衛(wèi)生間內(nèi)下單 工銀瑞信原交易室副總監(jiān)涉“老鼠倉”落網(wǎng)

　　萬佳麗

　　證監(jiān)會聯(lián)手公安機(jī)關(guān)，正在不斷加大“老鼠倉”查處力度，令資本市場違法行為無處遁形。

　　在7月7日證監(jiān)會召開的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會通報(bào)了近年來“老鼠倉”執(zhí)法情況。統(tǒng)計(jì)顯示，2014年以來，證監(jiān)會共啟動99起“老鼠倉”違法線索核查，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。

　　其中，被央視《焦點(diǎn)訪談》曝光的工銀瑞信基金公司交易室副總監(jiān)胡某涉“老鼠倉”案例就是新型“老鼠倉”的典型。

　　大數(shù)據(jù)監(jiān)控，新型“老鼠倉”現(xiàn)形

　　老鼠倉是指金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以及其他未公開信息，違反規(guī)定從事相關(guān)的證券交易，泄露未公開信息或者明示暗示他人從事相關(guān)交易，是一種嚴(yán)重的違法犯罪行為。

　　此前說到“老鼠倉”，焦點(diǎn)幾乎都聚集在基金經(jīng)理或者是幫助基金經(jīng)理調(diào)研的研究員，他們因?yàn)槁殑?wù)原因往往能迅速獲取內(nèi)幕消息，然后暗自提前建倉買入，賺取非法收入。

　　但在工銀瑞信基金公司交易室副總監(jiān)胡某涉“老鼠倉”非法獲利4200萬元事件中，這群“老鼠”提前并不掌握信息，也沒有提前建倉，而是同時甚至延后建倉。至此一種新型“老鼠倉”犯罪手法浮出水面，我們且來看看“老鼠”們都是怎么產(chǎn)生抗藥性，變異升級的。

　　在深圳證券交易所的交易監(jiān)察中心，一群專業(yè)人士緊盯顯示屏，監(jiān)控著從這兒進(jìn)進(jìn)出出的交易數(shù)據(jù)。證監(jiān)會破獲的多起“老鼠倉”案件線索就是來自這里，他們就像嚴(yán)格公正的貓，時刻追蹤著老鼠的蹤跡。

　　當(dāng)然貓警長的火眼金睛要依賴于深交所監(jiān)察中心的大數(shù)據(jù)智能監(jiān)控平臺，該平臺從2013年正式上線運(yùn)營，全天要處理超過1億筆的成交記錄，還可以在線處理20年以上的數(shù)據(jù)。就在2015年4月，大數(shù)據(jù)智能監(jiān)控平臺成功監(jiān)控到的兩個賬戶的異常交易引起了監(jiān)察人員的關(guān)注，一些基金交易員、保險資管從業(yè)人員甚至是總監(jiān)級、高管級的人員也開始玩起了“老鼠倉”。

　　據(jù)央視報(bào)道，這兩個賬戶對104只股票先后進(jìn)行的113次交易，在交易時點(diǎn)和方向上都和某只基金趨同，簡單講就是這只基金買什么，它就買什么，交易金額高達(dá)10億元。深圳證券交易所發(fā)現(xiàn)這兩個賬戶的異常交易后，第一時間將線索向中國證監(jiān)會上報(bào)，證監(jiān)會稽查總隊(duì)稽查人員當(dāng)時就判斷，這個賬戶交易的未公開信息的來源很可能是交易室或者一些別的渠道。那么，究竟誰會延后知曉基金交易的股票以及交易時間、數(shù)量等未公開消息，而且信息量如此巨大？

　　據(jù)悉，在基金買賣股票的鏈條上，負(fù)責(zé)執(zhí)行買賣命令的交易室交易員、負(fù)責(zé)資金托管的銀行工作人員甚至負(fù)責(zé)基金凈值計(jì)算的結(jié)算部門理論上都可能會延后知曉未公開信息，他們都有鋌而走險做“老鼠倉”的可能，這就意味著如今做“老鼠倉”的人群范圍更大了。在不斷地梳理和排查后，稽查人員最終鎖定了工銀瑞信基金公司管理交易員的交易室副總監(jiān)胡某。

　　累計(jì)交易10億元，獲利4200萬元

　　工銀瑞信是我國第一家由銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司，公司股東中國工商銀行控股80%，股東瑞士信貸占股20%。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年二季度末，工銀瑞信旗下基金達(dá)到106只，基金規(guī)模達(dá)到6979億元，基金規(guī)模在所有基金公司中排名第二。

　　這樣一家大型基金公司里的交易室副總監(jiān)會是個怎樣的角色呢？證監(jiān)會稽查總隊(duì)稽查人員在接受媒體采訪時公開表示，他有權(quán)限把所有基金經(jīng)理的交易指令分配給下面的每個交易員，每個交易員交易了什么股票他都是能事先看到的，相當(dāng)于這幾千億盤子的整個交易行為是他一個人可以預(yù)知的，他既是管理員又是發(fā)單員又是操作員，一邊管理著幾千億別人的錢，另一方面上班的時候拿手機(jī)在兩個賬戶中偷偷進(jìn)行交易。

　　經(jīng)查，從2012年到2015年，胡某操作父親和岳父的賬戶動用資金1700萬元交易104只股票共113次，累計(jì)交易金額高達(dá)10億元，最終非法獲利4200萬元。他為何敢這么明目張膽地作案？基金公司明確禁止從業(yè)人員在工作場所使用手機(jī)，胡某究竟是如何規(guī)避監(jiān)管的呢？警方介紹，胡某是利用就餐和上衛(wèi)生間的機(jī)會下單買賣的。

　　據(jù)稽查人員說，事實(shí)上不管做“老鼠倉”的人是長期作案，還是偶爾為之，在不斷升級的大數(shù)據(jù)篩查中，都會被最終識別出來。

　　工銀瑞信基金回應(yīng)《中國經(jīng)營報(bào)》記者稱，因公安機(jī)關(guān)未披露胡某姓名，公司尚不便透露，胡某為我司原交易室員工，已于2015年因個人原因離職，其被調(diào)查細(xì)節(jié)公司并不知情。

　　同時對于此類利用未公開信息交易，損害基金持有人利益，損害基金公司和基金行業(yè)的形象和信譽(yù)，危害行業(yè)的健康發(fā)展的違法違規(guī)行為，工銀瑞信一直持零容忍態(tài)度。對于胡某這類非投研人員的新型犯罪行為，公司予以高度重視，后續(xù)將加強(qiáng)投研及非公開信息相關(guān)鏈條人員的教育、管理、監(jiān)控和處罰等措施，完善現(xiàn)有監(jiān)控手段和管控措施，加強(qiáng)員工異常行為的定期排查，進(jìn)一步細(xì)化員工違規(guī)處理標(biāo)準(zhǔn)和工作機(jī)制。

　　機(jī)構(gòu)“窩案”頻發(fā)，監(jiān)管拓寬執(zhí)法覆蓋

　　7月7日公安部官網(wǎng)顯示，近日公安部部署北京市公安機(jī)關(guān)立案偵查的工銀瑞信基金管理有限公司胡某涉嫌利用未公開信息交易犯罪案，已偵查終結(jié)并被依法移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

　　胡某最終能否被定罪？北京市問天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠律師告訴記者，雖然目前該案已經(jīng)被移交檢察機(jī)關(guān)，但一般行政審查的標(biāo)準(zhǔn)是低于司法審查標(biāo)準(zhǔn)的。移交檢察機(jī)關(guān)后，還需要進(jìn)一步審查，確認(rèn)其行為為犯罪，再提起公訴，這些還需等待，不過通常來說，證監(jiān)會移交時都會先內(nèi)部評估，證監(jiān)會認(rèn)為涉嫌犯罪時才會移交檢察機(jī)關(guān)，所以在這種程度上說，胡某某被追究司法責(zé)任的概率很大。

　　也有業(yè)內(nèi)律師分析，這類“老鼠倉”事件，根據(jù)刑法第一百八十條及最高院的指導(dǎo)案例來看，從動用資金、交易金額、非法獲利額等方面分析，本案金額巨大，屬于情節(jié)特別嚴(yán)重，一旦查證屬實(shí)，胡某很可能被判處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉在7月7日的例行發(fā)布會上說到，從查處情況看，涉案人員崗位有新變化、違法操作有新招術(shù)，一是違法行為持續(xù)時間長，交易和獲利金額大，長期、嚴(yán)重?fù)p害委托人利益。二是個別經(jīng)營機(jī)構(gòu)“窩案”頻發(fā)，有的機(jī)構(gòu)多名從業(yè)人員同時涉案，有的機(jī)構(gòu)同一崗位前后任投研人員先后涉案。三是案發(fā)崗位除了投資經(jīng)理、研究人員，還涉及交易員、銷售人員、部門總監(jiān)甚至機(jī)構(gòu)高管，相關(guān)人員保密意識十分淡薄。四是信息傳遞型交易逐漸增多，出現(xiàn)從業(yè)人員相互交換信息或與利益關(guān)系人內(nèi)外勾結(jié)、共謀作案的現(xiàn)象。五是案發(fā)領(lǐng)域從基金行業(yè)向保險資管、托管銀行蔓延。

　　基于這些特點(diǎn)，監(jiān)管層也有了新招。

　　一是積極推動法律制度不斷完善。2014年8月21日實(shí)施的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會第105號令）明令禁止私募基金從業(yè)人員“老鼠倉”。

　　二是充分依托運(yùn)用大數(shù)據(jù)監(jiān)控技術(shù)。通過對歷史交易數(shù)據(jù)跟蹤擬合、回溯重演，市場監(jiān)察部門精準(zhǔn)鎖定了一批可疑賬戶，跟隨資管產(chǎn)品先買先賣、同進(jìn)同出的異常交易線索。

　　三是主動拓寬執(zhí)法行動的覆蓋領(lǐng)域。在密切監(jiān)控公募基金產(chǎn)品趨同交易的同時，對私募產(chǎn)品、券商資管、專戶理財(cái)、信托計(jì)劃、保險投資等各類賬戶伴生的趨同交易組織案件調(diào)查。

　　四是聯(lián)合公安機(jī)關(guān)開展打擊和防范“老鼠倉”交易專項(xiàng)行動。通過從快、從嚴(yán)查處典型案件并公開宣傳，有力遏止“老鼠倉”多發(fā)蔓延態(tài)勢。

　　五是加強(qiáng)對經(jīng)營機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查。組織開展基金從業(yè)人員“老鼠倉”專項(xiàng)整治活動，對重點(diǎn)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查；對相關(guān)機(jī)構(gòu)在信息管控、人員選聘、通訊管理等方面存在的內(nèi)控缺失采取行政監(jiān)管措施，督促基金公司全面提高合規(guī)風(fēng)控水平，最大程度擠壓違法犯罪行為滋生蔓延的空間。