“一部莊家史，多少散戶淚”。從某種角度來說，中國(guó)證券市場(chǎng)的十年發(fā)展史也是一部莊家的成長(zhǎng)史與毀滅史，是一部散戶與莊家斗智斗勇的角逐史，是一部管理層對(duì)莊家的監(jiān)控史。

　　在中國(guó)證券市場(chǎng)十年的發(fā)展歷程中，盡管價(jià)值發(fā)現(xiàn)型莊家(筆者將之稱為善莊)功不可沒，但惡意炒做型莊家(筆者將之稱為惡莊，黑莊)卻嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)的運(yùn)做秩序，扭曲了投資人對(duì)上市公司的價(jià)值評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，增加了證券市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，因此，嚴(yán)厲查處打擊黑莊的不法行為，重振證券法規(guī)的威嚴(yán)，重塑投資人的價(jià)值評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)已成為中國(guó)證券市場(chǎng)在新世紀(jì)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

　　本文將本著實(shí)事求是的科學(xué)精神，利用實(shí)證分析的科學(xué)手段，剖析近年來中國(guó)證券市場(chǎng)的黑莊們是如何通過制造題材，通過內(nèi)幕交易，通過資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)來操縱市場(chǎng)，操縱股價(jià)，從而達(dá)到謀取暴利的目的的。

　　大手成交 莊家出動(dòng)

　　按照十年來投資者累計(jì)的經(jīng)驗(yàn)判斷，一只個(gè)股是否有莊家介入，有一個(gè)十分重要的指標(biāo)，那就是該只個(gè)股是否存在連續(xù)的大手成交。一只個(gè)股大手成交越頻繁，莊家活動(dòng)的跡象越明顯，因?yàn)橐话愕耐顿Y者由于資金量有限，是難以連續(xù)進(jìn)行大手筆買賣的。因此，認(rèn)真觀察每只個(gè)股每筆成交量在一定時(shí)間的分布狀況，是不難發(fā)現(xiàn)莊家的活動(dòng)跡象的。

　　根據(jù)深圳證券交易所巨潮互聯(lián)資訊網(wǎng)提供的2000年8月在深圳證券交易所上市的500家上市公司流通股的每筆成交金額，我們統(tǒng)計(jì)以后發(fā)現(xiàn)：每筆成交金額在10萬元以上占總成交金額的比重在10%以下的個(gè)股為315家，占上市公司總數(shù)的63%，10-20%的為83家，占上市公司總數(shù)的16.60%，20%以上的為102家，占上市公司總數(shù)的20.40%，其中每筆成交金額在10萬元以上占總成交金額的比重在30%以上的個(gè)股為46家。

　　其中超級(jí)強(qiáng)莊股泰山石油，最高漲幅達(dá)到382.13%，超級(jí)強(qiáng)莊小盤股海螺型材的最高漲幅達(dá)到了212.72%。

　　由此我們可以看出，中國(guó)的證券市場(chǎng)已演變?yōu)榍f股市場(chǎng)，特別是1999年以來這一趨勢(shì)愈演愈烈。中國(guó)證券市場(chǎng)的投資主體盡管包括有眾多中小散戶，但真正能呼風(fēng)喚雨的則是形形色色、大大小小的莊家，特別是部分為所欲為的惡莊和黑莊。

　　莊家群落現(xiàn)狀

　　中國(guó)證券市場(chǎng)在過去的10年里，在市場(chǎng)容量大規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，作為證券市場(chǎng)投資主體的莊家的資金實(shí)力也達(dá)到了較大規(guī)模的擴(kuò)張，目前已形成了中國(guó)證券市場(chǎng)的莊家群落。根據(jù)莊家的屬性，我們可以將其劃分為四種類型：

　　1、基金莊：主要為十家基金管理公司下轄的33只基金。關(guān)于基金的做莊手法和做莊風(fēng)格，《財(cái)經(jīng)》雜志關(guān)于《基金黑幕》一文中多有披露。

　　2、券商莊：盡管近幾年來券商做莊已有所收斂，但由于利潤(rùn)指標(biāo)的壓力和投資渠道的狹窄，特別是大部分券商在進(jìn)行了增資擴(kuò)股后具有了雄厚的資金實(shí)力，因此，券商仍然在一定程度上參與了做莊。一般來說，券商莊大多屬于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型的善莊。

　　3、民間機(jī)構(gòu)莊：1997年以來，隨著民間資本的擴(kuò)張，民間機(jī)構(gòu)做莊愈演愈烈。而最著名的當(dāng)數(shù)新疆德隆系、中科系、明天系、上海邦聯(lián)系等。

　　4、國(guó)企莊：自從允許國(guó)有企業(yè)進(jìn)入股市后，部分國(guó)企也參與了做莊，最典型的當(dāng)數(shù)首創(chuàng)集團(tuán)和哈里投資等。

　　巧取豪奪 黑莊搶錢

　　馬克思在其著名的《資本論》中曾形象地指出：為了牟取暴利，資本敢于藐視法律，敢于鋌而走險(xiǎn)，敢于冒天下之大而不韙。而黑莊們?yōu)榱双@得暴利，也是坑蒙拐騙，巧取豪奪，其手段之巧妙，其手法之兇悍，其騙術(shù)之高明在中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展史上留下了恥辱的一頁(yè)。從埋頭吸籌，兇猛洗盤，到一路拉高，最終拼命出貨，無不流淌著中小投資者的淚水，無不暴露出惡莊黑莊的兇殘和狡猾，而黑莊惡莊出局之日，就是中小投資者深度套牢之時(shí)和被迫割肉斬倉(cāng)之際。我們以2000年年初黑莊拼命炒做的網(wǎng)絡(luò)股為例，展現(xiàn)的就是一幅血淋淋的畫面。

　　我們僅僅排出2000年2月29日—12月29日跌幅超過40%的網(wǎng)絡(luò)股名單，而實(shí)際上幾乎所有的網(wǎng)絡(luò)股跌幅都在30%以上。那么，惡莊黑莊們是如何變換手法，絞盡腦汁從中小投資者的口袋里搶錢的呢？

　　挖空心思 炮制題材

　　青木在《戰(zhàn)勝莊家》一書中，對(duì)莊家題材有段精彩的文字。他認(rèn)為題材說穿了就是炒作一只股票的借口，是用以激發(fā)市場(chǎng)人氣的工具。筆者認(rèn)為，對(duì)惡莊黑莊來說，所謂的題材就是他們事先設(shè)計(jì)的一場(chǎng)誘導(dǎo)中小投資者跟風(fēng)的騙局和事先掘好的一口陷阱，是一朵絢麗多彩的罌粟花。而事實(shí)上，不明就里的中小投資者經(jīng)常會(huì)在美好的憧憬中悄然落入惡莊黑莊的彀中。

　　我們以2000年1—2月最熱絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)股為例。在1999年的“5.19”行情中，受美國(guó)NASDAQ網(wǎng)絡(luò)股大幅上揚(yáng)的刺激，國(guó)內(nèi)的某些惡莊黑莊在國(guó)內(nèi)的所謂網(wǎng)絡(luò)股中大舉建倉(cāng)，但由于當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，“5.19”行情最終夭折，而此時(shí)NASDAQ網(wǎng)絡(luò)股依然大放異彩。1999年年底，我國(guó)證券市場(chǎng)開始回暖，那些在“5.19”行情中被網(wǎng)絡(luò)股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和新經(jīng)濟(jì)這一法寶，將自己做莊的個(gè)股紛紛披上網(wǎng)絡(luò)這一美麗動(dòng)人的外衣，于是網(wǎng)絡(luò)股神話便開始了。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2000年2月29日，深滬兩市披露涉足網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)或?qū)⑾蚓W(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)投資的上市公司高達(dá)105家，占此日918家掛牌公司的11.43%。

　　由于給這些公司披上了網(wǎng)絡(luò)的外衣，惡莊黑莊們?cè)诙��?jí)市場(chǎng)上便展開了一場(chǎng)拉高股價(jià)的競(jìng)賽。從2000年1月4日至2月28日，深滬兩市漲幅超過100%的個(gè)股為26家，其中網(wǎng)絡(luò)股為13家，占有50%的份額。

　　2000年的證券市場(chǎng)，除網(wǎng)絡(luò)題材外，生物制藥概念、光谷概念、鈉米概念等等也大行其道，這些所謂的概念，題材最終兌現(xiàn)的能有幾家，真正能為上市公司帶來效益，為股東創(chuàng)造回報(bào)的又有幾家呢？而所謂的網(wǎng)絡(luò)股莊家們從2000年年初的“一網(wǎng)情深”到將網(wǎng)絡(luò)股投資者“一網(wǎng)打盡”又說明了什么問題呢？

　　上市公司 難脫其咎

　　俗話說：蒼蠅不盯沒縫的雞蛋�？梢赃@樣說，如果沒有個(gè)別上市公司的緊密配合，沒有個(gè)別上市公司高管人員的別有用心，惡莊黑莊們?cè)诙��?jí)市場(chǎng)上將寸步難行，一事無成。

　　為了一己私利，少數(shù)上市公司與惡莊黑莊們配合得天衣無縫，要利潤(rùn)時(shí)包裝利潤(rùn)，要洗盤時(shí)制造利空，要出局時(shí)炮制題材，就是公司未來的經(jīng)營(yíng)能力不容樂觀也不遺余力地高比例送股和利用資本公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本。更有甚者，部分上市公司還委托莊家理財(cái)，于是上市公司與惡莊黑莊們便結(jié)成了榮辱與共、休戚相關(guān)的命運(yùn)共同體和利益共同體，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后，樂此不疲效命的根本原因。

　　莊家與個(gè)別上市公司沆瀣一氣，狼狽為奸，合謀操縱的典型案例當(dāng)數(shù)瓊民源。

　　我們?cè)倏?a href="ST深華源是怎樣配合莊家炒做的。1992年6月2日上市的ST深華源，主要生產(chǎn)系列磁記錄產(chǎn)品。1998年該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅滑坡，每股收益為-0.787元，1999年為-0.840元，2000年中期為-0.184元、每股凈資產(chǎn)為-0.318元。就是這樣一家行將破產(chǎn)的公司的殼資源價(jià)值卻被莊家相中。從2000年年初開始便有莊家大舉介入跡象。

　　為了配合莊家炒作，從2000年1月19日至10月14日，ST深華源董事會(huì)發(fā)布了28個(gè)公告，其中14個(gè)訴訟公告，12個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警示公告和2個(gè)預(yù)虧公告，而且訴訟公告中不僅有重復(fù)公告的內(nèi)容，而且一些還屬于陳谷子爛芝麻的陳年舊賬。更令人尋味的是2000年9月30日和2000年10月14日，公司董事會(huì)兩次發(fā)布鄭重聲明：“公司無重大關(guān)聯(lián)交易，資產(chǎn)重組無實(shí)質(zhì)進(jìn)展，公司大股東無股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)和意向，公司無其它應(yīng)披露而未披露的重大信息”，然而10天后的10月24日公司董事會(huì)就發(fā)布了關(guān)于第一大股東所持股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的提示性公告。細(xì)心的投資者可以看出了該公司在此之前煞費(fèi)苦心發(fā)布各種公告的貓膩和真正目的。試想一想，上市公司第一大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓如此重大的事件，難道在10天之內(nèi)能完成嗎？(未完待續(xù))(□文鋒／文)

　　業(yè)內(nèi)人士揭示黑莊操縱股價(jià)操縱市場(chǎng)的內(nèi)幕(二)

　　業(yè)內(nèi)人士揭示黑莊操縱股價(jià)操縱市場(chǎng)的內(nèi)幕(三)

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