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play 神仙基金：吸血蟲的逍遙日子

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　　意見領(lǐng)袖 | 李德林

　　如果有一天，你辜負(fù)了我，你的心會(huì)流淚嗎？每次看到女主眼含淚花，含情脈脈地望著男主的時(shí)候，我總會(huì)有一種莫名的預(yù)感：完蛋了，她遇上了渣男。咱不是算命先生因?yàn)橘Y本市場(chǎng)這樣的狗血?jiǎng)√嗔?。不過，有一類吸血蟲一樣的神仙基金，依然讓人瞠目結(jié)舌。

　　1、長(zhǎng)盛國(guó)企改革7年半虧58%

　　國(guó)企改革一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，更是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期關(guān)注的焦點(diǎn)，散戶總是抓不住機(jī)會(huì)，基金公司們就開始拍胸脯：韭菜們，你們信不信大哥？大哥我有專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)，有高學(xué)歷的基金經(jīng)理，還有第三方的研究員吹鼓手，我發(fā)一只國(guó)企改革基金，機(jī)會(huì)不再錯(cuò)過。

　　散戶們一聽激動(dòng)壞了，其中有這么一位大哥叫長(zhǎng)盛基金。2015年6月，牛市最巔峰時(shí)刻，他們發(fā)了國(guó)企改革混合基金，募集了32.51億元。資金到手，基金經(jīng)理田間心情激動(dòng)，一通操作猛如虎，沒想到剛一進(jìn)場(chǎng)，股市暴跌，田間還沒有來得及唱《死了都不賣》就已經(jīng)在田間涼涼了，在他管理的257天內(nèi)，虧損49.6%，挖下一個(gè)大坑。

　　長(zhǎng)盛基金一看，讓田間一個(gè)人繼續(xù)玩兒下去，無法給投資者交代，那就加一個(gè)基金經(jīng)理。兩人唱了1年又234天的二人轉(zhuǎn)，期間虧9.33%。田間不認(rèn)命，長(zhǎng)盛基金又換一個(gè)叫喬培濤的跟田間搭檔，169天內(nèi)，盈利0.66%。喬培濤一看，自己?jiǎn)为?dú)搞把，玩兒了兩年又24天，這只產(chǎn)品虧損1.96%。喬培濤也是濤聲依舊啊，只能走人。

來源：天天基金網(wǎng)

　　長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合從成立到現(xiàn)在，7年半時(shí)間，累計(jì)虧損58%，累計(jì)收益就沒有超過同類平均和滬深300。2022年以來凈值下跌34.69%，半年換手率高達(dá)714%。截至2022年9月30日末，剩余4.46億元。7年時(shí)間規(guī)模減少了28億，縮水86%。長(zhǎng)盛國(guó)企改革從2015年至2022年三季度末，7年時(shí)間基金利潤(rùn)虧損16.76億元，收取管理費(fèi)1.01億元。

來源：天天基金網(wǎng)

　　人們都說七年之癢，機(jī)構(gòu)是不會(huì)再相信這只基金的，從持有人結(jié)構(gòu)來看，99%是基民個(gè)人投資者，也就是虧的錢全是基民個(gè)人的，還收了1個(gè)億的管理費(fèi)。該基金一看，反正都是一茬兒又一茬兒的散戶，那就再玩兒一把，搏一搏，單車變摩托，他們開始神仙一樣飄了。

　　基金合同中規(guī)定，基金凈資產(chǎn)投資國(guó)企改革主題不低于80%。界定為：一是直接或間接受益于已經(jīng)公告的國(guó)企改革方案（含預(yù)案）的上市公司；二是處于國(guó)企改革的重點(diǎn)區(qū)域、行業(yè)，且改革預(yù)期較確定的國(guó)有企業(yè)，或與上述國(guó)有企業(yè)有較大業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的上市公司。

來源：基金招募書合同

　　從2022年基金持倉來看，一季度，前十大重倉股中，天齊鋰業(yè)、智飛生物5只民營(yíng)個(gè)股加起來起來占凈值比為33.32%；二季度，天齊鋰業(yè)、融捷股份等民營(yíng)個(gè)股合計(jì)占凈值比35.7%；三季度，普利特、天齊鋰業(yè)等民營(yíng)個(gè)股合計(jì)占凈值比24.2%，已經(jīng)超過20%。

來源：天天基金網(wǎng)

　　本想玩兒漂移賺個(gè)大的，沒想到摩托沒有得到，連自行車都丟了，凈值下跌34.69%。都說顧客是上帝，是衣食父母，基金持有人可是把真金白銀和希望都交給你們了，你們把管理費(fèi)留下了，可你們交給上帝的是什么答卷？這樣做對(duì)得起給你們飯吃的爹媽嗎？

　　2、國(guó)泰大宗商品10年半虧56%

　　長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合不是唯一的吸血基金，國(guó)泰大宗商品可以說更讓人傷心欲絕。作為一只投資大宗商品的QDII基金，簡(jiǎn)直就是路邊算命的瞎子。這只基金成立于2012年5月3日，距今成立10年半之久，給他們持有人回報(bào)是累積收益虧損56%。如果你堅(jiān)持持有10年，就算你熬過七年之癢，你依然只有半條命在泥潭中苦苦掙扎。

　　國(guó)泰大宗商品10年半的運(yùn)作期內(nèi)，基金經(jīng)理經(jīng)歷了6茬，前5任基金經(jīng)理管理期都是負(fù)收益，最高曾任職回報(bào)是-32.4%。該基金規(guī)模波動(dòng)變化比較頻繁，2012年5月成立時(shí)募集規(guī)模是3.09億元，2014年末一度縮水至只剩0.12億元。熬過清盤，2016年一季度規(guī)模又一度高漲至11.55億元。截至2022年三季度末，基金規(guī)模為6.34億元。

來源：天天基金網(wǎng)

　　國(guó)泰大宗商品的持有人大部分都是基民個(gè)人投資者，也就是說大部分都是基民個(gè)人在虧損。

　　國(guó)泰大宗商品虧56%主要原因與基金的投資方式和大宗商品的價(jià)格變化有關(guān)。國(guó)泰大宗商品是直接跟原油掛鉤的基金。根據(jù)基金合同，國(guó)泰大宗商品投資基金的資產(chǎn)不低于60%，其中投資于商品基金不低于80%。也就是說國(guó)泰大宗商品的錢投資商品基金不低于48%。

來源：基金招募書合同

　　2020年，國(guó)泰大宗商品收益很差，年內(nèi)收益是-57%，一度跌超60%，累計(jì)收益一度達(dá)-80%。2020年是大宗商品的大熊市，原油價(jià)格跌幅明顯，甚至一度出現(xiàn)負(fù)油價(jià)的現(xiàn)象。國(guó)泰大宗商品重倉的原油基金中最高跌幅達(dá)到90%以上，真是神仙也救不了它的凈值。

　　大宗商品就像是上帝開盲盒。到了清盤邊緣，熬過冬天，又迎來春暖花開。如果你是最近兩年才持有國(guó)泰大宗商品，那么你抄到底了。2022年以來基金收益為34.36%，近兩年收益為107%。大宗商品基金只適合偷情，不適合長(zhǎng)相守，10年會(huì)讓你菊花殘滿地傷。

　　3、中郵核心成長(zhǎng)15年虧28.68%

　　如果10年依然讓你對(duì)一個(gè)渣男抱有幻想，那么15年足以讓你看清一個(gè)人的所有?？上?，基金界就有這么一位傳奇。它就是中郵核心成長(zhǎng)混合基金，成立于2007年8月17日，距今成立15年時(shí)間。2022年以來，中郵核心成長(zhǎng)混合凈值下跌27.13%，自2007年8月成立以來，15年時(shí)間，累計(jì)跌幅28.68%。青絲變白發(fā)，這已經(jīng)不是虐情，是虐狗。

　　中郵核心成長(zhǎng)混合成立15年間，基金經(jīng)理一職調(diào)整了19次，共計(jì)有12位基金經(jīng)理管理過該基金，其中還包括廣發(fā)基金現(xiàn)在的明星基金經(jīng)理劉格菘。12位基金經(jīng)理管理的業(yè)績(jī)起起伏伏，盛軍管理了3年多，收益是-33.13%；鄧立新和劉格菘管理了1年又8天，收益是16.02%。現(xiàn)在的基金經(jīng)理是白鵬和陳梁，二人管理業(yè)績(jī)是-12%。

來源：天天基金網(wǎng)

　　15年時(shí)間，12位基金經(jīng)理的管理下，該基金目前依舊虧損28%，意味著15年前購買該基金的基民如果持有到現(xiàn)在，本金已經(jīng)虧掉28%。更讓人義憤難平的是，原基金經(jīng)理鄧立新伙同他人通過12個(gè)賬戶搞老鼠倉累積交易51.63億元，其個(gè)人非法獲利5507萬元，于2019年9月，鄧立新被押上葫蘆島市中級(jí)人民法院的審判席。

來源：裁判文書網(wǎng)

　　真是一個(gè)悲傷的故事。中郵核心成長(zhǎng)混合曾經(jīng)是一款“爆款基金”，成立時(shí)募集金額達(dá)149.57億元，2007年末基金資產(chǎn)規(guī)模一度達(dá)481.74億元。而經(jīng)過15年的時(shí)間，截至2022年三季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模為37.6億元，資產(chǎn)縮水了444億元，縮水比例達(dá)92%。15年時(shí)間，該基金利潤(rùn)合計(jì)虧損100.6億元。其中，2008年虧損最大，當(dāng)年利潤(rùn)一度虧損達(dá)265億元。

來源：wind

　　根據(jù)基金持有人結(jié)構(gòu)，中郵核心成長(zhǎng)混合可以說99%都是基民個(gè)人持有，15年時(shí)間虧損的100億元，基本都是基民投資的錢。而15年時(shí)間，中郵核心成長(zhǎng)混合收取管理費(fèi)近30億。不管基民收益如何，基金公司旱澇保收。值得注意的是，中郵基金的中郵趨勢(shì)精選靈活配置，成立7年半，累計(jì)虧損37%；中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合成立7年半，累計(jì)虧損16.4%。

來源：天天基金網(wǎng)

　　不難發(fā)現(xiàn)，無論是長(zhǎng)盛國(guó)有改革混合，國(guó)泰大宗商品，還是中郵系的基金，他們發(fā)行基本都是在股市相對(duì)高點(diǎn)，這種時(shí)刻投資者群情激奮，躍躍欲試，發(fā)產(chǎn)品時(shí)最有利于基金公司獲得更大的規(guī)模。只不過，基金公司一門心思撈錢，卻沒有想著自己管錢的能力，只能一次又一次用基民的錢給基金經(jīng)理做實(shí)驗(yàn)。反而是讓基民拿錢養(yǎng)了公司和基金經(jīng)理，過著吸血蟲一樣逍遙的日子。面對(duì)吸血蟲基金，也許，老百姓會(huì)說，他們那都是接生婆進(jìn)牛圈，扯犢子呢。

　　(本文作者介紹：著名財(cái)經(jīng)作家、《德林爆語》主持人。三分鐘財(cái)經(jīng)脫口秀，每天一個(gè)資本真相，微信公眾號(hào):delinshe)