意見領(lǐng)袖 | 新金融聯(lián)盟NFA

　　“產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化有三個(gè)難點(diǎn)：一是非標(biāo)準(zhǔn)化、非規(guī)范化；二是產(chǎn)業(yè)鏈條上信息的獲取、可信及可控程度差距大；三是資金不能匹配鏈條上的每一個(gè)環(huán)節(jié)。”7月8日，建設(shè)銀行數(shù)字人民幣推進(jìn)辦公室副主任汪下煙在新金融聯(lián)盟舉辦的“產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的難點(diǎn)與突破”內(nèi)部研討會(huì)上表示。

　　如何解決上述難題？汪下煙認(rèn)為，數(shù)字人民幣或?qū)?duì)產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)生重大影響。通過以數(shù)字人民幣執(zhí)行的智能合約，將實(shí)現(xiàn)對(duì)資金、信息和物的控制三合一，從而加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的發(fā)展。

　　會(huì)上，渤海銀行副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官趙志宏，平安銀行公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、交易銀行事業(yè)部總裁李躍，浙商銀行供應(yīng)鏈金融部負(fù)責(zé)人趙旭升，中企云鏈董事長(zhǎng)劉江也做了主題發(fā)言。中國(guó)金融四十人論壇資深研究員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)單強(qiáng)，國(guó)家金融監(jiān)管總局相關(guān)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)交流。

　　此外，54家銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)、24家金融科技公司的130多位嘉賓通過線上線下參會(huì)。會(huì)議由新金融聯(lián)盟秘書長(zhǎng)吳雨珊主持，中國(guó)金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。以下為汪下煙的發(fā)言全文，已經(jīng)本人審核。

　　產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的思考與實(shí)踐

　　圍繞供應(yīng)鏈數(shù)字化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，我談?wù)勊膫€(gè)方面的思考。

　　產(chǎn)業(yè)金融能向消費(fèi)金融學(xué)什么？

　　中國(guó)在消費(fèi)數(shù)字化領(lǐng)域里取得了世界領(lǐng)先的成功經(jīng)驗(yàn)，背后有兩個(gè)原因：

　　第一是實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)化。所有的消費(fèi)活動(dòng)都集中在幾個(gè)平臺(tái)，比如美團(tuán)、微信、支付寶、京東等。平臺(tái)化的最大特點(diǎn)就是把交易關(guān)系由“倆倆”關(guān)系變成“一對(duì)多”關(guān)系，原來四個(gè)人之間有六個(gè)關(guān)系，五個(gè)人之間有十個(gè)關(guān)系，而“一對(duì)多”的關(guān)系永遠(yuǎn)是與平臺(tái)的一種關(guān)系，這使得整個(gè)交易關(guān)系簡(jiǎn)單化，這非常重要。

　　第二是實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化。大家無論是在網(wǎng)上消費(fèi)，還是進(jìn)行移動(dòng)支付，其標(biāo)準(zhǔn)和模式都由平臺(tái)統(tǒng)一進(jìn)行了規(guī)定。只要按這種標(biāo)準(zhǔn)和模式做，就能夠建立可信任的交易關(guān)系。這種模式造成了大家的行為規(guī)范化。一旦標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范建立起來，交易規(guī)模就非常容易由大平臺(tái)推動(dòng)，不斷發(fā)展擴(kuò)大。

　　這種成功是因?yàn)榻⑵鸫笮偷钠脚_(tái)，把交易關(guān)系簡(jiǎn)單化、標(biāo)準(zhǔn)化，所有的行為也因此規(guī)范化。這類似所有的交易都在一個(gè)透明、自由的大市場(chǎng)進(jìn)行，所有人都知道大家應(yīng)該怎么做，所有的交易都在監(jiān)督下執(zhí)行。市場(chǎng)做得越大，經(jīng)濟(jì)越繁榮，消費(fèi)的數(shù)字化程度越高。這是中國(guó)消費(fèi)金融數(shù)字化成功、消費(fèi)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化成功的一個(gè)關(guān)鍵因素。

　　產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化走到了第三階段

　　接下來，我想講講對(duì)于產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化的一些理解。

　　實(shí)際上，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化或者產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化不僅是金融，而且和產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展規(guī)律和行為模式密切相關(guān)，是產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的重要一步。

　　產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)歷了幾個(gè)階段：

　　第一個(gè)階段是生產(chǎn)過程流程化。最有代表性的就是生產(chǎn)流水線的出現(xiàn)，這一步早在50年代以前已經(jīng)做過了，主要解決的提高生產(chǎn)效率的問題。

　　第二個(gè)階段是信息的引入和實(shí)現(xiàn)信息的控制。這一步在六七十年代日本企業(yè)生產(chǎn)的控制模式Just In Time和美國(guó)的六西格瑪管理模式也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，主要解決了質(zhì)量和成本控制的問題。

　　第三個(gè)階段是供應(yīng)鏈數(shù)字化或者產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。主要解決生產(chǎn)的柔性、互聯(lián)化和資源共享、快速反應(yīng)以及多方（包括金融）的可控性問題。目前正在走，但實(shí)際上走的很不容易。

　　產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化的三個(gè)難點(diǎn)

　　為什么產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)字化比較困難？先說一下銀行和企業(yè)的一些基本做法。

　　企業(yè)面對(duì)眾多供應(yīng)鏈的供貨商和下游的銷售，關(guān)系很復(fù)雜。每?jī)煞浇灰拙蜁?huì)形成一個(gè)倆倆關(guān)系，供應(yīng)鏈有多個(gè)環(huán)節(jié)，就有多個(gè)倆倆關(guān)系，而且互相影響——上游會(huì)影響下游，上游的倆倆關(guān)系不但跟這個(gè)鏈條發(fā)生倆倆關(guān)系，可能還和其他的鏈條發(fā)生倆倆關(guān)系。所以它的供貨一旦推遲或者資金鏈斷裂，影響整個(gè)可能一個(gè)鏈條或者多個(gè)鏈條的下游關(guān)系，這就是供應(yīng)鏈的復(fù)雜性，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性。

　　目前企業(yè)通常的解決辦法：一是多渠道保障。現(xiàn)在很多企業(yè)搞供應(yīng)商大會(huì)，有很多供應(yīng)商，建立一種機(jī)制，實(shí)際是一種聯(lián)盟的機(jī)制，這種機(jī)制能否有效取決于核心企業(yè)的影響力。二是庫存保障。企業(yè)分成好幾個(gè)庫存，保證生產(chǎn)和銷售不中斷。

　　但是，庫存實(shí)際占用資金，又對(duì)金融造成影響。對(duì)此，銀行有兩種辦法：

　　一是傳統(tǒng)做法——土地房產(chǎn)抵押。這對(duì)于小微企業(yè)非常不利，因?yàn)闆]有房子也沒有地；或者押貨。貨的問題在于很多貨不標(biāo)準(zhǔn)，無法控制，很難處置。

　　二是著眼大戶。一個(gè)核心企業(yè)有上下游很多企業(yè)，銀行給核心企業(yè)一個(gè)授信，周邊企業(yè)占核心企業(yè)的授信這種辦法。這種辦法過度依賴核心企業(yè)，所以有些多供應(yīng)的小微企業(yè)跟核心企業(yè)關(guān)系不那么緊密，用不上。所以這種方式也有很多問題無法解決。

　　要解決供應(yīng)鏈的數(shù)字化和金融的數(shù)字化問題，存在以下幾方面難點(diǎn)：

　　第一個(gè)難點(diǎn)，所有的東西都是非標(biāo)準(zhǔn)化、非規(guī)范化。票據(jù)還比較標(biāo)準(zhǔn)，但是訂單、合同、合同的執(zhí)行、運(yùn)輸、出入倉(cāng)等等這些環(huán)節(jié)都沒有標(biāo)準(zhǔn)化，所以非常難以控制。

　　第二個(gè)難點(diǎn)，關(guān)于整個(gè)鏈條的信息的獲取、可信度、利用程度、可用于控制的能力和程度差距很大。我訪問過一個(gè)企業(yè)，這個(gè)企業(yè)所有的合同在一個(gè)庫里面，每天有一個(gè)人翻這個(gè)合同，怎么去執(zhí)行，很分散，不一致，很難執(zhí)行。

　　第三個(gè)難點(diǎn)，資金不能匹配鏈條的每一個(gè)環(huán)節(jié)。一方面，很多環(huán)節(jié)銀行無法獲悉變化，不好控制，貸款可能會(huì)發(fā)生損失，銀行不愿意貸。另一方面，資金支持不及時(shí)，等到所有條件都具備了，可能早已超過時(shí)間要求。

　　這些問題可能都需要通過供應(yīng)鏈的數(shù)字化和供應(yīng)鏈金融數(shù)字化解決。這里包括怎么來標(biāo)準(zhǔn)化，怎么做信息能夠及時(shí)可信，怎么實(shí)現(xiàn)有資金的配套。

　　數(shù)字貨幣“加速”產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化

　　最后，講講在數(shù)字貨幣和數(shù)字人民幣賦能供應(yīng)鏈金融數(shù)字化以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，目前建行的一些想法和嘗試。

　　數(shù)字人民幣經(jīng)過一段時(shí)間的試點(diǎn)，在消費(fèi)領(lǐng)域的使用上，便利程度和微信、支付寶的差距不是很大了。數(shù)字貨幣和數(shù)字人民幣下一個(gè)重要的應(yīng)用領(lǐng)域是產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化和供應(yīng)鏈金融。其中一個(gè)最重要的應(yīng)用就是智能合約。智能合約即在鈔票上寫代碼，以控制鈔票的走向以及交付對(duì)象。

　　建設(shè)銀行正在嘗試建立一套“受控支付體系”，該體系通過數(shù)字人民幣來執(zhí)行，可以做到所有的支付和企業(yè)之間的交易行為可控。

　　打個(gè)比方，這個(gè)模式類似在供應(yīng)鏈上的企業(yè)，建立一套合同。合同好比一個(gè)信封，信封里面裝了錢，這個(gè)錢就是銀行的融資。裝了錢就使這個(gè)信封所有的執(zhí)行都有資金支持，從而變得可信和可靠。信封上面載有合同條款，交由一個(gè)類似于信托公司的機(jī)構(gòu)來執(zhí)行。

　　在“受控支付體系”當(dāng)中，充擔(dān)上述“信托公司”角色的是機(jī)器人，因此稱之為智能合約。機(jī)器人拿到簽訂生效的合同以后，按照約定的步驟來執(zhí)行。執(zhí)行中和外部有信息交互，形成控制信息的輸入和輸出。比如，收到貨才放單、支付貨款需要誰簽署發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)等……所有的執(zhí)行都串在一起和支付行為互相控制，形成受控模式。

　　由于整個(gè)供應(yīng)鏈上所有的合同簽訂后都交給自動(dòng)化的信托公司，走到哪一步，合同里帶的錢怎么分配，都在合同里面約定好，所有的操作都由信托公司來控制，這樣把全部交易行為置于合同控制之下，所以叫受控支付。運(yùn)行數(shù)字貨幣受控支付的平臺(tái)就是受控平臺(tái)。建成以后，可以想象所有的交易都是可信的，而且有資金支持。我們現(xiàn)在正在建設(shè)受控平臺(tái)，包括有經(jīng)銷商、分銷商的企業(yè)，還有一些特定的行業(yè)正在做這個(gè)嘗試。

　　數(shù)字人民幣可能下一步會(huì)對(duì)數(shù)字金融、產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)生重大影響。所有運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)的信息和控制模式，可能要標(biāo)準(zhǔn)化。同時(shí)合同的簽訂和履行模式，也要有標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行。在此之上的運(yùn)行受控支付、智能合約的數(shù)字人民幣，核心是把資金、信息和對(duì)物的控制統(tǒng)一在一起，建立三合一的模式。相信這樣的探索會(huì)給數(shù)字化的供應(yīng)鏈打開一個(gè)非常廣闊的天地。也希望通過我們的嘗試，能對(duì)標(biāo)準(zhǔn)建立、模式的形成起到引導(dǎo)作用。

　　(本文作者介紹：一個(gè)高質(zhì)量的新金融政策研討和行業(yè)交流平臺(tái)。)