意見領袖 | 曾剛、陳昊

　　國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《資本辦法》），進一步完善了我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)則，推動銀行強化風險管理水平，提升服務實體經(jīng)濟質效。其中，關于構建差異化資本監(jiān)管體系、調整風險加權資產計量規(guī)則、過渡期安排等相關規(guī)定引發(fā)廣泛關注。

　　《資本辦法》實施后，將對銀行業(yè)產生哪些重大影響？是否會加大銀行補充資本的壓力？銀行業(yè)又該如何進一步夯實資本實力？圍繞這些問題，《金融時報》記者采訪了上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛、興業(yè)研究公司金融監(jiān)管高級研究員陳昊。

　　主持人：《資本辦法》將于2024年起實施，對于銀行業(yè)將產生怎樣深遠的影響？有哪些規(guī)定值得重點關注？

　　曾剛：作為行業(yè)監(jiān)管的基礎性制度，《資本辦法》的實施對我國銀行業(yè)未來發(fā)展有著重要的導向作用。《資本辦法》實施是引導銀行業(yè)“脫虛向實，擇優(yōu)棄劣”的重要指揮棒。一方面，通過調節(jié)一些重要的監(jiān)管資本參數(shù)，進一步引導銀行“脫虛向實”，將資金向實體經(jīng)濟傾斜，提高資金使用效率，助推經(jīng)濟社會高質量發(fā)展；另一方面，通過對不同維度屬性客戶的差異化風險權重設置，起到“擇優(yōu)棄劣”的導向作用。

　　實施《資本辦法》也是銀行業(yè)進一步提升風險管理精細化水平的契機。從過往經(jīng)驗教訓可知，銀行穩(wěn)健經(jīng)營絕非僅僅滿足資本充足率的要求即可，而是需要一套相互配合的系統(tǒng)化監(jiān)管體系。《資本辦法》中對于壓力測試的強化要求和第三支柱的詳盡披露規(guī)定將積極推動銀行業(yè)新一輪風險管理能力升級，銀行業(yè)風險管理精細化水平將再上一個新臺階。

　　陳昊：資本監(jiān)管是銀行監(jiān)管的核心要義。資本監(jiān)管規(guī)則的改變對于銀行業(yè)務模式、行為等都將起到“指揮棒”的作用。《資本辦法》參照《巴塞爾Ⅲ：后危機改革的最終方案》，全面修訂了我國商業(yè)銀行資本管理規(guī)則，主要有三點值得關注：一是參照國際上的適配性監(jiān)管原則將所有銀行大體分為三檔進行監(jiān)管，從而避免中小型銀行資本監(jiān)管成本過高；二是參照國際標準，細化了第一檔銀行風險權重的指標，從而使得權重法下計算的資本充足率能夠更好地與高級法下計算的資本充足率進行比較。在此基礎上，金融監(jiān)管部門才可以相應調降高級法銀行的資本底線要求。三是顯著細化了第二支柱和第三支柱的要求，為未來金融監(jiān)管部門更好地相機抉擇調整銀行資本要求以及增強銀行信息披露顆粒度奠定基礎。

　　主持人：《資本辦法》構建了差異化的資本監(jiān)管體系，主要出于哪些因素考量？將對不同檔次的銀行產生哪些影響？

　　曾剛：《資本辦法》相比現(xiàn)行方法的最大區(qū)別在于對銀行進行分檔，實施差異化資本監(jiān)管要求。第一檔銀行全面對標巴塞爾協(xié)議國際標準，嚴格執(zhí)行高標準，并全面實施第二支柱和第三支柱；第二檔銀行的資本計量規(guī)則做了部分簡化，更符合中小型銀行的現(xiàn)實情況；第三檔銀行包括大部分小型農商銀行和村鎮(zhèn)銀行，大幅度降低資本監(jiān)管要求，極大地簡化了合規(guī)成本和難度，引導其聚焦縣域和小微金融服務。但同時，作為金融機構需要堅守的風險底線不能放松。《資本辦法》對所有銀行持有的資本質量標準（即資本充足率的分子部分）是一致的，并且要求第三檔銀行也執(zhí)行簡化的風險評估、資本規(guī)劃、壓力測試和監(jiān)測報告程序。

　　陳昊：差異化監(jiān)管的理念源自于巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2012年發(fā)布的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》中提出的適配性原則。根據(jù)國際清算銀行下屬的金融穩(wěn)定研究院介紹，所謂適配性監(jiān)管原則即為“監(jiān)管機構對于小型的、不復雜的銀行機構施行簡化的審慎監(jiān)管措施，以避免這些機構過高的合規(guī)成本”。

　　從我國實際來看，分三檔監(jiān)管的主要目的或與國際思潮相一致。值得注意的是，從境外經(jīng)驗來看，分檔監(jiān)管的主要目的并不在于對于小型銀行放松監(jiān)管。美國硅谷銀行出險的教訓是美國監(jiān)管部門對于部分檔級小型銀行的監(jiān)管規(guī)則過度放松，由此美國監(jiān)管機構也吸取教訓提升了部分低檔級中小型銀行的監(jiān)管標準。分檔監(jiān)管后，對于大型銀行而言，可以通過更精細化的風險權重賦分，幫助其在未來更好地爭取實踐高級法的資格。對于小型銀行而言，資本計量規(guī)則相應較為簡化，而與舊版資本管理辦法執(zhí)行相對一致的風險加權資產計算方式，也可以避免其過度消耗成本，從而將更多資源投入到服務經(jīng)濟高質量發(fā)展的過程中。

　　主持人：《資本辦法》中信用風險權重法進一步優(yōu)化校準了地方政府一般債券、投資級公司、中小企業(yè)等業(yè)務風險權重系數(shù)，采取這些舉措的主要目的是什么？

　　曾剛：《資本辦法》對地方政府合理債務給予支持，將地方政府一般債務的風險權重從現(xiàn)行的20%降到10%，有助于緩解地方政府的債務壓力。《資本辦法》鼓勵銀行投向優(yōu)質企業(yè)客戶和中小企業(yè)客戶，其中引入了“投資級公司”概念，并給出了八條判斷標準，從主要標準來看，大致可以看作是優(yōu)質的境內外上市公司客群，對于投資級公司，給予75%的優(yōu)惠權重，預計每1000億元債權可節(jié)省約30億元資本要求。而對于中小企業(yè)貸款也給予了85%的優(yōu)惠權重，同樣節(jié)省了不少資本要求。

　　陳昊：從地方政府一般債風險權重的調降來看，通過調降能夠使地方政府一般債的風險與風險權重更匹配。從當前我國的實際情況來看，地方政府一般債違約的可能性較小，而且不同于地方政府專項債券必須依賴項目現(xiàn)金流或地方政府性基金收入償還的特性，地方政府一般債由財政全額承擔償付義務，相應風險更低。因此調降地方政府一般債風險權重，使其與專項債風險權重能夠實現(xiàn)差異化，符合其實際所蘊含的風險可能。

　　主持人：《資本辦法》實施后，將如何影響銀行業(yè)資本充足率水平？銀行該如何進一步提升資本實力？

　　曾剛：《資本辦法》的實施是一項牽動整個銀行業(yè)的大工程，國家金融監(jiān)督管理總局對此進行了慎重的測算和參數(shù)調節(jié)，并廣泛征求社會各界意見，確保平穩(wěn)實施，盡可能減小對銀行業(yè)的影響沖擊。從整體來看，《資本辦法》實施后，不會對目前銀行業(yè)資本充足率造成大的影響。但具體到各家銀行來看，影響的差異還是客觀存在。從長期來看，《資本辦法》的實施將使銀行更注重資本約束，調整和優(yōu)化資產結構，重塑業(yè)務發(fā)展模式，走輕資產經(jīng)營輕資本消耗的路線將會成為銀行業(yè)發(fā)展的主流。

　　在業(yè)務策略和風險戰(zhàn)略層面，商業(yè)銀行應前瞻性地考慮《資本辦法》實施的主要影響，在組合管理、資本配置和績效考核中提前作出安排，推動向“輕資本、精細化”的發(fā)展模式轉變。在系統(tǒng)和數(shù)據(jù)層面，商業(yè)銀行需要夯實數(shù)據(jù)基礎，提升精細化管理能力。

　　來源：《金融時報》

　　(本文作者介紹：上海金融與發(fā)展實驗室主任。)