來(lái)源：格隆匯 作者 | 哥吉拉

　　數(shù)據(jù)支持 | 勾股大數(shù)據(jù)（www.gogudata.com）

　　十一黃金周，A股在休假，港股在上演大奇跡日！

　　沒(méi)有漲停板的束縛，竟然恐怖如斯！

　　截至港股收盤(pán)，三大指數(shù)放量大漲，恒指漲6.2%，刷新2023年1月以來(lái)高位；恒生科技指數(shù)一度大漲8.53%，創(chuàng)2022年2月以來(lái)新高。

　　富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨盤(pán)中一度漲達(dá)9%，強(qiáng)勢(shì)突破15000點(diǎn)大關(guān)，最終收漲7.18%。

　　原本股民擔(dān)憂(yōu)節(jié)后A股會(huì)回調(diào)，如今看來(lái)，節(jié)后A股已經(jīng)完全穩(wěn)了！大概繼續(xù)一路高歌猛進(jìn)！

　　今天，港股如此瘋漲，最大的動(dòng)力不僅是港股資金回補(bǔ)，傳聞?dòng)写罅繄?chǎng)外的國(guó)際資本開(kāi)始瘋狂涌入！它們開(kāi)始轉(zhuǎn)為全面做多中國(guó)資產(chǎn)！先上車(chē)再補(bǔ)票，直接選擇閉眼狂奔！

　　這是一個(gè)中國(guó)資產(chǎn)見(jiàn)證歷史的高光時(shí)刻！

　　先做個(gè)調(diào)查，如果你還有資金，你會(huì)．．．？

　　01

　　大奇跡日！

　　在A股，正常時(shí)候一天漲20%已經(jīng)夠頂天了！

　　但這漲幅在港股就是不值一提！

　　今天港股的地產(chǎn)、金融、消費(fèi)、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)這些，是場(chǎng)外增量資金涌入最多的，背后原因非常值得關(guān)注。

　　港股盤(pán)中共有超300漲幅超過(guò)20%，占全部港股的十分之一，其中有30只個(gè)股盤(pán)中漲超100%，漲幅最多甚至超過(guò)了7倍！還有超100只個(gè)股漲超50%！

　　看近5日行情更為恐怖，有數(shù)十家個(gè)股漲幅超過(guò)200%，其中有不少小市值股和妖股漲幅甚至超過(guò)5倍。最多的，甚至近5日累計(jì)漲了56倍！

　　即使是互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，同樣也是巨象齊舞，騰訊、阿里今天再次大漲5.75%、4.64%，美團(tuán)、京東更是大漲了14.65%、10.77%，近5日都漲超過(guò)了4成。

　　地產(chǎn)鏈，包括內(nèi)地和香港的開(kāi)發(fā)商、物業(yè)、建材甚至中介，是上漲得最夸張的。

　　尤其地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，隨便一個(gè)漲幅都在50%以上，今天盤(pán)中有融信中國(guó)、綠地香港、中梁控股、雅居樂(lè)、世茂、朗詩(shī)綠色管理等超過(guò)10股漲幅翻倍，其中最多的有2個(gè)漲幅超過(guò)2倍。如果近10日看，更加不了得，已經(jīng)有接近50只開(kāi)發(fā)商實(shí)現(xiàn)翻倍！最多的翻了3倍！

　　港股地產(chǎn)如此飆漲，背后邏輯很簡(jiǎn)單，就是長(zhǎng)期以來(lái)的極低估值遇上有史以來(lái)最為強(qiáng)勁的政策刺激和有史以來(lái)最暴力的“熊轉(zhuǎn)牛”行情。

　　現(xiàn)在市場(chǎng)開(kāi)始加強(qiáng)預(yù)期，隨著強(qiáng)政策和金融市場(chǎng)超級(jí)大牛市讓大量投資者賺到大錢(qián)，中國(guó)的房地產(chǎn)資產(chǎn)，將因此迎來(lái)確定下很高的價(jià)值重估機(jī)會(huì)。

　　在此之前，地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，如果沒(méi)有這一波史無(wú)前例的局面扭轉(zhuǎn)，相當(dāng)大多少的企業(yè)都已經(jīng)奄奄一息等同死掉，盡管它們的賬上資產(chǎn)凈值已經(jīng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出它們的市值，它們的市凈率有些甚至只有0.3倍以下，當(dāng)然也有賬面虧損嚴(yán)重資不抵債的。

　　但現(xiàn)在，在國(guó)家出臺(tái)一系列力度空前的政策方案后，一切的邏輯都變了。

　　包括全國(guó)各地一線(xiàn)城市，除少數(shù)核心區(qū)域外，不僅基本取消了限購(gòu)，同時(shí)下調(diào)首付比例和房貸利率，甚至存量房貸的利率也下調(diào)，為活躍地產(chǎn)市場(chǎng)打開(kāi)政策空間。

　　而A港股市的全面史詩(shī)級(jí)大漲，讓大量股民賺到了大錢(qián)，一下子推升了買(mǎi)房換房的需求。

　　有報(bào)道稱(chēng)，從上周開(kāi)始，全國(guó)一些城市出現(xiàn)了新房二手房交易重新活躍，有賣(mài)家主動(dòng)上調(diào)出售房?jī)r(jià)，有的一提就高達(dá)50萬(wàn)，有的樓盤(pán)價(jià)格也出現(xiàn)整體上調(diào)。

　　有的售樓部，從門(mén)可羅雀到客戶(hù)密集進(jìn)門(mén)看房，有的客戶(hù)，連夜去售樓部買(mǎi)房交定金。為此出現(xiàn)了售樓部晚上加班到凌晨處理銷(xiāo)售單據(jù)的情況，如同此前2018年之前新房搶購(gòu)的盛況。

　　簡(jiǎn)直就是一個(gè)勘稱(chēng)奇跡的轉(zhuǎn)變！

　　尤其越是小市值、低估值（市凈率越低）甚至處于虧損的小開(kāi)發(fā)商，漲得就越兇猛！近幾日漲幅榜翻倍的，基本都是這一類(lèi)房企。

　　港股非銀大金融板塊的飆漲，邏輯也大概類(lèi)似。

　　都是原本就超低估值率，遇上超級(jí)大牛市帶來(lái)的超級(jí)估值修復(fù)。

　　尤其作為牛市旗手的券商，業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)直接得益于牛市到來(lái)，市場(chǎng)交投融資和其他業(yè)務(wù)的大放量，估值修復(fù)確定下最高。因而也漲得醉夢(mèng)。

　　申萬(wàn)宏源香港，今天大漲了2.06%，近5日大漲了6.6倍；第一上海今天漲了1.4倍，近5日漲了4倍。在港交所上市的科創(chuàng)50ETF——南方科創(chuàng)板50日內(nèi)漲幅一度翻倍，漲幅一度擴(kuò)大至230%。

　　甚至行業(yè)巨頭的華泰證券、招商證券、廣發(fā)證券、中信建投，今天分別都大漲了27%、81%、34%、48%。而即使如此，它們的PE依然僅有小十幾倍，華泰、廣發(fā)、中銀、中金、申萬(wàn)宏源等PB甚至近還不到1倍！

　　海通證券的港股，今天沒(méi)有開(kāi)市，目前市凈率僅有0.265倍。而他在美股的ADR價(jià)格，近幾日已經(jīng)從5美元漲到了13美元。可想而知，錯(cuò)過(guò)了這個(gè)大牛市的海通證券，在后面復(fù)牌時(shí)表現(xiàn)會(huì)有多勁爆。

　　02

　　資金蒙眼狂奔

　　先上車(chē)再補(bǔ)票

　　類(lèi)似地產(chǎn)鏈的板塊行情邏輯還有很多，各種類(lèi)型的消費(fèi)、甚至部分互聯(lián)網(wǎng)科技都在列。

　　據(jù)報(bào)道，有分析稱(chēng)這次港股突然異常飆漲，完美體現(xiàn)了外資、香港本地資金因錯(cuò)失恐懼癥相繼進(jìn)場(chǎng)的特征。此前大幅低配港股的外資回流，以及過(guò)去做多日股、印股和美股七姐妹“Mag 7”同時(shí)做空中國(guó)的交易出現(xiàn)完全逆轉(zhuǎn)。現(xiàn)在是資金從這些市場(chǎng)大量撤出，轉(zhuǎn)為投入中國(guó)市場(chǎng)。

　　在近日，美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾出意料的發(fā)言稱(chēng)對(duì)于降息步驟還不用太急，暗示后續(xù)降息幅度可能不及預(yù)期，由此引發(fā)美股市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)。盡管同時(shí)日本支持在是否加息問(wèn)題上偏鷹派的新首相選出，對(duì)于日股帶來(lái)刺激，但日股在近年來(lái)不斷創(chuàng)新高的背景下，隨著加息步驟越來(lái)越近，市場(chǎng)也在逐漸擔(dān)憂(yōu)日股的后續(xù)表現(xiàn)。

　　至于各方面亂成一團(tuán)但又奇跡般創(chuàng)新高的印度股市，國(guó)際資金更加沒(méi)有多少信心。

　　而長(zhǎng)期被嚴(yán)重低估，如今政策利好不斷釋放、市場(chǎng)熱情持續(xù)高漲的中國(guó)市場(chǎng)，成為了全球風(fēng)險(xiǎn)資金最為看中的最后價(jià)值“洼地”。

　　根據(jù)香港銀行公會(huì)公布的最新香港銀行同業(yè)拆息（HIBOR），隔夜拆息已經(jīng)連升8天，創(chuàng)下1個(gè)月新高，有力反映海外資金在回流港股市場(chǎng)。

　　據(jù)悉，現(xiàn)在甚至有不少外國(guó)投資機(jī)構(gòu)在大力掃貨中國(guó)資產(chǎn)，甚至不對(duì)沖股市下行風(fēng)險(xiǎn)直接選擇看漲期權(quán)進(jìn)行杠桿交易，導(dǎo)致追蹤一些中國(guó)股市基準(zhǔn)指數(shù)的交易所交易基金（ETF）的看漲期權(quán)交易規(guī)模激增。

　　而這次大漲也是一次激烈的避空行情。今年以來(lái)沽空中概股的約37億美元收益已全數(shù)蒸發(fā)，目前還面臨約32億美元的賬面損失，其中這些沽空交易對(duì)象重點(diǎn)來(lái)自阿里、京東、蔚來(lái)、理想、小鵬和拼多多等巨頭，但這些巨頭還在以意想不到的價(jià)格瘋漲，后續(xù)還將迫使這些沽空單被迫平倉(cāng)，可能進(jìn)一步推高股價(jià)。

　　最新消息顯示，貝萊德周一已將中國(guó)股票的評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至超配。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鑒于中國(guó)股票相對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國(guó)股票的空間。

　　03

　　結(jié)語(yǔ)

　　從目前市場(chǎng)情緒來(lái)看，基本上現(xiàn)在就是對(duì)著原本超低估值率、然后在公司層面有辨識(shí)度的，都有可能被狂買(mǎi)一通。

　　什么叫做有辨識(shí)度？大概就是公司在市場(chǎng)或者行業(yè)內(nèi)有一定的知名度，業(yè)務(wù)方面是實(shí)業(yè)且被市場(chǎng)理解和知道的，如果在業(yè)內(nèi)有名聲，沒(méi)有道德層面負(fù)面事件（地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)虧損除外）纏身的龍頭更好。

　　現(xiàn)在大量場(chǎng)外的資金對(duì)于市凈率明顯低于1倍，最好是零點(diǎn)幾倍的好資產(chǎn)（非老千資產(chǎn)），基本是在瘋狂掃貨。

　　當(dāng)然了，這一輪史詩(shī)級(jí)大漲之后，到時(shí)候無(wú)論A股還是港股肯定會(huì)有很多個(gè)股會(huì)有資金落袋離場(chǎng)導(dǎo)致股價(jià)突然大幅回調(diào)，但現(xiàn)在似乎大家都在閉眼狂奔，先上車(chē)，再補(bǔ)票，其他已顧不了那么多。

　　這一輪超級(jí)大牛市，A股和港股到底上沖到什么位置？中國(guó)股市與國(guó)際股市之間又會(huì)演變成一個(gè)什么樣的新格局？誰(shuí)也不敢說(shuō)。

　　因?yàn)檫@一刻，任何的基本面和技術(shù)面分析都已經(jīng)完全失去意義。

　　但它一定是中國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)歷史上百年一遇的超級(jí)大事紀(jì)，你我都將是見(jiàn)證人！（全文完）

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責(zé)任編輯：張恒星