意見領(lǐng)袖 | 曾剛

　　自1997年起，黨中央、國務院先后召開過五次全國金融工作會議。作為金融系統(tǒng)最高規(guī)格的會議，每次全國金融工作會議均對我國下一階段的重大金融改革方向和政策產(chǎn)生了重大影響。2023年10月30日至31日，在中央金融委員會、中央金融工作委員會組建的基礎(chǔ)上，“全國金融工作會議”更名為“中央金融工作會議”，并于北京召開。總體來看，此次中央金融工作會議全面總結(jié)了黨的十八大以來的金融工作，分析金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當前和今后一個時期的金融工作。

　　此次中央金融工作會議明確提出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，這體現(xiàn)了以人民為中心的價值取向和金融服務實體經(jīng)濟的根本宗旨，也為金融更好地服務高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

　　聚焦難點堵點，提升科技金融服務質(zhì)效

　　要加快科技金融發(fā)展，必須聚焦科技金融業(yè)務中的難點和堵點，有針對性和創(chuàng)新性地解決包括抵質(zhì)押物手段有限、科創(chuàng)項目風險分擔機制不完善、產(chǎn)品和服務較為單一等一系列問題。

　　建設(shè)技術(shù)要素市場，推動知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展。知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)是科技企業(yè)擁有的主要資產(chǎn)，但相較于房地產(chǎn)等有形資產(chǎn)，知識產(chǎn)權(quán)具有附屬性和排他性，一般只在特定行業(yè)和企業(yè)的使用下才能產(chǎn)生商業(yè)價值，不易形成可比較、可參照的市場價格。同時，其價值易受技術(shù)、市場等因素影響，波動風險較大。就科技金融發(fā)展的角度而言，準確評估企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值是了解其科創(chuàng)水平的關(guān)鍵，也是破解科技金融發(fā)展難點堵點的關(guān)鍵。在這個領(lǐng)域，重點有以下幾個方面的工作：第一，加強知識產(chǎn)權(quán)市場的建設(shè)，打造具有全國甚至國際影響的知識產(chǎn)權(quán)交易所；第二，鼓勵支持知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)發(fā)展，充分發(fā)揮科創(chuàng)投行在科創(chuàng)金融體系中的核心作用，提升知識產(chǎn)權(quán)市場化運營能力，加快構(gòu)建國際化、市場化、專業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)新服務體系；第三，深化知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新，促進知識產(chǎn)權(quán)資本轉(zhuǎn)化與價值實現(xiàn)；第四，金融機構(gòu)在加強與外部知識產(chǎn)權(quán)中介服務機構(gòu)合作的同時，也可以建立和提升自身的評估能力，成立專門化的評估機構(gòu)和人才隊伍，專門從事知識產(chǎn)權(quán)的評估、處置等工作，打造金融機構(gòu)內(nèi)部的知識產(chǎn)權(quán)服務能力；第五，推動金融科技在知識產(chǎn)權(quán)服務領(lǐng)域的廣泛創(chuàng)新應用，綜合運用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，加強基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集和智能學習，構(gòu)建智能化評估模型工具，提升知識產(chǎn)權(quán)評估效率，有效控制風險。

　　立足科技企業(yè)需求，構(gòu)建多元化、多層次科技金融體系。應逐步從以貸款為主的服務模式，升級為“表內(nèi)+表外”“商行+投行”“債權(quán)+股權(quán)”“融資+融智”的綜合化、全方位服務。通過運用金融科技手段完善供應鏈平臺，幫助精準識別專精特新中小企業(yè)和企業(yè)的需求，在進一步探索投貸聯(lián)動業(yè)務創(chuàng)新的同時，積極拓展科創(chuàng)企業(yè)的直接融資渠道，形成多元化、多層次的科技金融體系。一是構(gòu)建創(chuàng)新風險分擔機制。進一步完善相關(guān)制度，特別是要逐步建立并完善擔保、補償基金的資本（資金）補充渠道，以確保風險補償制度的可持續(xù)性。同時，進一步細化對擔保補償基金的考核，確保相關(guān)資金的使用效率，撬動更多社會資金進入“專精特新”領(lǐng)域。二是進一步發(fā)揮政府作用。通過地方性的銀企服務和對接平臺，以及設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等形式，提高金融機構(gòu)投貸聯(lián)動業(yè)務的融資服務能力。三是優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則。放寬對商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務的限制，特別是在資本約束方面，適度降低投貸聯(lián)動業(yè)務的資本要求。四是拓展科創(chuàng)中小企業(yè)直接融資渠道。通過推動擴大科技型企業(yè)發(fā)債規(guī)模，推進高收益?zhèn)袌鼋ㄔO(shè)，豐富科創(chuàng)類債券產(chǎn)品等方式，進一步增強資本市場和債券市場支持科技創(chuàng)新的能力。

　　聚焦“雙碳”目標，健全綠色金融體系

　　堅持和加快綠色發(fā)展已成為我國中長期的重要戰(zhàn)略目標。我國提出的“雙碳”目標，即在2030年前實現(xiàn)“碳達峰”，在2060年前實現(xiàn)“碳中和”，充分展現(xiàn)了我國的大國責任和大國擔當。黨的二十大報告進一步明確指出，中國式現(xiàn)代化是“人與自然和諧共生的現(xiàn)代化”；要加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，實施全面節(jié)約戰(zhàn)略，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，倡導綠色消費，推動形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式；深入推進環(huán)境污染防治。

　　總體上看，“雙碳”目標確立了我國綠色發(fā)展的核心任務和路線圖，金融業(yè)須聚焦這一核心任務，不斷完善綠色金融體系，提高支持綠色發(fā)展的質(zhì)效。

　　不斷豐富和完善綠色金融產(chǎn)品體系。當前，綠色金融產(chǎn)品主要集中在綠色信貸與綠色債券上，綠色保險、綠色證券和其他創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品供給還不能滿足市場投資的需求。綠色金融產(chǎn)品供求的結(jié)構(gòu)性矛盾還比較突出，在引導企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式、注重環(huán)境保護方面的作用還沒有充分發(fā)揮，從這個角度看，推動轉(zhuǎn)型金融的深入發(fā)展，做好轉(zhuǎn)型金融與綠色金融的銜接，是未來一個重要的工作。同時，綠色金融產(chǎn)品的覆蓋領(lǐng)域與受眾主體較為單一，綠色金融產(chǎn)品的開發(fā)對消費端相對重視不足。此外，現(xiàn)有綠色金融產(chǎn)品對象多為公司業(yè)務，未來應以支持綠色消費發(fā)展為契機，加強面向社會大眾和普通居民的零售類綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。此外，在市場建設(shè)方面，未來還應圍繞我國的減排路徑安排，逐步擴大碳排放權(quán)市場的履約主體范圍，在時機成熟時，有序引導金融機構(gòu)參與碳排放權(quán)市場的投資與服務，更充分地發(fā)揮碳排放權(quán)市場在引導減排方面的潛力。

　　全面加強金融機構(gòu)綠色金融業(yè)務能力。首先，將綠色金融納入公司治理，推動綠色金融業(yè)務全面發(fā)展。全面貫徹落實國家相關(guān)政策，深化綠色經(jīng)營理念。其次，加快制度建設(shè)，全面推進綠色金融業(yè)務。金融機構(gòu)要完善相關(guān)制度，逐步構(gòu)建綠色金融組織架構(gòu)、人力資源配置、風險管控、統(tǒng)計監(jiān)測、信息披露、盡職免責等綠色金融管理制度；改進信貸政策，按照科學審慎的要求，及時調(diào)整信貸政策，明確綠色信貸重點支持、限制和禁止準入領(lǐng)域；優(yōu)化流程管理，充分運用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段實施授信流程再造，提高綠色金融客戶接洽、盡職調(diào)查、審查、審批、放款等環(huán)節(jié)的服務效率。最后，豐富產(chǎn)品體系，打造業(yè)務特色。具體包括發(fā)展綠色信貸和綠色債券等多種工具，推動業(yè)務流程、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，為綠色金融業(yè)務開辟綠色通道，提高綠色授信的審批效率。重點支持生態(tài)保護和生態(tài)文明示范區(qū)建設(shè)，促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村可持續(xù)發(fā)展，積極開展應收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押，以及排污權(quán)、碳排放權(quán)質(zhì)押等綠色金融創(chuàng)新等。

　　聚焦薄弱環(huán)節(jié)，加強普惠金融服務

　　黨的十八大以來，我國高度重視普惠金融發(fā)展。黨的十八屆三中全會提出“發(fā)展普惠金融”，并將其作為全面深化改革的內(nèi)容之一，自此普惠金融被提升為國家戰(zhàn)略。2023年10月，國務院印發(fā)《國務院關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），進一步明確了我國推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的指導思想、基本原則和主要目標，涵蓋優(yōu)化普惠金融重點領(lǐng)域產(chǎn)品服務、健全多層次普惠金融機構(gòu)組織體系、完善高質(zhì)量普惠保險體系、提升資本市場服務普惠金融效能、有序推進數(shù)字普惠金融發(fā)展、著力防范化解重點領(lǐng)域金融風險、強化金融素養(yǎng)提升和消費者保護、提升普惠金融法治水平、加強政策引導和治理協(xié)同、優(yōu)化普惠金融發(fā)展環(huán)境、加強組織保障等方面。

　　服務經(jīng)濟、社會的薄弱環(huán)節(jié)是普惠金融業(yè)務的重點，根據(jù)《實施意見》，普惠金融服務的重點領(lǐng)域和對象聚焦在小微經(jīng)營主體、鄉(xiāng)村振興國家戰(zhàn)略、民生、綠色低碳發(fā)展等主體和領(lǐng)域。在支持小微經(jīng)營主體可持續(xù)發(fā)展方面，《實施意見》提出“加大首貸、續(xù)貸、信用貸、中長期貸款投放”“規(guī)范發(fā)展小微企業(yè)供應鏈票據(jù)、應收賬款、存貨、倉單和訂單融資等業(yè)務”等相關(guān)要求。此外，《實施意見》還支持推動拓寬小微經(jīng)營主體直接融資渠道，降低融資成本，要求“完善區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務試點，拓寬小微企業(yè)融資渠道”，并“鼓勵企業(yè)發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)專項債務融資工具。優(yōu)化小微企業(yè)和‘三農(nóng)’、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域公司債發(fā)行和資金流向監(jiān)測機制，切實降低融資成本”。在助力鄉(xiāng)村振興國家戰(zhàn)略方面，《實施意見》指出：“拓寬涉農(nóng)主體融資渠道，穩(wěn)妥推廣農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)、集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)和林權(quán)抵押貸款。積極探索開展禽畜活體、養(yǎng)殖圈舍、農(nóng)機具、大棚設(shè)施等涉農(nóng)資產(chǎn)抵押貸款。發(fā)展農(nóng)業(yè)供應鏈金融，重點支持縣域優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)?！痹趶娀瘜γ裆I(lǐng)域的支持方面，《實施意見》要求豐富金融產(chǎn)品和服務，加強對大學生、老年人等群體的金融服務，并提出了“支持金融機構(gòu)在依法合規(guī)、風險可控前提下，豐富大學生助學、創(chuàng)業(yè)等金融產(chǎn)品”的要求，同時還指出：“支持具有養(yǎng)老屬性的儲蓄、理財、保險、基金等產(chǎn)品發(fā)展。鼓勵信托公司開發(fā)養(yǎng)老領(lǐng)域信托產(chǎn)品?！痹谥С志G色低碳發(fā)展方面，《實施意見》則要求，“在普惠金融重點領(lǐng)域服務中融入綠色低碳發(fā)展目標”。

　　中國式現(xiàn)代化是人口規(guī)模巨大的現(xiàn)代化，也是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，必然要求與之相適應的高質(zhì)量普惠金融體系?！秾嵤┮庖姟窞橄嚓P(guān)領(lǐng)域工作的下一步發(fā)展指明了方向。

　　聚焦現(xiàn)實需求，加快發(fā)展養(yǎng)老金融

　　隨著我國老齡化程度日益加深，養(yǎng)老已成為國家高度重視并正在努力解決的重大民生問題。近年來，在政策推動下，金融機構(gòu)普遍認識到養(yǎng)老金融的戰(zhàn)略機遇，正在加大資源投入，加快生態(tài)建設(shè)，強化與政府的合作，打造服務品牌，力圖獲得先發(fā)競爭優(yōu)勢。但總體來看，養(yǎng)老金融的路徑有待清晰，產(chǎn)品和服務的碎片化有待統(tǒng)籌，資源投入有待提高，產(chǎn)品供給和創(chuàng)新力度有待加強，金融同業(yè)合作水平有待提升。

　　展望未來，圍繞中央金融工作會議的要求，金融機構(gòu)必須把握機遇，科學規(guī)劃，加快推動國家政策落地，加快戰(zhàn)略布局，加強業(yè)務協(xié)同，豐富服務體系，做好科技賦能，夯實風控基礎(chǔ)。在養(yǎng)老金融的產(chǎn)品和服務體系建設(shè)方面，有四個領(lǐng)域需要重點關(guān)注：一是在養(yǎng)老金融領(lǐng)域。金融機構(gòu)應充分發(fā)揮在開展第一、第二支柱業(yè)務過程中積累的豐富經(jīng)驗和優(yōu)勢，借助第三支柱發(fā)展的契機，重點是要圍繞第三支柱的養(yǎng)老基金、理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品加大創(chuàng)新力度，在設(shè)計、投資、運營等各方面全面提升核心競爭能力，為推動養(yǎng)老保險三大支柱平衡發(fā)展，改善養(yǎng)老金制度供給發(fā)揮更大作用。二是在養(yǎng)老服務金融領(lǐng)域。金融機構(gòu)應強化養(yǎng)老服務場景建設(shè)，加強客戶養(yǎng)老服務需求分析，從銀行客群全生命周期養(yǎng)老服務需求出發(fā)，圍繞客戶的資金流動路徑，推動商業(yè)銀行養(yǎng)老金融服務向包括資產(chǎn)管理、融資、支付、顧問咨詢、消費等在內(nèi)的綜合性、個性化金融服務發(fā)展。三是在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域。金融機構(gòu)應積極探索對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的全方位支持，重點探索開發(fā)養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)改造貸款、養(yǎng)老機構(gòu)建設(shè)改造貸款、智能化養(yǎng)老基地項目貸款等，打開支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突破口。四是強化機構(gòu)協(xié)同，構(gòu)建多層次、廣覆蓋的養(yǎng)老金融體系。在我國分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營的金融格局下，各類金融機構(gòu)各有所長，商業(yè)銀行在個人和公司客戶、產(chǎn)業(yè)項目等方面有優(yōu)勢，保險公司在養(yǎng)老產(chǎn)品和長期投資方面有優(yōu)勢，基金和證券公司在權(quán)益性投資方面有優(yōu)勢，理財公司在固定收益類投資方面有優(yōu)勢，信托公司在產(chǎn)品和養(yǎng)老服務方面有優(yōu)勢，不同類型機構(gòu)在產(chǎn)品和服務創(chuàng)新方面，有必要深化合作與協(xié)同，實現(xiàn)牌照互補、資源共享、互利共贏。

　　聚焦效能和安全，促進數(shù)字金融發(fā)展

　　數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，帶來了商業(yè)模式和用戶習慣的深刻變化，也為金融機構(gòu)的全方位數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定了良好的基礎(chǔ)。數(shù)字技術(shù)的廣泛應用與賦能，極大提升了金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。一方面，數(shù)字技術(shù)增進了金融機構(gòu)的運營效率，有效降低了單位客戶服務成本，并以此拓展了金融服務的覆蓋面，讓金融產(chǎn)品和服務更加普惠，觸達更多的長尾客群；另一方面，數(shù)字技術(shù)也極大提升了金融服務嵌入互聯(lián)網(wǎng)場景的能力，在大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)可以有效提升客戶識別和畫像的精準性，并由此提高金融服務的質(zhì)量。

　　未來，金融機構(gòu)應加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升數(shù)字金融創(chuàng)新能力，要做好以下幾個方面的工作：一是強化戰(zhàn)略引領(lǐng)，做好頂層設(shè)計。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是全局性、系統(tǒng)性的重要工程，強化頂層設(shè)計是確保數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作科學、有序起步和推進的首要任務。金融機構(gòu)需要圍繞業(yè)務戰(zhàn)略，明確轉(zhuǎn)型需求與自身資源、能力的匹配度，在此基礎(chǔ)上制定全行級、可操作的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，明確轉(zhuǎn)型目標、藍圖和實施路線圖，找準轉(zhuǎn)型突破口，并對組織架構(gòu)、資源配置、文化建設(shè)等進行全方位的規(guī)劃。二是提升科技和數(shù)據(jù)治理能力，夯實數(shù)字化基礎(chǔ)。充分認識數(shù)據(jù)要素成為生產(chǎn)要素的重要意義，推動數(shù)據(jù)有序共享與綜合應用，充分激活數(shù)據(jù)要素潛能，有力提升金融服務質(zhì)效。三是深化場景服務能力，重塑經(jīng)營模式。深化數(shù)字技術(shù)的金融應用，創(chuàng)新金融產(chǎn)品研發(fā)，不斷開發(fā)場景金融服務，拓展金融服務邊界，降低金融服務成本。四是平衡好安全與發(fā)展。一方面，金融機構(gòu)應針對數(shù)字化風險構(gòu)建完善的風險管理制度；另一方面，監(jiān)管部門也應持續(xù)加強科技風險的監(jiān)管能力，對金融科技創(chuàng)新實施穿透式監(jiān)管，有效防范數(shù)字金融風險。

　　來源： 銀行家雜志

　　(本文作者介紹：上海金融與發(fā)展實驗室主任。)