調整措施包括：1）一是將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，6%這一檔的稅率保持不變；2）將增值稅小規模納稅人標準由年銷售額50萬元和80萬元上調至500萬元；3）對裝備制造等先進制造業企業、研發等現代服務業企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。上訴三大措施將減輕企業稅負超過4000億元。盡管本次調整中增值稅名義稅率僅下降1個百分點，但由于增值稅是我國第一大稅種，稅率下調1%的減稅規模也不小，預計全年可達2400億元。 三、未來增值稅將由三檔減少至兩檔，并且稅率將進一步下降 營改增后，我國增值稅改革一直都在進行。2017年7月1日，增值稅稅率由四檔減至17%、11%和6%三檔，取消13%這一檔稅率，這是我國增值稅改革邁出的第一步。在此次公布的調整方案中，仍然保留了三檔稅率，把17%和11%這兩檔稅率分別下調1個百分點。按照今年政府工作報告的表述，預計未來增值稅將由三檔減少至兩檔，并且稅率將進一步下降。具體來說，10%這檔稅率有可能向6%這檔稅率靠攏合并，16%這檔稅率有望進一步降低。 四、利好高端制造與科技創新產業，有助于推動經濟結構轉型 增值稅主要是在物品生產流通過程中的增值部分進行征稅，過高的稅率不利于企業創新。這次增值稅減稅直接利好制造業企業，特別是高端制造與科技創新企業。增值稅稅率下降以及一次性退還未抵扣完的進行稅額，有助于降低制造業企業流轉環節稅負，提高企業利潤率和增加企業資本積累，為擴大生產規模和加大研發投入提供基礎。這有助于推動經濟結構轉型，建設制造強國，實現高質量發展。 五、從二級市場來看，“建筑、采掘、公用事業、計算機、電氣設備”等受益于稅率下調 根據我們估算，下調增值稅稅率給企業增加的凈利潤=企業收入*增值稅實際稅負*（稅率下降幅度/原來適用稅率）*（1-企業所得稅率）。從行業來看，增值稅稅率下調，建筑、采掘、公用事業、計算機、電氣設備等行業明顯受益，其中凈利潤增厚幅度分別為1.34%、1.30%、1.00%、0.84%和0.80%。 風險提示：海外黑天鵝事件（政治風險、主權評級下調等）、政策監管 （金融去杠桿等） 附：行業點評 交運首席蘇寶亮等：交通運輸行業增值稅率下調，或最利好航空 交通運輸為社會生產中重要環節，下調增值稅率促物流降本增效：交通運輸行業雖然區別于一般的生產環節，但是貨物在運輸過程中也實現了貨物的增值，屬于重要的非實物生產環節。且貨物運輸覆蓋了幾乎所有的制造生產企業，而且成本占比很高，2017年我國社會物流總費用占比GDP達到14.7%。所以對于交通運輸行業的稅務征收不僅對行業本身，對于其他制造生產企業也意義重大。2012年營改增在交運行業試點鋪開，完善增值稅抵扣鏈條，間接鼓勵專業物流公司發展；此次下調交通運輸行業增值稅稅率也復合國家對于物流行業降本增效的倡導。而我國物流行業剛剛經歷高速發展階段進入成熟階段，市場上依舊以微小企業為主，所以上調增值稅小規模納稅人標準也有利于微小物流公司初期發展。 降低物流企業稅負，提升企業競爭能力：增值稅主要是正在物品生產流通過程中的增值部分進行征稅。對于交通運輸行業主要有2大影響：首先，對于交通運輸企業本身，在提供服務的含稅價格不變的情況下，調低增值稅率，可以直接降低企業的銷項稅額，節省企業當期應繳稅費約銷售額的0.91%。另外，交通運輸行業是大部分行業的服務提供商，所以是大部分企業的成本重要組成部分，由于交通運輸行業的增值稅率下調，交通運輸企業極有可能下調交通運輸費用，導致企業物流成本下降，提升企業綜合競爭能力。所以無論交通運輸企業本身繳稅減少或者其他企業物流成本減少，終歸致使在社會經濟生產中降低成本約1100億元（2017年社會物流總費用12.1萬億*0.91%=1100億） 此次增值稅改革或最利好航空子板塊：對于交運行業不同子行業降低交通運輸行業稅率影響各不相同。對于航空、公路及鐵路板塊，此次調整影響的是起收入端，其提供的服務屬于11%的增值稅適用范圍；假設各家公司將稅務節省均讓利給物流接受者，下游客戶接受的物流價格降低0.9%，環節客戶物流成本壓力；假設各家公司稅務節省不讓利給客戶，在售價不變的情況下，直接利好公司當期收益，會直接提振航空、公路及鐵路公司凈利潤約15%，3%及4%。（航空、公路及鐵路3年年均凈利潤率為6.1%、30%及25%）。對于物流行業（如快遞公司），其提供的服務多屬于物流輔助類，適用6%增值稅率，而其成本中的運輸成本適用此次11%增值稅率，所以對于物流公司的影響，是在運輸公司在增值稅下調后致使物流價格降低會產生利好影響，而對于物流公司利潤影響程度取決于公司物流成本占比及利潤率狀況；假設物流公司運輸成本占比40%，毛利率10%，利潤率約為2.5%，此次降低增值稅或增厚利潤12%。 投資建議：此次深化稅務改革措施中，交通運輸行業將增值稅率從11%降至10%；對行業本身，或直接降低交通運輸企業銷項稅額增厚利潤、或降低其他企業物流成本，終歸致使減稅約1100億元。對于交運行業不同子版塊，航空公路鐵路收入端受影響，或提振其凈利潤15%，3%及4%；物流企業成本端受影響，或增厚利潤12%。重點推薦航空板塊，關注中國國航、南方航空及東方航空。 風險提示：對于部分物流成本較高的公司，在物流價格不變的情況下，可抵扣進項稅額或減少，間接增加繳稅金額；部分物流企業開票不正規，所以并未受此次降稅影響。 機械首席司景喆等：增值稅下調降低負稅，利好制造業轉型升級 降低機械行業負稅，企業盈利能力有望提升。機械行業是我國制造業重要組成，一般適用17%的增值稅稅率。減稅實施后，對企業的影響分兩種情況：1、產品含稅銷售價格不變，2、產品含稅價隨稅率同步下調。第一種情形下，生產企業將獲得全部的減稅紅利，以行業內通常20%毛利率、25%所得稅率測算，可增厚公司凈利率0.5個百分點。在第二種情形下，產品售價（含增值稅）隨稅率而同步下調，結果是毛利率和凈利率不發生變化，生產企業不能直接分享減稅帶來的收益，但由于售價降低，可促進銷量的提升，從而間接提升公司的收入和業績?？傮w來看，兩種情形下對機械行業公司均是利好，實際結果取決于公司對于下游的議價能力。根據行業規模測算，2017年我國機械制造業實現營收約21.8萬億，預計最大可實現減稅規模約1090億元。 戰略聚焦制造業，增強國內高端裝備國際競爭力。我國制造業目前整體上仍處于中低端水平，以勞動密集型和資源耗能型的傳統產業為主，人口、土地、能源等成本優勢的喪失導致中國制造業企業的發展一度遭遇瓶頸。此次降稅同時提出，對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還?？梢钥闯觯瑖揖劢怪圃鞓I、尤其是先進制造業，通過減稅降費等宏觀調控，降低企業負稅，不斷優化制造業發展環境，從而加快推進我國工業化進程，在《中國制造2025》大框架下，逐步實現中國制造由大變強的跨越，擴大中國制造在世界上的影響力，提升全球產業鏈分工價值。 高端制造及底部復蘇子行業更為受益。雖然此次減稅影響范圍遍及全行業，但不同子領域受益程度有別。高端裝備制造業，相對于下游議價能力較強，更能充分享受到降稅福利；同時還能獲得超額的政策扶持，產業發展進程有望加快，重點關注高鐵軌交、工程機械、3C專用設備等行業。另外，對于處于行業周期反轉的子行業，減稅有望加速行業邊際向好，并提供更大業績彈性，重點關注煉化裝備。 投資建議：此次降低制造業增值稅，除直接提升企業盈利之外，更重要的是顯示了國家對于制造業轉型升級的重視及扶持。在減稅降費的巨大政策紅利之下，機械行業經營和效益提升，轉型升級步伐加快，全球競爭力有望增強。重點推薦：中國中車、ST一重、樂惠國際、海達股份、華力創通。 風險提示：中美貿易摩擦升級，對于機械行業公司出口及技術引進設置更高障礙，降低國內制造業升級速度。國內基建和房地產投資增速下滑，導致下游需求減少，降低制造業企業盈利能力。 汽車首席劉洋等：增值稅稅率下調，有助增厚汽車行業業績 汽車行業在制造業領域舉足輕重，將受益增值稅下調。2017年中國汽車銷售量達到2888萬輛，銷售金額超過4萬億元，在制造業中地位顯著。按照17%增值稅稅率計算，消費者繳納的增值稅超過5000億元，降低增值稅稅率對汽車產業鏈影響較大，有助于增厚汽車行業盈利。 預計消費者實際支付金額將小幅下降，廠商盈利水平將得到一定提升。我們認為，增值稅稅率下調后，廠商會適當讓利給消費者，消費者支付金額會下降，廠商自身的盈利能力也將得到提升。綜合消費者支付價格降低 將帶來的量的提升，以及廠商盈利能力的提升，將帶來其盈利水平的提升。建議重點關注整車廠商：上汽集團、廣汽集團H、長城汽車、吉利汽車。整車廠商在整個產業鏈中具備較大的話語權，增值稅稅率降低，有望充分受益，建議重點關注上汽集團、 廣汽集團H、長城汽車、吉利汽車。 風險提示：政策推進不及預期；中美貿易貿易摩擦等。 通信首席羅露等：此次增值稅調整對電信行業影響非常小 此次增值稅調整，我們評估對電信行業影響非常小。從運營商內部得到的數據，目前三大運營商增值稅稅負率大概在0.5%左右，已經非常低了，這次基礎電信業務（主要是話音和寬帶）增值稅率從11%降到10%，評估下來對行業的影響從收入占比的角度看萬分之一，幾乎無影響。 建筑首席黃俊偉等：增值稅稅率下調有助于當建筑藍籌全面改為增值稅后的稅負下降 增值稅調整對建筑業的影響：銷項稅下降1%，但建筑業成本中涉及到這次增值稅調整的建材機械的成本項占比無法精確得知，而勞務分包屬于服務業不在這次增值稅調整范圍，因此進項稅的減少是建材機械成本*1%。 以中國建筑為例，假設中國建筑2017年1萬億營收，毛利率10%，成本項中60%屬于建材機械成本，則銷項稅額下降100億，進項稅額下降54億，增值稅下降了46億。同時現金流增加46億，降低財務費用2.8個億，同時利潤表中附加稅按照增值稅的10%-12%收取，因此下降的46億增值稅會導致附加稅減少4.6-5億。合計將會增厚中國建筑7-8億凈利潤，凈利率提升最多0.07%-0.08%，對凈利潤邊際增厚比例不到3%，這個凈利潤的增厚還需要和下游企業分享，影響很小。此外，由于建筑業勞務分包難以取得進項稅發票，導致全面營改增對稅負實際反倒有所上升，當前大建筑藍籌普遍還存在營業稅，增值稅稅率下調有助于當建筑藍籌全面改為增值稅后的稅負下降。 有色首席廖淦等：增值稅下調降低負稅，自身盈利增厚+下游需求拉動雙重助力有色行業 我國在有色金屬領域的產業主要集中在冶煉和加工環節，一般適用17%的增值稅稅率。2017年有色金屬行業（采選+冶煉及壓延加工）收入為40萬億元，增值稅超過6萬億，對應稅收稅率降低后可增厚凈利4000億。對有色行業來說，減稅主要帶來兩個方面的影響：1）國內礦產相對匱乏，增值稅率的降低將使得企業購礦成本下降，利好下游冶煉及深加工產業的發展。2）稅率下調，將整體帶動中下游行業尤其是先進制造業的發展，進而增加對于有色金屬的需求，最后或將導致金屬價格上行。 稅改受益首推電解鋁板塊。鋁價目前約為13700元/噸，電解鋁環節盈利不到100元/噸，凈利潤率不足1%。此次增值稅下調1%，將直接大幅度改善電解鋁行業的盈利能力。建議關注：中國鋁業、云鋁股份、神火股份。[詳情]

　　新萬億減負“第一槍”： 增值稅再減4000億 記者 陳益刊 增值稅新減稅計劃來了！ 國務院總理李克強3月28日主持召開國務院常務會議，明確了下一步深化增值稅改革方案：5月1日起制造業等行業和交通運輸、建筑等行業的增值稅稅率分別從17%和11%降至16%和10%。統一增值稅小規模納稅人標準，將工商業年銷售標準提至與服務業相同的500萬元。對裝備制造等合規企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 上述舉措全年將減輕市場主體稅負超4000億元。營改增專家、上海財經大學胡怡建教授告訴第一財經記者，這意味著今年政府工作報告提出的減稅任務正在加快落地，盡管增值稅名義稅率只降低1個百分點，但由于去年第一大稅種增值稅收入超5萬億元，因此這一舉措降低了企業稅負，而且減負對象是制造業等實體經濟部門，有利于促進其發展。 這只是今年減輕企業負擔的“第一槍”。按照今年政府工作報告給出的計劃，未來還將推出一攬子減稅舉措，使得減稅規模達到8000億元，再加上一批降費舉措，2018年減稅降費規模將超11000億元。 稅率降低1個百分點 雖然前期政府實施大規模減稅降費政策，但企業稅費負擔仍不輕。為了幫助企業爬坡過坎，2018年國務院再次推出超1萬億元的減稅降費政策，力度超市場預期。 在減稅舉措中，營業稅改增值稅一直是主力軍，過去5年通過實施營改增累計減稅2.1萬億元。在去年廢除存在重復征稅的營業稅后，增值稅也在不斷完善，優化增值稅稅率十分必要。 上述會議決定，從2018年5月1日起，將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 山東財經大學經濟研究中心主任潘明星告訴第一財經記者，目前17%和11%兩個檔次的稅率，均降低一個百分點至16%和10%，總體來看，行業稅負將有所降低，但對企業具體影響不一，這取決于企業的進項稅規模等。 胡怡建表示，此次稅率降低并未明確提及商業和房地產行業，因此需要等隨后出臺的政策細則才能判斷這兩個行業稅率是否同等下調。 市場上有聲音認為，這次相關行業的增值稅稅率下降一個百分點低于預期，此前有人猜測制造業17%稅率可能最終降至11%。 普華永道中國中區流轉稅業務主管合伙人李軍告訴第一財經，增值稅是中國第一大稅種，因此即使是1個百分點稅率變動也會對財政收入有不小的影響。考慮到財政減收可承受能力，預計增值稅稅率降低會采取分步調整，并非一步到位，因此未來16%稅率應該會有進一步降低的空間。 今年政府工作報告在提到稅率簡并時明確了三檔并兩檔的改革大方向，但此次調整后增值稅稅率仍然存在6%、10%和16%三檔，未來如何進一步簡并仍待觀察。稅率簡并不僅僅能減稅，更重要的是進一步完善稅制，讓抵扣鏈條更加順暢，更好發揮增值稅的中性作用。 胡怡建認為，未來增值稅稅率簡并中，10%稅率有可能向6%稅率靠攏合并，16%有望進一步降低。 解決市場反映痛點 增值稅體制完善過程中，除了備受關注的稅率偏高、檔次過多外，工商業和服務業增值稅小規模納稅人標準不一，增值稅留抵稅款長期不退擠占企業資金等，也一直是企業反映較多的問題。 這次國務院常務會議回應企業痛點，給出解決方案。針對標準不一，國務院統一增值稅小規模納稅人標準，即將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。 潘明星表示，這次工商業小規模納稅人年銷售標準統一提高至500萬元后，跟現行服務業認定標準一致。工商業企業小規模納稅人范圍擴圍后，一般納稅人企業可以選擇成為小規模納稅人，征收率為3%，而不是現行的17%的增值稅稅率。不過，有的企業進項稅額大，再加上下游企業希望獲得進項抵扣等因素，部分企業可能繼續選擇成為一般增值稅納稅人。 針對增值稅留抵金額不退問題，此次會議明確，對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 所謂增值稅留抵稅款不退，是指納稅人當期銷項稅款不足以彌補其進項稅款時，其差額稱為留抵稅款，若當期不退，則結轉下期抵扣。 “這是非常好的舉措。增值稅留抵稅款不退占用了企業資金，這次國家從裝備制造等行業入手先行退稅，減輕了企業負擔，也是鼓勵這些行業發展?！迸嗣餍钦f。 李軍表示，對于這些市場痛點問題及時采取有針對性的措施，體現了政策制定部門對企業反映問題的重視。上述政策實施后，企業可以繼續通過相關渠道反饋意見和建議，與政策制定部門保持良性溝通。同時針對5月1日開始的稅率調整，企業應該提前做好準備，特別是釆購與銷售業務的合同梳理修改以及發票管理等銜接工作。 上述增值稅減稅只是今年減稅舉措中的一部分。根據政府工作報告，今年減稅舉措還有5項，包括通過提高個人所得稅起征點帶來的個稅稅負降低，大幅拓展享受減半征收所得稅優惠政策的小微企業范圍，大幅提高企業新購入儀器設備稅前扣除上限等等。 除了減稅舉措外，我國將進一步規范行政事業性收費，調低部分政府性基金征收標準，繼續階段性降低企業“五險一金”繳費比例等，降低企業非稅負擔，讓企業輕裝上陣、聚力發展。[詳情]

　　國務院常務會議： 制造業等增值稅稅率5月1日起下調 為企業減稅超4000億 本報記者 周瀟梟 北京報道 3月28日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，確定深化增值稅改革的措施，進一步減輕市場主體稅負。 從2018年5月1日起，制造業等行業增值稅稅率將從17%降至16%，交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率將從11%降至10%。此外，工商業小規模納稅人年銷售額標準統一上調到500萬元，對于部分先進制造業、現代服務業企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅款予以退還。 上述三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。會議指出，此舉是為進一步完善稅制，支持制造業、小微企業等實體經濟發展，持續為市場主體減負。 減負制造業、交通運輸業 今年政府工作報告明確，要進一步減輕企業稅負。其中包括完善增值稅制度，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率，提高小規模納稅人年銷售額標準。 3月28日，國務院常務會議對此進行具體部署。從會議披露內容來看，目前尚未涉及到增值稅稅率三檔并兩檔。 國務院常務會議決定，從2018年5月1日起，一是將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。這項政策預計全年可減稅2400億元。 按照我國增值稅暫行條例，銷售貨物或者加工、修理修配勞務，銷售服務、無形資產、不動產以及進口貨物的單位和個人，為增值稅納稅人。 經過去年改革，我國現行增值稅稅率剩下三檔，分別是17%、11%、6%。其中，銷售貨物、勞務、有形動產租賃服務等，稅率為17%；銷售交通運輸、郵政、基礎電信、建筑、不動產租賃服務，銷售不動產等，稅率為11%；銷售服務、無形資產，稅率為6%。 上海財經大學教授胡怡建對21世紀經濟報道記者表示，這次降低增值稅稅率，主要針對重點扶持的行業，像制造業、交通運輸業、建筑業、基礎電信服務業，還有農產品等貨物。 十九大報告提出，建設現代化經濟體系，必須把發展經濟的著力點放在實體經濟上。包括加快建設制造強國，加快發展先進制造業，推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合；支持傳統產業優化升級，加快發展現代服務業；加強水利、鐵路、公路、水運等基礎設施網絡建設等。 工信部今年年初有報告指出，當前我國正全面推進“中國制造2025”戰略，制造業企業國際競爭力不斷增強。但與此同時我國制造業企業面臨成本高、利潤薄、稅負重等問題，在一定程度上抑制了企業核心競爭力的形成。建議降低第一大稅種——增值稅稅率，增強我國制造業企業實力，促進實體經濟轉型升級。 提高小規模納稅人標準 國務院常務會議還統一了增值稅小規模納稅人標準。原來工業企業、商業企業小規模納稅人的年銷售額標準分別是50萬元和80萬元，這次統一上調至500萬元。 會議指出，在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。 我國小規模納稅人增值稅征收率為3%，相較三檔標準稅率要低，小規模納稅人不能進行抵扣；但凡高于小規模納稅人年銷售額的企業，必須適用標準稅率。 中國財政科學研究院研究員許文對21世紀經濟報道記者表示，將原來50萬、80萬元的標準提高，能讓更多小微企業成為小規模納稅人；同時，賦予這些年銷售額低于500萬元的企業更多選擇權，他們可以選擇成為小規模納稅人，也可以選擇成為一般納稅人。 國務院常務會議還指出，對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 據21世紀經濟報道記者了解，針對特定扶持行業，給予退還增值稅留抵稅額優惠政策，以前有先例。比如2001年出臺的政策，對于國家批準的集成電路重大項目企業，因購進設備形成的增值稅期末留抵稅額準予退還。 這次優惠政策覆蓋面更廣，涉及先進制造業、現代服務業、電網企業。許文對21世紀經濟報道記者表示，企業進項稅抵扣不完，從長期來看留抵稅款會逐漸抵消掉，但這樣會占用企業資金，給予一次性退還對企業是利好。 “過去部分風電企業因為采購設備進項稅額比較大，增值稅進項稅要好幾年才能抵扣完。那些初期機器設備投資量大的企業，往往會積累比較大額度的進項稅”，許文表示。（編輯：王峰，如有意見或建議請聯系：zhouxx@21jingji.com，wangfeng@21jingji.com）[詳情]

　　■本報記者 包興安 3月28日召開的國務院常務會議，確定5月1日起將17%和11%兩檔增值稅稅率分別下調1個百分點等三項深化增值稅改革措施，實施后全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。 “這是一次具有普惠性的實體經濟減稅政策，將全面提振實體經濟的供給潛力?！比f博新經濟研究院副院長劉哲對《證券日報》記者表示，本次減稅的方式直接且時效性強，相關企業將迅速受益。相較于改變稅收種類或稅收結構而言，直接降低稅率對于企業而言，是最有效率、最直接的優惠政策，有利于提升企業的投資積極性。 “這次增值稅政策調整，是市場普遍期望和企業熱盼的，減稅力度超過市場預期，將給企業帶來巨大實惠，這表明我國增值稅沿著既定的現代增值稅改革目標穩步推進。”吉林省財政科學研究所所長張依群對《證券日報》記者說。 會議指出，過去五年通過實施營改增累計減稅2.1萬億元。按照黨中央、國務院部署，為進一步完善稅制，支持制造業、小微企業等實體經濟發展，持續為市場主體減負，會議決定，從2018年5月1日起，一是將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 張依群表示，將兩檔增值稅稅率各下調1個百分點，對制造業、交通運輸業、建筑業等行業特別是高端制造業發展和產業結構轉型具有積極的推動作用。 劉哲認為，除了個別簡易征收的應稅項目外，制造業、交通運輸等行業增值稅率均下調1%，其中對于交通運輸、建筑、基礎電信等原適用于11%稅率的邊際影響更大一些。按照2017年的28萬億元工業增加值，75000億元工業企業凈利潤估算，本次減稅將使企業凈利潤提升3.7個百分點。 中國社會科學院財經戰略研究院副研究員蔣震對《證券日報》記者表示，這一系列政策都是減稅大禮包。特別是降低增值稅率能夠從根本上減輕對制造業企業發展的束縛，激發制造業的活力，助推驅動創新。 二是統一增值稅小規模納稅人標準。將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。 劉哲指出，本次減稅重點突出，對于經濟的毛細血管——中小企業、初創企業，和經濟的新動能——先進制造業、現代服務業等的扶持力度更明顯。提升小規模納稅人年銷售額標準，讓更多的中小企業和初創企業享受到計稅優惠，能夠直接提升受益企業的投資回報率，有利于激發大眾創業、萬眾創新的積極性，催生更多的新業態新模式。同時也有利于緩解企業在初創期的資金壓力，加速進入企業的供給擴張階段。 張依群表示，統一增值稅小規模納稅人標準具有極強的普惠性稅收減免，擴大了讓中小微企業的減稅覆蓋面，不僅可以降低中小微企業納稅負擔，而且有利于企業擴大投資，增加就業。 蔣震說，這對中小企業特別是小微企業構成重大利好，能夠讓其輕裝上陣，將會激發未來新一輪的投資增長和產業升級。 三是對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。實施上述三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。 “這將減少企業納稅占款，等于政府讓利，企業受益，增加企業流動資金，節省企業財務成本，促進企業生產經營能力提高。”張依群說。 劉哲表示，此舉將提升相關企業的資金周轉效率和利用效率，進而提升企業的要素生產率。 本次減稅內外資企業同等受益，為外資提供了一個公平的稅收軟環境，將增強對外資的吸引力。[詳情]

　　 國務院再送4000億減稅大禮包 制造業等行業增值稅稅率降低1個百分點 每經記者 張鐘尹 每經編輯 陳 旭 今年政府工作報告出爐剛剛半個月，減稅政策就得到落實。 3月28日，李克強總理主持召開國務院常務會議，確定深化增值稅改革的措施，明確將進一步減輕市場主體稅負。 會議決定，從2018年5月1日起，將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 此外會議還決定，將統一增值稅小規模納稅人標準，對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 實施以上三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內外資企業都將同等受益。 17%增值稅基本稅率首次下調 過去5年，我國通過實施營改增累計減稅2.1萬億元，而今年的增值稅改革仍在繼續推進。 今年的政府工作報告要求，重點降低制造業、交通運輸等行業稅率，提高小規模納稅人年銷售額標準。大幅擴展享受減半征收所得稅優惠政策的小微企業范圍。 而昨日的國務院常務會議決定，為進一步完善稅制，支持制造業、小微企業等實體經濟發展，持續為市場主體減負，從2018年5月1日起，將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。 中國社會科學院財經戰略研究院副研究員何代欣向《每日經濟新聞》記者分析說，這是增值稅自開征以來，17%這檔基本稅率首次下降，具有非常重大的意義。這項措施惠及的行業相當廣泛，非常值得稱道。 何代欣認為，這兩項減稅措施兼顧生產和消費，將制造業等行業稅負降低，將有助于降低企業生產成本；同時，將交通、農產品等增值稅稅率降低，最終可能傳導到服務和消費品價格上，讓廣大老百姓受益。 此外，常務會議還明確，對裝備制造等先進制造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業在一定時期內未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。 何代欣向記者解釋說，對于先進制造業企業，在技術創新、升級過程中，需要大量購入高端設備等固定資產，如果不能及時抵扣，將給企業帶來較大壓力，目前實現進項稅額一次性退還將大大減輕企業負擔，從而促進高新技術企業更好地升級換代，提升競爭力。 讓更多企業享受計稅優惠 國務院常務會議還決定，統一增值稅小規模納稅人標準。將工業企業和商業企業小規模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業轉登記為小規模納稅人，讓更多企業享受按較低征收率計稅的優惠。 何代欣告訴記者，將更多小規模納稅人納入較低征收率范圍，有利于小規模企業擴大自身規模，同時納稅行為也會更加規范。 記者注意到，近年來，小微企業稅收優惠政策頻出。國家稅務總局數據顯示：營改增自2012年實施以來，已累計減稅近2萬億元，打通抵扣鏈條，擴大了稅基、拉長了產業鏈，助力供給側結構性改革。2017年僅支持大眾創業、萬眾創新稅收優惠政策減稅就超過5000億元。 值得關注的是，會議此次決定的三項減輕負擔的措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元。 今年的政府工作報告要求，2018年再為企業和個人減稅8000多億元，促進實體經濟轉型升級，著力激發市場活力和社會創造力。 今年兩會期間，國家稅務總局局長王軍表示，政府工作報告的涉稅內容指向明確，既著力降低制造業、交通運輸業等實體經濟稅負，促進經濟轉型升級；又著力減輕小微企業和工薪階層的稅負，鼓勵創業、促進消費、改善民生。[詳情]