炒股就看金麒麟分析師研報，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　來源：環(huán)球老虎財經(jīng)app

　　此前從東陽光控股股東手中接過5%股份的元素私募欲清倉所持股份，接盤方是剛成立的豐禾盈暉。股權(quán)穿透后發(fā)現(xiàn)，其最大的出資方為中際旭創(chuàng)董事長劉圣。作為光模塊一哥的董事長，劉圣為何此時花費12億入股東陽光，兩者未來是否會有更深度的合作？

　　中際旭創(chuàng)董事長劉圣看上了東陽光。

　　12月23日，東陽光的控股股東一致行動人重慶元素私募與豐禾盈暉簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，元素私募將其持有的1.5億股以8.33元/股的價格轉(zhuǎn)讓給后者，豐禾盈暉以自有資金受讓，同時與上市公司簽署了一致行動人協(xié)議。

　　而元素私募是去年11月中旬從東陽光手中以10億元的資金接過了這部分股份，今年3月份才過戶的。

　　需要注意的是，此次接盤的豐禾盈暉成立于今年12月20日，顯然，這家合伙企業(yè)的成立是為了接盤這5%的股份。

　　資料顯示，自然人劉圣的直接出資比例為49.5%，通過GP間接持有豐禾盈暉0.5%的份額，而劉圣是中際旭創(chuàng)的董事長。同時，另外兩個出資人孫雨舟、丁海在中際旭創(chuàng)的子公司中擔(dān)任重要職位。

　　此外，豐禾盈暉作為GP，其委派代表為王曉麗，而中際旭創(chuàng)的董事席位中也出現(xiàn)了這個名字。

　　豐禾盈暉12億拿下

　　東陽光5%股份

　　12月23日，東陽光公告，豐禾盈暉于2024年12月23日與元素基金簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，后者將其持有的1.51億股以8.33元/股的價格轉(zhuǎn)讓給豐禾盈暉，后者以自有資金受讓，涉及的資金約為12.55億元。

　　而8.33元/股的轉(zhuǎn)讓價相比較23日的收盤價9.27元/股，元素基金可謂是折價出讓。

　　倘若完成上述交易，豐禾盈暉將成為東陽光持股5%以上的重要股東，元素基金不再持有該公司股份。而元素基金與豐禾盈暉簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的同時，東陽光控股股東、深圳東陽光實業(yè)與后者還簽署了一致行動人協(xié)議。

　　此次的股份轉(zhuǎn)讓分三個階段，首先是自公告日起的10個工作日內(nèi)豐禾盈暉向元素基金制指定賬戶6276.3967萬元，對應(yīng)目標(biāo)股份轉(zhuǎn)讓價款總額的5%。

　　第二個階段為股份轉(zhuǎn)讓收到交易所出具的合規(guī)性確認(rèn)意見后起10個工作日內(nèi)（含當(dāng)日），豐禾盈暉向元素基金轉(zhuǎn)讓6.9億元，對應(yīng)目標(biāo)股份轉(zhuǎn)讓價款總額的55%。

　　第三季度為過戶登記確認(rèn)書之日起的6個工作日內(nèi)（含當(dāng)日），向轉(zhuǎn)讓方支付5.02億元，對應(yīng)目標(biāo)股份轉(zhuǎn)讓價款總額的40%。

　　需要注意的是，元素基金這次轉(zhuǎn)讓的股份在今年3月中旬才完成過戶，還沒有捂熱就又匆匆進行了轉(zhuǎn)讓。

　　今年3月11日，東陽光公告稱，其在3月11日收到控股股東深圳市東陽光實業(yè)發(fā)展有限公司的通知，后者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向元素沅溸私募轉(zhuǎn)讓持有上市公司的部分股份，這部分股份已完成過戶。

　　據(jù)悉，去年11月23日，深圳東陽光實業(yè)與元素沅溸私募簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，前者將其持有的1.51億股以6.71元/股的價格轉(zhuǎn)讓給后者，涉及資金10億元。這部分股份占上市公司總股本的比例為5%。公告指出，二者還簽署了一致行動人協(xié)議。

　　此外，此次接盤的豐禾盈暉成立于今年的12月20日，顯然，這家合伙企業(yè)的成立是為了接盤這5%的股份。

　　中際旭創(chuàng)董事長隱現(xiàn)其后

　　成立三天就能拿出超12億元的資金也讓市場對其充滿好奇。

　　企查查顯示，這家公司的合伙企業(yè)合計有6位，即劉圣、孫雨舟、丁海、方杰 、馮小偉以及執(zhí)行事務(wù)合伙人蘇州工業(yè)園區(qū)天庭暉企業(yè)管理有限公司，持有的份額分別為49.5%、15%、15%、10%、10%、0.5%。其中，執(zhí)行事務(wù)合伙人為劉圣100%持有。

　　作為最大份額持有人的劉圣大有來頭。企查查顯示，其為“光模塊一哥”中際旭創(chuàng)的董事長。

　　而作為GP的蘇州工業(yè)園區(qū)天庭暉企業(yè)管理有限公司的委派代表為王曉麗，巧合的是中際旭創(chuàng)的董事席位中也有一位名為“王曉麗”的人。

　　此外， 豐禾盈暉的兩位合伙人孫雨舟以及丁海在中際旭創(chuàng)旗下公司中擔(dān)任重要職位。

　　具體來看，孫雨舟在蘇州湃矽科技有限公司擔(dān)任總經(jīng)理一職，也是這家公司的法人。從股東來看，中際旭創(chuàng)100%持有的蘇州旭創(chuàng)持有這家公司66.6667%的股份。

　　蘇州旭創(chuàng)光電產(chǎn)業(yè)園發(fā)展有限公司、蘇州旭創(chuàng)科技有限公司同樣為中際旭創(chuàng)旗下公司，丁海均擔(dān)任總經(jīng)理職位。

　　此外，二者與劉圣關(guān)聯(lián)密切，比如蘇州星諾維企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州工業(yè)園區(qū)曙芯聚輝企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）的出資人中均有這三位，且這兩家合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人為蘇州工業(yè)園區(qū)芯源慧聯(lián)企業(yè)管理有限公司。

　　根據(jù)中際旭創(chuàng)2023年的年報，董事長劉圣是蘇州工業(yè)園區(qū)芯源慧聯(lián)企業(yè)管理有限公司的執(zhí)行董事，任期起始日期為2021年7月23日。且，豐禾盈暉的所屬地區(qū)為蘇州市蘇州工業(yè)園區(qū)，與芯源慧聯(lián)處于同一位置。

　　由此來看，二者應(yīng)是同一人。

　　東陽光的隱憂

　　對于以超12億元的代價拿下東陽光5%股份，作為接盤方的豐禾盈暉解釋，出于對東陽光經(jīng)營管理能力、發(fā)展規(guī)劃、未來前景及投資價值的認(rèn)可。

　　國盛勝券則是在研報中指出，東陽光有望與新進戰(zhàn)略股東形成協(xié)同，充分放大雙方科技領(lǐng)域潛能。

　　被大佬認(rèn)可的東陽光，自剝離醫(yī)藥板塊后，其業(yè)務(wù)主要為電子元器件、高端鋁箔、化工新材料、能源材料以及其他。

　　從近幾年的業(yè)績變動來看，2019年至2024年上半年，東陽光實現(xiàn)營收147.67億元、103.71億元、128.02億元、116.99億元、108.54億元、60.13億元，同期應(yīng)對的凈利潤分別為19.99億元、7.99億元、5.51億元、12.99億元、-3.39億元、2.17億元。

　　整體來看，東陽光近幾年的業(yè)績并不穩(wěn)定，今年上半年在去年同期基數(shù)較低的前提下有所回春，但是仍舊無法與2019年相比。

　　具體到業(yè)務(wù)板塊，以2024年上半年的數(shù)據(jù)為例，前四項業(yè)務(wù)的營收占比分別為26.4%、44.2%、22.1%、3.3%。而高端鋁箔作為重要的營收大頭，毛利率處于下滑中，根據(jù)上半年數(shù)據(jù)來看，減少2.29個百分點。

　　相比較業(yè)績的搖擺，股價卻是節(jié)節(jié)攀升。Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年至今，其股價變動幅度為114%。

　　除了業(yè)績波動較大之外，當(dāng)前的東陽光有息負(fù)債也較高。截至今年9月末，其賬面貨幣資金為36.51億元，而短期借債高達70.92億元。此外，公司還有一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債18.11億元。

　　值得注意的是，公司股東還在大筆質(zhì)押所持股權(quán)。截至今年12月4日，其控股股東累計質(zhì)押股數(shù)數(shù)量為5.7億股股，占其持股數(shù)量的97.82%；控股股東及其一致行動人累計質(zhì)押股數(shù)數(shù)量為11.9億股，占合計持股數(shù)量比例為76.69%。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：楊紅卜