意見領(lǐng)袖丨中銀研究

　　近期，我國上市銀行相繼披露了2021半年報(bào)，通過對六大行半年報(bào)的梳理，可以看出當(dāng)前消費(fèi)信貸整體復(fù)蘇，基本走出疫情困境，盈利水平穩(wěn)步上漲，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步提升，成為銀行經(jīng)營穩(wěn)定的重要保障。

　　（一）消費(fèi)信貸規(guī)模恢復(fù)性增長，基本走出疫情困境

　　2021年上半年，六大行個(gè)人貸款總體規(guī)模達(dá)到32.78萬億元人民幣，同比增長12.85%，較2020年上半年的13.13%以及2019年上半年的13.54%仍然存在一定差距。但是值得注意的是，個(gè)人消費(fèi)信貸（僅包括個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡透支）規(guī)模達(dá)到4.3萬億元左右，同比增長近10%，雖然低于2020年上半年10.6%左右的同比增長率，但遠(yuǎn)高于2019年上半年不到6%的水平。特別是信用卡透支余額，規(guī)模達(dá)到3.27萬億元，同比增長10.55%，較2020年上半年的7.1%和2019年上半年的9.66%實(shí)現(xiàn)較大程度增長。個(gè)人消費(fèi)信貸規(guī)模的增長，充分體現(xiàn)出后疫情時(shí)代，隨我國疫情得到有效控制，消費(fèi)穩(wěn)步走向恢復(fù)性增長的趨勢。截止2021年上半年，我國社會消費(fèi)品零售總額達(dá)到21.19萬億元，同比增長23.02%，即使剔除疫情影響，相較于2019年上半年數(shù)據(jù)，仍然保持了8.55%的同比增長率，可見社會整體消費(fèi)需求在國家大力拉動(dòng)內(nèi)需的政策背景下保持穩(wěn)定增長，為消費(fèi)金融健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的市場基礎(chǔ)。

　　雖然個(gè)人消費(fèi)信貸對集團(tuán)規(guī)模貢獻(xiàn)有所下降，2021年上半年，六大行消費(fèi)信貸占全部貸款的比例為5%左右，較2020年上半年小幅下降，但是各行均進(jìn)一步提升對個(gè)人金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重視程度，紛紛提出零售大行、零售強(qiáng)行的發(fā)展思路，積極推動(dòng)大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)金融發(fā)展空間巨大。

　　（二）消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)盈利能力增加，成為商業(yè)銀行發(fā)展新引擎

　　2021年上半年，得益于包括消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)的推動(dòng)，六大行個(gè)人貸款利息收入總額0.77萬億元，同比增長18.33%，較2020上半年的14.12%以及2019上半年的17.36%，都有很大提高。同時(shí)，個(gè)人貸款利息收入對銀行總體收入的貢獻(xiàn)度也在穩(wěn)健提升，2021年上半年個(gè)人貸款利息收入占比達(dá)到32.64%，較2020年和2019年同期分別上漲3.18和5.42個(gè)百分點(diǎn)。包括消費(fèi)信貸的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)盈利水平的提高，為商業(yè)銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)提供收益保障，有利于業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展，成為其發(fā)展的新引擎。

　　值得注意的是，2021年上半年，個(gè)人貸款利率水平保持下降，利息收入的增長主要得益于規(guī)模因素。六大行個(gè)人貸款平均利率水平為4.92%，較2020年同期下降0.16個(gè)百分點(diǎn)，較2019年同期下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人信貸利率水平的下降，有效拉動(dòng)國內(nèi)需求的增加，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

　　（三）消費(fèi)信貸不良貸款實(shí)現(xiàn)“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好

　　消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量不僅要關(guān)注規(guī)模和盈利，同時(shí)也要嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)水平。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，六大行整體個(gè)人貸款的不良貸款實(shí)現(xiàn)“雙降”，不良貸款余額為0.18萬億元，同比下降6.62%，相較于2020上半年同比11.42%的增長率以及2019上半年同比4.03%的增長率首次出現(xiàn)負(fù)增長；不良率平均水平為0.62%，較2020年同期下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，較2019年同期下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，已低于疫情之前的水平。從個(gè)人消費(fèi)信貸（僅包括個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡透支）來看，不良貸款同樣實(shí)現(xiàn)了雙降，不良貸款余額約為0.07萬億元，同比下降約12%，與2019年末不良貸款余額基本持平；不良貸率款為1.56%，較2020年同期大幅下降0.38個(gè)百分點(diǎn)。綜合來看，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在實(shí)現(xiàn)規(guī)模和盈利雙增的同時(shí)，保持了不良貸款指標(biāo)的雙降趨勢，發(fā)展質(zhì)量水平不斷提高。一方面，隨著疫情得到有效控制，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回暖，居民還款能力和意愿持續(xù)改善，不良貸款發(fā)生的可能性降低；另一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)防控手段提升，不良處置手段優(yōu)化以及金融科技應(yīng)用都對不良貸款雙降產(chǎn)生重要影響。

　　未來，消費(fèi)信貸具有廣闊市場空間，商業(yè)銀行可從以下幾個(gè)方面發(fā)力：第一，發(fā)掘消費(fèi)信貸新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造自身特色。新冠疫情對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，也衍生出了新的消費(fèi)需求，各種線上消費(fèi)場景營運(yùn)而生，商業(yè)銀行應(yīng)對此進(jìn)行深入研究，提高便捷化消費(fèi)信貸服務(wù)。比如，針對“宅”消費(fèi)的線上消費(fèi)信貸服務(wù)，針對縣域及農(nóng)村層面的特色消費(fèi)金融服務(wù)等。第二，積極倡導(dǎo)健康理性的消費(fèi)觀念。不斷提高消費(fèi)者的金融知識水平，提高全社會的消費(fèi)水平，做到以消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需，以需求帶動(dòng)供給、以供給提升收入、以收入保障消費(fèi)的有效經(jīng)濟(jì)發(fā)展閉環(huán)。

　　（點(diǎn)評人：中國銀行研究院 杜陽）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟(jì)、國際金融、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、金融市場、銀行業(yè)發(fā)展等。)