文/新浪財經意見領袖專欄作家 陳文

　　事實上，在這個數字經濟蓬勃發展的時代，線上消費貸正在迎來最好的發展時機。但是這種發展不應當是建立在社會部分群體的痛苦以及引發更多社會質疑和不滿的基礎上，而應當是建立在滿足社會絕大多數群體追求更高生活質量的需求的基礎上，通過提供更加便捷、更低成本、更充滿人文關懷的服務的基礎上。只有堅持保持改善民生的初心，相信消費金融行業也能站在道德的制高點，迎來政府真正切實有效的政策支持。

　　最近些年，監管陸續批復了近三十家消費金融公司。從批復機構牌照力度上看，政府是在大力支持消費金融發展的；但對于開展消費金融業務的具體政策上，實質的支持仍然相對缺乏。

　　尤其是疫情期間在看到舉國上下對于小微政策的支持層出不窮的時候，比較之下我們更容易心生對于消費金融政策支持不足的落寞感。銀行做小微貸業務，似乎可以站在普惠金融的道德制高點，而做消費貸業務，卻又往往和就高利貸的道德質疑牽扯在一起。

　　這不是單純中國大陸的問題，而是全球性的問題。這一問題的產生則緣起于對于消費貸社會價值的爭議。

　　01

　　消費金融產生爭議的歷史原因

　　對于消費金融的社會看法存在一些負面和消極的因素，有其歷史原因。

　　在亞當斯密時代一直到凱恩斯之前，生產是創造價值的，而消費是受到憎恨的，給生產提供資金是應該得到提倡的，但給消費提供資金可能是助長罪惡。無論是西方還是中國，都強調節儉是美德，奢侈是可恥的行為，也一直提倡儲蓄，反對通過借錢滿足消費欲望的“短視行為”。

　　但是歷史陳見并非一層不變的，在中世紀甚至給生產提供資金收取利息都是應當被禁止的，但在李嘉圖構建勞動、資本、土地三要素參與分配的體系后，資本通過利息獲得回報成為一種合理的要求。

　　也就是偉大的凱恩斯提出有效需求不足理論后，才給消費金融行業存在和發展的正當性提供了依據。生產的東西你要賣出去生產才有價值，但第二次工業革命后發達經濟體國民生產普遍面臨的問題不是生產不足而是生產過剩，金融支持居民消費的擴容進而解決生產過剩問題有其社會價值。

　　從我國來看，2018年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率達到76.2%，而在2008年這一數據僅為35.3%，消費基本盤對于保增長的價值日益突出，這就意味著必要轉變觀點，在支持小微發展的同時強化金融對于消費能力的支持。在推動政府就消費金融政策支持做一次思維上的大轉變之前，可能也需要基于政治經濟學的分析框架進一步論證消費金融存在的正當性及對于經濟增長的價值。

　　02

　　消費金融面臨的高利率問題

　　在出臺消費金融業務的具體政策支持方面，需要著重關注我國的消費金融行業在發展過程中面臨的兩大制約因素：

　　其中一個重要的制約因素是社會上對于消費金融的高利率存在一定誤解。古巴比倫《漢謨拉比法典》的第71條是已知最早的對高利貸做出規定的法律條文。條文規定，放貸者如果收取超過規定的利息率，其債權將被取消。

　　而在我國，法律上設定了放貸利率24%、36%的紅線，法律僅支持年化24%以內的放貸利率，超過36%的年化利率不予支持，而介于24-36%的部分由借貸雙方協商解決。

　　法律規定的合規利率上限是靜態的，但社會經濟發展和消費金融行業的發展則是動態的，相關利率紅線可能很難符合消費金融業態的發展需求，也無法實現受到監管的正規借貸市場的有效風險定價，最終只能導致部分借款人被地下金融市場滿足借貸需求或者根本無法得到借貸資金的滿足。

　　消費貸的利率相對企業貸的利率相對較高，根本原因在于消費貸的信貸額度過小，傳統線下開發債權的成本則相對較高；同時消費貸由于是純粹的信用貸，沒有增信手段，信用風險較高，需要更高的利率予以補償。

　　這種高利率并不意味著消費金融機構的高盈利，事實上傳統線下消費金融行業能夠真正做到持續盈利的仍然是少數。金融科技手段的引入在一定程度上能夠降低消費貸的開發成本同時有效降低風險，從而實現借款人承擔的消費貸利率的持續下降；當下大量的消費金融公司正在走上了依托互聯網開展消費貸業務的全新模式，在實現借款人資金成本不斷下降的同時正在逐步實現自身的穩定盈利。科技賦能可能是未來消費金融行業降低放貸利率、減少社會質疑的重要突破口。

　　03

　　消費金融存在的催收不當問題

　　另一個重要的制約因素是部分違規消費金融機構的過度催收問題。消費貸缺乏抵押物作為保障，且在我國個人征信體系并不完善、老賴橫行的現實約束下，部分從業機構不得不將催收作為事后風控的重要抓手。

　　毫無疑問，必要的催收對于消費金融行業的健康發展至關重要，消費金融行業在一定程度上也是消費金融從業機構跟老賴群體斗智斗勇的歷史。但是行業內部分機構也會存在催收過度的問題，尤其是在此前野蠻發展的互聯網金融階段，產生了極少數借款人由于多重負債、過度負債而自殺的人間慘劇，帶來了一系列的社會問題。

　　對于這一問題的解決，一方面是在于豐富對于失信人的合規懲戒渠道以及完善其機制。這幾年，國家就個人征信基礎設施建設一直在完善，在央行征信中心體系之外成立了百行征信的全新的服務互聯網金融和消費金融的個人征信體系。

　　針對消費貸這樣的小額借貸糾紛案件的便捷化司法解決方案也在技術賦能下不斷優化，互聯網法庭以及互聯網仲裁在消費金融貸后管理的作用不斷提升，老賴面臨的司法懲戒可能性大幅度提高。這些都降低了機構采取非常規手段進行催收的訴求和激勵。

　　而這些年諸如P2P、現金貸等機構加速清退，在金融科技企業的幫助下，商業銀行以及消費金融公司跑步進入消費貸市場。這些持牌機構由于受到嚴格監管，需要進行更多合規層面的考量，在催收方式選取上無疑會更加慎重。未來，相信監管這塊也會陸續出臺切實可行的消費金融催收規范，還會進一步減少消費金融在催收方面的可能社會隱患。

　　事實上，在這個數字經濟蓬勃發展的時代，線上消費貸正在迎來最好的發展時機。但是這種發展不應當是建立在社會部分群體的痛苦以及引發更多社會質疑和不滿的基礎上，而應當是建立在滿足社會絕大多數群體追求更高生活質量的需求的基礎上，通過提供更加便捷、更低成本、更充滿人文關懷的服務的基礎上。只有堅持保持改善民生的初心，相信消費金融行業也能站在道德的制高點，迎來政府真正切實有效的政策支持。

　　(本文作者介紹：西南財經大學金融學院助理教授，百舸新金融智庫創始人，兼任中國社會科學院產業金融研究基地副秘書長。微信公共號：大文點金（ID: mybigwen）。)