衛生間內下單 工銀瑞信原交易室副總監涉“老鼠倉”落網 萬佳麗 證監會聯手公安機關，正在不斷加大“老鼠倉”查處力度，令資本市場違法行為無處遁形。 在7月7日證監會召開的例行新聞發布會上，證監會通報了近年來“老鼠倉”執法情況。統計顯示，2014年以來，證監會共啟動99起“老鼠倉”違法線索核查，向公安機關移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。 其中，被央視《焦點訪談》曝光的工銀瑞信基金公司交易室副總監胡某涉“老鼠倉”案例就是新型“老鼠倉”的典型。 大數據監控，新型“老鼠倉”現形 老鼠倉是指金融機構從業人員利用因職務便利獲取的內幕信息以及其他未公開信息，違反規定從事相關的證券交易，泄露未公開信息或者明示暗示他人從事相關交易，是一種嚴重的違法犯罪行為。 此前說到“老鼠倉”，焦點幾乎都聚集在基金經理或者是幫助基金經理調研的研究員，他們因為職務原因往往能迅速獲取內幕消息，然后暗自提前建倉買入，賺取非法收入。 但在工銀瑞信基金公司交易室副總監胡某涉“老鼠倉”非法獲利4200萬元事件中，這群“老鼠”提前并不掌握信息，也沒有提前建倉，而是同時甚至延后建倉。至此一種新型“老鼠倉”犯罪手法浮出水面，我們且來看看“老鼠”們都是怎么產生抗藥性，變異升級的。 在深圳證券交易所的交易監察中心，一群專業人士緊盯顯示屏，監控著從這兒進進出出的交易數據。證監會破獲的多起“老鼠倉”案件線索就是來自這里，他們就像嚴格公正的貓，時刻追蹤著老鼠的蹤跡。 當然貓警長的火眼金睛要依賴于深交所監察中心的大數據智能監控平臺，該平臺從2013年正式上線運營，全天要處理超過1億筆的成交記錄，還可以在線處理20年以上的數據。就在2015年4月，大數據智能監控平臺成功監控到的兩個賬戶的異常交易引起了監察人員的關注，一些基金交易員、保險資管從業人員甚至是總監級、高管級的人員也開始玩起了“老鼠倉”。 據央視報道，這兩個賬戶對104只股票先后進行的113次交易，在交易時點和方向上都和某只基金趨同，簡單講就是這只基金買什么，它就買什么，交易金額高達10億元。深圳證券交易所發現這兩個賬戶的異常交易后，第一時間將線索向中國證監會上報，證監會稽查總隊稽查人員當時就判斷，這個賬戶交易的未公開信息的來源很可能是交易室或者一些別的渠道。那么，究竟誰會延后知曉基金交易的股票以及交易時間、數量等未公開消息，而且信息量如此巨大？ 據悉，在基金買賣股票的鏈條上，負責執行買賣命令的交易室交易員、負責資金托管的銀行工作人員甚至負責基金凈值計算的結算部門理論上都可能會延后知曉未公開信息，他們都有鋌而走險做“老鼠倉”的可能，這就意味著如今做“老鼠倉”的人群范圍更大了。在不斷地梳理和排查后，稽查人員最終鎖定了工銀瑞信基金公司管理交易員的交易室副總監胡某。 累計交易10億元，獲利4200萬元 工銀瑞信是我國第一家由銀行直接發起設立并控股的合資基金管理公司，公司股東中國工商銀行控股80%，股東瑞士信貸占股20%。同花順iFind數據顯示，截至2017年二季度末，工銀瑞信旗下基金達到106只，基金規模達到6979億元，基金規模在所有基金公司中排名第二。 這樣一家大型基金公司里的交易室副總監會是個怎樣的角色呢？證監會稽查總隊稽查人員在接受媒體采訪時公開表示，他有權限把所有基金經理的交易指令分配給下面的每個交易員，每個交易員交易了什么股票他都是能事先看到的，相當于這幾千億盤子的整個交易行為是他一個人可以預知的，他既是管理員又是發單員又是操作員，一邊管理著幾千億別人的錢，另一方面上班的時候拿手機在兩個賬戶中偷偷進行交易。 經查，從2012年到2015年，胡某操作父親和岳父的賬戶動用資金1700萬元交易104只股票共113次，累計交易金額高達10億元，最終非法獲利4200萬元。他為何敢這么明目張膽地作案？基金公司明確禁止從業人員在工作場所使用手機，胡某究竟是如何規避監管的呢？警方介紹，胡某是利用就餐和上衛生間的機會下單買賣的。 據稽查人員說，事實上不管做“老鼠倉”的人是長期作案，還是偶爾為之，在不斷升級的大數據篩查中，都會被最終識別出來。 工銀瑞信基金回應《中國經營報》記者稱，因公安機關未披露胡某姓名，公司尚不便透露，胡某為我司原交易室員工，已于2015年因個人原因離職，其被調查細節公司并不知情。 同時對于此類利用未公開信息交易，損害基金持有人利益，損害基金公司和基金行業的形象和信譽，危害行業的健康發展的違法違規行為，工銀瑞信一直持零容忍態度。對于胡某這類非投研人員的新型犯罪行為，公司予以高度重視，后續將加強投研及非公開信息相關鏈條人員的教育、管理、監控和處罰等措施，完善現有監控手段和管控措施，加強員工異常行為的定期排查，進一步細化員工違規處理標準和工作機制。 機構“窩案”頻發，監管拓寬執法覆蓋 7月7日公安部官網顯示，近日公安部部署北京市公安機關立案偵查的工銀瑞信基金管理有限公司胡某涉嫌利用未公開信息交易犯罪案，已偵查終結并被依法移送檢察機關審查起訴。 胡某最終能否被定罪？北京市問天律師事務所主任合伙人張遠忠律師告訴記者，雖然目前該案已經被移交檢察機關，但一般行政審查的標準是低于司法審查標準的。移交檢察機關后，還需要進一步審查，確認其行為為犯罪，再提起公訴，這些還需等待，不過通常來說，證監會移交時都會先內部評估，證監會認為涉嫌犯罪時才會移交檢察機關，所以在這種程度上說，胡某某被追究司法責任的概率很大。 也有業內律師分析，這類“老鼠倉”事件，根據刑法第一百八十條及最高院的指導案例來看，從動用資金、交易金額、非法獲利額等方面分析，本案金額巨大，屬于情節特別嚴重，一旦查證屬實，胡某很可能被判處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。 證監會新聞發言人高莉在7月7日的例行發布會上說到，從查處情況看，涉案人員崗位有新變化、違法操作有新招術，一是違法行為持續時間長，交易和獲利金額大，長期、嚴重損害委托人利益。二是個別經營機構“窩案”頻發，有的機構多名從業人員同時涉案，有的機構同一崗位前后任投研人員先后涉案。三是案發崗位除了投資經理、研究人員，還涉及交易員、銷售人員、部門總監甚至機構高管，相關人員保密意識十分淡薄。四是信息傳遞型交易逐漸增多，出現從業人員相互交換信息或與利益關系人內外勾結、共謀作案的現象。五是案發領域從基金行業向保險資管、托管銀行蔓延。 基于這些特點，監管層也有了新招。 一是積極推動法律制度不斷完善。2014年8月21日實施的《私募投資基金監督管理暫行辦法》（證監會第105號令）明令禁止私募基金從業人員“老鼠倉”。 二是充分依托運用大數據監控技術。通過對歷史交易數據跟蹤擬合、回溯重演，市場監察部門精準鎖定了一批可疑賬戶，跟隨資管產品先買先賣、同進同出的異常交易線索。 三是主動拓寬執法行動的覆蓋領域。在密切監控公募基金產品趨同交易的同時，對私募產品、券商資管、專戶理財、信托計劃、保險投資等各類賬戶伴生的趨同交易組織案件調查。 四是聯合公安機關開展打擊和防范“老鼠倉”交易專項行動。通過從快、從嚴查處典型案件并公開宣傳，有力遏止“老鼠倉”多發蔓延態勢。 五是加強對經營機構資管業務的合規檢查。組織開展基金從業人員“老鼠倉”專項整治活動，對重點機構專項檢查；對相關機構在信息管控、人員選聘、通訊管理等方面存在的內控缺失采取行政監管措施，督促基金公司全面提高合規風控水平，最大程度擠壓違法犯罪行為滋生蔓延的空間。[詳情]

　　中國基金報記者 劉宇輝 根據我國法律法規，金融機構從業人員利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開信息，違反規定從事相關的證券交易，泄露未公開信息或者明示暗示他人從事相關交易，是一種嚴重的違法犯罪行為（俗稱“老鼠倉”）。近年來，隨著法律法規的完善和監控系統的不斷升級，證券監管部門和公安機關密切配合，不斷加大“老鼠倉”查處力度，全力維護資本市場和資管行業健康發展。 三年半移送案件83起 涉案交易金額約800億元 在上周五召開的例行新聞發布會上，證監會通報了近年來“老鼠倉”執法情況。統計顯示，2014年以來，證監會共啟動99起“老鼠倉”違法線索核查，向公安機關移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。 截至今年5月底，司法機關已經對25名金融資管從業人員做出有罪刑事判決，證監會已經對15名證券從業人員采取證券市場禁入措施。在此過程中，證監會與審計、公安司法機關密切配合，嚴肅查處了博時基金原基金經理馬樂、中郵創業基金原基金經理厲建超、易方達基金原副總經理陳志民、中國人壽原投資總監曾宏等一批典型案件，對于規范資管機構合規內控、規范從業人員誠實守信，起到了較好的威懾和警示作用。 公安部官網上周五披露，近日，公安部部署北京市公安機關立案偵查的工銀瑞信基金管理有限公司胡某某涉嫌利用未公開信息交易犯罪案，已偵查終結并被依法移送檢察機關審查起訴。同時，公安機關正在對一批基金管理公司、保險公司、證券公司等金融機構的從業人員涉嫌利用未公開信息交易犯罪案件依法立案查處。 工銀瑞信基金表示，利用未公開信息交易是嚴重的違法行為，不僅損害基金持有人的利益，而且損害基金公司和基金行業的形象和信譽，危害行業的健康發展。工銀瑞信基金對從業人員各類違法違規行為一直持零容忍態度，公司一貫遵循監管要求，通過建立健全公司規章制度、強化員工行為管理、持續開展合規教育等各方面，采取嚴格措施管理從業人員，防范利用未公開信息交易。 大數據監控技術發威 “老鼠倉”紛紛現形 證監會認為，當前，“老鼠倉”違法犯罪仍然時有發生。一是違法行為持續時間長，交易和獲利金額大，長期、嚴重損害委托人利益；二是個別經營機構“窩案”頻發，有的機構多名從業人員同時涉案，有的機構同一崗位前后任投研人員先后涉案；三是案發崗位除了投資經理、研究人員，還涉及交易員、銷售人員、部門總監甚至機構高管，相關人員保密意識十分淡薄；四是信息傳遞型交易逐漸增多，出現從業人員相互交換信息或與利益關系人內外勾結、共謀作案的現象；五是案發領域從基金行業向保險資管、托管銀行蔓延。上述情況已經引起監管部門高度重視。 以前“老鼠倉”往往發生在基金經理等投資管理人員中，但借助大數據監控等技術，監管部門發現了一批長期隱蔽的非投研人員的新型“老鼠倉”交易。 根據7月8日央視《焦點訪談》報道，從2012年到2015年，某基金公司交易室副總監胡某某操作的兩個賬戶對104只股票先后進行113次交易，在交易時點和方向上都和某只基金趨同，交易金額高達10億元。3年多的時間，用1700萬元本金，胡某某的“老鼠倉”前后獲利4200多萬元。 這意味著在基金買賣股票的鏈條上，負責執行買賣命令的交易室交易員、負責資金托管的銀行工作人員甚至負責基金凈值計算的結算部門理論上都可能會延后知曉未公開信息，他們都有鋌而走險做“老鼠倉”的可能。 在針對“老鼠倉”執法過程中，大數據監控技術不斷發威。證監會和交易所運用大數據監控技術，通過對歷史交易數據跟蹤擬合、回溯重演，市場監察部門精準鎖定了一批可疑賬戶跟隨資管產品先買先賣、同進同出的異常交易線索。在密切監控公募基金產品趨同交易的同時，監管部門還對私募產品、券商資管、專戶理財、信托計劃、保險投資等各類賬戶伴生的趨同交易組織案件調查。 推動出臺“老鼠倉”司法解釋 明確執法標準 金融資產管理行業是居民財富保值增值的重要渠道，直接關系到廣大投資者的切身利益。近年來，金融領域“老鼠倉”違法犯罪高發、多發，個別金融機構從業人員不能勤勉盡責、恪盡職守，違背對投資人的忠實義務，突破法律和道德底線，利用職務便利謀取一己私利，嚴重損害了投資人的合法利益，破壞了市場公平原則，敗壞了行業風氣，嚴重危害資本市場健康穩定發展。 證監會表示，下一步，一方面將積極探索跨部門信息共享、聯合檢查，健全綜合防控長效機制；推動出臺“老鼠倉”司法解釋，明確執法標準；綜合運用行政處罰、市場禁入、刑事追責等方式加大違法成本，切斷利益輸送暗道。 另一方面，進一步建立健全證券基金經營機構的合規管理和內部控制，鏟除滋生違法犯罪的土壤，擠壓“老鼠倉”的空間，并充分發揮行業自律組織的培訓宣教功能，讓從業人員牢記“受人之托、忠人之事”的初心，恪守“誠實信用、謹慎勤勉”的操守。通過綜合施策、標本兼治，堅持“零容忍”，保持工作節奏不變、執法力度不減，發現一起，查處一起，努力實現資產管理市場秩序的根本好轉，有效防范市場風險，把保護投資者合法權益的工作真正落到實處。[詳情]

　　新華社北京7月9日電 題：構筑“老鼠倉”防火墻 守住市場秩序底線 新華社記者王都鵬、劉慧 “老鼠倉”被證監會視為嚴重違法行為，在持續查處下，陸續現出原形。 縱觀被查處案件，由于涉案從業人員具備較高專業素質和信息優勢，往往呈現隱蔽性強、危害性大等特點，損害了金融資管行業的立業根本。證監會不僅予以“重拳”打擊，同時不斷完善相應制度和技術，構筑“老鼠倉”防火墻，從源頭震懾“老鼠倉”。 “老鼠倉”陸續浮出水面 近年來，隨著法律法規不斷完善、監控系統全面升級、執法力度不斷加大，曾長期處于隱蔽狀態的“老鼠倉”浮出水面，相關從業人員受到法律嚴懲。 證監會統計數據顯示，2014年以來，證監會共啟動98起“老鼠倉”違法線索核查，向公安機關移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。到今年5月底，司法機關已對25名金融從業人員作出有罪刑事判決，證監會已經對15名證券從業人員采取證券市場禁入措施。 具體來看，平安資產管理有限責任公司股票投資部原副總經理張治民、中郵創業基金原基金經理厲建等從業人員，是通過操控多個證券賬戶，利用職務便利獲取未公開信息，謀取非法利益。此類違法案件造成的影響：嚴重擾亂了金融管理秩序，破壞資本市場的誠信基礎。 面對這類嚴重違規案件，證監會在查處過程中，不僅從經濟上予以重罰，沒收其違法所得，還與審計、公安司法機關密切配合，將一批違法者移送公安機關追究刑事責任，對規范金融機構合規內控、規范從業人員誠實守信，起到了威懾和警示作用。 多維度全面封堵“老鼠倉” “老鼠倉”危害性大，歷來是證監會稽查執法的重點領域。為全面對其進行封堵，證監會從制度上約束，先后出臺針對性辦法，并利用大數據監控技術，完善查尋違法線索手段。 繼2009年2月28日刑法修正案（七）將“老鼠倉”規定為刑事犯罪后，證監會陸續出臺明令禁止基金托管部門從業人員、基金從業人員、私募基金從業人員的“老鼠倉”行為，推動法律制度的完善，從監管制度層面進行限制。 針對經營機構資管業務，證監會加強合規層面檢查。近年，證監會組織開展基金從業人員“老鼠倉”專項整治活動，對重點機構專項檢查；對相關機構在信息管控、人員選聘、通信管理等方面存在的內控缺失采取行政監管措施，督促基金公司全面提高合規風控水平，最大程度擠壓違法犯罪行為滋生蔓延空間。 在捕捉違法線索上，證監會依托大數據監控技術對市場全覆蓋掃描，讓“老鼠倉”無所遁形。對歷史交易數據跟蹤擬合、回溯重演，市場監察部門精準鎖定可疑賬戶跟隨資管產品先買先賣、同進同出的異常交易線索，為更細致甄別違法行為，提供了充足、有效的證據。 對于資本市場嚴重違法行為，證監會與多部委多點協作、“重拳”整治也收到成效。在多次聯合公安機關開展打擊和防范“老鼠倉”交易專項活動中，通過從快、從嚴、公開查處典型案件，遏制了“老鼠倉”多發蔓延態勢。 嚴打“老鼠倉”在路上 眾所周知，金融資產管理是居民財富保值增值的重要途徑，而“老鼠倉”交易卻肆意踐踏這個重要渠道。盡管制度完善，技術提升，“老鼠倉”交易已被有效遏制，但在金錢誘惑下，仍有鋌而走險者，企圖利用職務便利，鉆制度空子，謀取不當利益。 從時有發生的“老鼠倉”違法犯罪來看，違法時間跨度長，交易和獲利金額大，嚴重損害委托人利益。個別經營機構還存在“窩案”頻發，多名從業人員同時涉案，同一崗位前后任投研人員先后涉案的情況。案發領域也有從基金行業向保險資管、托管銀行蔓延的趨勢。 進一步細看，案發崗位除了投資經理、研究人員，還涉及交易員、銷售人員、部門總監甚至機構高管，反映出相關人員保密意識淡薄。信息傳遞交易逐漸增多，同時出現從業人員相互交換信息或與利益關系人內外勾結、共謀作案的現象。 面對“老鼠倉”出現的新形式、新情況，證監會不斷探索健全綜合防控的長效機制，加大違法成本的方式，圍堵切斷利益輸送的暗道。同時，證監會充分發揮行業自律組織的培訓宣傳功能，讓從業人員牢記“受人之托、忠人之事”的初心，恪守“誠實信用、謹慎勤勉”的操守。[詳情]

　　視頻：焦點訪談：大數據“捕鼠”記，時長約14分39秒 新聞配圖 【寫在前面】7月8日，央視《焦點欄目》刊播題為《大數據“捕鼠”記》的報道稱，7月7日，證監會與公安部集中通報了查處利用未公開信息交易違法犯罪——俗稱“老鼠倉”的執法情況。從通報情況看，一些過去很少進入執法視野的崗位，比如基金交易員、保險資管從業人員甚至是總監級、高管級的人員也玩起了“老鼠倉”，而且手法也有新變化，賺得是盆滿缽滿。 上述報道提到了幾個案例，其中之一正是某基金公司管理交易員的交易室副總監胡某。 證監會稽查總隊稽查人員告訴記者：“他是一個交易室副總監的角色，他有權限把他所有的基金經理的交易指令分配下去，分配給每個交易員，所以每個交易員交易了什么股票他也都是能事先看到的，相當于這幾千億盤子的整個交易行為是他一個人可以預知的。他既是管理員又是發單員又是操作員，一邊管理著別人的錢，幾千億的別人的錢不斷在交易，另一方面上班的時候拿手機對自己岳父的賬戶和自己父親的賬戶偷偷進行交易，什么時候買什么時候賣他都知道，這個行為是比較惡劣的。 經查，從2012年到2015年，胡某操作父親和岳父的賬戶對100多只股票先后進行了上百次交易。基金公司明確禁止從業人員在工作場所使用手機，胡某究竟是如何規避監管的呢？ 警方介紹，胡某是利用就餐和上衛生間的機會下單買賣的。3年多的時間，用1700萬元本金，胡某的“老鼠倉”前后獲利4200多萬元。 據披露，這兩個賬戶對104只股票先后進行的113次交易，在交易時點和方向上都和某只基金趨同，簡單講就是這只基金買什么，它就買什么，交易金額高達10億元。 值得一提的是，7月7日，公安部官網也披露一起基金公司的老鼠倉案件：近日，公安部部署北京市公安機關立案偵查的工銀瑞信基金管理有限公司胡某某涉嫌利用未公開信息交易犯罪案，已偵查終結并被依法移送檢察機關審查起訴。 對此，工銀瑞信當時回應澎湃新聞稱，胡某某并非該公司基金經理，該員工已于2015年因個人原因離職，對于其離職后情況暫不了解。 下為《大數據“捕鼠”記》全文： 炒過股票的人，很多都聽過各種各樣的小道消息，可能大多都不太靠譜。但有些證券從業人員卻能依靠職業優勢得到未公開信息，通過某些操作預判出某支股票的漲跌，并借此牟利，但這是法律法規所不允許的。7月7日，證監會與公安部集中通報了查處利用未公開信息交易違法犯罪——俗稱“老鼠倉”的執法情況。從通報情況看，一些過去很少進入執法視野的崗位，比如基金交易員、保險資管從業人員甚至是總監級、高管級的人員也玩起了“老鼠倉”，而且手法也有新變化，賺得是盆滿缽滿。 在深圳證券交易所的交易監察中心，一般人難以看懂的監控室中的數據，對這里的專業人員而言，卻是一目了然。市場交易中的數據，哪些有異常，從這里都可以看得一清二楚。 深交所監察中心的大數據智能監控平臺從2013年正式上線運營。它可以全天處理超過1億筆的成交記錄，還可以在線處理20年以上的數據。證監會破獲的不少“老鼠倉”案件線索都來自這里。說它是一只時刻緊盯老鼠的貓，一點也不過分。 2015年4月，兩個賬戶的交易引起了監察人員的格外關注。這兩個賬戶對104只股票先后進行的113次交易，在交易時點和方向上都和某只基金趨同，簡單講就是這只基金買什么，它就買什么，交易金額高達10億元。深圳證券交易所第一時間將線索向中國證監會上報。接到任務的稽查人員說，巨額的資金讓他們很震驚，但更讓他們震驚的是數據背后隱藏的特點，因為這組數據真切地提醒他們，這是一種新型的“老鼠倉”。 此前人們提及“老鼠倉”，基本都聚焦基金經理本人，或者是幫助基金經理調研的研究員。他們都能提前掌握不公開的信息，私自提前建倉先買，等著大資金買入、大盤拉升后，再減倉獲利。但該案卻呈現出不同的特點，所有的數據都表明，做“老鼠倉”的人群似乎變了，他們提前并不掌握信息，都不是提前建倉，而是同時甚至延后的。證監會稽查總隊稽查人員表示：“我們當時判斷，這個賬戶交易的未公開信息的來源很可能不是基金經理，很可能是從交易室或者一些別的渠道的信息來源。” 基金交易的股票以及交易的時間、數量都是不公開的，那么，究竟誰會延后知曉這些未公開消息，而且信息量這么大呢？ 據悉，在基金買賣股票的鏈條上，負責執行買賣命令的交易室交易員、負責資金托管的銀行工作人員甚至負責基金凈值計算的結算部門理論上都可能會延后知曉未公開信息，他們都有鋌而走險做“老鼠倉”的可能，這就意味著如今做“老鼠倉”的人群范圍更大了。在不斷地梳理和排查后，稽查人員最終鎖定了某基金公司管理交易員的交易室副總監胡某。 證監會稽查總隊稽查人員告訴記者：“他是一個交易室副總監的角色，他有權限把他所有的基金經理的交易指令分配下去，分配給每個交易員，所以每個交易員交易了什么股票他也都是能事先看到的，相當于這幾千億盤子的整個交易行為是他一個人可以預知的。他既是管理員又是發單員又是操作員，一邊管理著別人的錢，幾千億的別人的錢不斷在交易，另一方面上班的時候拿手機對自己岳父的賬戶和自己父親的賬戶偷偷進行交易，什么時候買什么時候賣他都知道，這個行為是比較惡劣的。 經查，從2012年到2015年，胡某操作父親和岳父的賬戶對100多只股票先后進行了上百次交易。他為何敢這么明目張膽地作案？基金公司明確禁止從業人員在工作場所使用手機，胡某究竟是如何規避監管的呢？ 警方介紹，胡某是利用就餐和上衛生間的機會下單買賣的。3年多的時間，用1700萬元本金，胡某的“老鼠倉”前后獲利4200多萬元。 事實上，早在2009年，我國《刑法修正案（七）》將利用未公開信息交易納入刑事打擊范疇，但早期緩刑的大量適用影響了刑罰的威懾。2015年11月，轟動一時的馬樂案由最高人民法院終審改判，由判3緩5改為3年實刑，罰款1913萬元，動了真格。近幾年，“老鼠倉”成為追究刑事責任比例最高的一類證券期貨違法案件，判處刑期也不斷刷新。不過，巨大的利益，還是讓一些“老鼠”們繼續心存僥幸，刀尖舔血。 2017年1月25日，北京市公安局對胡某執行了逮捕。目前，胡某已被移送檢察院審查起訴。 據稽查人員說，事實上，不管做“老鼠倉”的人是長期作案，還是偶爾為之，在不斷升級的大數據篩查中，都會被最終識別出來。 在近年查處的典型“老鼠倉”案件中，越來越多涉及保險資產管理機構。 2013年，深交所監控發現，一個名叫王冬某的賬戶有很大問題，它跟我國某大型保險公司管理企業年金的賬戶存在趨同交易的情況，就是保險公司買什么，它就買什么，相似度高達百分之六十以上。證監會稽查局接到該線索后，將此案交由甘肅證監局調查。 甘肅證監局稽查人員說：“在調查過程中發現他有一個很小的小額大概一兩萬元從一個另外一張銀行卡里轉過去，順著這條線，經過調取、詢問銀行工作人員，我們最終證實這個卡號就是（某）資管公司的發放員工獎金的一個銀行卡。” 該銀行卡的實際擁有人正是某大型保險公司的曾宏，他明目張膽地用自己的獎金銀行卡轉賬到親戚王冬某的賬戶上，用于“老鼠倉”，這讓稽查人員非常意外，但更讓他們驚訝的是，他們調查的另外一條線索，即這個賬戶從2010年開始基本上都是用兩部手機下的單，而機主竟也是他本人，可以說做得肆無忌憚。 調查認定，2009年至2013年5月，曾宏在替公司打理保費、替公司投資期間，利用手機、平板電腦等和一兩百萬元本金，操作王冬某賬戶，先于或同期于他管理的賬戶，買入或賣出相同股票97只，累計成交金額高達4.3億余元。 2016年，經北京市高級人民法院終審，曾宏因利用非公開信息交易股票罪，被判處5年有期徒刑。 證監會稽查局副局長郭瑞明表示：“實際上不管是保險機構管理的資產還是證券、基金這些機構管理的資產，本質上都是老百姓的錢。隨著改革開放30多年，應該說這筆錢規模很大，老百姓通過辛勤勞動聚集了大量的財富，怎么把這筆錢管好就非常重要，這就涉及到國家金融安全。我們常說千里之堤潰于蟻穴，所以最近幾年，我們證監會從保護投資者利益，維護國家金融安全的這個職責出發，我們對‘老鼠倉’這種行為絕對是零容忍、全覆蓋、出重拳。” 在對“老鼠倉”行為的持續高壓執法下，“碩鼠”們紛紛落網。金融資管行業的精英被譽為金領中的金領，一旦背離職業操守，不僅會毀了個人前程，更會損害整個行業的公信力和投資者的信心，影響資本市場發揮服務經濟社會的功能。從查處情況看，涉案人員崗位有新變化、違法操作有新招術，這就要求監管上要有新手段。目前，證監會正會同相關部門，積極探索建立健全跨部門綜合防控機制，推動有關司法解釋盡快出臺，封堵利益輸送的暗道，保護投資者，保障資本市場健康發展。 （央視新聞）[詳情]

　　 e公司訊，央視《焦點訪談》7月8日報道，某基金公司交易室副總監胡某涉“老鼠倉”非獲利4200萬元。財新記者確認，涉案胡某即為工銀瑞信交易室副總監胡拓夫，2012年至2015年，動用資金1700萬元交易104只股票共113次，累計交易金額高達10億元，最終非法獲利4200萬元。這是工銀瑞信兩年之內曝出的第二起“老鼠倉”，2015年該公司基金經理王勇“老鼠倉”非法獲利250萬元。（財新）[詳情]

　　界面新聞 黃慧玲陳毛CM 今年“五窮六絕”的行情意外反轉，6月A股整體走強。根據Wind資訊數據統計，6月全市場存續主動管理股票型基金共有227只，6月平均收益率為5.62%，上月為-2.30%。 界面新聞從收益率、波動率、擇時與選股四個維度綜合評估，形成每月基金紅黑榜，并對上榜基金進行長期跟蹤，試圖從中找到收益相對較高、風險相對較低，長期業績優秀的基金。 下表為6月股票型基金紅榜： 綜合得分排在紅榜第一位的是一只幾乎不買港股的滬港深基金：安信新常態滬港深精選（001583），上月上漲11.51%，主要得益于重倉股科大訊飛（002230.SZ）與天齊鋰業（002466.SZ），上月股價分別上漲34%與22%。不過，隨著監管層對滬港深基金的進一步規范，該基金未來或將增聘港股基金經理，并調整投資策略。 去年嶄露頭角的“小鮮肉”級基金經理李化松上月再次發力，嘉實環保低碳（001616）月漲幅超10%。其重倉股美的集團（000333.SZ）格力電器（000651.SZ）屢創新高。 再來看下6月黑榜名單： 6月港股市場表現弱于A股，恒生國企指數小幅回調，部分以港股為主的滬港深基金表現相對落后，包括匯添富滬港深新價值（001685）、廣發滬港深新機遇（001764）、工銀瑞信滬港深（002387）等。 值得注意的是， 工銀瑞信基金旗下另有兩只基金同時上榜，包括工銀瑞信互聯網加（001409）、工銀瑞信聚焦30（001496）。其中工銀瑞信互聯網加成立于2015年6月，目前已虧損近60%。 此前界面新聞在此前的報道中提及，該基金為主動型基金成立至今虧損最多的一只。運作2年期間，歷任基金經理多達4人，此前參與管理的基金經理單文于5月中旬離任，目前由三名基金經理劉天任、單文、黃安樂共同管理。 工銀瑞信互聯網加凈值創新低的同時，新任基金經理黃安樂旗下的另一只基金——工銀瑞信國家戰略主題（001719）上月收益9.6%，以綜合得分第十名位于紅榜之列。[詳情]

　　   本報記者 葉麥穗 廣州報道 導讀 由于委外贖回，市場上出現不少“殼”基金。 根據Wind統計，截至二季度末，規模在5000萬份以下的債券基金有77只，與去年同期的20只相比，增長了近三倍。 銀行“委外”贖回情況逐步浮出水面，剛剛公布完畢的基金二季末規模數據顯示，債券型基金二季度的規模為1.74萬億元，相比一季度的1.99萬億元，縮水2450.78億元，幅度達到12.32%。 業內人士表示，在金融去杠桿背景下，機構投資者選擇撤退，前期火熱的委外定制債基遭遇贖回，目前債券基金中規模低于5000萬份的“迷你”債基多達77只，其中規模最小的一只債基，僅有2萬份。 銀行委外 規模縮水 “成也委外，敗也委外”，隨著金融去杠桿，對接銀行的委外資金開始出現撤退跡象。部分基金出現較大幅度的贖回，其中，工銀瑞信恒享純債、工銀瑞信恒泰純債二季度凈贖回超過百億份。 此外，興業定期開放A、國投瑞銀優化增強債券等8只債券基金二季度凈贖回也超過了50億份。 “剛剛有銀行贖回了我們的專戶，是到期不續作，大概規模有兩三百億。其實我們的產品收益還不錯，全部都達標了，最低收益4.8%，最高的有5.7%。贖回客戶主要是農商行和城商行。”華南一家基金公司渠道部的負責人告訴21世紀經濟報道記者。 一家股份制銀行市場部的負責人接受21世紀經濟報道記者采訪時坦言有贖回。“不過贖回采取階梯式，不會一下子全部贖回，之前也都會提前告知基金公司，很少進行突然襲擊。” 對于贖回原因，該負責人表示主要有兩點，一是碰到金融去杠桿，資金面變緊，特別是季末需要應對流動性要求；其次則是上半年債市出現調整，相關產品的表現不佳，出于資金安全考慮，選擇贖回。但是對于贖回量，負責人諱莫如深， “我們銀行總體的委外量不大，因此贖回也不多。” 興業證券固收分析師池光勝對21世紀經濟報道記者表示，如果算上通道的委外產品，整個委外的規模在10萬億到11萬億之間。其中90%的資產配置在債券等固定收益類產品上，10%配置在股市。“去年委外最為瘋狂的時候是下半年，不少產品在10月到11月份建倉，剛好碰到債市見頂，出現了不少虧損。據我們了解，去年大多數委外資金的要求是要達到4.5%，但是能夠達到此要求的產品，只占極少數。” 根據同花順統計，整個二季度超過200只債券基金的收益為負，其中跌幅最大的債基，三個月下跌8.49%，29只債基的跌幅超過2%。“二季度流動性緊張，債券基金的調整幅度確實較大，一個季度8.49%，年化就是34%，不要說對于債基，即使對于股基來說幅度也不小。” 展恒基金研究中心分析師李曉芳對21世紀經濟報道記者表示。 保險資金或加大債基配置 由于委外贖回，市場上出現不少“殼”基金。 根據Wind統計，截至二季度末，規模在5000萬份以下的債券基金有77只，與去年同期的20只相比，增長了近三倍。其中建信恒豐純債的規模僅有2萬份，公開信息顯示，該基金成立于2016年11月15日，募集有效認購戶數為229戶，成立規模為2億元，是一只中長期純債基金。 委外贖回的情況下半年可能仍會持續。針對于此，天風證券首席經濟學家劉煜輝表示，目前金融泡沫較為嚴重，“金融杠桿太高，市場非常擁擠。技術上講，金融必須要降低杠桿，路況才能通暢些。通過金融監管的加強升級把一些金融監管盲點和空白全面地覆蓋，把這些隱患統統掐死。銀行系統的同業、理財兩個領域的治理整頓已經逐步地升級，某種程度講這實際上是一個逆金融自由化的過程，是一個金融重新回歸到簡單、樸素，甚至向原始回歸的一個過程”。 李曉芳也表示，目前債市依然面臨著委外贖回、到期不續、減少新發等動作。 但是經過二季度的“抽水” ，三季度的動能有所衰減，再加上市場對于經濟“前高后低”仍然有一致性預期，基本面對債市形成支撐，對于債券后市保持謹慎樂觀。 “去年三四季度是委外資金入市的小高潮，按照一年的期限來計算，今年下半年委外可能面臨贖回的高峰。不過經過上半年的調整，目前信用債市場絕對收益率已較有吸引力的情況下，保險機構或加大債券資產配置，特別是舉牌限制之后，保險資金也需要尋找出口， 其配置力量不可小覷。”一位第三方機構的負責人對21世紀經濟報道記者表示。[詳情]

　　天天財經獨家，速關注！ 2017年已走完一半的里程，而上半年基金的牛熊榜單也新鮮出爐。中國證券報（ID：xhszzb）記者根據金牛理財網的數據，對各類產品進行了一番梳理。 01 主動股票型基金： 平均賺6.93%：易方達消費行業股票賺34.75%居首 基金經理行業機會把握能力就成為決定基金業績表現的主要因素。據統計，今年以來233只主動股票型基金平均單位凈值增長率為6.93%，跑贏上證綜指，超額收益主要是一些基金配置了表現更好的港股或者重倉白酒家電等消費股帶來的。 其中，易方達消費行業（34.75%）、嘉實新消費股票（26.92%）、安信新常態股票（26.54%）、上投摩根大盤藍籌股票（26.18%）、上投摩根核心成長股票（26.13%）躋身前五。總體看，今年收益率較高的主要是滬港深基金和消費主題基金。 相比而言，成長風格基金和量化基金表現不佳，凈值滯漲甚至虧損。 02 混合型基金： 平均賺4.41% 東方資管成大贏家 相比較為單純的股票型基金而言，混合型基金數量眾多、策略多樣、種類龐雜，其整體表現也千差萬別。據統計，2470只混合型基金（不包括保本基金）一季度平均單位凈值增長率為4.41%。 混合型基金排名前兩只產品收益率均超過90%，這或與此前發生了較大額度贖回致凈值上升有關。剔除前兩只產品之后，東方資管則成為混合型產品大贏家，包攬前六名，分別為東方紅睿華滬港深混合（31.48%）、東方紅睿豐混合（30.88%）、東方紅滬港深混合（30.68%）、東方紅睿元混合（29.48%）、東方紅睿軒滬港深混合（28.41%）、東方紅中國優勢混合（27.30%）。 而在排名墊底的基金中，出現了多只含“創新”字眼的產品。 03 債券型基金： 二級債基表現 最佳平均收益為1.41% 剔除掉那些明顯異常的債基，1766只債券基金（各類份額分開計算）今年以來單位凈值增長率平均為0.97%。其中，易方達安心回報債券A以8.06%的收益率居首，也是繼一季度之后蟬聯冠軍寶座。而其余排名前五的基金分別為易方達安心回報債券B（7.79%）、國投瑞銀和順債券（6.18%）、易方達豐和債券（5.71%）、南方寶元債券（5.45%）。 從具體債券品種來看，上半年二級債基表現最好，平均收益為1.41%。 04 保本基金： 平均賺1.55% 金元順安保本混合A賺7.38奪冠 保本基金去年總體表現不佳，今年以來多數取得正收益，但漲幅有限。據統計，164余只保本基金今年以來平均單位凈值增長率為1.55%，其中金元順安保本混合A和C以7.38%和7.28%的收益率居前。南方保本混合則以5.28%的收益率緊隨其后。 05 貨幣基金： 平均收益1.78%超債基 上半年短端收益率不斷上行，貨基收益率也不斷走高，今年以來平均收益率高于債券型基金。排名前五分別為易方達現金增利貨幣B、（2.30%）、易方達現金增利貨幣A（2.18%）、興業穩天盈貨幣（2.18%）、嘉合貨幣B（2.17%）、東興安盈寶貨幣B（2.14%）。 06 QDII基金： 平均賺6.78% 交銀中證海外中國互聯網奪冠 原油基金集體墊底 受益美股和港股上漲，今年以來QDII基金總體表現不錯，190只基金（主動、被動統一計算）平均單位凈值增長率為6.78%。其中交銀中證海外中國互聯網以29.55%的單位凈值增長率排名第一，嘉實全球互聯網（美元現匯）、華寶海外中國混合、嘉實全球互聯網（人民幣）、華夏全球精選分別取得25.77%、25.64%、23.11%和21.72%的收益率，排名前五。 除了收益，基金公司的規模排名也已放榜。 根據中證金牛中國公募基金數據庫數據統計，截止6月30日，公募基金規模突破十萬億元。基金公司管理規模前十名是天弘、工銀瑞信、易方達、博時、招商、南方、嘉實、建信、華夏、匯添富。 2017年二季度公募基金規模前二十名 （注：本排名不包含QDII基金，為不完全統計） 為了方便對比，記者把今年一季度的規模排名前二十也貼上來。 （注：本排名含聯接基金，不含估算） 看到這個名單，記者不免要感慨——“還是那熟悉的味道”。因為，今年一季度末，基金公司管理規模前十名，也是這10家公司。只不過，一季度排名第五、第六的南方基金、招商基金在年中位次對調；一季度排名第八、第九的華夏基金、建信基金位次對調。 倒是在“前二十強”中，出現了新面孔——大成基金和平安大華基金。根據金牛理財網統計，這兩家基金公司規模排名分別位列18名、20名。進一步梳理資料發現，過去一年來，這兩家公司一直在努力進步中。 [詳情]

　　 審計署移送違紀違法問題線索的查處情況 （2017年6月23日公告） 審計署對移送有關部門單位調查的違紀違法問題線索，定期跟蹤了解其查處情況。現將至2017年5月已有處理結果的違紀違法問題有關情況公告如下： 一、河南省委原常委、洛陽市委書記陳雪楓涉嫌違規操作造成國有權益損失問題 審計發現，2005年以來，陳雪楓在擔任國有企業負責人期間，涉嫌在企業增資擴股中違規操作，造成國有權益損失。2014年，審計署將此線索移送中央紀委調查。2016年6月，中央紀委、監察部經進一步調查，給予陳雪楓開除黨籍、開除公職處分，收繳其違紀所得。2017年5月，湖北省荊州市中級人民法院以貪污罪、受賄罪、國有公司人員濫用職權罪，判處陳雪楓無期徒刑，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產；對受賄、貪污所得財物予以追繳。 二、遼寧省人大常委會原黨組成員、副主任王陽涉嫌違規操作造成國有權益損失問題 審計發現，2011年，王陽在擔任遼寧省鞍山市市長期間，涉嫌在土地出讓中違規操作，造成國有權益損失。2015年1月，審計署將此線索移送中央紀委調查。2016年6月，中央紀委、監察部經與其他問題線索合并調查，給予王陽開除黨籍、開除公職處分。2017年5月，黑龍江省大慶市中級人民法院一審以受賄罪、破壞選舉罪，判處王陽有期徒刑16年6個月，并處沒收個人財產300萬元；贓款贓物及其孳息予以追繳。 三、天津市政府原黨組成員、副市長尹海林涉嫌違規操作造成國有權益損失問題 審計發現，2003年至2013年，尹海林在擔任天津市規劃局局長期間，涉嫌在房地產開發項目規劃審批中違規操作，造成國有權益損失。2015年8月，審計署將此線索移送中央紀委調查。2017年1月，中央紀委、監察部經進一步調查，給予尹海林開除黨籍和行政撤職處分，降為副處級非領導職務，對違紀所得予以收繳。 四、廣東省經濟和信息化委員會產業發展處原副處長景修元等人涉嫌弄虛作假騙取中央財政補助資金問題 審計發現，2013年至2014年，景修元涉嫌伙同東莞市長安鎮經濟科技信息局產業技術股原股長黃新征及民營業主陳偉濱等人，通過偽造資料等方式騙取私分中央財政關閉小企業補助資金1200多萬元。2015年6月，審計署將此線索移送廣東省人民檢察院調查。2016年7月，廣東省高級人民法院以貪污罪分別判處黃新征有期徒刑13年、景修元有期徒刑10年6個月、陳偉濱有期徒刑3年（緩刑3年），對3人并處沒收個人財產660萬元、罰金20萬元。 五、河北省保定監獄原監獄長王建立涉嫌違規操作集資建房問題 審計發現，2011年至2012年，王建立涉嫌組織編造虛假材料，以公租房名義申請取得建設用地，并采取集資方式為職工建房。2014年6月，審計署將此線索移送河北省監察廳調查。2015年9月，河北省紀委、監察廳決定給予王建立開除黨籍、開除公職處分，并將涉嫌犯罪的問題及線索移送司法機關調查處理。2016年11月，石家莊市欒城區人民法院以受賄罪判處王建立有期徒刑5年，并處罰金30萬元，對違法所得予以收繳。 六、20家企業涉嫌虛開增值稅專用發票問題 審計發現，2011年至2013年，南京金福首珠寶有限公司等20家企業涉嫌虛開增值稅專用發票10.36億元，造成巨額稅收流失。2013年6月，審計署將此線索移送稅務總局調查。2015年8月，天津市高級人民法院以虛開增值稅專用發票罪判處李維奇等5人2年至13年不等有期徒刑，追繳稅款9014萬元。 七、遼寧省海城市永發捻織有限公司等企業涉嫌騙貸問題 審計發現，2006年至2010年，海城市永發捻織有限公司和永發亞麻紡織有限公司涉嫌虛構原材料采購業務，騙取銀行貸款1億多元。2012年3月，審計署將此線索移送公安部調查。2013年5月，遼寧省鞍山市中級人民法院以騙取貸款罪對這2家企業判處罰金共120萬元，以騙取貸款罪判處企業實際控制人李延春有期徒刑2年（緩刑2年）、罰金15萬元，李賀鵬有期徒刑6個月（緩刑1年）、罰金12萬元。 八、工銀瑞信基金管理有限公司原基金經理王勇涉嫌利用未公開信息違規買賣股票牟利問題 審計發現，2011年11月至2015年1月，王勇在擔任工銀瑞信基金管理有限公司基金經理期間，利用管理基金賬戶掌握的信息，通過其親屬賬戶違規買賣股票牟利。2015年5月，審計署將此線索移送證監會和公安部調查。2016年6月，北京市第二中級人民法院以利用未公開信息交易罪判處王勇有期徒刑2年（緩刑2年），并處罰金250萬元。 九、江蘇省連云港市贛榆農村商業銀行涉嫌弄虛作假套取扶貧資金問題 審計發現，2012年至2013年，江蘇贛榆農村商業銀行涉嫌通過編造虛假貸款臺賬、還款單據等方式，套取扶貧貸款財政貼息和獎勵資金2000多萬元，部分款項轉給當地扶貧和財政部門使用。2016年6月，審計署將此線索移送江蘇省委、省政府調查。2017年1月，連云港市紀委和江蘇省農村信用社聯合社對該銀行原董事長朱崇迎、行長馮良善和贛榆區扶貧辦主任杜厚嶺、區財政局原副局長宋加亮等16名責任人給予撤銷黨內職務、行政撤職、行政降級、黨內嚴重警告等處分；對套取的款項予以追繳。 十、安徽省阜陽市臨泉縣扶貧辦涉嫌套取扶貧資金等問題 審計發現，2013年至2016年，臨泉縣扶貧辦涉嫌通過虛開發票等方式，套取扶貧項目管理費、行政辦公經費用于吃喝、送禮等。2016年11月，審計署將此線索移送安徽省紀委調查。2017年4月，阜陽市監察局、臨泉縣監察局給予臨泉縣副縣長常利華、縣扶貧辦原主任楊奎和魏吉杰等人行政警告、行政記過、行政記大過等處分；臨泉縣委、縣政府作了書面檢查。 十一、湖北省長陽土家族自治縣都鎮灣鎮原經濟發展辦公室副主任曹玉龍等人涉嫌弄虛作假套取扶貧資金問題 審計發現，2013年至2016年，曹玉龍等人涉嫌利用虛假資料套取扶貧等資金私存私放，并違規從事經營性活動；都鎮灣鎮雪山河村等單位涉嫌套取扶貧資金存入個人賬戶。2016年7月，審計署將此線索移送湖北省紀委調查。2017年3月，長陽縣紀委、監察局給予曹玉龍黨內嚴重警告、行政降級處分，其余8名責任人也分別受到黨內嚴重警告、警告等處分。 十二、河南省8家企業涉嫌騙取扶貧資金問題 審計發現，2012年至2015年，河南省8家企業涉嫌偽造國家機關印章和公文、銀行資信證明等，據以騙取扶貧資金900多萬元。2016年8月，審計署將此線索移送河南省委、省政府調查。目前，河南省虞城縣、固始縣、潢川縣等地紀委、監察局已對13名責任人分別給予黨內嚴重警告、行政記大過等處分，追繳被騙取資金930萬元；涉嫌犯罪的問題及線索移送司法機關調查處理。 十三、湖南省邵陽市城步縣丹口鎮白水洞村原黨支部書記李德平等人涉嫌弄虛作假套取扶貧資金問題 審計發現，2014年，李德平涉嫌通過串通投標方式中標扶貧項目，并在項目實施中偷工減料，套取扶貧資金100多萬元。2016年6月，審計署將此線索移送湖南省委、省政府調查。2017年2月，城步縣人民法院以串通投標罪分別判處李德平有期徒刑1年（緩刑1年）、罰金3萬元，丹口鎮斜頭山村原村主任陳志開有期徒刑10個月（緩刑1年）；城步縣紀委給予兩人開除黨籍處分，并對其余13名責任人分別給予撤銷黨內職務、行政撤職、黨內警告、黨內嚴重警告等處分；對套取款項予以追繳。 十四、重慶市云陽縣鳳鳴鎮部分鄉鎮干部涉嫌違規操作謀取私利等問題 審計發現，2010年至2015年，在鳳鳴鎮發包扶貧工程等項目過程中，部分鄉鎮干部涉嫌違規操作謀取私利。2016年6月，審計署將此線索移送重慶市紀委調查。2017年3月，重慶市紀委等單位給予鳳鳴鎮原副鎮長譚曉勇等7人開除黨籍、開除公職、撤銷黨內職務、行政撤職、黨內嚴重警告等處分，涉嫌犯罪的問題及線索移送司法機關調查處理。 十五、河北省保定市淶源縣扶貧開發局原局長妥開祥等人涉嫌弄虛作假套取扶貧資金問題 審計發現，2008年至2014年，妥開祥等人涉嫌編造項目資料和虛開發票套取扶貧資金40余萬元，妥開祥還利用職務便利在單位報銷個人費用。2016年6月，審計署將此線索移送河北省監察廳調查。2017年3月，保定市紀委等單位給予妥開祥撤銷黨內職務、行政撤職處分，給予其他12名責任人黨內嚴重警告、黨內警告等處分。 十六、廣東省河源市紫金縣扶貧辦涉嫌違規使用扶貧工作經費問題 審計發現，2013年至2015年，紫金縣扶貧辦涉嫌違規將扶貧工作經費用于接待支出以及發放工資、津補貼等。2016年4月，審計署將此問題移送廣東省人民政府調查。2017年3月，紫金縣紀委、監察局給予縣扶貧辦時任主任羅小苑撤銷黨內職務、行政撤職處分，給予其他3名責任人黨內嚴重警告、行政降級和行政記過等處分。 十七、全國老齡工作委員會辦公室原副主任朱勇涉嫌公款私用問題 審計發現，2014年至2015年，朱勇涉嫌利用公款支付個人境內度假等費用、套取資金，以及違規決策舉辦展覽會等問題。2016年4月，審計署將此線索移送民政部調查。2016年5月，民政部黨組、直屬機關紀委給予朱勇留黨察看1年處分，將其退休待遇由正局級降為副局級。 十八、山東省青島市政協原副主席、民政局原局長劉光享等6人涉嫌違紀問題 審計發現，2005年至2006年，劉光享等6名青島市民政局領導干部或其親屬在購買該局開發的“福彩大廈”住房時，少交個人應承擔的裝修費和車位費。2015年5月，審計署將此線索移送山東省紀委調查。2016年12月，山東省紀委決定給予劉光享留黨察看2年處分，按正處級非領導職務確定退休待遇，對違紀所得予以收繳；青島市紀委決定給予其他責任人警告等處分，責令補交相關款項。 十九、廣東省深圳市部分公職人員涉嫌違規經商辦企業問題 審計發現，該市部分在職公務員涉嫌違規參股企業從事營利性活動。2015年10月，審計署將此線索移送深圳市紀委調查。至2016年12月，深圳市紀委、監察局對18人給予行政撤職、行政記大過、黨內嚴重警告等處分，對105人給予批評教育，對相關違規行為督促予以糾正。 二十、黑龍江省哈爾濱建工房地產開發有限責任公司涉嫌套取征收補償款問題 審計發現，2011年，該公司涉嫌通過編造虛假房屋征收材料套取征收補償款600多萬元，其中136萬元形成“小金庫”。2014年3月，審計署將此線索移送哈爾濱市紀委調查。2014年9月，哈爾濱建工集團黨委決定，給予哈爾濱建工房地產開發有限責任公司總經理郭英倬等3名責任人黨內嚴重警告、黨內警告等處分。 二十一、吉林省長春市蓮花山管委會原主任楊云超涉嫌違規決策等問題 審計發現，2011年5月，楊云超涉嫌在1個安置小區項目發包中違規決策，選擇不具備資質的公司代建，并在其未履行職責的情況下支付管理費1300多萬元。2015年5月，審計署將此線索移送吉林省紀委調查。2017年1月，吉林省紀委等單位決定給予楊云超嚴重警告和撤職處分。 二十二、黑龍江省大興安嶺地區漠河縣4棟棚戶區改造住宅樓存在質量問題 審計發現，2010年11月，漠河縣建成的4棟棚戶區改造住宅樓存在工程質量問題。2014年4月，審計署將此問題移送黑龍江省人民政府調查。至2015年6月，大興安嶺地區紀委等單位決定，對漠河縣原副縣長、棚戶區改造工作領導小組副組長孫可思等9名責任人給予黨內嚴重警告、行政記大過、誡勉談話等處理處分。 二十三、黑龍江省鶴崗市蘿北縣房地產管理處原主任杜俊雙涉嫌為親友非法牟利問題 審計發現，2011年至2012年，杜俊雙涉嫌利用職務便利，幫助其弟投資設立的企業騙取房屋建筑工程施工總承包三級資質。2015年3月，審計署將此線索移送黑龍江省紀委調查。2015年9月，鶴崗市紀委決定給予杜俊雙黨內嚴重警告處分。 二十四、黑龍江省二龍山農場等單位涉嫌弄虛作假違規獲得建設用地等問題 審計發現，2010年至2013年，黑龍江省二龍山農場、尾山農場涉嫌通過編造拆遷戶名單、提供虛假申報資料等方式，違規獲取建設用地；二九一農場工作人員李濱涉嫌私刻保障性安居工程設計單位出圖專用章等印章，用于申報項目施工圖紙審批。2014年，審計署將上述線索移送黑龍江省國土資源廳和黑龍江省農墾總局紀委調查。至2014年底，上述農場分別給予3名責任人行政撤職、行政記大過和黨內嚴重警告等處分。 二十五、山東省體育彩票管理中心涉嫌違規發放獎金問題 審計發現，2012年至2013年，山東省體育彩票管理中心涉嫌違規決策，將稅務部門返還的個人所得稅代扣代繳手續費500多萬元，用于在系統內發放獎金。2015年5月，審計署將此線索移送山東省監察廳調查。2016年7月，山東省體育局直屬機關黨委給予省體育彩票管理中心時任主任蔣強等3名責任人黨內嚴重警告、黨內警告等處分。 二十六、北京參考文化傳媒有限公司等企業涉嫌違規發放獎金等問題 審計發現，2004年至2015年，北京參考文化傳媒有限公司等新華社所屬4家企業存在違規發放獎金460多萬元、有關管理人員涉嫌利用職務之便牟利等問題。2016年1月，審計署將此線索移送新華社調查。2017年1月，新華社機關紀委決定給予4名責任人撤銷黨內職務、誡勉談話等處理處分。[詳情]

　　“老鼠倉”一直為市場所不齒，最典型的為公募基金經理。近日，火山君獲悉，一家叫北京喜馬拉雅資產管理有限公司的私募法定代表人吳剛因行為涉嫌“老鼠倉”遭到了證監會的處罰。  根據證監會福建局的公告稱，經查明，吳剛，男，1969年7月出生，住址：廣東省深圳市福田區。 在2013年12月，“招商證券—招商銀行—招商匯智之喜馬拉雅集合資產管理計劃”成立，該計劃系以非公開方式向投資者募集資金設立的私募投資基金，管理人為招商證券，托管人為招商銀行，研究顧問為北京喜馬拉雅資產管理有限公司。其間，吳剛為北京喜馬拉雅資產管理有限公司的法定代表人、董事總經理、投資總監，負責投資決策以及具體下單操作，知悉相關交易信息。  2015年1月21日至10月23日， 吳剛操作開立于華融證券深圳金田路證券營業部的“譚某”證券賬戶，先于（1-5個交易日）、同期或稍晚于（1-2個交易日）“招商匯智之喜馬拉雅計劃”買入東阿阿膠等16支股票，獲利948.02萬元。上述交易資金來源于“譚某”，吳剛按約定提取業績報酬。“譚某”賬戶涉案股票包括東阿阿膠、恒逸石化、蘇寧環球、南嶺民爆、天邦股份等16股。  福建證監局認為， 吳剛上述行為違反了中國證監會《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十三條第（五）項的規定，構成第三十八條所述情形。于是決定：責令吳剛改正，給予警告，并處以3萬元罰款。 火山君查閱資料得知，上述《暫行辦法》的第二十三條中的第（五）規定為：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人員從事私募基金業務，不得有以下行為： 泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動。 “老鼠倉”是指機構在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人（機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利。吳剛利用“譚某”資金相較于管理的私募產品先于或差不多時間內買入多只股票獲利，然后提取分成，屬于典型的“老鼠倉”行為。 那么涉案的私募和吳剛究竟是誰呢？ 喜馬拉雅資產官網上表示，公司原名“成都喜馬拉雅資產管理有限責任公司”，于2009年8月在成都注冊成立，于2010年12月21日遷至北京，同時公司更名為“北京喜馬拉雅資產管理有限公司”。 根據中國基金業協會信息，該私募成立于2009年8月。吳剛是公司的法定代表人。資料顯示，該私募目前旗下無產品，基金業協會信息顯示，喜馬拉雅2號已清盤。公司4只產品已清盤。 火山君同時注意到， 吳剛此前曾是市場的明星基金經理，最早在君安資產做過，是“老君安”了。之后又在多家基金公司做過基金經理，在2006年到2008年甚至管理過凈資產規模最大時約160億元的工銀平衡基金，是市場明星基金經理。根據公司官網介紹，吳剛有15年投資管理經驗，7年基金管理經驗，原工銀瑞信基金管理公司投資委員會委員，專戶投資部基金經理； 2002年進入基金管理行業，先后管理基金融鑫（國投瑞銀成長優選基金前身）、長盛成長價值基金、長盛動態精選基金、工銀瑞信精選平衡基金，工銀瑞信穩健成長基金以及特大型定向資產管理專戶。  資料來源公司官網 （原標題：快來圍觀，原明星基金經理“老鼠倉”大案曝光！16股豪取近千萬！） （每日經濟新聞）[詳情]

　　來源：北京晨報 嚴禁基金淪為特定委托人通道 針對“委外資金”的監管終于如約而至。“公募基金不能淪為特定委托人的通道；單一投資者持有基金份額比例達到或超過50%，不得向個人投資者公開發售……”3月17日，證監會發文，明確對委外定制基金產品進行嚴厲監管。基金專家建議，對那些涉嫌接受委外資金的基金，一定要謹慎對待。 驚！公募委外資金規模過萬億 委外資金是什么資金？舉個簡單的例子，投資者甲買了銀行乙預期年化收益率為4.5%的理財產品。銀行由于投資團隊有限，將這筆理財資金委托給基金公司丙來運作，并向基金公司支付一定的管理費。如果基金能將收益做到高于4.5%，基金公司還可獲得更多的收益分成。這筆資金就屬于“委外資金”。目前存在的委外資金的形式大多是通過信托計劃、基金通道等形式，進行產品合作。 2016年以來，在“資產荒”的背景下，股份制銀行甚至幾大國有銀行紛紛加入“委外”行列。據濟安金信的統計顯示，截至2016年末，在公募基金中，疑似委外定制基金的數量約為633只，規模約為1.08萬億元。今年以來成立的252只公募基金中，有高達72只基金高度疑似委外資金。這類基金沒有明確的標識，發行份額主要集中在2億元至6億元。 怕！委外退出引發凈值劇烈波動 接受委外資金的基金，會有什么樣的隱患呢？2016年曾發生過一起打新基金凈值一天內從1.039元跌至0.337元的事件。據相關基金公司公告稱，巨虧的理由是“四舍五入產生誤差”。但市場人士卻表示，這是機構投資者大額贖回導致凈值發生大幅波動。經過多方協調，該基金的凈值后來修復至1元以上。 業內人士表示，戶數少、戶均大的基金，一旦遇到委外資金退出或市場劇烈波動，很容易導致基金凈值波動很大。而且，委外資金退出后，基金規模只剩下幾百萬甚至幾千萬元的規模，在運作上分散投資的難度很大，風險也更集中。如果基金連續20日資產凈值低于5000萬元、基金份額持有人數量達不到200人，很可能會被清盤。 治！證監會“四劍”刺向委外資金 針對委外資金退出引發基金凈值劇烈波動的風險，監管層終于對“委外資金”亮劍。證監會發布的《機構監管情況通報》，對公募基金提出了四項要求：1、公募基金不能淪為特定委托人的通道；2、單一投資者持有基金份額比例達到或超過50%，不得向個人投資者公開發售；3、續存產品要審慎確認大額申購；4、單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的產品，應當定期報告產品特有風險等。 業內人士表示，監管層此舉是為了有效防控產品流動性風險，公平對待投資者，保障中小投資者合法權益。 北京晨報首席記者 王潔[詳情]

　　千億債基委外：工銀瑞信憑什么？ 巨無霸工銀豐淳的發行或許會改寫債基的歷史，但問題是巨量資金為何會選擇一家業績平平的基金公司呢？ 本刊記者 齊岸/文 又一艘巨艦下水。 2月28日，工銀豐淳半年定開債券基金（004032.OF，下稱“工銀豐淳”）成立，首募規模909億元，募集時間始于2月21日，止于2月23日。 這是工銀兩個月內推出的第二只規模超百億的基金。 2016年12月7日，工銀豐益一年定開債券基金（003789.OF，下稱“工銀豐益”）成立，首募規模175億元，有效認購戶數223戶，募集時間不到兩日（始于12月1日，止于12月2日）。 業內人士基于首募規模、募集時間、認購戶數及管理費率等信息推斷，上述兩只基金應該都是委外基金，機構投資者至少持有95%以上份額兩者基金規模超過1000億元。 工銀瑞信成立于2005年6月，工商銀行持有80%股權，瑞士信貸銀行持有20%股權。 截至2016年12月31日，工銀瑞信資產管理規模為5520億元，在116家基金公司中居第二位。 問題是，1000多億元委外資金，為何一定要選擇工銀瑞信？對機構投資者及其背后的終極投資者來說，這到底是不是一筆好生意？ 史上最大債基 那么，工銀豐淳到底是怎樣一只基金？以規模而論，這只基金有909億元，似足以歸入基金中的航母隊列，然而卻只能排在第八位。天弘余額寶以8083億元的規模穩居“王座”，建信現金添利、華夏現金增利、中銀貨幣的規模也都超過1270億元。即便在工銀，也還有一只基金規模在它之上，即規模為1152億元的工銀貨幣。 不過，規模排在前七的基金都是貨幣基金，就債券型基金而言，工銀豐淳規模最大。 至于工銀豐淳何以能創下如此規模，工銀瑞信在給《證券市場周刊》記者的一封郵件中解釋稱：“表明了投資者對債券市場前景的看好，也表明了工銀瑞信的投資管理能力得到了市場投資者的認可。” 工銀瑞信認為，隨著債券市場的快速發展，債市已成為企業新增融資的重要渠道。截至2016年年底，中國債券市場余額約64.2萬億元，其中公司信用類債券余額約17.9萬億元，非金融類企業發行債券余額約3萬億元。尤其是，經過前期的大幅調整，債市收益率水平已具備較好的配置價值，“前期低點整體收益率水平提升了近100BP，其中流動性較好的1年和3年金融債收益率分別為3.3%和3.85%左右，1年和3年AAA級信用債收益率分別為3.9%和4.15%左右，與貸款利率的比價優勢明顯提升，而當前實體經濟也不支持貸款利率大幅上升，債券的配置價值凸顯。” 招募書顯示，工銀豐淳對債券的投資比例不低于基金資產的80%。 債基業績平平 根據公告，工銀豐淳及工銀豐益都屬于中長期純債基金，管理費率都是0.30%。也就是說，這兩只基金每年可給工銀瑞信帶來3.25億元的收入。 那么，工銀瑞信旗下中長期純債基金的整體收益情況如何？ Wind資訊顯示，截至2017年3月6日，工銀瑞信旗下中長期純債基金共有17只，若將子基金視作獨立的基金，則有24只；基金資產共計2277億元，居各基金公司之首。市場上共有中長期純債基金965只（子基金視作獨立基金，下同），其中有基金資產數據可查的是904只；基金資產共計20236億元，工銀瑞銀占比11.25%。 在工銀豐淳成立之前，工銀瑞信最大的兩只中長期純債基金是2016年5月成立的工銀恒享純債及工銀泰享三年，資產規模分別為379億元及300億元，管理費率分別為0.22%及0.25%。 業績方面，工銀瑞信旗下中長期純債基金過去一年的回報率均值為-0.035%，過去兩年的回報率均值為8.552%。市場上所有中長期純債基金過去一年的回報率均值為1.222%，過去兩年的回報率均值為10.065%。 工銀恒享純債及工銀泰享三年成立以來的回報率分別是1.75%及2.03%；在2016年第三、第四季度，各有一個季度跑輸業績比較基準。 再看看混合債券型基金及偏債混合型基金的情況。 Wind資訊顯示，截至2017年3月6日，工銀旗下混合債券型基金共有19只，基金資產共計380億元；市場上共有混合債券型基金653只，基金資產共計7300億元。業績方面，工銀混合債券型基金過去一年的回報率均值為0.768%，過去兩年的回報率均值為9.832%；市場上所有混合債券型基金過去一年的回報率均值為1.519%，過去兩年的回報率均值為8.379%。 偏債混合型基金方面，工銀共有10只，基金資產共計71億元，過去一年的回報率均值為1.099%，過去兩年的回報率均值為8.460%；市場上偏債混合型基金共有373只，基金資產共計5056億元，過去一年的回報率均值為4.277%，過去兩年的回報率均值為14.122%。 顯然，在債券型基金方面，工銀在規模上占據絕對優勢，業績表現則低于平均水平。 谷衡經驗尚淺 公告顯示，工銀豐淳及工銀豐益的基金經理都是固定收益部副總監谷衡，其單獨管理的基金還有工銀安盈貨幣、工銀60天理財等兩只。截至2017年3月6日，這4只基金的資產凈值共計1235億元。 至于與其他基金經理共同管理的基金，則有工銀貨幣、工銀14天理財、工銀財富貨幣、工銀添福等4只；截至2017年3月6日，資產凈值共計1409億元。 也就是說，谷衡單獨管理及參與管理的基金資產達到2644億元，比匯添富的基金總規模只少69億元，比鵬華的基金總規模還多出156億元。 事實上，在已成立的116家基金公司中，基金資產規模在2600億元以上的，只有12家而已。 值得一提的是，在接手工銀豐淳及工銀豐益之前，谷衡并無管理中長期純債基金的經驗。他對債券型基金的經驗，主要來自一只與他人共管的混合債券型二級基金——工銀添福。至于上述其他產品，無論是其單獨管理的工銀安盈貨幣、工銀60天理財，還是與他人共管的工銀貨幣、工銀14天理財等，則要么是貨幣基金，要么是理財產品。換言之，谷衡管理債券型基金的經驗，滿打滿算不到5個季度。 那么，谷衡管理的債券型基金業績如何？以工銀添福為例，這是一只分級基金，分為工銀添福A及工銀添福B；截至2016年12月31日，基金資產凈值分別為60.47億元及0.99億元。這只基金成立于2013年10月，而谷衡擔任基金經理的時間始于2015年12月，因此要考察谷衡管理債券型基金的業績只能看工銀添福2016年的表現。 公告顯示，2016年一至四季度，工銀添福A的凈值增長率分別為-0.91%、1.28%、1.33%、-2.62%，其中第1季度、第4季度跑輸業績比較基準；工銀添福B的凈值增長率分別為-0.92%、1.17%、1.22%、-2.78%，第1季度、第4季度跑輸業績比較基準。 另據Wind資訊，工銀添福A、工銀添福B近一年（截至2017年3月6日）的回報率分別為1.17%、0.75%，同類排名分別為3053/3630、3140/3630，同期混合債券型二級基金的回報率均值為1.99%。 顯然，在谷衡參與管理的一年多時間里，工銀添福的業績不及平均水平。 何以選擇工銀？ 問題是，既然工銀瑞信債基業績低于平均線，基金經理的業績也不及平均水平，1000億元委外資金為何選擇工銀瑞信？ 工銀瑞信給《證券市場周刊》記者的答復是，因為工銀有強大的投研實力，“目前擁有超150人的投研團隊，其中固定收益投研團隊近50人，固定收益基金經理從業經驗平均近10年……（足以）為管理大體量基金提供支撐。” 一位業內人士分析說，如果工商銀行是工銀豐淳及工銀豐益的“金主”，那么它動用的應該是自有資金。 有一種說法是，上述兩只基金的緊密發行與巨量募資是機構投資者與工銀瑞信對資管新規預期的聯合反應。工銀瑞信一位工作人員的個人觀點則是，這兩只基金都是2016年批的，現在是必須先消化存量產品，否則不批新的，而客戶的資金又有投放需求，于是不得不發，“只是這么大，確實沒想到。” 根據Wind資訊，截至2016年6月30日，工銀瑞信旗下基金機構持有比例在95%以上的共有15只，基金資產共計1159億元，占總資產的24%。[詳情]

　　原標題：工銀瑞信基金暗藏老鼠倉 北京商報訊（記者 崔啟斌 蘇長春）繼易方達原副總陳志民老鼠倉案審理塵埃落定后，昨日上午，原工銀瑞信基金經理王勇因涉嫌利用未公開信息交易罪，在北京二中院開審。據悉，王勇在工銀瑞信擔任基金經理期間，曾利用親戚名下的資金賬戶同時買入或賣出他所操作的股票，四年間共獲利249萬余元。 據檢方指控，2011年11月-2015年1月間，王某擔任工銀瑞信基金管理有限公司基金經理，在負責管理“工銀瑞信消費服務行業股票型證券投資基金”、“工銀瑞信保本混合型證券投資基金”等4只基金產品期間，利用因管理上述基金賬戶而掌握的有關投資決策、交易等方面的信息，違反規定，使用其實際控制的親戚名下證券賬戶，先于或同期于基金賬戶組買入或賣出相同股票49只，買入金額共計1.48億余元，賣出金額共計1.45億余元，獲利共計249萬余元。 事實上，上述檢方所稱的王某便是工銀瑞信原基金經理王勇。資料顯示，王勇于2007年加入工銀瑞信，曾任研究員兼專戶投資顧問，2011年11月7日起先后擔任工銀消費服務混合、工銀保本混合、工銀優質精選混合、工銀保本3號混合基金經理職位，且擔任過工銀瑞信研究部原副總監，2015年1月9日離任基金經理崗位。 法庭上王勇坦言，相關主管部門曾找到他談話，告知他已經涉嫌犯罪，2015年11月4日，他前往北京市公安局經偵總隊自首，并于當月19日被市公安局逮捕，被拘押后，他的家人已將全部犯罪所得退賠。 值得一提的是，在王勇被相關部門談話前，他還并未意識到自己的行為已觸犯法律。王勇表示，基于自己對股票的投資價值的判斷，相信自己買入的股票會盈利，所以在2009年和2010年他使用親戚開設的股市賬戶，在自己操作基金、做出買入賣出決定之前或之后的幾天，自行買賣股票。“這兩個賬號是我舅媽和姨媽的，盈利的錢在三亞給父母買了房子，花了大約260萬元。”王勇說，自己一開始用親戚賬戶操作時根本不知道這是違法犯罪，覺得最多就是違規。 據悉，庭審過程中控辯雙方全都始終理性平和，爭論焦點全部集中在各項證據的證明效力上。王勇辯護律師稱，在被指控的違法行為發生期間，滬深兩市出現了大幅度上漲，王勇所操作的賬戶之所以獲利，也與大勢有關，不能將這些盈利都算做犯罪所得。但公訴人指出，這項犯罪不以是否獲利、獲利多少來認定是否有罪，哪怕賠了，也不影響定罪。 對于王勇老鼠倉案的情況，北京商報記者采訪工銀瑞信相關負責人了解到，王勇已于2015年上半年因個人原因離職，對于其離職后的情況工銀瑞信前期并不知情，也是昨日從相關報道中得知有關情況。 北京一位資深基金分析師指出，以前基金公司被曝出老鼠倉后，往往會推脫為基金經理“個人行為”，但從去年監管層將老鼠倉違規的板子打在基金公司身上開始，海富通、華夏等一批被曝出老鼠倉案的基金公司也被處罰，工銀瑞信想必也難辭其咎。 [詳情]