專題摘要

中信建投陳果指出，近期市場對財政支持化債分歧不大，對促進房地產市場止跌回穩的后續舉措積極關注，對直接強刺激消費的預期也有所調整。短期美國大選結果、美國再通脹與美債利率上行預期以及人民幣兌美元匯率面臨的約束，也使得國內政策對沖仍有一定復雜性，投資者需耐心觀察，從容應對。但無論外因如何演變，我們相信最終內因更重要，中期牛市的核心邏輯—政策全力振興經濟，沒有改變。短期我們認為可考慮底倉配置高勝率的化債與資產重估方向，精選內需景氣品種，逢低布局核心資產，重視供給收縮，困境反轉預期方向則徐徐圖之。重點關注銀行、保險、建筑、工程機械、創新藥、新能源車、家電、電力設備、互聯網等。重點關注主題：新質生產力，并購重組等。