文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 花長春、董琦

　　導(dǎo)讀

　　關(guān)稅角度，RCEP的落地對(duì)中日貿(mào)易影響最大，利于中國出口日本機(jī)械設(shè)備及零部件、化工品、紡織品等。同時(shí)，中國出口東盟、韓國的汽車（零部件）、農(nóng)產(chǎn)品、化工品也將受益。進(jìn)口替代對(duì)國內(nèi)的沖擊相對(duì)有限，但產(chǎn)業(yè)外遷的趨勢未來會(huì)進(jìn)一步加速。

　　摘要

　　RCEP簽署意味著全球貿(mào)易三足鼎立格局大幕開啟，東盟十國攜手中、日、韓、澳、新五國推動(dòng)區(qū)域內(nèi)關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘削減，為建立統(tǒng)一市場而簽署自由貿(mào)易協(xié)定：

　　1）在結(jié)構(gòu)上，協(xié)議基于東盟十國與中日韓澳新的五個(gè)“10+1協(xié)議”，合并成為一個(gè)“10+5”協(xié)議，內(nèi)容不僅涉及貨物貿(mào)易，還涉及服務(wù)貿(mào)易、投資準(zhǔn)入、標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作等領(lǐng)域。

　　2）RCEP不同于其他貿(mào)易協(xié)定，在原則上以漸進(jìn)靈活為主，兼顧東盟地區(qū)不同國家發(fā)展情況，因此協(xié)議可行性較強(qiáng)，但國家間推進(jìn)難以一蹴而就。總體上，長期戰(zhàn)略意義大于短期影響。

　　我們認(rèn)為RCEP簽署的宏觀意義主要有三點(diǎn)：

　　1）提高區(qū)域內(nèi)貿(mào)易、投資增長率，為中國經(jīng)濟(jì)增長的長期動(dòng)能帶來邊際改善。

　　2）重構(gòu)亞洲區(qū)域價(jià)值鏈，逐步減少中國對(duì)美、歐市場的依賴。利于中國通過RCEP區(qū)域價(jià)值鏈培育新技術(shù)、新市場，向制造業(yè)上游移動(dòng)。

　　3）基于區(qū)域制定共同的原產(chǎn)地規(guī)則，以亞洲區(qū)域融合的方式加入世界貿(mào)易體系重構(gòu)，幫助中國合理規(guī)避其他負(fù)面貿(mào)易規(guī)則。

　　基于區(qū)域經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)特征，我們從關(guān)稅角度觀察到RCEP簽署對(duì)中國影響主要集中在三個(gè)方面：

　　1）中國與日本外的成員國多數(shù)已經(jīng)接近零關(guān)稅安排，關(guān)稅的減讓增量集中在東盟、韓國的少數(shù)產(chǎn)品。關(guān)稅調(diào)整將促進(jìn)韓國與東盟對(duì)中國農(nóng)產(chǎn)品、汽車和化工品等進(jìn)口。

　　2）關(guān)稅影響主要集中在中日貿(mào)易領(lǐng)域。日本的關(guān)稅減讓將利好中國電機(jī)、機(jī)械設(shè)備與零部件、化工品、紡織品的出口，中國對(duì)日進(jìn)口關(guān)稅減讓安排以10年左右過渡期為主，因此進(jìn)口沖擊有限。

　　3）由于關(guān)稅等制度成本的降低，未來制造業(yè)將更加受成本優(yōu)勢的驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)業(yè)外遷趨勢可能重回加速狀態(tài)。

　　長期角度，“十四五”期間，RCEP對(duì)國內(nèi)出口的核心拉動(dòng)集中在紡服、輕工、農(nóng)產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、汽車及零部件。

　　正文

　　1． RCEP大幕開啟，全球貿(mào)易三分天下

　　11月15日《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）正式簽署。RCEP由東盟10國發(fā)起，同時(shí)納入了中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭五國，協(xié)議共含20個(gè)章節(jié)，分為四大板塊，包括貨物貿(mào)易協(xié)定、投資協(xié)定、21世紀(jì)新議題和爭端解決機(jī)制。

　　在RCEP簽署之前，全球從洲際合作角度，最大的三個(gè)自貿(mào)區(qū)為北美自貿(mào)區(qū)（USMCA），歐盟（EU）和中國-東盟自貿(mào)區(qū)（CAFTA）。RCEP的誕生意味著全球最大自貿(mào)區(qū)形成，全球貿(mào)易格局正式演化為北美、歐盟、亞洲三足鼎立。那么RCEP的結(jié)構(gòu)框架與原則特點(diǎn)如何？

　　1.1．  結(jié)構(gòu)框架：以東盟為中心的嵌套模式

　　RECP的簽署使五個(gè)“10+1”自由貿(mào)易協(xié)定，進(jìn)化為一個(gè)“10+5”協(xié)定。RCEP簽署之前，東盟與中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等五國簽訂的“東盟10+1”自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）構(gòu)成了基礎(chǔ)合作的層級(jí)，但這種模式帶來了各國協(xié)議規(guī)則互不相同，并存在一定關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘的現(xiàn)實(shí)情況。RCEP的簽署，則宣布以東盟為中心，整合多重FTA，進(jìn)一步統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)規(guī)則，削減關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，推動(dòng)亞太經(jīng)濟(jì)一體化。

　　1.2．  原則上漸進(jìn)推進(jìn)，兼顧多樣性

　　由于區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展差異較大，RCEP并沒有采用TPP等高標(biāo)準(zhǔn)協(xié)定要求，強(qiáng)行推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、勞工標(biāo)準(zhǔn)的做法，而是充分兼顧亞洲地區(qū)國家發(fā)展階段和文化的多樣性，對(duì)于開放、市場準(zhǔn)入等方面均基于發(fā)展中國家特質(zhì)，以及東盟最低收入國家的利益而定。協(xié)議的靈活性也帶來了協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)的放松，RCEP規(guī)定區(qū)域零關(guān)稅覆蓋達(dá)到90%以上，并保持一定的農(nóng)產(chǎn)品配額，與全面零關(guān)稅、零壁壘、市場完全準(zhǔn)入等相聯(lián)系的CPTPP、TPP協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)相比，RCEP標(biāo)準(zhǔn)雖有所下降，但由于包含服務(wù)貿(mào)易、專業(yè)技術(shù)、跨境電商等全面內(nèi)容，協(xié)議高質(zhì)量不減。同時(shí)協(xié)議也保持了開放性，在后期可以根據(jù)實(shí)際情況擴(kuò)展內(nèi)容。因此，RCEP的原則使得協(xié)議推進(jìn)具有很強(qiáng)的可行性，但在推行過程中也難以一蹴而就，將是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。

　　RCEP的高質(zhì)量和全面性將對(duì)成員國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，作為貿(mào)易格局三足鼎立的一方，RCEP成員國整體實(shí)力不容小覷。

　　2． RCEP成員國經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀如何？

　　RCEP 15個(gè)成員國（未含印度）涵蓋全球約23億人口，GDP總和超過25萬億美元，二者分別占據(jù)全球近三分之一的體量。在直接投資方面，RCEP吸引FDI流入額占全球總額的38.3%。整體來看，協(xié)議所包括的區(qū)域不僅是全球最大自由貿(mào)易區(qū)，近40%的資本流入也意味著RECP區(qū)域作為全球增長極的地位不可撼動(dòng)。而中國作為區(qū)域龍頭，無論是經(jīng)濟(jì)體量、貿(mào)易體量還是對(duì)外投資都占據(jù)著主要地位（圖1）。

　　貿(mào)易結(jié)構(gòu)角度，從貿(mào)易份額來看，RCEP的在全球貿(mào)易市場中的成長性最高且以最終品的貿(mào)易為主。從貿(mào)易的價(jià)值結(jié)構(gòu)來看，RCEP成員國的制造業(yè)增加值多源于內(nèi)部，美歐與其他地區(qū)貢獻(xiàn)僅占三成左右。整體來看RCEP，生產(chǎn)與市場網(wǎng)絡(luò)均以內(nèi)源化為主，對(duì)內(nèi)依賴性不斷提升。以日本為例，RCEP 區(qū)域是其中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的主要流向目的地，RCEP國家吸收日本中間產(chǎn)品的份額在2017 年達(dá)到日本相關(guān)總出口的58.3%，RCEP吸收日本最終產(chǎn)品份額達(dá)到65.1%。

　　綜合各項(xiàng)指標(biāo)，RCEP對(duì)外部依賴較弱，內(nèi)源拉動(dòng)性較強(qiáng)，且具有很強(qiáng)的貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)成長性，區(qū)域協(xié)議在此基礎(chǔ)之上，將進(jìn)一步釋放區(qū)域內(nèi)的成長空間。區(qū)域動(dòng)力的釋放離不開貿(mào)易，以及關(guān)稅壁壘的取消，我們核心考察關(guān)稅角度的影響。

　　3． RCEP簽署對(duì)國內(nèi)行業(yè)進(jìn)出口的影響如何？

　　我們首先評(píng)估中國對(duì)RCEP成員國的進(jìn)出口概況。中國出口主要集中在東盟（14.4%），其次是日本（5.7%），韓國（4.4%）、澳大利亞（1.9%）、新西蘭（0.2%）。進(jìn)口分布近似，主要集中在東盟（13.6%），其次是韓國（8.4%）、日本（8.3%），澳大利亞（5.8%）、新西蘭（0.6%）。東盟內(nèi)部國家，中國的主要貿(mào)易伙伴集中在越南、新加坡、馬來西亞、泰國和印尼。  

　　從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，中國對(duì)RCEP成員出口在電氣設(shè)備、化工品、通用設(shè)備占比較高。進(jìn)口則呈現(xiàn)一定的差異性，中國對(duì)東盟地區(qū)的化工品、資源品進(jìn)口較多，在電氣設(shè)備領(lǐng)域，中國對(duì)東盟、韓國主要以零部件為主，對(duì)日本則主要以資本品、產(chǎn)成品為主。

　　在上述貿(mào)易關(guān)系和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，RCEP對(duì)于區(qū)域內(nèi)90%商品零關(guān)稅的設(shè)定，貿(mào)易影響幾何？我們認(rèn)為核心邊際增量集中在日本，以及東盟、韓國的少數(shù)商品。

　　由于此前中國與東盟、韓國、澳大利亞、新西蘭等國已經(jīng)簽署過雙邊自貿(mào)協(xié)定，因此RCEP的邊際影響有限；而日本是該區(qū)域內(nèi)此前唯一沒有同中國簽署自貿(mào)協(xié)定的國家，因此中日兩國的關(guān)稅減讓安排是RCEP最大的亮點(diǎn)。

　　3.1．  除日本外的伙伴國：減讓增量在東盟、韓國，催化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)外遷，提升中國原材料出口競爭力，同時(shí)為中國企業(yè)生產(chǎn)降低成本。

　　中國和韓國、澳大利亞分別于2015年6月簽署自由貿(mào)易協(xié)定，當(dāng)年12月即生效；而中國同東盟、新西蘭自由貿(mào)易協(xié)定歷史更為悠久，且過渡期均已結(jié)束，“中國-東盟”“中國-新西蘭”自由貿(mào)易區(qū)已基本建成。

　　1）第一，新西蘭、澳大利亞對(duì)中國進(jìn)口貨物均已實(shí)現(xiàn)或承諾在過渡期后實(shí)現(xiàn)100%零關(guān)稅，進(jìn)一步減讓空間不大。中新自貿(mào)協(xié)定到今年為止12年過渡期已結(jié)束，按照協(xié)議安排已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)自中國進(jìn)口貨物100%零關(guān)稅。根據(jù)中國澳大利亞自貿(mào)協(xié)議安排，澳大利亞將在15年過渡期后實(shí)現(xiàn)對(duì)中國進(jìn)口貨物100%零關(guān)稅。因此，預(yù)計(jì)RCEP落地后澳新兩國對(duì)中國進(jìn)口關(guān)稅已無減讓空間。

　　2）第二，協(xié)議將促進(jìn)韓國與東盟對(duì)中國加大進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品、汽車和化工品等。韓國與東盟在與中國簽署自貿(mào)協(xié)定時(shí)，出于對(duì)本國產(chǎn)業(yè)保護(hù)的需要，對(duì)自中國進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品、汽車、鋼鐵、建材等產(chǎn)品仍保留一定程度的關(guān)稅。因此，預(yù)計(jì)RCEP落地后，這些出口產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇將進(jìn)一步增大。

　　3）第三，長期將促進(jìn)國內(nèi)部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，短期沖擊非常有限。中國對(duì)上述國家和地區(qū)進(jìn)口貨物的關(guān)稅保留主要集中在農(nóng)業(yè)、食品飲料化工、木材和紙制品、化工以及紡織、家電、汽車等制造業(yè)。RCEP落地后，這些行業(yè)將進(jìn)一步受到來自澳新等農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國家、以及東盟等勞動(dòng)力成本低廉國家進(jìn)口貨物的沖擊，但時(shí)間窗口有所差異。

　　東盟方面，RCEP下中國對(duì)東盟進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅減讓的過渡期較短，例如服裝紡織產(chǎn)品均為立即執(zhí)行零關(guān)稅，因此更可能加速低附加值產(chǎn)業(yè)向東南亞外遷的進(jìn)程，但我們認(rèn)為這也將增加我國紡織品等原材料的競爭力，也為企業(yè)生產(chǎn)降低成本帶來利好；韓國與澳大利亞、新西蘭方面，中國對(duì)來自澳大利亞、新西蘭和韓國的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅減讓普遍設(shè)置了10年左右的過渡期，或?qū)⒉糠洲r(nóng)產(chǎn)品排除在關(guān)稅減讓范圍之外，因此農(nóng)業(yè)部門短期沖擊非常有限。

　　3.2．  與日本關(guān)稅減讓：短期利好集中在機(jī)電設(shè)備、汽車及零部件

　　此次RCEP落地最大的邊際貢獻(xiàn)是中國與日本達(dá)成的關(guān)稅減讓安排。日本是所有RCEP伙伴國中，此前唯一沒有和中國簽署自由貿(mào)易協(xié)定的國家。RCEP的簽署表明中日貿(mào)易成功抵御了中美貿(mào)易戰(zhàn)的政治不確定性和新冠肺炎疫情導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的雙重沖擊，可謂意義重大。

　　首先，日本對(duì)自中國進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅稅率仍高于其對(duì)世界其他國家和地區(qū)的平均水平，RCEP簽署后關(guān)稅減讓空間相對(duì)較大。2006年至今，日本自中國進(jìn)口產(chǎn)品加權(quán)平均關(guān)稅稅率高于進(jìn)口自世界其他國家和地區(qū)產(chǎn)品的加權(quán)平均關(guān)稅稅率，但近年來這一差距在不斷縮小。截止2018年，日本對(duì)中國進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅水平為2.47%，因此預(yù)計(jì)RCEP落地后，日本對(duì)中國將存在很大關(guān)稅減讓空間。

　　中國對(duì)日本出口行業(yè)關(guān)稅減讓以零關(guān)稅安排為主，短期內(nèi)重點(diǎn)相關(guān)行業(yè)將迎利好。例如，中國對(duì)日出口的電機(jī)電器、核反應(yīng)堆、鍋爐、車輛及其零附件、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)中70%-80%的商品將在RCEP簽署后立即實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅，而服裝紡織、家具、塑料制品等行業(yè)幾乎全部產(chǎn)品將在過渡期后實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅。預(yù)計(jì)短期內(nèi)能夠立即實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅的行業(yè)將迎來利好。

　　中國自日進(jìn)口行業(yè)關(guān)稅安排以過渡期后零關(guān)稅為主，短期沖擊不明顯。中國對(duì)從日本進(jìn)口的核反應(yīng)堆、鍋爐、車輛及其零附件、光學(xué)照相和醫(yī)療設(shè)備以及部分化工產(chǎn)品普遍安排了10到15年關(guān)稅線性遞減的過渡期，預(yù)計(jì)RCEP落地后這些行業(yè)能有較為充足的時(shí)間進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)迭代，短期沖擊非常有限。

　　通過關(guān)稅角度的觀察，我們認(rèn)為RCEP的簽署落地將對(duì)中日貿(mào)易格局帶來顯著影響，對(duì)于中國出口電機(jī)、機(jī)械設(shè)備及零部件、塑料等化工品等帶來一定利好。同時(shí)，對(duì)東盟、韓國出口的汽車、農(nóng)產(chǎn)品、化工品將進(jìn)一步受益，而由于關(guān)稅遞減安排，進(jìn)口角度的沖擊相對(duì)有限，但產(chǎn)業(yè)外遷的趨勢未來會(huì)進(jìn)一步加速。拉長期限來看，考慮關(guān)稅遞減安排，整個(gè)“十四五”期間對(duì)于國內(nèi)出口拉動(dòng)上，RCEP的核心利好集中在紡服、輕工、農(nóng)產(chǎn)品、汽車及零部件、機(jī)械設(shè)備相關(guān)。

　　(本文作者介紹：國泰君安研究所首席全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家)