文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 曾剛

為化解當(dāng)前疫情帶來的挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)可充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道非接觸、廣覆蓋、精準(zhǔn)觸達(dá)的特點(diǎn)，及時(shí)施以援手，并以此為契機(jī)，逐步解決小微企業(yè)“融資難”的問題。這就要求金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變思路，借助互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，加強(qiáng)對小微企業(yè)的信貸服務(wù)。

　　小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，但其得到的金融資源長期不足，此次新冠肺炎疫情更是雪上加霜。疫情中的小微企業(yè)亟需支持，而金融機(jī)構(gòu)線下服務(wù)的能力同時(shí)縮減，令供需缺口進(jìn)一步增大。

　　為化解當(dāng)前疫情帶來的挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)可充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道非接觸、廣覆蓋、精準(zhǔn)觸達(dá)的特點(diǎn)，及時(shí)施以援手，并以此為契機(jī)，逐步解決小微企業(yè)“融資難”的問題。這就要求金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變思路，借助互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，加強(qiáng)對小微企業(yè)的信貸服務(wù)。

　　近日，在全國工商聯(lián)的指導(dǎo)下，百家銀行通過與網(wǎng)商銀行合作，共同發(fā)起“無接觸貸款”助微計(jì)劃，將互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的渠道和信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢與商業(yè)銀行的資金和風(fēng)控能力優(yōu)勢相結(jié)合，通過在線申請、無需人工接觸的互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，全力支持全國約1000萬家小微企業(yè)、個(gè)體工商戶及農(nóng)戶等復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　這既滿足了當(dāng)下疫情防控時(shí)期的社會(huì)需要，也是科技發(fā)展的趨勢。從長遠(yuǎn)看，為適應(yīng)這一發(fā)展趨勢，監(jiān)管部門未來可通過適當(dāng)制度安排，進(jìn)一步鼓勵(lì)和規(guī)范金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，為金融服務(wù)支持小微企業(yè)，創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。

　　小微企業(yè)面臨生存危機(jī)，亟需金融資源支持

　　小微企業(yè)長期以來面臨“融資難”的問題。其中最主要的原因是小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力不完全匹配。小微企業(yè)普遍具有“三無” 的特征，即“無報(bào)表、無信評、無抵押”。這與金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)風(fēng)控體系形成錯(cuò)位。近年來，在監(jiān)管政策導(dǎo)引下，小微融資便利度不斷提升，但與其創(chuàng)造的價(jià)值相比依然存在落差，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，小微企業(yè)信貸滲透率僅為25%，個(gè)體工商戶信貸滲透率僅為16%。

　　在當(dāng)前的疫情中，小微經(jīng)濟(jì)受到的打擊最為嚴(yán)重。小微企業(yè)集中分布于第三產(chǎn)業(yè)中的服務(wù)業(yè)，如餐飲、零售、酒店、旅游、教育、電影娛樂、交運(yùn)物流等，正是此次疫情的重災(zāi)區(qū)。從清華、北大調(diào)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，預(yù)計(jì)29.6%的中小企業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入下降幅度將超過50%，58.0%的中小企業(yè)下降20%以上。

　　疫情之后，小微企業(yè)更需要金融資源的支持。疫情加劇了小微企業(yè)的資金鏈緊張。前述調(diào)研中，85%的中小企業(yè)認(rèn)為流動(dòng)資金僅能維持公司運(yùn)轉(zhuǎn)不超過3個(gè)月。疫情之后，小微企業(yè)償還貸款能力下降將產(chǎn)生展期、延期需求，而復(fù)產(chǎn)復(fù)工將帶來新增信貸需求，即使疫情在短期內(nèi)能夠結(jié)束，小微企業(yè)也需要金融資源的大力支持。各級政府已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)政策應(yīng)對疫情，但如何實(shí)現(xiàn)“金融活水”的定向滴灌，是當(dāng)前的一道難題。

　　互聯(lián)網(wǎng)貸款是支持小微融資的有效方式

　　與小微相關(guān)的貸款產(chǎn)品，根據(jù)貸款渠道可以分為線下貸款與互聯(lián)網(wǎng)貸款，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品中又可按貸款主體分為個(gè)人經(jīng)營貸和流動(dòng)資金貸款。目前，線下貸款、流動(dòng)資金貸款不能有效解決當(dāng)前小微企業(yè)融資問題。

　　從渠道角度來看，線上化已經(jīng)是大勢所趨。線下貸款存在地理空間受限、流程繁雜、文件需要傳遞、時(shí)效慢等便利程度低的劣勢，無法有效服務(wù)地理空間分散、需求復(fù)雜多樣的小微企業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的崛起，客戶線上金融習(xí)慣養(yǎng)成，眾多金融服務(wù)持續(xù)轉(zhuǎn)向線上。

　　與此同時(shí)，線上風(fēng)控體系和技術(shù)也正在日益完善，以前瞻性的眼光來看，新的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)的引入，將對傳統(tǒng)風(fēng)控模型形成補(bǔ)充，有效降低金融體系風(fēng)險(xiǎn)。

　　從貸款主體的角度來看，流動(dòng)資金貸款存在多種局限：首先是身份局限，大量個(gè)體工商戶、自雇人士被排除在服務(wù)對象之外；其次授信依據(jù)受限，依賴于完備的財(cái)務(wù)、資金數(shù)據(jù)，只能覆蓋少數(shù)頭部小微，無法深入理解大量長尾小微；最后是道德風(fēng)險(xiǎn)偏高，貸款流程中人為因素、主觀因素較多，難以排除操作人員出于KPI或私利的違規(guī)操作。

　　總體上看，“無接觸”的互聯(lián)網(wǎng)貸款是當(dāng)前支持小微企業(yè)的重要途徑，可以從線上化、觸達(dá)、風(fēng)控、成本四個(gè)角度促進(jìn)小微信貸服務(wù)。

　　一是加速小微信貸轉(zhuǎn)型線上化。此次疫情中各大銀行紛紛采取網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉輪休、縮短營業(yè)時(shí)間等措施應(yīng)對疫情，線下金融供給能力大幅削弱，導(dǎo)致部分需求轉(zhuǎn)向線上。另一方面，疫情之下，傳統(tǒng)行業(yè)線上化的趨勢加速，例如線上餐飲（外賣）、線上教育、線上零售（電商）等，新的業(yè)態(tài)也將產(chǎn)生新的線上融資需求。

　　二是提升小微觸達(dá)，優(yōu)化信貸供給，提升信貸效率。新型的互聯(lián)網(wǎng)基因的銀行及平臺(tái)型科技公司以線上化、場景化的模式嵌入生活、生產(chǎn)，一方面，通過為客戶提供隨時(shí)隨地的服務(wù)，極大提升覆蓋的廣度；另一方面，電商、線上交易平臺(tái)本身與小微群體有著更密集的互動(dòng)，極大提升了小微觸達(dá)的精準(zhǔn)度。

　　三是有效提升風(fēng)控效率?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款以大數(shù)據(jù)為支撐，根據(jù)小微群體的特征來建立風(fēng)控模型，以該客群既有的替代數(shù)據(jù)判別欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)，能力和效率均更有保障。第一，在欺詐風(fēng)險(xiǎn)方面，生物識別、微表情等技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)的應(yīng)用，支持金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全線上、零人工干預(yù)、高效的欺詐風(fēng)險(xiǎn)識別。第二，在信貸風(fēng)險(xiǎn)識別方面，留存在各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的交易行為數(shù)據(jù)、支付結(jié)算數(shù)據(jù)、財(cái)稅數(shù)據(jù)等具有很強(qiáng)意義，需要借助金融科技公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的能力，將這些沉淀數(shù)據(jù)和軟信息線上化、結(jié)構(gòu)化，形成更立體的風(fēng)險(xiǎn)辨識模型。

　　四是促進(jìn)小微企業(yè)融資成本的降低。首先，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)推動(dòng)信貸流程從“線下”走向“線上”，數(shù)字化、系統(tǒng)化經(jīng)營讓信貸流程7×24小時(shí)連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，提升了效率。其次，AI面審機(jī)器人、催收機(jī)器人等為代表的AI技術(shù)讓信貸業(yè)務(wù)從“人工”走向“智能”，降低了人工成本。最后，大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能風(fēng)控技術(shù)的引入，可以有效降低風(fēng)控成本和風(fēng)險(xiǎn)損失成本。

　　促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸發(fā)展，加強(qiáng)小微信貸供給

　　由疫情激發(fā)的在線金融需求爆發(fā)，有其偶然性，但從長遠(yuǎn)看，這本身就是金融數(shù)字化發(fā)展的必然方向，疫情不過是加速了這一進(jìn)程。有鑒于此，我們認(rèn)為，在疫情結(jié)束之后，金融數(shù)字化和線上化的潮流也不會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，這意味著，我們有必要重新審視互聯(lián)網(wǎng)貸款的定位與價(jià)值，并在此基礎(chǔ)上，建立并完善與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度，更充分地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸款的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)的升級改善，以更好地適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的變化。

　　第一，通過互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸實(shí)現(xiàn)貨幣政策對小微企業(yè)的精準(zhǔn)傳導(dǎo)。互聯(lián)網(wǎng)模式可以疏通大中型金融機(jī)構(gòu)無法觸及的毛細(xì)血管，觸達(dá)小微企業(yè)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)模式在獲客環(huán)節(jié)可以擺脫地域和人力限制，在節(jié)約大量成本投入的前提下，實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)的廣泛覆蓋。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)模式可以通過大數(shù)據(jù)、場景營銷等手段實(shí)現(xiàn)需求的精準(zhǔn)觸達(dá)，不僅能夠定位有信貸需求且資質(zhì)良好的小微企業(yè)，還可以預(yù)判企業(yè)資金用途與規(guī)模，做到有的放矢。

　　第二，鼓勵(lì)多元化主體參與小微信貸。智能風(fēng)控雖然提升了風(fēng)控質(zhì)效，但疫情下，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大依舊是金融機(jī)構(gòu)難以回避的痛點(diǎn)。建議充分發(fā)揮融資擔(dān)保、信用保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障和緩釋作用，不僅可以減輕單一主體的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)荷，而且有利于撬動(dòng)更多資金服務(wù)中小微企業(yè)。一方面，要充分發(fā)揮信保、融資擔(dān)保在服務(wù)長尾小微方面的獨(dú)特觸點(diǎn)和風(fēng)控優(yōu)勢，著重發(fā)力銀行無法觸達(dá)和覆蓋的小微企業(yè)；另一方面，要積極探索能夠增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)荷能力的增信機(jī)制，例如聯(lián)合增信、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等。

　　第三，對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款做合理區(qū)分，并進(jìn)行差異化的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸由于其場景特點(diǎn)，多定位于小額、短期、高頻的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。但小微企業(yè)的資金需求是多樣化的，既有小額短期的流動(dòng)資金需求，也有購買設(shè)備、修建廠房等中長期、中大額度的資金需求，因此消費(fèi)貸和經(jīng)營貸不應(yīng)用同樣的監(jiān)管細(xì)則來規(guī)范。

　　基于這點(diǎn)，對于正在討論中的互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管規(guī)則，我們建議：

　　首先，要區(qū)別設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸的期限要求。經(jīng)營貸普遍期限較長。線下經(jīng)營貸期限上限一般為3-10年，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸期限設(shè)置較為謹(jǐn)慎，3年上限也很常見。例如，工行的結(jié)算貸、開戶貸，騰訊的微業(yè)貸，期限上限均為3年，螞蟻金服的網(wǎng)商貸為2年。周期過短的經(jīng)營貸會(huì)加大小微企業(yè)的還款壓力，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，反過來進(jìn)一步抑制供給側(cè)的貸款意愿。綜上分析，建議將互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸期限放寬至3年，以達(dá)到平滑小微客戶還款壓力、降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的，這也符合此前銀保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)提升對企業(yè)中長期貸款的比例的精神。

　　其次，要區(qū)別設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸的額度要求。用于企業(yè)用途的經(jīng)營性貸款，額度需求通常顯著高于消費(fèi)貸。根據(jù)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營需求，可考慮將互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營貸的額度上限放寬至50-100萬，以覆蓋更廣泛的小微客戶貸款需求區(qū)間。當(dāng)然，為避免可能出現(xiàn)的資金挪用或套利風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門可以通過在受托支付、交易場景、合作平臺(tái)資質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)控制模式等方面制定系統(tǒng)的規(guī)則，來對貸款資金流向、用途等進(jìn)行管控，以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的平衡，更充分地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)貸款的價(jià)值。

　　文章原發(fā)于21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

　　(本文作者介紹：國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任，中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任)