意見領(lǐng)袖丨中國財富管理50人論壇

　　近年來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，已成為金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動力。2022年內(nèi)，央行和銀保監(jiān)會接續(xù)發(fā)布了《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022~2025年）》《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，促進(jìn)科技與金融的深度融合愈發(fā)得到社會各界的關(guān)注。在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的同時，數(shù)字科技運(yùn)用也改變了金融體系自身的風(fēng)險特征，對金融風(fēng)險防范提出了新要求、新挑戰(zhàn)。結(jié)合會議主題，我匯報幾個方面的粗淺認(rèn)識。

　　首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將在三個維度上深刻影響金融生態(tài)。

　　數(shù)據(jù)作為信息的載體，從古至今一直是金融生產(chǎn)、消費(fèi)循環(huán)中的關(guān)鍵要素。隨著數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展，現(xiàn)代金融業(yè)所掌握和分析的數(shù)據(jù)指數(shù)級增長，金融服務(wù)的內(nèi)涵和外延正在發(fā)生深刻改變。

　　一是金融業(yè)務(wù)運(yùn)行邏輯在發(fā)生深刻改變。金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型不是簡單的“線上化”流程再造，而是在產(chǎn)品設(shè)計、渠道搭建、風(fēng)險管理、服務(wù)體系等全方位與數(shù)字技術(shù)融合，重塑金融業(yè)核心競爭力。例如，供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，以核心企業(yè)信用為支撐，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈末梢中小微企業(yè)的金融灌溉。健康保險中，通過數(shù)字化整合醫(yī)保、醫(yī)院、健康管理機(jī)構(gòu)的信息流、業(yè)務(wù)流、資金流，保險公司能夠生成個體風(fēng)險全息圖像，精準(zhǔn)刻畫群體風(fēng)險，在產(chǎn)品供給、理賠效率和有效服務(wù)等方面提升保險獲得感。泛資管領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)采取人工智能、深度學(xué)習(xí)等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理技術(shù)，打造智能投研一體化平臺，從專家經(jīng)驗型的資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向數(shù)字化資產(chǎn)配置。隨著底層邏輯的改變，金融業(yè)對新型數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的需求將愈發(fā)突出。

　　二是金融產(chǎn)品和服務(wù)的可及程度在發(fā)生深刻改變。金融業(yè)應(yīng)當(dāng)以滿足人民群眾日益增長的美好生活需要為根本任務(wù)，著力解決行業(yè)發(fā)展中的不平衡、不充分問題。數(shù)字技術(shù)發(fā)展提供了很好的路徑和工具，能持續(xù)降低服務(wù)成本，突破物理網(wǎng)點(diǎn)和地域限制，觸達(dá)更多的客群，重點(diǎn)覆蓋薄弱環(huán)節(jié)、空白領(lǐng)域，促進(jìn)普惠金融“拓面、提質(zhì)、降價”。例如，數(shù)字化信貸推動業(yè)務(wù)下沉，有效緩解小微企業(yè)融資難，2021年內(nèi)地小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)流動資金貸款余額同比增長47%，遠(yuǎn)高于一般貸款增速。各地城市“惠民保”采取全線上運(yùn)作，支持產(chǎn)品快速推出和受眾廣泛覆蓋。截至2022年年底，惠民保已覆蓋全國29個省級行政區(qū)和78個城市，合計上線263款產(chǎn)品，超過54%的投保人是首次購買商業(yè)保險，有效補(bǔ)充了新市民等特殊群體的基礎(chǔ)風(fēng)險保障。未來，金融的普及程度還要持續(xù)深化，不斷考驗行業(yè)的數(shù)字資源整合運(yùn)用能力。

　　三是金融風(fēng)險的形態(tài)特征和分布領(lǐng)域在發(fā)生深刻改變。新興科技驅(qū)動下，金融交易場景更加豐富，交易主體、規(guī)模和頻次倍增，傳統(tǒng)風(fēng)險呈現(xiàn)疊加效應(yīng)。新科技在重構(gòu)金融業(yè)務(wù)的同時，可能模糊金融和非金融的邊界，風(fēng)險傳染更加隱蔽。數(shù)據(jù)要素深度嵌入金融產(chǎn)品和服務(wù)，全口徑信息背后關(guān)聯(lián)的國家生物安全、戰(zhàn)略安全、經(jīng)濟(jì)安全，也在面臨挑戰(zhàn)。形勢變化要求我們不斷完善風(fēng)險應(yīng)對的基礎(chǔ)性機(jī)制安排。

　　其次，數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施是金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行穩(wěn)致遠(yuǎn)的關(guān)鍵之錨。

　　大國金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型要有活力，但更要穩(wěn)健。這離不開成熟金融基礎(chǔ)設(shè)施的支撐。前不久，央行發(fā)布《金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，明確將“不斷優(yōu)化金融基礎(chǔ)設(shè)施布局”，“促進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施之間有序互聯(lián)互通，促進(jìn)服務(wù)市場與支持監(jiān)管并重”。未來，金融基礎(chǔ)設(shè)施在立足各自領(lǐng)域、行業(yè)基礎(chǔ)上，會更強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)發(fā)展，突出數(shù)字支撐和數(shù)字風(fēng)控兩方面的整體性、系統(tǒng)性。

　　第一，依托數(shù)字化金融基礎(chǔ)設(shè)施為行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型強(qiáng)基提質(zhì)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要經(jīng)歷深層次的改造，包括底層連通向樞紐化交互結(jié)構(gòu)改造，產(chǎn)品服務(wù)向標(biāo)準(zhǔn)化或準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化改造，運(yùn)營管理向開放共享架構(gòu)改造。這已經(jīng)超出了單一機(jī)構(gòu)、單個行業(yè)的能力邊界。需要依托金融基礎(chǔ)設(shè)施加強(qiáng)統(tǒng)籌安排，并在機(jī)構(gòu)間、行業(yè)間的空白地帶加大公共性投入。

　　一是搭建安全可靠的“數(shù)據(jù)橋梁”。數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的基礎(chǔ)。金融基礎(chǔ)設(shè)施要大力推動行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度的健全，保障安全流通，促進(jìn)數(shù)據(jù)價值釋放。上海保交所立足保險業(yè)數(shù)據(jù)治理需求，打造互聯(lián)互通平臺，跨行業(yè)總對總獲取健康醫(yī)療、車聯(lián)網(wǎng)、建設(shè)工程安全監(jiān)測等領(lǐng)域數(shù)據(jù)，支持豐富相關(guān)領(lǐng)域保險供給，加速多層次保障體系成熟。同時，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下依法合規(guī)加強(qiáng)管控，確保數(shù)據(jù)使用安全。

　　二是深化金融供給的普惠屬性。加大產(chǎn)品普惠是金融業(yè)助力共同富裕的重要發(fā)力點(diǎn)。金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮公信力、中立性特點(diǎn)，銜接政府“有形的手”和市場“無形的手”，滿足“政府健全社會保障、機(jī)構(gòu)商業(yè)可持續(xù)、群眾公平可得”的多方訴求。上海保交所在上海、寧波等地建設(shè)普惠保險集中運(yùn)營示范樣本，采取“政府+市場+平臺”模式，向廣大群眾推出一批標(biāo)準(zhǔn)化程度高、責(zé)任條款清晰、核保門檻低、線上投保理賠便捷的“定制化健康保險”。依托政府公信力，快速普及消費(fèi)者教育，嚴(yán)控渠道成本；依托交易所賬戶、清算功能，降低運(yùn)營成本，嚴(yán)格監(jiān)測、防范交易風(fēng)險。這些努力最終體現(xiàn)為產(chǎn)品保障力度和覆蓋面顯著提升。我們還將針對新市民、中低收入群體風(fēng)險需求推出更多普惠養(yǎng)老、意外和家庭財產(chǎn)保險。

　　三是整合資源提升國際競爭能級。數(shù)字化發(fā)展是未來國際競爭的焦點(diǎn)，我國金融業(yè)開放中要提早謀劃，深度參與國際規(guī)則制定，探索雙邊、多邊數(shù)據(jù)跨境流動與合作的新途徑、新模式。金融基礎(chǔ)設(shè)施是行業(yè)數(shù)字化開放的“國門”，要深化開放，更要在平等互惠基礎(chǔ)上促進(jìn)國際資源“為我所用”，提升金融業(yè)國際影響力和話語權(quán)。上海保交所在“上海國際再保險中心”框架下，搭建了數(shù)字化再保險登記對賬和清結(jié)算體系，正推動建設(shè)再保險“國際板”，統(tǒng)籌支持跨境再保險交易。一方面整合國內(nèi)承保能力，支持中資保險機(jī)構(gòu)建立信息對等、風(fēng)險可控的承保機(jī)制，加速海外布局，構(gòu)建全球風(fēng)險平衡配置；另一方面優(yōu)化制度環(huán)境，吸引更多外資保險機(jī)構(gòu)登陸國內(nèi)市場，促進(jìn)我國再保險市場從“單向開放”轉(zhuǎn)向“雙向開放”。

　　第二，依托金融基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建行業(yè)數(shù)字化風(fēng)險治理體系。金融業(yè)強(qiáng)調(diào)風(fēng)控先行，數(shù)字化的金融業(yè)需要數(shù)字化的風(fēng)險治理體系與之匹配。傳統(tǒng)風(fēng)險治理體系側(cè)重于事前論證和事后回歸分析，監(jiān)管也比較多地采取事后處罰震懾。金融風(fēng)險的事中監(jiān)測不足、有效工具不多，是急需彌補(bǔ)的短板。金融基礎(chǔ)設(shè)施在不干擾價格形成和市場自發(fā)選擇的前提下，在交易一線監(jiān)測和防范風(fēng)險，于無形之中發(fā)揮有形作用。

　　一是深度融入數(shù)字化金融監(jiān)管體系。通過嵌入交易流程，基礎(chǔ)設(shè)施能將全面、真實的“生產(chǎn)數(shù)據(jù)”納入監(jiān)管視野，解決信息采集滯后且顆粒度不足的難題。還能定制開發(fā)監(jiān)控模型，自動生成評估報告，對各類風(fēng)險實現(xiàn)早識別、早預(yù)警。上海保交所始終重視新技術(shù)運(yùn)用，我們建設(shè)的保險資金登記交易系統(tǒng)已負(fù)責(zé)組合類保險資管產(chǎn)品、資產(chǎn)支持計劃、專項產(chǎn)品的發(fā)行前統(tǒng)一登記，未來將以產(chǎn)品登記為入口實現(xiàn)場內(nèi)集中運(yùn)營，輔助合規(guī)性管理，全程監(jiān)測業(yè)務(wù)流、資金流，有效提升資產(chǎn)流動性。

　　二是普及基礎(chǔ)性數(shù)字公共設(shè)施。金融業(yè)整體數(shù)字化風(fēng)險治理能力在提升，但部分領(lǐng)域、部分機(jī)構(gòu)仍有缺口。銷售端數(shù)字化程度高，但同業(yè)之間數(shù)字化對接程度不高，整體數(shù)據(jù)閉環(huán)還未形成。例如保險機(jī)構(gòu)大多開發(fā)了線上投保平臺，但對銷售前代理和銷售后服務(wù)的數(shù)字化覆蓋不足，不少重要環(huán)節(jié)仍采取手工臺賬、定期對賬的管理方式。中小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化運(yùn)營能力不穩(wěn)定。這些結(jié)構(gòu)性不足造成了行業(yè)數(shù)字化風(fēng)險治理的一些盲區(qū)。上海保交所建設(shè)了一些具有公共基礎(chǔ)設(shè)施功能的系統(tǒng)，并在監(jiān)管支持下發(fā)揮托底支撐作用。其中，數(shù)字化保險中介服務(wù)平臺，為保險公司和保險中介機(jī)構(gòu)提供信息交互居中連接，并為中小機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)版業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，彌補(bǔ)中介業(yè)務(wù)數(shù)字化短板。資金清結(jié)算體系能夠為機(jī)構(gòu)間共保、再保業(yè)務(wù)提供雙邊、多邊清算和凈額結(jié)算，彌補(bǔ)傳統(tǒng)場外場景中多方債務(wù)拖欠問題，已在全國地震巨災(zāi)共保體的直保和再保業(yè)務(wù)中進(jìn)行探索。

　　三是助力完善國家金融安全體系。金融安全是國家安全的重要組成部分。與銀行、證券行業(yè)相比，保險業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)略顯滯后，在業(yè)內(nèi)發(fā)揮關(guān)鍵樞紐作用，組織交易活動、統(tǒng)籌重要數(shù)據(jù)、信息交互的作用還不夠突出。但不能忽視保險業(yè)運(yùn)行中存在大量關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)金融安全的重要信息，例如關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)的承保理賠數(shù)據(jù)、全體國民健康醫(yī)療保險承保理賠數(shù)據(jù)、全國和區(qū)域性重大災(zāi)害數(shù)據(jù)以及農(nóng)業(yè)等關(guān)系國計民生重點(diǎn)行業(yè)的承保理賠數(shù)據(jù)等。目前大多數(shù)數(shù)據(jù)仍分散存留在各機(jī)構(gòu)系統(tǒng)中，沒有從國家安全角度形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，涉及跨境數(shù)據(jù)運(yùn)用時，還亟需建立國家安全和行業(yè)視角的“護(hù)城河機(jī)制”。上海保交所在探索建設(shè)數(shù)字化健康保險交易平臺和國際再保險平臺過程中，都已先后融入了隱私計算技術(shù)和理念，并積極向監(jiān)管部門溝通爭取代表行業(yè)開展數(shù)據(jù)跨境利用的安全審查。

　　(本文作者介紹：中國財富管理50人論壇（CWM50）于2012年9月16日成立，是一個非官方、非營利性質(zhì)的學(xué)術(shù)智庫組織。論壇致力于為關(guān)心中國財富管理行業(yè)發(fā)展的專業(yè)人士提供一個高端交流平臺，推動理論、思想、創(chuàng)新和經(jīng)驗交流，為相關(guān)決策與研究機(jī)構(gòu)提供理論與實務(wù)經(jīng)驗參考，進(jìn)而為財富管理行業(yè)的發(fā)展提供不竭的思想動力，最終對中國金融體系的優(yōu)化產(chǎn)生積極影響。)