意見(jiàn)領(lǐng)袖丨新金融聯(lián)盟NFA

　　“出海中東并非企業(yè)海外布局最理想的單一環(huán)境，更適合作為補(bǔ)充項(xiàng)；若將其作為首站或唯一選項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)偏高，企業(yè)需要做好付出高昂代價(jià)的準(zhǔn)備。”1月4日，在新金融聯(lián)盟舉辦的“新外部環(huán)境下金融科技出海的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)”內(nèi)部研討會(huì)上，商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員王誠(chéng)在交流環(huán)節(jié)表示。

　　會(huì)上，新金融聯(lián)盟學(xué)術(shù)顧問(wèn)、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院院長(zhǎng)黃益平，阿里云智能集團(tuán)副總裁、馬來(lái)亞銀行宏觀經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)鄭寧、新金融行業(yè)總經(jīng)理張翅，匯付天下董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官周曄，信也科技印尼業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官顧鳴，嘉銀科技副總裁陳彤，中電金信港澳事業(yè)部總經(jīng)理朱巧琳也做了主題發(fā)言。絲路基金投資三部負(fù)責(zé)人陳之平交流。

　　會(huì)議由新金融聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)吳雨珊主持，中國(guó)金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。來(lái)自海內(nèi)外的監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司代表近80人通過(guò)線上線下參會(huì)。，以下為王誠(chéng)發(fā)言全文。

　　海灣地區(qū)2024金融科技趨勢(shì)與出海機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)

　　文| 王誠(chéng)

　　商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員 王誠(chéng)

　　無(wú)論是Fintech還是其它行業(yè)，談及出海常聚焦中東。在中東，以沙特、阿聯(lián)酋等海灣阿拉伯國(guó)家為代表的國(guó)家為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，紛紛推出并實(shí)施各類國(guó)家愿景，譬如沙特的“2030愿景”。海灣地區(qū)有志成為全球科技創(chuàng)新中心，尤其在數(shù)字支付、區(qū)塊鏈、數(shù)字銀行等領(lǐng)域，近年來(lái)進(jìn)步顯著。

　　海灣地區(qū)金融科技10大趨勢(shì)

　　2024年，海灣地區(qū)出現(xiàn)了10項(xiàng)金融科技創(chuàng)新趨勢(shì)，部分頗具突破性，有望在未來(lái)重塑金融業(yè)格局。

　　趨勢(shì)一：純數(shù)字銀行（Digital-Only Banks）。阿聯(lián)酋兩家大型銀行均推出各自的數(shù)字銀行。代表案例Zand是總部位于阿聯(lián)酋的純數(shù)字銀行，無(wú)任何線下網(wǎng)點(diǎn)，是純線上模式。

　　趨勢(shì)二：先用后付（Buy Now， Pay Later）。此模式在海灣地區(qū)剛剛興起，阿聯(lián)酋的Tabby較具代表性，在線上線下均支持先用后付。

　　趨勢(shì)三：用于安全交易的區(qū)塊鏈（Blockchain for Secure Transactions）。迪拜推出了區(qū)塊鏈戰(zhàn)略，目標(biāo)是到2025年建成全球首個(gè)完全由區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的城市，部分政府部門(mén)已運(yùn)用區(qū)塊鏈簡(jiǎn)化簽證申請(qǐng)、賬單支付及房地產(chǎn)交易流程。

　　趨勢(shì)四：跨境支付解決方案（Cross-Border Payment Solutions）。阿聯(lián)酋外籍人口眾多，有很多印巴、南亞勞務(wù)人員，每年僑匯需求龐大。阿聯(lián)酋線上跨境支付平臺(tái)LuluMoney應(yīng)運(yùn)而生，為海灣地區(qū)近千萬(wàn)外籍人口提供了金融普惠服務(wù)。

　　趨勢(shì)五：電子錢(qián)包和數(shù)字支付（E-Wallets and Digital Payments）。這一領(lǐng)域雖一定程度上落后于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但已開(kāi)始加速邁向無(wú)現(xiàn)金社會(huì)。海外國(guó)家發(fā)展金融科技業(yè)務(wù)，多依托于傳統(tǒng)銀行及大型電信運(yùn)營(yíng)商。沙特的STC Pay便是典型，作為沙特自主研發(fā)的電子錢(qián)包平臺(tái)，得以迅速推進(jìn)。

　　趨勢(shì)六：基于AI的咨詢和投資平臺(tái)（AI-based Advisory and Investment Platforms）。譬如，借助AI技術(shù)，阿聯(lián)酋的Sarwa為當(dāng)?shù)啬贻p用戶定制投資咨詢服務(wù)。

　　趨勢(shì)七：開(kāi)放銀行倡議（Open Banking Initiatives）。巴林是海灣地區(qū)首個(gè)實(shí)施開(kāi)放銀行框架的國(guó)家。雖說(shuō)現(xiàn)在人們視阿聯(lián)酋為海灣乃至整個(gè)中東地區(qū)的金融中心，但歷史上巴林曾長(zhǎng)期是中東地區(qū)金融業(yè)最發(fā)達(dá)、最開(kāi)放的國(guó)家。

　　趨勢(shì)八：加密貨幣交易所和數(shù)字資產(chǎn)（Cryptocurrency Exchanges and Digital Assets）。近年來(lái)，海灣國(guó)家在加密貨幣領(lǐng)域都制定了國(guó)家戰(zhàn)略，其中阿聯(lián)酋、巴林發(fā)力迅猛。阿聯(lián)酋此前已批準(zhǔn)比特幣用于房地產(chǎn)交易，今年又推出穩(wěn)定幣計(jì)劃——AE Coin；巴林則推出基于比特幣的金融產(chǎn)品。

　　趨勢(shì)九：監(jiān)管技術(shù)解決方案（Regulatory Technology Solutions）。海灣國(guó)家自身能力有限，常借助國(guó)際成熟技術(shù)與平臺(tái)完善服務(wù)功能。

　　趨勢(shì)十：個(gè)人理財(cái)應(yīng)用（Personal Finance Management Apps）。阿聯(lián)酋的實(shí)踐較為典型，為個(gè)人提供了數(shù)字化的財(cái)務(wù)服務(wù)。

　　出海中東的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

　　上述十個(gè)趨勢(shì)和場(chǎng)景，某種程度上都是國(guó)內(nèi)已然經(jīng)歷或者正在經(jīng)歷的，亦可能是國(guó)內(nèi)金融企業(yè)出海中東，可實(shí)現(xiàn)降維打擊的領(lǐng)域。中國(guó)金融科技企業(yè)進(jìn)軍海灣，有三大優(yōu)勢(shì)。

　　一是累積優(yōu)勢(shì)。坐擁國(guó)內(nèi)海量市場(chǎng)樣本，歷經(jīng)前些年自主創(chuàng)新沉淀出的技術(shù)儲(chǔ)備和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，奔赴海灣市場(chǎng)或有駕輕就熟之感。

　　二是集成優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)相關(guān)配套體系完備，出海企業(yè)在當(dāng)?shù)亻_(kāi)發(fā)的技術(shù)服務(wù)產(chǎn)品能夠較為成熟地落地實(shí)施。

　　三是速度優(yōu)勢(shì)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)變迅速、效率頗高、執(zhí)行力強(qiáng)，相較于海灣本土企業(yè)及部分歐美競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，優(yōu)勢(shì)明顯。

　　這三大優(yōu)勢(shì)能否在現(xiàn)實(shí)中充分施展，還取決于海灣國(guó)家或中東地區(qū)的市場(chǎng)特點(diǎn)與潛在風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)軍海灣市場(chǎng)存在以下劣勢(shì)：

　　第一，中方的自我監(jiān)管。例如，前文提及海灣國(guó)家加強(qiáng)了在加密貨幣領(lǐng)域的布局，列入了國(guó)家戰(zhàn)略。早期，中國(guó)在加密貨幣領(lǐng)域積累了較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但隨著監(jiān)管收緊，形成自我限制并衍生出短板，專業(yè)人才大量流失海外。國(guó)內(nèi)主管部門(mén)嘗試構(gòu)建“研發(fā)在國(guó)內(nèi)、市場(chǎng)在國(guó)外”的模式，但仍有諸多難題待解。

　　不僅是金融科技，一些實(shí)體企業(yè)出海同樣面臨自我監(jiān)管問(wèn)題。近年來(lái)，許多行業(yè)形成自身優(yōu)勢(shì)與特色，如動(dòng)力電池就是我們的核心硬科技。如今，很多海灣國(guó)家包括中東地區(qū)國(guó)家與我國(guó)合作都重視這一領(lǐng)域，但國(guó)內(nèi)行業(yè)監(jiān)管政策變化，也會(huì)影響企業(yè)的海外布局投放能力。金融科技企業(yè)未來(lái)在數(shù)據(jù)安全方面也會(huì)面臨自我監(jiān)管問(wèn)題，需納入考量。

　　第二，海灣國(guó)家的需求升級(jí)。過(guò)去，囿于信息不夠準(zhǔn)確，中國(guó)企業(yè)對(duì)海灣市場(chǎng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)有認(rèn)知偏差。有些企業(yè)到海灣國(guó)家尋求投資，提出自身技術(shù)極具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，欲以技術(shù)入股，期望海灣國(guó)家企業(yè)配資或者提供融資支持。如今，這條路愈發(fā)難行。除要求返投外，海灣國(guó)家企業(yè)要求中方合作伙伴展現(xiàn)更多誠(chéng)意，不能僅憑技術(shù)講故事，而要在當(dāng)?shù)厍袑?shí)投入，讓產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)打?qū)嵲诋?dāng)?shù)芈涞兀旁附o予配資或其他融資支持。

　　第三，第三方的阻撓破壞。阿聯(lián)酋G42對(duì)華業(yè)務(wù)切割是美方脫鉤斷鏈的典型。此事發(fā)生后，中方與海灣國(guó)家相關(guān)部門(mén)溝通，得知阿聯(lián)酋自身與中方合作需求強(qiáng)烈，迫于美方壓力方有此舉。這意味著，未來(lái)美方壓力將持續(xù)存在。中國(guó)企業(yè)尤其是金融科技企業(yè)進(jìn)軍海灣市場(chǎng)，必須防范此類風(fēng)險(xiǎn)。

　　三思而后出海

　　出海中東并非新鮮事物，以時(shí)間為節(jié)點(diǎn)進(jìn)行階段性劃分，當(dāng)前已處于4.0階段。1.0階段始于上世紀(jì)90年代末，以“迪拜龍城”之類的貿(mào)易合作為主流。2.0階段開(kāi)啟于本世紀(jì)初，以央國(guó)企承包工程為合作主流。3.0階段始于2015年前后，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)始在中東市場(chǎng)試水投資。中阿峰會(huì)后，特別是2023年起，以雙向投資活動(dòng)為代表的4.0階段開(kāi)啟。

　　但中東有其特殊性，海外布局天花板較高、區(qū)域輻射性強(qiáng)，某些行業(yè)是否適合在中東發(fā)展存疑。中東、北非地區(qū)傳統(tǒng)意義上共有16個(gè)國(guó)家，總?cè)丝诓坏?億，人口最多的埃及1億多，伊朗8千多萬(wàn)，其余多數(shù)國(guó)家在5千萬(wàn)以下，沙特人口僅3千多萬(wàn)，市場(chǎng)碎片化程度極高，監(jiān)管政策差異巨大。任何企業(yè)出海至此，都需衡量能否實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出預(yù)期。

　　中東地區(qū)營(yíng)商環(huán)境最完善的當(dāng)屬阿聯(lián)酋。然而，即便在阿聯(lián)酋，仍面臨著叢林法則，時(shí)有搖擺的政策可能會(huì)對(duì)出海企業(yè)造成致命打擊或重大影響，不少中資企業(yè)因此吃過(guò)虧。個(gè)人認(rèn)為，出海中東并非企業(yè)海外布局最理想的單一環(huán)境，更適合作為補(bǔ)充項(xiàng)；若將其作為首站或唯一選項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)偏高，企業(yè)需要做好付出高昂代價(jià)的準(zhǔn)備。

　　(本文作者介紹：一個(gè)高質(zhì)量的新金融政策研討和行業(yè)交流平臺(tái)。)