文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 桂澤發　

　　隨著國內高凈值家族對財富管理需求的高啟，各大金融機構紛紛搶灘家族財富管理市場。但客觀而言，當前金融機構為客戶提供的財富傳承服務還有很長的路要走。

　　西方有一句諺語，叫“三代培養一個貴族”；中國也有一句，叫“富不過三代”。說的差不多是一件事，那就是：財富獲取難，傳承更難。

　　不過，相比之下，在財富傳承問題上，西方人更樂觀，我們更悲觀。這也許跟我們這個國家和民族歷經戰火、多災多難有關，人們對于財富傳承缺乏足夠的信心和安全感。所以，今天的歐美國家還有不少望族，仍在繼續演繹他們祖輩不老的神話；而中國傳說中的名門大家的傳奇故事，卻大抵只能在歷史小說或傳記文學中去找尋。

　　時至今日，傳承，對于富有家族而言，依然是一個不容忽視的難題。大量鮮活的例子告訴人們，傳承是財富管理包括在創富、增富、守富、移富等諸環節中最為驚險的一跳。跳不好，輕者栽跟頭，前功盡棄，重者甚至要搭上身家性命。 2016年末，一篇《慈善家李春平患病嚴重，與家人難相見》的文章在網絡流傳，說的是李春平患癡呆病癥，財產遭侵占。李本人后來也向媒體爆料，他在9月9日至12月16日，被人接到老年公寓內每晚被灌下安眠藥……現實中的家族爭產，各式各樣，令人觸目驚心。

　　經歷了30多年的財富快速積累后，我國“第一代”富豪已經進入世代傳承、家業交替的關鍵時期。“創造更多財富”不再是國內高凈值人士首要財富目標，轉而更加看重如何更好地保障自己和家人今后的生活質量，如何在保障現有財富安全的情況下實現穩健增值，如何將財富有效傳遞給下一代。

　　“第一代”高凈值人群普遍是“獨生子女”家庭結構，加之近年來新勞動合同法實施、房產稅、遺產稅等重大“收入調節”政策預期的升溫，“創富一代”在財富與事業的傳承中如何避稅、加強保障、婚姻管理、公私財產分隔等問題成為其進行資產配置規劃的主要考慮因素。在知名企業家、頂級富豪的示范效應之下，當前國內高凈值客戶對家族信托業務的需求日益提升，無論是積累型的“守成”客戶還是仍處于創富階段的中小企業主，對財產傳承和保障的關注日益增強。

　　但傳承不易，成功率不高，這是一個問題。中國中小企業協會常務副會長張競強曾經在一次“家族企業財富保全與傳承論壇”上直言，我國家族企業的平均壽命只有24年，目前只有不到30%的家族企業能進入第二代，不到10%能進入第三代，而進入第四代的只有大約4%。

　　日益旺盛的市場需求吸引了金融機構的眼球。隨著國內高凈值家族對財富管理需求的高啟，各大金融機構紛紛搶灘家族財富管理市場，包括各大銀行的私人銀行、信托公司、保險公司以及第三方財富管理機構。在業務模式上，主要有“私人銀行主導”、“信托公司主導”、“私人銀行+信托通道”、“私人銀行與信托公司合作”以及第三方財富管理機構設立獨立家族辦公室這五大模式。

　　客觀而言，當前金融機構為客戶提供的財富傳承服務還有很長的路要走。

　　其一，專業團隊建設要下大功夫，同質性嚴重、服務功能單一需要改變。

　　其二，全權委托服務模式尚無相應的法律法規針對此類業務做出明確說明和指引，客戶傾向于將全權委托服務模式等同理解為銀行推出的一款全新的理財產品，仍抱有“高收益、低風險”的期望。

　　其三，作為財富傳承重要工具的家族信托也有障礙需要清除，如信托財產的歸屬不明，信托登記制度的不完善，財產獨立性問題仍待進一步明確等。

　　其四，客戶對相關機構所提供的家族財富管理服務尚缺乏認同感，接受程度也不高，傳統文化中的“財不外露”以及對于談論身后事的忌諱，使得他們在與私人銀行從業人員的溝通中有所保留，讓私人銀行家們建議和規劃的效果都不同程度的打折扣。

　　從客戶需求與解決方案的角度出發，一方面家族財富管理服務需求較其他私人銀行客戶更為復雜，客戶接受服務積極性有待市場進一步培育。

　　另一方面銀行綜合服務能力需要進一步提升，要創新更具吸引力的服務方案，包括；探索家族財富管理獨立管理的運作模式；探索符合自身發展路徑的業務發展模式；全面提升綜合服務水平，深化提高非金融服務能力；加快業務拓展與創新，倒逼監管及相關配套制度的完善；等等。當然，這需要努力，需要時間和定力。

　　家族財富傳承，這活并不輕松！

　　(本文作者介紹：經濟學博士)