文/新浪財經意見領袖專欄機構 蒙格斯

　　作者：譚慶華 供職于中國建設銀行授信審批部，中山大學經濟學博士，高級經濟師

一般均衡是長期均衡，異度均衡是短期均衡。熟悉經濟學發展歷史的人都知道，一般均衡是整個經濟學的基本概念，是整個經濟學研究的基準或錨，其核心的信念就是，只要市場機制能夠充分有效地發揮作用，就可以達到一般均衡。當然現實世界是復雜的，市場機制能夠充分有效發揮作用的前提條件并不完全具備。

　　異度均衡是朱小黃（2020）將不確定性和風險管理理念引入研究范疇，利用風險管理方法開展一系列拐點研究并在此基礎上進行的理論總結與提煉升華；是考慮不同時間、不同空間維度上的“均衡”問題，是將時間維度上的不確定性、空間維度上的機會成本以及綜合維度上的公平問題等納入“均衡”分析框架得到的，并將其定位為與一般均衡、納什均衡相并列的“第三類均衡”。而一般均衡是經濟學的重要概念，在一定程度上甚至可以說經濟學研究的核心與基石，其最初來源于瓦爾拉斯（1874）的《純粹經濟學要義》，通過引入拍賣者將整個市場出清；馬歇爾（1890）提出的價格均衡論其實是在一般均衡基礎上的局部化，也是典型的局部均衡；現代經濟學的發展則是從數學的角度完美地證明了一般均衡的存在（Arrow和Debreu，1954）并在此基礎上向各相關領域的拓展與應用。本文重點討論異度均衡與一般均衡之間的關系。

　　1．一般均衡是靜態均衡，異度均衡是動態均衡。在經濟學中，一般均衡表明的是一種市場出清的狀態，即出售一切生產要素的總收入和出售一切消費品的總收入必將相等，也即整個總供給等于總需求的狀態。當達到這個狀態的時候，市場參與者都得到了最大效用，生產者得到相應的利潤，消費者得到相應的滿足。這個狀態就是經濟學孜孜以求的狀態，并被命名為“帕累托最優”，任何經濟活動的目的都是為了向這個狀態靠近。異度均衡并不“靜態”地指向某個固定目標，只是描述社會經濟體系動態演進過程中的一種狀態，當達到這個狀態時，支持社會經濟體系向前演進的因素與制約社會經濟體系向前演進的因素達到暫時的均衡，即社會經濟活動的總收益等于總損耗，此時社會經濟體系向前演進的趨勢并不改變，但經過這一狀態之后，社會經濟活動的總收益與總損耗的對比關系會發生逆轉，即總收益與總損耗對比關系的“拐點”。經過“拐點”之后，社會經濟體系會沿著現有趨勢繼續向前，不會停留，只是所體現出來的社會經濟效益和社會福利水平會出現反向變化的趨勢。當然，這里所謂的靜態均衡與動態均衡也是相對而言，一般均衡中也有動態的部分，異度均衡中也有靜態的部分，但從整體目標而言，一般均衡是一個相對“靜”的狀態，異度均衡是一個相對“動”的狀態。

　　2．一般均衡是長期均衡，異度均衡是短期均衡。熟悉經濟學發展歷史的人都知道，一般均衡是整個經濟學的基本概念，是整個經濟學研究的基準或錨，其核心的信念就是，只要市場機制能夠充分有效地發揮作用，就可以達到一般均衡。當然現實世界是復雜的，市場機制能夠充分有效發揮作用的前提條件并不完全具備，甚至在可以預見的未來也難以完全具備，由此導致一般均衡更多地是存在于理論推導中，或相關學者的信念之中，要達到一般均衡可能是一個非常長期的過程，所以說一般均衡是長期均衡。但異度均衡側重于對社會經濟體系動態演進過程的描述及其演進規律的把握，側重于相對“短期”的觀察、分析和把握。任何社會經濟活動都會相應的收益和成本，也會有支持和制約的因素，也就是異度均衡中所提到的總收益和總損耗。在社會經濟體系動態演進過程中，總收益和總損耗之間的對比關系是在不斷變化的，導致社會經濟活動獲得的支持和阻力也會隨之發生變化，所展現出來的社會經濟效益與社會福利水平也在變化。異度均衡就是在尋找當總收益等于總損耗時的這個“拐點”，并據此來預測社會經濟體系的未來演進方向，也可據此提出更有針對性的政策措施來改變總收益與總損耗的對比關系以確保社會經濟體系向我們所期望的方向演進。當然，這里的長期均衡和短期均衡也是相對的，從實現可能性和存在時間來看，一般均衡是存在時間很短甚至短到不存在的均衡，而異度均衡則是存在時間很長甚至長到一直存在的均衡。這個時候再來看長期與短期，似乎界限又不是那么清楚了，關鍵是觀察的角度。

　　3．一般均衡是數值均衡，異度均衡是波動均衡。前面已提到，一般均衡最初的定義就是當市場中的總供給等于總需求時的市場出清狀態，也就是當市場中兩種相互關聯又相互對立的因素或力量達到相互抵消時的一種相對穩定狀態。用物理學的概念來表述，就是當正的作用力和反的作用力相等時，受到兩方作用力的物體處于均衡狀態（靜止或勻速直線運動）。考慮到兩方作用力都是直接的數值，可以將這種均衡稱之為“數值均衡”。異度均衡雖然在概念的描述上也是類似的，即當支持因素和制約因素相等時的狀況，也就是總收益等于總損耗時的狀況，但從觀察的角度來說，異度均衡卻存在極大的不同。異度均衡將不確定性引入整個分析框架，并將不確定性作為基本要素予以對待，還將不確定性的管理（風險管理）作為基本分析方法。異度均衡觀察的角度是從事物的發展變化（社會經濟體系動態演進）的角度，其實就是將不確定性作為事物的常態予以對待，進而重點關注其動態演進或變化趨勢。總收益與總損耗相等，其實意味著社會經濟體系在演進過程中沒有獲得收益也沒有付出成本，處于一種暫時不變的均衡狀態，即當收益損耗比等于1時，社會經濟體系的收益水平或福利水平沒有變化，處于異度均衡狀態。既然是對“變化”的觀察，相對前面的一般均衡而言，可以將這種均衡稱之為“波動均衡”。按照數學上函數與導數的關系做進一步引申，如果一般均衡是函數均衡（低階均衡），那么異度均衡就是導數均衡（高階均衡）。當然需要說明的是，其實均衡的概念是非常廣泛的，不論是數值均衡還是波動均衡，不論是函數均衡還是導數均衡，都是相對而言的，因為在一般均衡中也會用到增長率相同時的均衡狀態（例如經濟增長理論中的最優增長狀態），在這里之所以做這種區分，只是為了從觀察思考的角度來區分一般均衡和異度均衡，并強調異度均衡對不確定性的高度重視與廣泛應用。

　　4．一般均衡是結果均衡，異度均衡是過程均衡。從前面的討論中其實已經可以初步看到這一點，即一般均衡更多地關注社會經濟體系所能達到的最終的理想狀態，異度均衡更多地關注社會經濟體系在動態演進過程中的趨勢變換過程。這里想繼續從一般均衡的概念出發做進一步的說明。按照瓦爾拉斯的界定，一般均衡就是引入拍賣者后將市場出清，市場中的總供給與總需求相等。馬歇爾的價格均衡論雖然主要是局部均衡分析，但從抽象意義上來說，其實也反映了一般均衡的主要思想與基本框架，即兩種相反的作用力在交叉點達到均衡。需要注意的是，兩條交叉的曲線只是分析的過程，最終展現的就是這個均衡點，而這個均衡點的達到是一個非常復雜又精巧的過程，其中涉及到各種不同的因素，包括資源稟賦、生活方式、社會習俗、人口流動等，所以斯密提出了“看不見的手”、瓦爾拉斯引入了拍賣者。其實學過微觀經濟學的人都知道，這兩條交叉的曲線其實并不是直接分析產生的，而是經過一系列的詳細分析與推導過程形成的。具體從需求曲線來看，對一個消費者來說，其最優消費量是根據其預算約束線與效用無差異曲線得到的，其切點反映的就是能夠達到最高效用的消費品組合；當某種商品價格下降時，消費者維持當前效用水平就可以有更多的選擇，在這個選擇過程中，當消費者放棄單位其它商品所損失的效用與增加消費某種商品所獲得的效用再次相等時（即總損耗等于總收益時），消費者就達到了更高的效用水平，也就是新的均衡水平，在一定意義上這個均衡就是微觀層面的“異度均衡”。對供給曲線的分析也是類似。由此可以看出，一般均衡是供給曲線和需求曲線放在一起尋找到的交點，而異度均衡則是形成生產曲線（供給曲線）和消費曲線（需求曲線）的基礎，通過一個個的異度均衡點連接在一起就構成了供給曲線和需求曲線。當然，這里只是從類比的角度分析一般均衡與異度均衡的區別，實際上形成供給曲線與需求曲線的均衡還遠未達到異度均衡所要求的細微粒度。

　　5．一般均衡是多方均衡，異度均衡是單方均衡。前面的分析已經指出，一般均衡是在相互關聯又相互對立的因素或力量作用下因剛好相互抵消或相等時達到的相對穩定狀態，所以很顯然，一般均衡是多方因素或多方力量之間形成的均衡，在具體應用中一般抽象為兩方因素或兩方力量的均衡，例如供給和需求。而異度均衡是在一個事物體系內部，好的因素（總收益）與壞的因素（總損耗）達到相等時，該事物體系本身暫時不會發生變化的一種相對穩定狀態。還是用物理學的現象來描述，一般均衡就是當正的作用力和反的作用力相等時，兩方作用力相互抵消而使參與各方之間關系處于相對穩定的狀態；而異度均衡則是當一個物體受到正的作用力和反的作用力時，當正的作用力和反的作用力正好相互抵消時而使該物體處于靜止或保持勻速直線運動的相對穩定狀態（均衡狀態）。具體從經濟學的相關理論來看，價格均衡論屬于典型的一般均衡（暫將局部均衡作為一般均衡的特定化），即當供給方力量與需求方力量相等時，市場出清達到一般均衡；而行業生命周期理論則屬于典型的異度均衡，即當行業發展到成熟期的時候，行業發展所獲得的支持因素與所獲得的制約因素相當時，總收益等于總損耗，行業處于平穩發展期的異度均衡。從這個對比就可以看出，一般均衡更關注于多方因素或力量的均衡，是一種多方均衡，而異度均衡更關注一個事物體系自身內部的發展變化情況，是一種單方均衡。而且，從這個物理學現象還可以衍生出一般均衡與異度均衡之間的其它一些區別，例如如果說一般均衡是外在均衡，那么異度均衡就是內在均衡；如果說一般均衡是整體均衡，那么異度均衡就是個體均衡。

　　6．一般均衡是市場均衡，異度均衡是全面均衡。經濟學研究的核心問題是效率和公平，即達到生產資源的效率配置以及生活資源的公平分配。一般均衡作為經濟學的最重要概念，是經濟學研究的最終目標，也是經濟學研究的基本標準，一般均衡狀態就是經濟體系所要達到的最優狀態，即不存在任何改進可能的帕累托最優狀態。圍繞著一般均衡展開的研究，促使了經濟學理論基礎的發展成熟，尤其是數理統計方法引入后讓經濟學以更加技術化、精確化的方式進行研究，與此相伴隨的是對效率問題的高度關注、深入研究、精確描述與逐步趨近。雖然說一般均衡在現實中幾乎并不存在，但一般均衡的理論存在為經濟學研究及社會經濟體系完善指明了努力的方向，從全球經濟尤其是中國經濟的發展來看，發揮市場機制作用、追求一般均衡激發出了極大的經濟活力，中國經濟自改革開放以來的快速發展就是明證。但不可否認的是，公平問題并沒有引起經濟學研究的足夠重視，相反由于對效率的一味追求導致了嚴重的資源枯竭與環境污染問題以及區域發展不平衡和代際不公平的問題（也就是可持續發展問題）。當然，這種不重視既有經濟發展階段的問題，也有研究度量方法的問題，更有研究思路片面性的問題。一般均衡更多地關注市場均衡，包括如何充分激發市場參與主體的活力、如何通過有效配置資源實現市場出清等，但對相關公平問題關注甚少。異度均衡則據于對不確定性的充分認識，將風險管理理念與方法引入經濟學研究，不僅關注效率，更關注公平，初步解決了對相關公平問題的度量與分析，通過將未來的收益和損耗納入當期的經濟資源配置分析框架，終于使代際公平的正確觀念建立在可實現、可觀測的經濟學理論基礎上，解決了可持續發展理論的底層邏輯問題。所以在一定程度上可以說，異度均衡是全面均衡，既關注當期的發展，也關注未來的發展，既關注當地的發展，也關注區域之間的協調發展，既關注直接成本，也關注機會成本。

　　上面從六個方面初步討論了一般均衡與異度均衡之間的區別，也算是對異度均衡理論框架的初步認識，可能還未完全悟透和把握，只是作為自己學習思考的一種記錄吧。需要專門說明的是，雖然前面說了那么多的區別，但歸根結底，一般均衡與異度均衡都是一種均衡，在某些方面的區別也并不是那么明顯，甚至還存在融合轉化的趨勢。而且均衡作為社會經濟體系的一種相對穩定狀態，往往由于制約均衡狀態的各種因素變化而難以達成。也就是說，真正的均衡并不存在，只有不均衡是常態，均衡只是偶爾出現的意外，而異度均衡正是放棄了對均衡常態的執著，轉而追求在動態演進過程中的均衡，即拐點，也就是動態演進趨勢發生轉換的點。這對指導實際的社會經濟運行活動反而更有意義。

　　(本文作者介紹：國內首家中國宏觀經濟拐點研究和風險研究的獨立智庫機構，對經濟、金融、法律、風險等領域開展量化模型研究)