文/新浪財經意見領袖專欄作家 王劍　

　　前幾篇文章從貨幣的本質、起源與演進，一直介紹到最新的數字貨幣。本篇將引出商業銀行這個主角，它與貨幣是緊密相關的，本身就是貨幣制度的一部分。

1. 銀行的起源

　　現代各國的商業銀行的藍本，大約是在文藝復興之后起源于意大利的近代銀行。我國明清時期出現了很多傳統錢莊、銀號、票號。起初，大明寶鈔超發導致較大的通脹壓力，使得專營錢幣兌換的商業模式應運而生。大約在明末，才形成了專營這一生意的錢莊。至清末，形成了上海錢莊、山西票號等一批較有代表性的傳統金融機構。

　　我們用一家山西票號為原型來介紹銀行的起源與演進，可以提煉為“商—匯—存—貸”四大步驟。

　?。?）商—匯

　　假設這家票號總部位于山西平遙，原本從事貿易業務，并在全國的一些大城市開設有存放一定量資金的分號。這時，平遙的一位商人是這家票號的客戶，要去北京去采購貨物?？紤]到長途攜帶大量銀兩過于危險，他打算把銀兩放到總部，由總部簽發一張銀票，使得該商人可以在當地分號用這張銀票取出銀兩，并為此支付手續費。可見，渠道、信譽等多因素驅使票號從商業向匯兌業轉變。

　?。?）匯—存

　　商人抵達北京后發現這家票號在當地也是信譽非常好，市場上的商人們在出售貨物時，愿意接受這家票號的銀票。為了方便，商人便直接拿著銀票慢慢挑選貨物。這即是現在所謂的匯款在途資金或沉淀資金，也就是最初的存款。

　?。?）存—貸

　　當票號的匯總業務越做越大，里面存入了越來越多的銀兩，但更多的銀兩一直沉淀下來。得益于存款和存管的差別（即存管可能是取回原物，而存款則不需要），票號總結了一些銀兩存取的規律，比如區域上的規律等。最后，票號有把握相信，某些時段某些分號的一定比例的銀兩是不太可能被客戶提取的，便將這些銀兩用于做生意或放貸。

　　接上例，商人想在北京擴大采購，就去找票號北京分號先借些銀兩，此后再到票號總部連本帶息還貸。這樣，貸款業務產生了。假設客戶向北京分號借錢那天，剛好店內已經沒什么庫存銀兩了，那么還能否借錢給客戶？前文提到票號在當地的信譽非常好，它開立的銀票能直接充當貨幣，可以直接通過簽發銀票進行放貸。此時，有意思的是，票號開出來的銀票總額，可能已經超過它真正擁有的銀兩了，這仿佛是一個“騙局”。這便是貨幣的派生，那些超過真實銀兩的銀票，就是“銀行存款貨幣”。

　　以上便是現代商業銀行大致的起源與演進。當然，現實世界更為復雜，可能因種種原因打破了這種演進鏈條?？傊?，現代商業銀行經過幾百年的發展，逐漸形成了一個成熟的行業體系，下一篇文章將對二級銀行制度進行詳細介紹。

　　(本文作者介紹：中國人民大學金融學碩士，CFA持牌人，曾供職于浙商證券、光大證券研究所，擔任金融行業分析師，2018年加盟國信證券，任金融業首席分析師。)