文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 陳文

　　科技是用來不斷突破和挑戰(zhàn)的，但金融始終是將嚴守風險放在第一位的。金融科技企業(yè)迫切需要補補金融這場大課，要具備跟金融機構(gòu)坐而論道的水平，才能擁有在符合監(jiān)管大框架下的共舞機會。

　　直接擼起胳膊開干金融業(yè)務(wù)的互金莽荒時代已經(jīng)一去不復(fù)返了，金融持牌經(jīng)營的政策大背景下，BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛宣布自己干的不是金融，是給金融機構(gòu)賦能。在這場金融科技公司轉(zhuǎn)型B端，賦能商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的浪潮中，看到了中國數(shù)字普惠金融事業(yè)快速推進新的契機。

　　賦能的思路

　　目前看，金融科技賦能商業(yè)銀行主要有以下兩個思路：

　　一是拾遺補闕。在金融機構(gòu)開展普惠金融實踐中，增加一些不一樣的數(shù)據(jù)供給，針對特定客群提供一些風控上的優(yōu)化方案，這些都為金融機構(gòu)開展數(shù)字普惠金融過程中起到了添磚加瓦的作用。上至坐鎮(zhèn)帝都的工農(nóng)中建四大行，下至邊遠地區(qū)的農(nóng)商行等，都會存在這一訴求。

　　二是整體輸出。一些中小銀行受限于銀保監(jiān)會跨區(qū)域經(jīng)營限制，扎根本地，可以獲得的優(yōu)質(zhì)客戶較少，貸存比指標常年在50%多點的水平。早幾年有興業(yè)銀行之類提供的同業(yè)理財可以投資，但現(xiàn)在同業(yè)整成翔，手上的錢迫切需要放出去，這就催生了大量為中小銀行服務(wù)的助貸市場。這些助貸機構(gòu)可以采購整合多家數(shù)據(jù)源或者使用自己的數(shù)據(jù)，做一次風控，給銀行匹配最合適的借款客群。早些時候助貸機構(gòu)為了推動業(yè)務(wù)合作，是要給銀行做兜底做擔保的。現(xiàn)在監(jiān)管明確不允許助貸機構(gòu)兜底了，大家也都在轉(zhuǎn)型合作模式。

　　很多人覺得賦能這個事情盤子太小，單純從能夠切出的蛋糕比例看，的確很小，但要考慮到先前草根互聯(lián)網(wǎng)金融的小蛋糕跟整個中國金融市場的大蛋糕比是小巫見大巫，賦能的盤子也不小。我們知道中國獨立法人的銀行業(yè)機構(gòu)有三千多家，2017年年底銀行業(yè)金融資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破250萬億；我們再看看互聯(lián)網(wǎng)金融主流業(yè)態(tài)的P2P網(wǎng)貸現(xiàn)在的總市場規(guī)模也就1萬億左右，僅為銀行業(yè)規(guī)模體量的0.4%。兩相對比，我們能夠清醒地認識到：如果金融科技企業(yè)切實走上服務(wù)B端的道路，市場空間是毋庸置疑的。

　　 賦能的困難

　　但是金融科技企業(yè)轉(zhuǎn)型過程并不會是一帆風順，困難必然會存在，但不能畏懼困難。以轉(zhuǎn)型助貸模式為例，突出的有兩點：

　　一是金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)風控理念上的差異。早在2010年前后阿里系就和建行、工行合作開展了針對其體系內(nèi)客群的授信，后來分道揚鑣，阿里自己搞了小貸，一個很重要的原因就是風控理念的差異，這個問題到現(xiàn)在沒有得到根本解決。我們的金融機構(gòu)在跟助貸機構(gòu)合作時，還是希望你助貸機構(gòu)能兜底，不兜底我憑什么把錢通過你放出去。在沒有放款之前，我們的金融機構(gòu)習慣性地會問：出了問題后，風險誰來承擔？

　　二是監(jiān)管對于這一合作的認同度。去年年底現(xiàn)金貸整頓的141號文中也對助貸機構(gòu)規(guī)范做了進一步明確，要求助貸機構(gòu)不得兜底，銀行業(yè)金融機構(gòu)的核心風控不得外包等；而在前段時間網(wǎng)傳的互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法中，對于區(qū)域性銀行通過線上異地授信占比做出了20%的上限監(jiān)管規(guī)定，并對諸如微眾和中小銀行之間聯(lián)合放貸這樣的模式也做出了規(guī)范，從監(jiān)管的角度看，只要做金融必須具有資質(zhì)，你搞的金融科技是不是在做監(jiān)管套利，我必須壓縮任何試圖放大杠桿的影子銀行創(chuàng)新空間。

　　賦能的市場格局判斷

　　本來賦能這塊蛋糕巨頭們是瞧不上的，幫著別人干還不如自己干。招商銀行的理財年化百分之四點幾，我螞蟻進度旗下的招財寶線上募資成本也是年化百分之四點幾，而且我還不用養(yǎng)那么多的線下理財團隊。但現(xiàn)在BATJ往金融的滲透和布局被監(jiān)管打斷了，互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團更是被監(jiān)管多次點名批評。于是BATJ不得不紛紛給自己貼上金融科技、數(shù)字科技啥的標簽，尤其是去年巨頭們開始與四大行、各中小銀行密切簽訂一系列合作，那么是不是以后BATJ就要在賦能這個領(lǐng)域一統(tǒng)天下了？

　　跟這些巨頭比流量、比數(shù)據(jù)、比AI，中小創(chuàng)業(yè)公司是不是完全沒有機會了？這里我負責任地告訴大家，你跟這些巨頭比這些，你的確沒有任何優(yōu)勢，跟他們比，注定已經(jīng)輸在起點了。但我還有一句話：輸在起點，不代表也會輸在終點。

　　金融科技這個行業(yè)的變化實在太快，快到船大了反而不好調(diào)頭。你以為BATJ真的能徹底轉(zhuǎn)型成純粹給金融機構(gòu)賦能的技術(shù)公司？笑話，京東金融1300億的估值靠給幾家銀行賣賣IT系統(tǒng)就能支撐？顯然不能。BATJ已經(jīng)入場金融了，在資本的壓力下，也已經(jīng)無法回頭，這就是最大的軟肋。所以我們看到銀行和諸如BATJ等機構(gòu)合作永遠多多少少帶有提防心理的，監(jiān)管對于BATJ介入金融的舉措都是密切關(guān)注的。之前的動靜弄得太大，現(xiàn)在的刻意低調(diào)反而讓人覺得是不是在醞釀下一波的大動靜。認識到這一點，我們就該明白為什么一窮二白起家的中小創(chuàng)業(yè)型公司在這個領(lǐng)域還是可以大有所為。

　　賦能的姿勢

　　我一直建議金融科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)在賦能傳統(tǒng)金融，推動中國數(shù)字普惠金融大業(yè)的過程中，一定要掌握三個本事：什么時候蹲，什么時候趴，什么時候坐。

　　蹲著，是你跟金融機構(gòu)談合作，姿態(tài)肯定要放低，尤其是越高大上的金融機構(gòu)，有體制內(nèi)的優(yōu)越感，這跟咱們以前跟P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸談合作完全不一樣。這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，過去的一個通病就是姿態(tài)擺的過高，總以為自己在互聯(lián)網(wǎng)世界王者的地位可以挪到國有高度控盤的金融市場，結(jié)果現(xiàn)在摔了大跟頭了。

　　趴著，合作的過程中，監(jiān)管風險隨時存在，監(jiān)管的刀下來了，要懂得趴下來，躲過去，活下來最重要。當螞蟻金融的招財寶發(fā)生“僑興債”違約事件后，招財寶就已經(jīng)不復(fù)存在了。當京東“白拿”事件曝光后，京東金融也一度朝不保夕。

　　坐著，真正的金融科技龍頭企業(yè)，你既然有你自己的技術(shù)優(yōu)勢，既然有你對數(shù)字普惠金融更深刻的認識，你就要有跟體制內(nèi)機構(gòu)坐而論道的水平，也要有跟四大行共舞的自信，別把自己搞成了低端的IT外包公司。科技是用來不斷突破和挑戰(zhàn)的，但金融始終是將嚴守風險放在第一位的。我們的金融科技企業(yè)迫切需要補補金融這場大課，要具備跟金融機構(gòu)坐而論道的水平，才能擁有在符合監(jiān)管大框架下的共舞機會。

　　(本文作者介紹：百舸金融論壇發(fā)起人，北京大學(xué)新金融和創(chuàng)業(yè)投資研究中心研究員)